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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Avaliação Presencial – AP 2 Período - 2017/2º Disciplina: Gestão Financeira Coordenador: Fabrícia F. S. Constantino ALUNO: MATR: Boa Prova! Questão 01. (valor: até 1,0 ponto) De acordo com o modelo Fleuriet, de dinâmica financeira das empresas, determinada empresa apresenta a seguinte estrutura financeira: CDG < 0 NCG > 0 CDG < NCG T < 0 Essa estrutura é típica de uma entidade que apresenta: a) Baixo risco financeiro. b) Equilíbrio financeiro. c) Risco financeiro satisfatório. d) Médio risco financeiro. e) Alto risco financeiro. Resposta: E. CDG negativo, NCG positiva e T negativo. Retrata a situação de uma empresa que luta por sua sobrevivência. Trata-se de uma situação financeiramente delicada, uma vez que os capitais estáveis são insuficientes para bancar os investimentos em ativos permanentes. É uma situação de elevado risco financeiro, já que a empresa se utiliza de recursos de curto prazo (T) para financiar aplicações de longo prazo de maturação. Orientações para prova: Só serão aceitas respostas feitas a caneta esferográfica azul ou preta; Não será feita revisão da questão quando respondida a lápis. É permitido o uso de calculadora. É proibido o uso de celulares e outros aparelhos eletrônicos. Os mesmos deverão estar desligados no momento de realização da prova. A interpretação das questões é de inteira responsabilidade do aluno. Todos os cálculos deverão estar devidamente demonstrados. Questão 02. (valor: até 1,0 ponto) Um administrador financeiro elabora um orçamento anual de caixa para uma empresa, estimando o fluxo de recebimentos e pagamentos devidos mês a mês, e verifica que, em vários meses, o caixa acumulado se tornará negativo. Assim, conclui-se que a empresa, necessariamente, a) deve aumentar seu capital. b) deve captar fundos para os períodos de caixa negativo. c) deve reduzir seus investimentos para resolver seu problema de caixa. d) terá lucro no ano apenas se o caixa acumulado em dezembro for positivo. e) terá prejuízos em vários meses do ano. Resposta: B Uma das decisões importantes que precisam ser tomadas em termos de lucratividade e risco, com respeito aos circulantes da empresa é como usar os passivos circulantes para financiar os ativos circulantes. Qualquer empresa só pode dispor de um montante limitado de financiamento a curto prazo. Numa situação ideal, o capital de giro é sempre igual a zero, porque os ativos de curto prazo são financiados com dívidas de curto prazo. Questão 03. (valor: até 1,0 ponto) Uma empresa, considerada como a maior fabricante de componentes eletrônicos para a indústria eletroeletrônica do país, publicou, em seu último balanço, as seguintes informações: Vendas Anuais = R$ 840.000,00 CMV = 65% das vendas Prazo Médio de Contas a Receber = 27 dias Prazo Médio dos Estoques = 30 dias Prazo Médio de Pagamento = 45 dias Patrimônio Líquido = R$ 200.000,00 Ativo Não Circulante = R$ 720.000,00 Passivo Não Circulante = R$ 940.000,00 Com base nas informações fornecidas e sabendo que o estoque inicial é igual ao estoque final, qual o ciclo de caixa da empresa? a) 12 b) 15 c) 48 d) 57 e) 102 Resposta: A CC = CO – PMP = IME + PMC – PMP CO = 30 dias + 27 dias = 57dias CC = 57 dias - 45 dias = 12 dias Questão 04. (valor: até 1,0 ponto) Um revendedor de tintas obtém seu produto principal de um único fornecedor, sendo a demanda por esse produto aproximadamente constante ao longo do ano. No ano passado, o revendedor vendeu 400 litros do produto. Os custos estimados de colocação de um pedido são de cerca de R$ 12,50 cada vez que um pedido é colocado, e