MBA em Finanças Investments FGV SP 2018

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MBA EXECUTIVO EM FINANÇAS: INVESTIMENTS
2MBA EM FINANÇAS: INVESTIMENTOS E RISCO
Fundada em 1944, a Fundação Getulio Vargas nasceu com o 
objetivo de promover o desenvolvimento socioeconômico do Brasil 
por meio da formação de administradores qualificados, nas áreas 
pública e privada. Ao longo do tempo, a FGV ampliou sua atuação 
para outras áreas do conhecimento, como Ciências Sociais, Direito, 
Economia, História e, mais recentemente, Matemática Aplicada, 
sendo sempre reconhecida pela qualidade e excelência ao produzir 
e difundir conhecimento.
Com atuação também em áreas de Informação e Pesquisa – 
acadêmica e aplicada –, contribuindo para os alicerces de uma 
economia bem fundamentada, a FGV assumiu o posto de maior 
centro de conhecimento (Think Tank) da América Latina e um dos 
melhores do mundo, segundo o Global Go To Think Tanks Rankings 
2015. 
A FGV está presente em mais de 100 cidades do Brasil, além do 
Rio de Janeiro, São Paulo e de Brasília, por meio de uma rede de 
instituições conveniadas, parceiras do Instituto de Desenvolvimento 
Educacional (IDE).
POR QUE ESCOLHER A FGV?
3MBA Executivo em Finanças: Investiments
SOBRE O MBA EXECUTIVO EM FINANÇAS: INVESTIMENTS 
Este MBA tem como objetivo formar profissionais que atuem na área de risco de instituições financeiras e 
empresas e/ou que estejam envolvidos em operações com derivativos, além de dar fundamentos a gestão 
de diversos tipos de carteira, como fundos de investimento, carteiras de ações, de renda fixa, wealth 
management, etc.
PARA QUEM É?
O curso é destinado a profissionais do mercado financeiro e do setor financeiro de empresas que buscam 
formação sólida em finanças e que tenham no mínimo 04 anos de experiência profissional relevante em 
Finanças. No curso poderão ser disponibilizados textos e vídeos em inglês, por isso é importante que o 
aluno tenha razoável compreensão da língua inglesa.
COMO ACONTECE?
O programa proporciona uma formação sólida em finanças que permita ao profissional da área financeira 
dar soluções originais e teoricamente embasadas a problemas novos com que se deparam.
As disciplinas são trabalhadas combinando aulas expositivas, estruturadas em leituras obrigatórias 
previamente indicadas, com exercícios e debates. 
4MBA Executivo em Finanças: Investiments
COORDENAÇÃO
Rogério Mori é doutor em Economia pela FGV/EESP, pesquisador do Centro de Macroeconomia 
Aplicada (CEMAP) e coordenador acadêmico de educação, também da escola, além de colunista do 
Jornal Brasil Econômico e da revista Agroanalysis. O professor possui uma carreira pública de 
destaque, tendo atuado como secretário adjunto de Política Econômica do Ministério da Fazenda 
(1994/97) e assessor econômico do Palácio do Planalto (1998). Ele também atuou no mercado financeiro 
por seis anos.
5MBA Executivo em Finanças: Investiments
PROGRAMA E CARGA HORÁRIA
PROGRAMA CARGA HORÁRIA
1. Matemática 24 h/a
2. Matemática Financeira 24 h/a
3. Economia 24 h/a
4. Estatística 24 h/a
5. Programação em R 24 h/a
6. Econometria Financeira 24 h/a
7. Teoria do Portfólio 24 h/a
8. Teoria de Apreçamento – Renda Variável 24 h/a
9. Teoria de Apreçamento – Renda Fixa e Derivativos 24 h/a
10. Renda Variável 24 h/a
11. Renda Fixa 24 h/a
12. Derivativos 24 h/a
13. Risco 24 h/a
14. Gestão de Portfólios 24 h/a
15. Tópicos Especiais: Estratégias Long-Short 24 h/a
16. Tópicos Especiais: Microestrutura de Mercado e HFT 24 h/a
17. Tópicos Especiais: Algo-Trading e Machine Learning 24 h/a
18. Metodologia de Pesquisa 24 h/a
Carga Horária Total (horas/aula) 432h/a
6MBA Executivo em Finanças: Investiments
» Matemática
Equações, variáveis, parâmetros e funções. Álgebra matricial. Análise comparativa, limites, derivadas, regras 
de diferenciação, representação gráfica das funções. Problemas de otimização, máximo e mínimos de 
funções de uma variável, otimização com restrições.
