CANDLES - Entendendo o Conceito

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Candlesticks 
 
 Por José Cid 
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Evolução do Trader 
•Adquirir conhecimento 
•Capitalização adequada 
•Conservação do capital 
•Desenvolver competência 
•Desenvolver confiança 
•Consistencia 
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O que são Indicadores? 
Uma formula matemática usando como base 
os preços de um ativo, volume ou outros 
indicadores e que servem para traduzir em 
um gráfico um determinado conceito, teoria 
ou crença sobre a movimentação dos preços. 
Podem ser usados para identificar pontos de 
mudança de direção na evolução dos preços, 
confirmar a tendencia vigente ou projetar 
alvos para os preços no futuro. 
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• Existem mais de 250 indicadores 
conhecidos 
• Grande maioria são variações 
• Efetividade é restrita 
• Uso correto exige conhecimento 
• Equilibrio do trader afeta resultados 
 
Quantos Indicadores Existem em AT? 
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• Osciladores 
• Momento 
• Volume 
• Sentimento 
• Volatilidade 
• Geométricos 
• Combinação: 
– Tecnico com técnico 
– Tecnico com fundamental 
Quantos Indicadores Existem em AT? 
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O termo “Paralisia Analitica” se refere a excesso de 
analise ou excesso de tempo gasto pensando sobre a 
situação, de modo que uma decisão nunca acontece, 
de fato paralisando a evolução do processo e 
impedindo uma conclusão. O processo decisório pode 
ser tratado como super complicado, com um número 
grande de opções, de forma que uma escolha nunca é 
feita, ao inves de tentar uma solução não otimizada e 
adaptar no caso do problema não ser resolvido. A 
pessoa pode estar em busca da solução perfeita e o 
medo de tomar uma decisão que possa levar a um 
resultado indesejado acaba levando a uma paralisia, 
mesmo que a pessoa esteja no caminho correto para 
uma solução otimizada. 
O que é Paralisia Analítica? 
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Condições de 
mercado 
Reação do trader 
Confiança no sistema 
Baixa Media Alta 
Muito dificil Abandona Modifica Paciente 
Dificil Ignora sinais Ceticismo Confiante 
Favorável Excesso de 
confiança 
Tenso Relaxado 
Reações e Emoções 
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Sumário 
1 – Conceito 
 Historia 
 Corpo e Sombra 
 Interpretação 
 
2 – Aspectos Avançados 
 Soma de candles 
 Suporte, Resistencia e Volume 
 
3 – Estratégias de Uso 
 Leitura do Gráfico 
 Preparação, Execução e Gerenciamento do Trade 
 
4 – Heikin Ashi 
 
5 – Considerações finais 
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1 – Conceito - Historia 
A criação da metodologia de desenhar gráficos com candles e sua 
interpretação é creditada a Skyu Honma. Ele nasceu em Kosaky Kato 
em 1716 na cidade de Sakata durante o periodo de Tokugawa. 
 
O porto de Sakata era um centro de distribuição para arroz. Honma 
focou sua atenção no mercado de arroz à vista e no último preço fixado 
para o produto. Foi dessa forma que ele construiu sua fortuna. 
 
Suas taticas de mercado o tornaram famoso na época, apesar de 
temido em Osaka, Kyoto e Edo (que mais tarde se chamaria Tokyo). 
Honma, com sua personalidade carismática, era visto como uma 
pessoa de grande conhecimento e foi promovido ao nível de samurai. 
Depois de sua promoção ele se mudou para Edo, onde veio a falecer 
em 1803. 
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1 – Conceito - Historia 
Seus métodos secretos eram passados de boca em boca, de geração 
em geração. Eles podem ser resumidos no seguinte: 
 
