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JUROS OU CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA Juros Compostos (ou juros sobre juros): capitaliza os rendimentos, formando o novo valor para cálculo de rendimentos no período seguinte. Cálculo do Valor Futuro - Fórmula Básica: 𝐹𝑉 = 𝑃𝑉 . (1 + 𝑖)𝑛 𝑃𝑉 = 𝐹𝑉 (1+𝑖)𝑛 𝑛 = 𝑙𝑛( 𝐹𝑉 𝑃𝑉 ) 𝑙𝑛(1+𝑖) 𝐼𝑁𝑇 = 𝑃𝑉. [(1 + 𝑖)𝑛 − 1] 𝑖 = √ 𝐹𝑉 𝑃𝑉 𝑛 − 1 Exemplos: 1) (Cálculo do montante) Uma pessoa aplicou o valor de $ 600,00 à taxa de 2% a.m. durante 5 meses, capitalizado mensalmente. Calcule o montante. PV = $ 600,00 i = 2% a.m. = 0,02 a.m. n = 5 períodos de capitalização (meses) 𝐹𝑉 = 𝑃𝑉 . (1 + 𝑖)𝑛 => 𝐹𝑉 = 600 . (1 + 0,02)5 = 662,45 f FIN f 2 600 CHS PV 2 i 5 n FV 2) (Cálculo do Valor Atual) Que valor, aplicado a juros compostos, à taxa de 2% a.m., capitalizada mensalmente durante 5 meses, formou o montante de $ 662,45? i = 2% a.m. = 0,02 a.m. n = 5 períodos de capitalização (meses) FV = $ 662,45 𝑃𝑉 = 𝐹𝑉 (1+𝑖)𝑛 => 𝑃𝑉 = 662,45 (1+0,02)5 = 600 f FIN f 2 662.45 CHS FV 2 i 5 n PV 3) (Cálculo do Tempo) O valor de $ 600,00 foi aplicado a juros compostos, à taxa de 2% a.m., capitalizada mensalmente, formando o montante de $ 662,45. Quanto tempo ficou aplicado? PV = $ 600,00 i = 2% a.m. = 0,02 a.m. FV = $ 662,45 𝑛 = 𝑙𝑛 ( 𝐹𝑉 𝑃𝑉) 𝑙𝑛(1 + 𝑖) => 𝑛 = 𝑙𝑛 ( 662,45 600,00) 𝑙𝑛(1 + 0,02) = 5,0001 f FIN f 2 600 CHS PV 2 i 662.45 FV n 4) (Cálculo da taxa) O valor de $ 600,00 aplicado a juros compostos, durante 5 meses, com capitalização mensal, formou o montante de $ 662,45. Calcule a taxa de juros. PV = $ 600,00 n = 5 períodos de capitalização (meses) FV = $ 662,45 𝑖 = √ 𝐹𝑉 𝑃𝑉 𝑛 − 1 => 𝑖 = √ 662,45 600,00 5 − 1 = 2,000047% 𝑎. 𝑚. f FIN f 2 600 CHS PV 5 n 662.45 FV i 5) (Cálculo dos juros) Quanto rendeu de juros o capital de $ 600,00, aplicado a juros compostos durante 5 meses à taxa de 2% a.m., capitalizada mensalmente. PV = $ 600,00 i = 2% a.m. n = 5 períodos de capitalização (meses) 𝐼𝑁𝑇 = 𝑃𝑉. [(1 + 𝑛)𝑛 − 1] => 𝐼𝑁𝑇 = 600[(1 + 0,02)5 − 1] = 62,45 f FIN f 2 600 CHS PV 2 i 5 n FV RCL PV + Taxa Nominal – Taxa Proporcional – Taxa Efetiva Taxa nominal: uma taxa de referência, não realmente paga ou recebida. Taxa proporcional: é a taxa de nominal expressa na unidade de tempo da operação. Por se expressa no tempo da operação, é chamada também de taxa efetiva. Fórmula básica: 𝑖𝑝 = 𝑖 ( 𝑛𝑑 𝑛𝑐 ) Em que: ip = taxa proporcional i = taxa nominal nd = tempo de desconto nc = tempo de capitalização Na fórmula, (𝑛𝑑/𝑛𝑐) indica a razão das unidades de tempo. Exemplos: 1) Qual a taxa mensal proporcional a uma taxa nominal de 9% a.a.? i = 9% a.a. = 0,09 a.a. nc = 12 meses nd = 1 mês 𝑖𝑝 = 𝑖 . 𝑛𝑑 𝑛𝑐 => 𝑖𝑝 = 0,09 . 