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UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERP CURSO DE ADMINISTRAÇÃO ANÁLISE DE INVESTIMENTO JADE ALMEIDA REZEK 4064984620 KETLYN PATRÍCIA FLORENTINO BARRETO 3618185466 LETICIA NUNES DE MATOS 4063929626 PEDRO HENRIQUE ALBUQUESRQUE ADAMES 51202 THIAGO GIAN MARTINS DA SILVA 3619164514 AULA TEMA: ANALISE DE INVESTIMENTO DE UMA EMPRESA REAL PROFESSOR: FABRÍCIO VIEGAS Campo Grande – MS Maio/2016 INTRODUÇÃO O objetivo do trabalho é fazer a análise de uma empresa real, que já existe ou que irá iniciar suas atividades, analisando seus demonstrativos para prever o futuro e encontrar solução de problemas práticos relativos à profissão abordados em aula. A empresa que será apresentada o projeto é a Adames, uma empresa de origem familiar que atua nas atividades de industrialização de Rações e Suplementos Minerais desde 1985. É uma das primeiras empresas do Mato Grosso do Sul a fabricar suplementos minerais para bovinos. Hoje, sua atuação vai além das fronteiras do Estado, respeitando sempre, as características de cada região. E neste sentido, desenvolveu produtos que complementassem os nutrientes das pastagens utilizadas para a região do cerrado, principalmente a famosa “brachiaria”, pesquisada pela EMBRAPA. A empresa apresenta uma linha de produtos que atuam com eficiência na complementação de pastagens em diversas situações de manejo, atendendo todas as etapas da produção pecuária (cria, recria e engorda). Experiência, respeito e seriedade são valores muito apreciados nestas mais de duas décadas de trabalho dedicado ao segmento agropecuário. A Adames acredita que através de seu rigoroso controle de qualidade é possível garantir eficiência e bons resultados aos seus produtos. Sempre atenta às necessidades e evoluções da pecuária e cada vez mais tecnificada a empresa busca constantemente atualizar a sua linha de produtos com o que há de melhor na nutrição animal, de modo que seus clientes possam colher o melhor custo/benefício na utilização de seus minerais, protéicos e rações. Em 2013 atento as necessidades de mercado a Adames abriu uma filial em Pontes e Lacerda/MT. DESENVOLVIMENTO DEMONSTRATIVO FLUXO DE CAIXA NOMENCLATURA 2012 2013 2014 2015 RECEITAS 17.799.898,00 21.269.154,02 30.197.470,41 36.791.304,79 (-) CUSTO 12.749.389,32 14.901.230,64 20.943.605,76 25.225.089,63 (=) LUCRO BRUTO 5.050.508,68 6.367.923,38 9.253.864,65 11.566.215,16 (-) DESPESAS 3.045.160,14 4.547.588,26 7.411.391,03 8.960.300,72 (-) DEPRECIAÇÃO 376.767,19 614.476,09 720.431,35 921.772,58 (=) L.A.I.R 1.628.581,35 1.205.859,03 1.122.042,27 1.684.141,86 (-) IR (35%) 569.456,50 389.587,87 360.194,37 764.881,75 (=) L.LIQUIDO 1.059.124,85 816.271,16 761.847,90 919.260,11 (+) DEPRECIAÇÃO 376.767,19 614.476,09 720.431,35 921.772,58 (=) FLUXO DE CAIXA 1.435.892,04 1.430.747,25 1.482.279,25 1.841.032,69 IMOBILIZADO 2012 2013 2014 2015 TAXA ANUAL 2016 TERRENOS 71.659,00 71.659,00 71.659,00 71.659,00 NÃO DEPRECIA CONSTRUÇÕES 425.385,13 4.255.339,05 4.444.692,68 4.498.227,00 4% 179.929,08 VEICULOS 1.557.079,19 2.210.498,89 2.173.182,21 2.612.549,46 20% 522.509,89 MAQUINAS/EQUIP 1.584.453,61 1.669.784,65 2.026.045,39 2.284.642,65 10% 