1.Sem ser ganancioso, estude a razão de preço e tempo olhando os 
movimentos de preço do passado 
2.Foque em vender no teto e comprar no fundo 
3.Se deve aumentar a posição depois de um aumento de 100 sacos (na 
época o preço era fixo e o que variava era o volume) a partir de um 
fundo ou uma queda de 100 sacos do topo 
4.Um trader deve se esforçar para identificar um erro de previsão 
rapidamente. Assim que o erro for descoberto se deve liquidar a posição 
imediatamente e ficar fora do mercado por 40 a 50 dias 
5.Se deve liquidar 70% a 80% de uma posição lucrativa, proximo ao 
topo previsto, deixando o restante para liquidar o restante quando o 
mercado mudar de direção 
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1 – Conceito – Corpo e Sombra 
Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
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1 – Conceito – Corpo e Sombra 
1 – Tamanho do corpo 
2 – Tamanho da sombra 
Volatilidade! 
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1 - Conceito – Corpo e Sombra 
Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
X Volatilidade 
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1 - Conceito – Corpo e Sombra 
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1 - Conceito – Corpo e Sombra 
Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
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1 - Conceito – Corpo e Sombra 
Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
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1 - Conceito – Corpo e Sombra 
Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
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1 - Conceito – Corpo e Sombra 
Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
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1 – Conceito - Interpretação 
1 – Tamanho do corpo 
2 – Tamanho da sombra 
3 – Direção 
da tendência 
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1 – Conceito - Interpretação 
Marubozu 
Carater da linha: 
Extremamente forte, 
indica alta 
 
Condição: 
(C – O) > 1.5 ATR 
Carater da linha: 
Extremamente fraco, 
indica baixa 
 
Condição: 
(O – C) > 1.5 ATR 
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1 - Conceito - Interpretação 
Bozu 
Carater da linha: 
Forte, indica alta 
 
Condição: 
(C – O) > 1 ATR 
Sombra > 0.5 ATR 
Carater da linha: 
Fraco, indica baixa 
 
Condição: 
(O – C) > 1 ATR 
Sombra > 0.5 ATR 
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1 - Conceito - Interpretação 
Koma (“spinning top”) 
Carater da linha: 
Indecisão 
 
Condição: 
(C – O) < 0.5 ATR 
Carater da linha: 
Indecisão 
 
Condição: 
(O – C) < 0.5 ATR 
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1 - Conceito - Interpretação 
Karakasa 
Carater da linha: 
Se vier no topo de uma alta, indica venda 
Se vier na base de uma baixa, indica compra 
 
Condição: 
(C – O) < 0.5 ATR 
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1 - Conceito - Interpretação 
Tonbo 
Carater da linha: 
Indica um período de mudança de direção 
 
Condição: 
Sombra > 1 ATR 
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1 - Conceito - Interpretação 
Tohbo 
Carater da linha: 
Indica o final de uma luta e um período de 
mudança de direção ou de estabilização 
 
Condição: 
Sombra > 1 ATR 
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1 - Conceito - Interpretação 
“Long legged Doji” 
Carater da linha: 
Indica um período de mudança de direção ou 
de estabilização quando as duas sombras são 
iguais 
 
Condição: 
Sombra > 1.5 ATR 
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1 - Conceito - Interpretação 
Estrelas 
Carater da linha: 
Indecisão 
 
Condição: 
Primeiro Cande: 
(O – C) > 1.5 ATR 
Segundo Candle: 
(O – C) < 0.5 ATR 
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1 - Conceito - Interpretação 
Estrelas 
Carater da linha: 
Indecisão 
 
Condição: 
Primeiro Cande: 
(O – C) > 1.5 ATR 
Segundo Candle: 
(O – C) < 0.5 ATR 
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1 - Conceito - Interpretação 
Carater da linha: 
Extremamente forte, 
indica alta 
 
Condição: 
(C – O) > 1.5 ATR 
Sombra < 0.5 ATR 
Carater da linha: 
Extremamente fraco, 
indica baixa 
 
Condição: 
(O – C) > 1.5 ATR 
Sombra < 0.5 ATR 
Longo, com sombras 
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1 - Conceito - Interpretação 
Carater da linha: 
Forte, indica alta 
 
Condição: 
(C – O) > 0.5 ATR 
Sombra > 0.5 ATR 
Carater da linha: 
Fraco, indica baixa 
 
Condição: 
(O – C) > 0.5 ATR 
Sombra> 0.5 ATR 
Curto, com sombras 
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1 - Conceito - Interpretação 
Carater da linha: 
Estavel, indica que a tendencia está evoluindo 
normalmente 
 