» Matemática Financeira
Regime de capitalização, taxa de juros, valor presente, valor futuro. Séries de pagamentos, fluxo de caixa 
real e nominal. Sistemas de amortização, tabelas de amortização. Análise de investimento, taxa interna de 
retorno, valor presente líquido.
» Economia
Introdução à economia, problema da escassez, relação custo benefício, decisão e incentivos. Teoria do 
consumidor, preferências, restrição orçamentária, escolha ótima da firma. Teoria da firma, produção, 
minimização de custos e maximização de lucros, escolha ótima da firma. Equilíbrio de mercados, demanda, 
oferta, mercados competitivos, oligopólio, cartel e monopólio. Eficiência e bem-estar, excedente do 
consumidor e do produtor, ótimo de pareto.
» Estatística
Variáveis aleatórias e distribuições de probabilidade. Valores esperados, média e variância; Distribuições 
Normal, Qui-Quadrado, F e t de Student; Amostragem Aleatória e Distribuição da Média da Amostra; 
Aproximações de distribuições amostrais para amostras grandes; Estimando a média da população; Testes 
de hipótese e intervalos de confiança; Modelo de regressão linear simples e múltipla e testes; Introdução à 
regressão de séries temporais e previsão.
GRADE CURRICULAR 
» Programação em R
Introdução ao R-Studio. Manipulação de dados, objetos, importação de dados, manipulação de dados. 
Análise estatística, funções, pacotes e gráficos. Programação, loops, funções e programas.
7MBA Executivo em Finanças: Investiments
GRADE CURRICULAR 
» Econometria Financeira
Modelos ARMA estacionários: filosofia, estimação e previsão. Modelos ADL. Raiz unitária em modelos auto-
regressivos. Modelos de volatilidade da família GARCH: propriedades básicas, estimação, testes de 
diagnóstico, e previsões. Modelos de volatilidade realizada.
» Teoria do Portfólio
Evidência empírica e dados históricos. Teoria da carteira (modelo de Markowitz), preferências de média-
variância, problema de alocação e definição da carteira ótima. Fronteira eficiência com e sem ativo livre de 
risco. Princípio da diversificação. Medidas de performance da carteira, índices de Sharpe e Treynor.
» Teoria de Apreçamento – Renda Variável
Teoria de apreçamento com foco em renda variável. Como calcular retornos ajustados. Princípios básicos, 
racionalidade e problema do investidor, condição de não arbitragem, conceito de equilíbrio no mercado de 
capitais, hipótese dos mercados eficientes. Modelos de apreçamento, CAPM relação beta e retorno. 
Diferenças entre risco sistemático e risco idiossincrático.
» Teoria de Apreçamento – Renda Fixa e Derivativos
Introdução, títulos de renda fixa e derivativos. Modelos de renda fixa, estrutura a termo das taxas de juros, 
expectations hypothesis. Derivativos, modelos precificação (Black and Scholes).
» Renda Variável
Relação risco versus retorno, eficiência de mercado, limitações à arbitragem, desvios da racionalidade. Fatos 
estilizados, principais anomalias encontradas. Fatores de risco e modelos multifatoriais. Discussão sobre 
previsibilidade dos retornos e prêmio de risco variante no tempo. Principais métricas de avaliação de 
desempenho de carteiras.
» Renda Fixa
Mercado de renda fixa no Brasil, tipos de taxas, principais instrumentos. Títulos públicos, indexados, SWAPs, 
taxas de juros futuras, cupom cambial e FRA de cupom. Estimação da estrutura a termo das taxas de juros, 
duração e convexidade de carteiras de renda fixa, riscos de mercado e de crédito..