496.607,17 COMPUTADORES 116.430,34 136.783,96 146.195,41 207.498,42 25% 51.874,61 INSTAL/FERRAM 30.040,23 40.040,33 64.997,33 64.997,33 10% 6.499,74 MOVEIS/UTENS 221.927,86 229.074,55 442.754,63 520.955,85 10% 52.095,59 SIST AUTOMAÇÃO 117.492,04 117.492,94 253.596,11 253.596,11 10% 25.358,61 1.334.874,69 A empresa Adames hoje trabalha com dois turno de produção de segunda à sexta, sendo um diurno (07:00 às 11:00 / 13:00 às 17:48) e o outro noturno (20:30 às 00:00 / 01:00 às estuda investir em uma máquina para automatizar o ensaque afim de aumentar a produção, diminuir seu quadro de produção em 20% e extinguir o turno noturno, fazendo a empresa economizar R$ 540.000,00 ao ano em custos de produção. Para a compra dessa máquina a empresa levantou um FCO no valor de R$ 3.500.000,00, a taxa de 12% a.a. com pagamento em 10 anos, sendo que desse valor R$ 2.681.429,00 será destinado a máquina e e R$ 818.517,00 capital de giro. Considerando a inflação em 6,5% O gerente comercial espera um crescimento em torno de 12% ao ano no faturamento NOMENCLATURA 2016 2017 2018 2019 2020 2021 RECEITAS 41.206.261,37 46.151.012,73 51.689.134,26 57.891.830,37 64.838.850,01 72.619.512,01 (-) CUSTO 29.444.374,92 33.699.105,35 37.742.997,99 42.272.157,75 47.344.816,68 53.026.194,68 (=) LUCRO BRUTO 11.761.886,45 12.451.907,38 13.946.136,27 15.619.672,62 17.494.033,33 19.593.317,33 (-) DESPESAS 10.035.536,81 11.239.801,23 12.588.577,38 14.099.206,67 15.791.111,47 17.686.044,85 (-) DEPRECIAÇÃO 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 (=) L.A.I.R 391.474,95 -122.768,54 22.684,20 185.591,26 368.047,17 572.397,79 (-) IR (35%) 137.016,23 7.939,47 64.956,94 128.816,51 200.339,23 (=) L.LIQUIDO 254.458,72 -122.768,54 14.744,73 120.634,32 239.230,66 372.058,56 (+) DEPRECIAÇÃO 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 (=) FLUXO DE CAIXA 1.589.333,41 1.212.106,15 1.349.619,42 1.455.509,01 1.574.105,35 1.706.933,25 2022 2023 2024 2025 81.333.853,45 91.093.915,86 102.025.185,80 114.268.208,10 59.389.337,40 66.516.058,61 74.497.985,65 83.437.743,93 21.944.516,05 24.577.857,25 27.527.200,15 30.830.464,17 19.808.370,23 22.185.374,66 24.847.619,62 27.829.333,97 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 801.271,13 1.057.607,901.344.705,84 1.666.255,51 280.444,90 370.162,77 470.647,04 583.189,43 520.826,23 687.445,14 874.058,80 1.083.066,08 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 1.334.874,69 1.855.700,92 2.022.319,83 2.208.933,49 2.417.940,77 +R$818.517,00 Capital de Giro =R$3.236.457,77 R$ 3.236.457,77 Calculo Taxa Nominal I+ 1 = (1 + 0,12) * (1+0,065) I = 0,19 Calculo VPL e TIR Ano Valor 0 -R$ 3.500.000,00 1 R$ 1.589.333,41 2 R$ 1.212.106,15 3 R$ 1.349.619,42 4 R$ 1.455.509,01 5 R$ 1.574.105,35 6 R$ 1.706.933,25 7 R$ 1.855.700,92 8 R$ 2.022.319,83 9 R$ 2.208.933,49 10 R$ 3.236.457,77 i 19,00% R$ 7.060.884,67 VPL R$ 3.560.884,67 TIR 42,04% VPL = 3560884,67 TIR = 42,04% FLUXO DE CAIXA RESULTADO: O investimento é viável uma vez que o VPL deu positivo, R$ 3.560.884,67 e a TIR 40,04%. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS Análise de Investimentos - 11ª - Ed. Casarotto Filho, Nelson
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