Condição: 
(C – O) > 0.5 ATR 
Sombra < 0.5 ATR 
Curto, com sombras 
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2 – Aspectos Avançados 
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Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
2 – Aspectos Avançados - Soma 
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Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
2 – Aspectos Avançados - Soma 
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Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
2 – Aspectos Avançados - Soma 
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Carater da linha: 
Indica que a tendencia anterior 
está em cheque 
 
Condição: 
Primeiro candle (C – O) > 1 ATR 
Segundo candle (C – O) < 0.5 ATR 
Harami 
2 – Aspectos Avançados - Soma 
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Harami 
2 – Aspectos Avançados - Soma 
Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
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Harami 
2 – Aspectos Avançados - Soma 
Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
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Harami 
2 – Aspectos Avançados - Soma 
Maxima 
Fechamento 
Abertura 
Minima 
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2 – Aspectos Avançados – Suporte, 
Resistência e Volume 
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Primeiro Candle Segundo Candle 
2 – Aspectos Avançados – Suporte, 
Resistência e Volume 
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Suporte 
Resistência 
Estas situações ampliam a 
interpretação do candle 
2 – Aspectos Avançados – Suporte, 
Resistência e Volume 
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Suporte 
Resistência 
Estas situações ampliam muito 
a interpretação do candle 
2 – Aspectos Avançados – Suporte, 
Resistência e Volume 
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Suporte 
Resistência 
Estas situações em conjunto com um alto 
volume (2 vezes a média dos últimos 50 dias) 
ampliam ainda mais a interpretação do candle 
2 – Aspectos Avançados – Suporte, 
Resistência e Volume 
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3 – Estratégias de Uso - Leitura 
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3 – Estratégias de Uso - Trade 
Lembretes: 
 
1.Interpretar o candle sempre levando em consideração a 
direção do mercado, podendo usar médias móveis para auxiliar 
2.Candles ajudam a interpretar a psicologia do mercado durante 
a formação do candle, servido para antever as possibilidades 
para o futuro 
3.É sempre sabio esperar a confirmação da interpretação, o 
mercado é sempre soberano 
4.Incluir a avaliação do comportamento intra-diário para 
aumentar a confiabilidade da interpretação do candle no gráfico 
diário 
5.Sempre levar em consideração níveis de suporte e resistência 
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4 – Heikin Ashi 
Heikin pode ser traduzido por média e Ashi por 
perna ou pé. Ou seja, como nomes japoneses 
trazem um significado em si mesmos, podemos 
dizer que esta técnica busca criar candles que 
sejam formados por uma média com pernas (ou 
sombras). 
 
Isso nos ajuda a entender melhor as vantagens e 
desvantagens desta técnica, assim como facilita a 
visualização e execução das estratégias. 
 
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4 – Heikin Ashi 
Os valores de abertura, fechamento, maxima e minima dos 
candles Heikin Ashi são calculados da seguinte forma: 
 
 
 
HAClose = (Open(0) + High(0) + Low(0) + Close(0)) / 4 
 
HAOpen = (HAOpen(-1) + HAClose(-1)) / 2 
 
HAHigh = Maximo entre High(0), HAOpen(0) ou HAClose(0) 
 
HALow = Minimo entre Low(0), HAOpen(0) or HAClose(0) 
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4 – Heikin Ashi 
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4 – Heikin Ashi 
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4 – Heikin Ashi 
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4 – Heikin Ashi 
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4 – Heikin Ashi 
Em resumo: 
 
1. Candles HA verdes, sem sombra inferior significam 
tendencia forte de alta 
2. Candles HA vermelhos, sem sombra superior significam 
tendencia forte de baixa 
3. Candles HA com corpo pequeno e sombras inferiores e 
superiores significam que a tendencia está em cheque. 
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5 – Considerações Finais 
• Estude bem, pratique e entenda as características do indicador 
para poder usufruir dos benefícios 
• Entenda que as interminaveis variações de um mesmo indicador 
poucas vezes trazem beneficio real; prefira usar os indicadores 
como eles foram originalmente concebidos e introduza variações 
a medida que ganhar experiência 
• Não se deixe levar pela armadilha do “sobrecomprado” e 
“sobrevendido”; a interpretação da maioria não funciona e pode 
causar muitas perdas 
• Não se esqueça que um indicador se move em função dos 
movimentos dos preços e não o contrário 
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josecid@TAacademy.com