1 12 = 0,0075 ou 0,75% ao mês 2) Qual é a taxa nominal anual, proporcional a uma taxa efetiva diária de 0,15%? i = 0,15% a.d. = 0,0015 a.d. nc = 1 dia nd = 360 dias 𝑖𝑝 = 𝑖 . 𝑛𝑑 𝑛𝑐 => 0,0015 = 𝑖 . 1 360 = 0,54 ou 54% ao ano Taxa Equivalente: é a taxa efetiva medida para diferentes capitalizações. Deve gerar sempre o mesmo montante. Fórmula básica: 𝑖𝑒 = (1 + 𝑖𝑝) 𝑛𝑑 𝑛𝑐 − 1 Em que: ie = taxa efetiva ip = taxa proporcional nd = tempo de desconto (unidade de tempo da operação) nc = tempo de capitalização (unidade de tempo da taxa nominal) Exemplos: 1) Calcule a taxa equivalente mensal a uma taxa efetiva de 9% a.a. i = 9% a.a. = 0,09 a.a. ie = ? nc = 12 meses nd = 1 mês 𝑖𝑒 = (1 + 𝑖) 𝑛𝑑 𝑛𝑐 − 1 => 𝑖𝑒 = (1 + 0,09) 1 12 − 1 = 0,007207 𝑜𝑢 0,7207% ao mês f FIN f 6 100 CHS PV 100 ENTER 9 + FV 12 n i Note aqui que como a taxa é 9%a.a., um PV=100 implica em FV = 109 após um ano. Calculamos, então, qual a taxa que capitalizada mensalmente para um montante inicial de 100 retorna ganho de 9. Assim, FV = 100(1 + 0,09)1 = 109 e FV = 100(1 + 0,007207)12 = 109 2) Qual é a taxa efetiva anual, equivalente a taxa efetiva de 0,15% a.d.. i = 0,15% a.a. = 0,0015 a.a. nc = 1 dia nd = 360 dias 𝑖𝑒 = (1 + 𝑖) 𝑛𝑑 𝑛𝑐 − 1 => 𝑖𝑒 = (1 + 0,0015) 360 1 − 1 = 0,715212 𝑜𝑢 71,5312% ao ano Juros sobre Período Fracionário Período fracionário: quando o tempo não corresponde a um número inteiro de períodos de capitalização. Juros Simples na Parte Fracionária - Método 1º. Determine a taxa de juros equivalente à parte inteira 2º. Calcule o montante futuro referente à parte inteira. 3º. Considere o montante futuro calculado como valor presente 4º. Determine a taxa de juros incidente ao período fracionário 5º. Calcule o valor futuro referente à parte fracionária Exemplos: 1) Uma pessoa aplicou o valor de $ 1.500,00, a juros compostos, a taxa efetiva de 15% a.a., capitalizada mensalmente, durante 8 meses e 21 dias, sendo a parte fracionária calculada a juros simples. Calcule o montante. PV = $ 1.500,00 i = 15% a.a. = 0,15 a.a. (~ taxa efetiva) n = 8 meses e 21 dias Cálculo da taxa mensal (como temos a taxa efetiva, calculamos a taxa equivalente): ie = (1 + i) nd nc − 1 => ie = (1 + 0,15) 1 12 − 1 = 0,011715 ou 1,17149% ao mês Cálculo do montante ao final de 8 meses: FV = PV . (1 + i)n => FV = 1 500 . (1 + 0,0117149)8 = 1 646,48 Cálculo da taxa de juros diária (partindo da taxa equivalente, calculamos a taxa proporcional) ip = i . nd nc => ip = 0,0117149 . 1 30 = 0,00039 ou 0,039% ao dia Calcula o montante ao final de 21 dias FV = PV . (1 + i. n) => FV = 1 646,48. (1 + 0,00039 . 