» Derivativos
Mercado de derivativos, opções, futuros. Propriedades das opções, estratégias. Modelos estatísticos do 
comportamento dos preços das ações, modelo de Black and Scholes de apreçamento risco-neutro. Método 
geral de apreçamento de derivativos. Hedging de carteiras de derivativos. Opções exóticas e dependentes do 
caminho. Extensões do modelo Black and Scholes. Hedging discreto, custos de transação, sorrisos de 
volatilidade, volatilidade estocástica, processos
com saltos etc. Modelos de estrutura a termo. Derivativos da 
estrutura a termo.
8MBA Executivo em Finanças: Investiments
GRADE CURRICULAR 
» Risco
Definição de riscos econômicos e financeiros. Medidas de risco, volatilidade, valor em risco, expected 
shortfall. Sistemas de Gerenciamento e Controle de Risco.
» Gestão de Portfólios
Avaliação de desempenho de carteiras, taxas de retorno, índice de Sharpe e alfas. Como medir performance 
de fundos hedge. Análise de estilo, Market timing, estilos de investimentos, decisões sobre a locação. 
Diversificação internacional, mercados emergentes e desenvolvidos, risco político e cambial. Teoria da 
gestão ativa de carteiras, modelo de Treynor-Black, modelo de Black-Litterman, gestão ativa, ETFs.
» Tópicos especiais: Estratégias Long-Short
Análise técnica, gráficos, tendências, volume e médias móveis. Venda a descoberto, mercado de aluguel, 
custo de transação e riscos de short-selling squeezes. Estratégias long-short, momentum e reversão de 
preços. Análise da relação risco versus retorno de estratégias, análise fora da amostra, simulações de 
Monte-Carlo.
» Tópicos Especiais: Microestrutura de Mercado e HFT
Dados de alta frequência, latência e velocidade da informação. Estrutura de mercado, papel do formador de 
mercado. Medidas de liquidez, bid-ask spreads. Livro de oferta e profundidade de mercado. Microestrutura 
de mercado, pressão compradora e vendedora, PIN (Probability of Informed Trading). High-frequency 
trading e seus efeitos, riscos e flash-crashes. Violação das regras de mercado, insider trading, manipulação 
(spoofing e layering).
GRADE CURRICULAR 
» 7´SLFRV�(VSHFLDLV��$OJR�7UDGLQJ�H�0DFKLQH�/HDUQLQJ
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9
10MBA Executivo em Finanças: Investiments
COMO É PROCESSO DE SELEÇÃO?
Confira o passo a passo do processo seletivo:
As informações submetidas pelos candidatos e o resultado do processo seletivo serão mantidos em caráter confidencial e 
divulgados apenas aos e-mails cadastrados na inscrição. 
ETAPA 
1
ETAPA 
2
ETAPA 
6
ETAPA 
3
ETAPA 
4
Inscrição 
Preenchimento do formulário online de inscrição pelo site fgv.br/mba-sp
Análise curricular
Envio do currículo atualizado, através de upload, e em português
Aprovação e/ou redirecionamento para outro curso
Entrevista
Aprovação
Matrícula
Divulgação do resultado do processo e realização da matrícula
ETAPA 
5
11MBA Executivo em Finanças: Investiments
ONDE ESTUDAR, DATA DE INÍCIO E HORÁRIO DAS AULAS
Local Endereço Data de Início Horário de Aulas
Paulista Av. Paulista, 548 - Andar Intermediário 28/03/2018
As aulas inaugurais e eventuais aulas de reposição, provas substitutivas, palestras temáticas e outras atividades extracurriculares 
podem ser realizadas em outro dia da semana e horário que não os definidos para a aula.
4as e 5as feiras das 19h às 22h30
12MBA Executivo em Finanças: Investiments
INVESTIMENTO
Formas de pagamento
Valor com desconto 
para matrículas até 
29/12/2017
Valor com desconto 
para matrículas até 
09/02/2018
Valor a partir 
de 12/02/18
À Vista R$ 36.865,21 R$ 37.602,52 R$ 38.354,57
5 Parcelas R$ 7.520,50 R$ 7.670,91 R$ 7.824,32
10 Parcelas R$ 3.853,77 R$ 3.930,84 R$ 4.009,46
18 Parcelas R$ 2.225,86 R$ 2.270,37 R$ 2.315,78
20 Parcelas R$ 2.022,67 R$ 2.063,12 R$ 2.104,39
25 Parcelas R$ 1.657,36 R$ 1.690,50 R$ 1.724,31
• Formas de Pagamento: Boleto Bancário ou Cartão de Crédito - compra recorrente (Visa e Mastercard).