os custos anuais de manutenção de estoque por litro são equivalentes a 25% do custo de aquisição. Se o revendedor adquire o produto a R$ 36,00 por litro, quantos litros a loja deve pedir por vez, considerando o Lote Econômico de Compra (LEC)? a) 3,00 b) 3,33 c) 16,67 d) 33,33 e) 60,00 Resposta: D √ √ Questão 05. (valor: até 2,0 pontos) A administração da Cia Gropeli determinou que a diminuição dos padrões de crédito adicionaria R$ 30.000,00 aos lucros, mas o investimento médio em contas a receber aumentaria em R$ 55.000,00. Como resultado da redução dos padrões de crédito, espera-se que o custo das dívidas incobráveis aumente de R$ 9.000,00 atuais para R$ 25.000,00. O retorno exigido sobre o investimento é de 16%. Determine se a política de atenuar os critérios de concessão de crédito deve ser recomendada. Resposta: Lucro Adicional das novas vendas R$ 30.000 Custo do investimento em contas a receber -R$ 8.800 Recebíveis incobráveis -R$ 16.000 Resultado líquido da proposta R$ 5.200 A proposta seria SIM recomendada porque conduz a um lucro adicional de R$ 5.200,00. Questão 06. (valor: até 1,0 ponto) A empresa ABC recebeu condições de crédito de 3/10 líquido 30, qual seria o custo de não aproveitamento do desconto financeiro? a) 35,48%. b) 36.76%. c) 37,11%. d) 55,67%. e) 111,34%. Resposta: D %67,55180309,0 20 360 %3%100 %3 Custo Questão 07. (valor: até 1,0 ponto) Há várias fontes de financiamento a curto prazo para uma empresa, entre as quais NÃO se encontram as(os). a) emissões de títulos por parte da empresa b) créditos concedidos pelos fornecedores da empresa. c) empréstimos dos Bancos comerciais. d) adiantamentos que concede aos seus fornecedores. e) adiantamentos de recursos feitos pelos compradores dos produtos da empresa. Resposta: D. Questão 08. (valor: até 2,0 pontos) A Indústria Sigma deseja receber de seu factor um adiantamento sobre uma duplicata de R$980.000,00 que vence em trinta dias. O factor deduz 8% para reserva, retém uma comissão de factoring de 4% sobre o valor nominal e cobra juros de 15% ao ano (pagos antecipadamente), sobre os adiantamentos. a. Calcule o valor máximo, em dinheiro, de juros a serem pagos. b. Que montante a empresa receberá de fato no momento da transação? Resposta: Valor nominal 980.000 Reserva 8% Comissão de Factoring 4% Juros 15% Valor nominal da duplicata R$ 980.000 Menos: Reserva (8% R$980.000) R$ 78.400 Menos: Comissão de Factoring (4% R$980.000) R$ 39.200 Fundos disponíveis para adiantamento R$ 862.400 Menos: Juros sobre adiantamentos (15% R$862.400 30/360) R$ 10.780 Valor do adiantamento R$ 851.620 a) Valor de juros máximo pagos: R$10.780,00 b) Montante que a empresa receberá de fato: A empresa receberá, agora o valor de R$851.620,00. Espaço para respostas: Questão Resposta Questão Resposta 01 05 02 06 03 07 04 08 (Assinale no espaço acima as respostas das questões de múltipla escolha) K C 2 F C T 2 C Fórmulas: CDG = (Passivo Permanente - Ativo Permanente) NCG = (Ativo Cíclico - Passivo Cíclico) T = (Ativo Errático - Passivo Errático) ou (Capital de Giro - Necessidade de Capital de Giro) CC = CO – PMP = IME + PMC – PMP VEC = K F T 2 F T) K(0,5 N Saldo Médio de Caixa = Custo total = Custos de oportunidade + Custos de transação = + Ponto de retorno (Z*) = 3 decimal) forma (na diário deoportunida de custo 4 diários caixa de fluxos dos variação concersão de custo 3 Ou Z* = L K4 F3 31 2 Limite superior (H*) = 3Z* + L Margem de Contribuição = Vendas - CV Custo do não aproveitamento do desconto financeiro = NDF DF 360 %100 médio saldo-emprestado Montante Juros i )(1 nd d i ndFP 1 ni F P 1 C OS LEC 2
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