21) = 1 659,65 2) Uma pessoa aplicou o valor de $ 1.500,00, a juros compostos, a taxa nominal de 15% a.a., capitalizada mensalmente, durante 8 meses e 21 dias, sendo a parte fracionária calculada a juros simples. Calcule o montante. PV = $ 1.500,00 i = 15% a.a. = 0,15 a.a. (~taxa nominal) n = 8 meses e 21 dias Cálculo da taxa mensal (como temos a taxa nominal, calculamos a taxa proporcional): ip = i . nd nc => ip = 0,15 . 1 12 = 0,0125 ou 1,25% ao mês Cálculo do montante ao final de 8 meses FV = PV . (1 + i)n => FV = 1 500 . (1 + 0,0125)8 = 1 656,73 Cálculo do montante ao final de 21 dias 𝐹𝑉 = PV . (1 + i. n) => FV = 1 656,73 (1 + 0,0125 . 21 30 ) = 1 671,23 Juros Compostos na Parte Fracionária (Mesmo procedimento) Exemplos: 1) Uma pessoa aplicou o valor de $ 1.500,00, a juros compostos, a taxa efetiva de 15% a.a., capitalizada mensalmente, durante 8 meses e 21 dias, sendo a parte fracionária também calculada a juros compostos. Calcule o montante. PV = $ 1.500,00 i = 15% a.a. = 0,15 a.a. n = 8 meses e 21 dias Calcule a taxa equivalente mensal ie = (1 + i) nd nc − 1 => ie = (1 + 0,15) 1 12 − 1 = 0,0117149 ou 1,17149% ao mês Calcule o montante após a quantidade inteira de períodos de capitalização FV = PV . (1 + i)n => FV = 1 500 . (1 + 0,0117149)8 = 1 646,48 Determine a taxa de juros equivalente diária ie = (1 + i)nd nc − 1 => ie = (1 + 0,0117149) 1 30 − 1 = 0,000388 ou 0,0388% ao dia Calcular o montante usando a taxa equivalente diária FV = PV . (1 + i)n => FV = 1 646,48 . (1 + 0,000388)21 = 1 659,95 ... Alternativamente, pode-se transformar os dias em meses e fazer o cálculo direto FV = PV . (1 + i)n => FV = 1 500 . (1 + 0,0117149)8 21 30 = 1 659,95 2) Uma pessoa aplicou o valor de $ 1.500,00, a juros compostos, a taxa nominal de 15% a.a., capitalizada mensalmente, durante 8 meses e 21 dias, sendo a parte fracionária também calculada a juros compostos. Calcule o montante. PV = $ 1.500,00 i = 15% a.a. = 0,15 a.a. n = 8 meses e 21 dias Calcule a taxa mensal, através da proporcionalidade de taxas: ip = i . nd nc => ip = 0,15 . 1 12 = 0,0125 ou 1,25% ao mês Calcule o montante para a parte inteira de períodos de capitalização. FV = 𝑃𝑉 . (1 + 𝑖)𝑛 => 𝐹𝑉 = 1 500 . (1 + 0,0125)8 = 1 656,73 Determine a taxa equivalente diária 𝑖𝑒 = (1 + 𝑖) 𝑛𝑑 𝑛𝑐 − 1 => 𝑖𝑒 = (1 + 0,0125) 1 30 − 1 = 0,00041417 𝑜𝑢 0,041417% ao dia Calcule o montante acrescido dos juros na parte fracionária 𝐹𝑉 = 𝑃𝑉 . (1 + 𝑖)𝑛 => 𝐹𝑉 = 1 656,73 . (1 + 0,0041417)21 = 1 671,20 Alternativamente, pode-se calcular usando o tempo medido em meses 𝐹𝑉 = 𝑃𝑉 . (1 + 𝑖)𝑛 => 𝐹𝑉 = 1 656,73. (1 + 0,0125) 21 30 = 1 671,20 Ou ainda, pode-se fazer o cálculo direto usando o período em meses 𝐹𝑉 = 𝑃𝑉 . (1 + 𝑖)𝑛 => 𝐹𝑉 = 1 500. (1 + 0,0125)8 21 30 = 1 671,20
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