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Aluno: ######### Matrícula: ########### Disciplina: GST1160 - MERCADO.FINANCEIRO Período Acad.: 2017.2 (G) / EX Prezado (a) Aluno(a), Você fará agora seu EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO! Lembre-se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação. O mesmo será composto de questões de múltipla escolha (3). Após a finalização do exercício, você terá acesso ao gabarito. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será usado na sua AV e AVS. 1. A empresa Transporte Seguro é uma grande empresa transportadora de valores, com faturamento anual de R$ 850 milhões, atuando nas regiões Sul- Sudeste (participação de mercado de 42% e rentabilidade de 14%) e com planos de expansão para o Uruguai (Montevideo) e Paraguai (Ciudad del Este). Com Patrimônio Líquido de R$ 40 milhões, os planos de expansão prevém investimentos de R$ 100 milhões na aquisição de novos carros-forte e no recrutamento, seleção e treinamento das equipes de segurança. Dentre as alternativas disponíveis no Mercado Financeiro, qual seria a mais adequada (menor custo de capital) para a empresa neste momento? Emitir Letras de Câmbio (renda fixa) Contratar empréstimos de longo prazo junto a bancos brasileiros Contratar empréstimos de longo prazo junto a bancos do exterior Contratar empréstimos de longo prazo junto ao BNDES Emitir Debêntures (renda fixa) conversíveis em ações 2. Uma ação pode ter diversos valores e o valor que é estabelecido através de análise fundamentalista e considera dentre os itens a situação econômico- financeira da empresa e seu fluxo de caixa descontado denomina-se: Valor de Mercado Valor de subscrição Valor Patrimonial Valor intrínseco Valor de liquidação 3. As principais características das Companhias de Capital aberto, são : Empresas regidas pelas Leis das SA´s, Fiscalizadas pela CVM e Divulgadoras de Informações Autorizadas a funcionar pelo Banco Central, Sociedades Anônimas e Divulgadoras de Informações Alta rentabilidade do Patrimônio Liquido, Fiscalizadas pela CVM e Divulgadoras de Informações Propiciam Acesso Acionário, Fiscalizadas pelo Banco Central e Divulgadoras de Informações Sociedades Anônimas, Baixo Nível de Endividamento e Divulgadoras de Informações Z 4. O processo de abertura de capital pode ser feito de duas formas. Os valores mobiliários (debêntures e ações, por exemplo) são oferecidos em uma oferta primária ou secundária a determinado preço, que pode ser fixo ou resultar do processo que considera a demanda apresentada pelos investidores (quantidade que cada um deseja comprar) e o preço máximo por ativo que cada um está disposto a pagar. Ou seja, consiste em recolher intenções de compra, respectivas quantidades e preços, de forma a que os colocadores da emissão de títulos possam determinar o preço ao qual esta deve ser colocada. Esse mecanismo é denominado: Ciane Nogueira Destacar Ciane Nogueira Destacar Ciane Nogueira Destacar Ciane Nogueira Destacar Bookbuilding IPO Ágio Tag Along Underwriting 5. DIZ-SE DO MERCADO ONDE AS AÇÕES DE COMPANHIAS ABERTAS SÃO NEGICIADAS PELA PRIMEIRA VEZ. MERCADO ACIONÁRIO MERCADO DE AÇÕES MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDÁRIO 6. No Mercado primário temos como principio: quem vende os títulos são as empresas cedentes através de investidores do Governo quem vende os títulos são as empresas emissoras através dos intermediários financeiros devidamente credenciados, que fazem tais títulos chegar as mãos dos investidores quem vende os títulos são as empresas nacionais dos intermediários financeiros que são credenciados ao mercado de duplicatas quem vende os títulos são as empresas dos intermediários diretos no mercado quem vende os títulos são as empresas de sociedades abertas pelos intermediários que são os investidores internacionais 7. As ações ordinárias: garantem aos acionistas a prioridade do recebimento de dividendos asseguram aos acionistas o direito de voto nas assembleias gerais garantem aos acionistas majoritários o direito de voto nas assembléias asseguram aos acionistas a prioridade no reembolso do capital garantem aos acionistas minoritários o direito de voto nas assembleias 8. Companhias cujos valores mobiliários são admitidos à negociação nos mercados organizados (bolsas de valores e mercado de balcão), e que se encontram registradas no órgão competente (no Brasil, a CVM - Comissão de Valores Mobiliários) tem as seguintes características, EXCETO: São sociedades anônimas e o seu capital é dividido em ações. Divulgação de informações, sendo obrigadas a prestá-las ao mercado, ao grande público, às bolsas de valores ou entidades de balcão organizado e à própria CVM. Seus valores mobiliários são admitidos nos mercados organizados e são classificadas, por garantia de disclosure, como Companhias fechadas. Propicia acesso acionário: a negociação nas bolsas de valores significa que uma parcela de seu capital tem sua propriedade disponível à negociação. São fiscalizadas pela CVM que tem papel normatizador e fiscalizador, visando estimular o mercado de capitais e proteger os investidores. Ciane Nogueira Destacar Ciane Nogueira Destacar Ciane Nogueira Destacar Ciane Nogueira Destacar Ciane Nogueira Destacar
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