O primeiro pagamento deverá ser realizado via boleto bancário e terá como data de vencimento 3 (três) 
dias corridos após a efetivação de matrícula. As demais parcelas poderão ser pagas via cartão de crédito 
ou boleto e terão vencimento para o dia 10 (dez), a partir do mês do início do curso.
• Pagamento via boleto bancário: Se a opção do pagamento selecionado na inscrição foi de pessoa física,
o boleto será enviado para o e-mail cadastrado. A emissão de uma segunda via, por atraso, implicará em
acréscimo de 2%, a título de cláusula penal não compensatória e juros de 1% ao mês sobre o valor na data
de sua quitação.
• Pagamento via cartão de crédito: a modalidade de cartão de crédito disponibilizada é a de compra
recorrente (Visa e Mastercard), o valor da parcela é descontado mensalmente, sem bloquear o valor total
do curso no limite de cartão.
• Pagamento por empresas (pessoa jurídica): o candidato deverá trazer uma carta de autorização da
empresa.
13MBA Executivo em Finanças: Investiments
Ainda que o candidato seja aprovado no processo seletivo, a matrícula somente é efetivada após a entrega 
de toda documentação exigida, pagamento do boleto e assinatura do contrato. Ela poderá ser efetuada por 
procurador habilitado, por instrumento público ou particular de procuração, com firma reconhecida, em que 
deverão ser outorgados poderes para matrícula e para assinatura do contrato.
Fique ligado! No caso de documentos originais em língua estrangeira, será obrigatória a apresentação de 
tradução juramentada na entrega da documentação.
Aproveite! Matrículas simultâneas de funcionários da mesma empresa têm desconto de 5%, com 
apresentação do contracheque ou crachá.
• Documentação obrigatória:
» Diploma de nível superior ou, na falta deste, certificado de conclusão do curso de graduação ou a
carteira de identidade profissional, emitida por órgão de classe de profissões regulamentadas (*);
» Histórico escolar do curso de graduação com a carga horária total do curso (mínima de 1.600
horas-aula); (*)
» Cédula de identidade e CPF; (**)
» Comprovante de residência; (**)
» Certificado de conclusão de curso realizado na FGV no caso de ex-alunos. (***)
» Alunos estrangeiros: é necessário também apresentar os seguintes documentos (não se aplicam
aos estrangeiros que já têm visto de permanência ou de trabalho);
- Passaporte ou documento equivalente; (**)
- Visto temporário de estudante concedido pela autoridade consular brasileira situada no respectivo país de
origem;
- Cópia de apólice de seguro com vigência para o período do curso a ser realizado;
- Prova de meios de subsistência no país durante o curso, no caso de ser bolsista;
- O diploma e o histórico deverão ser apresentados com tradução juramentada;
(*) declaração de conclusão emitida há no máximo 12 meses pela Instituição de Ensino Superior onde o curso foi realizado. Somente cópias 
autenticadas ou cópias simples junto com documentos originais para autenticação no ato da matrícula. Sendo que o certificado é válido apenas 
para a matrícula, o diploma deverá ser entregue até o final do curso. O candidato deverá impreterivelmente ter colado grau para efetivar a 
matrícula. No certificado de conclusão do curso e no histórico escolar, deve constar a data de colação de grau já realizada.
(**) cópia simples e documentos originais.
(***) ex-alunos da FGV têm direito a um percentual de desconto sobre o valor total do curso, que será informado no ato da matrícula mediante 
apresentação
da documentação exigida. Os descontos não são cumulativos.
MATRÍCULA
14MBA Executivo em Finanças: Investiments
• Interrupções de matrícula:
Na falta de quórum na turma escolhida, o candidato poderá participar do processo de seleção para outros 
cursos disponíveis de seu interesse que tenham vaga ou optar pela restituição integral do valor pago, que 
será feita no prazo de 15 dias úteis, sem correção.
Para cancelamentos antes do início do curso, serão adotados os seguintes critérios:
» Até 30 dias: devolução de 100% do valor pago;
» Até 15 dias: será descontado 50% do valor de uma parcela do plano máximo oferecido pela FGV;
» Inferior a 14 dias: será descontada uma parcela do plano máximo oferecido pela FGV.
• Parcerias:
A FGV oferece desconto para funcionários de organizações parceiras. Para isso, basta que, no ato da 
matrícula, o candidato informe a sua empresa e apresente o documento de identidade funcional que 
comprove o vínculo empregatício. 
Atenção! O desconto não é retroativo, não sendo, portanto, aplicável às matrículas firmadas antes da data 
de assinatura da parceria e/ou da entrega do convênio assinado à FGV. Caso o interessado no curso não 
solicite o desconto no ato da inscrição, ele não poderá obter o benefício previsto neste acordo de parceria. 
Para mais informações sobre como sua empresa pode se tornar parceira da FGV, envie um e-mail para: 
parcerias.mgmsp@fgv.br
15MBA Executivo em Finanças: Investiments
• Desconto para ex-alunos FGV:
Se você é ex-aluno da FGV, a instituição oferece desconto para os concluintes dos cursos abaixo:
Curso de Origem Curso de Destino Condição Especial
MBA, Master EESP,
Pós Graduação Direito SP e Mestrados MBA/Master (Lato Sensu) 30%
*Graduação, **Cursos Livres, Curta,
Média-duração e Pré Master,
*** Pós Graduação em Administração
10%Cursos Livres, Curta e Média-duração, 
MBA e Pré Master
(*) Formados em cursos de graduação da FGV; 
(**) Concluintes de cursos de curta e média-duração (Cursos Livres, CADEMP, PEC, EESP, Direito SP e Rio e Online) da FGV;
(***) Ex Alunos de Pós graduação em Administração de Empresas tem direito ao pedido de equivalência desde de que esteja dentro do 
prazo regulamentado.
 Atenção! O desconto não é retroativo nem cumulativo com outros descontos ou bolsas e não será concedido
aos ex-alunos de cursos gratuitos.
IMPORTANTE: Conforme cláusula Primeira do Contrato de Prestação de Serviço Educacional, a FGV se reserva o direito de alterar a 
data de início do curso ou de cancelá-lo, na hipótese de não ser atingido o número mínimo de alunos necessários à cobertura dos custos 
envolvidos, sendo garantido ao(à) aluno(a), sem qualquer correção, a devolução das quantias pagas. Adicionalmente, a FGV se reserva o 
direito de introduzir melhorias e/ou aperfeiçoamentos no curso, podendo, para tanto, alterar seu conteúdo e/ou a ementa das disciplinas, 
desde que tais melhorias e/ou aperfeiçoamentos preservem o objetivo acadêmico do curso e não importem em ônus adicional para o(a) 
aluno (a) ou na redução da carga horária total.
16MBA Executivo em Finanças: Investiments
Os programas internacionais oferecidos como extensão aos cursos de MBA Executivo são realizados em 
parceria com as principais instituições internacionais da Europa, Ásia e Estados Unidos.
Os principais objetivos desses cursos são: 
» Ganho de visão internacionalizada de negócios;
» Networking com alunos da FGV e representantes de empresas nacionais e multinacionais de todo o Brasil;
» Troca de informações com os docentes, executivos americanos ou europeus;
» Formação acadêmica internacional;
» Aculturamento pessoal.
PROGRAMAS INTERNACIONAIS
17MBA Executivo em Finanças: Investiments
Núcleo de Admissão e Matrículas 
Atendimento: de 2ª a 6ª feira das 8h às 21h00
TIRE SUAS DÚVIDAS
FGV Berrini
Av. das Nações Unidas, 12.495
Anexo 1 - 2º andar
cursosberrini@fgv.br
0800 772 2778
FGV Faria Lima
Av. Brigadeiro Faria Lima, 1.188
2º andar 
cursosfarialima@fgv.br
0800 772 2778
FGV Paulista
Av. Paulista, 548
andar intermediário
cursospaulista@fgv.br
0800 772 2778
FGV 9 de Julho
Rua Itapeva, 432
2º andar
cursospaulista@fgv.br
0800 772 2778
fgv.br/mba-sp
0800 772 2778 
UNIDADE BERRINI • UNIDADE FARIA LIMA • UNIDADE PAULISTA • UNIDADE 9 DE JULHO
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