AD2 Gestão financeira

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AD2 DE GESTÃO FINANCEIRA
TUTOR: OTTO
ALUNA: DULCE HELENA AFONSO DA CUNHA DOS SANTOS
MATRICULA: 15217130093
POLO: DUQUE DE CAXIAS 
QUESTÃO - 1 
Um investidor comprou 150 ações da empresa “Vale Mais” por R$30,00/ação. Durante o período que possui estas ações ele recebeu R$1.350,00 de dividendos. O valor de cada ação está atualmente em R$ 39. 
Qual foi o seu ganho corrente? R$ 1.350,00
Qual foi o seu ganho de capital? (39-30)x150= 1.350,00
Qual foi o seu retorno absoluto? R$1.350 +1.350,00=R$ 2.700,00
Qual o retorno percentual deste investimento?
Preço da ação: R$ 39,00 		Taxa de dividendos: $0,9/$30 = 3% 
Preço inicial: R$ 30,00 		Ganho de capital: $(39-30) /$30 = 3% 
Dividendos: R$1.350,00 		Retorno total: 3% + 3% = 6%
QUESTÃO 02
Com os dados dos últimos cinco anos do retorno de um fundo de investimento, calcule o retorno médio do fundo, assim como o seu desvio-padrão: 14%; 21%; 5%; 10% e 7%.
_
K=14% + 21% + 5%+10% + 7% = 57 = 11,4%
		5
σk (14-11.4)² + (21-11,4)² + (5-11,4)² + (10-11,4)² + (7-11,4)²
σk = 161,2
	4
161,2 /4 = 40,3 = 6,34
QUESTÃO 03
Responda os itens abaixo sobre os títulos A e B, sabendo que eles foram emitidos por duas empresas, distintas, no mesmo período de tempo. 
Título X9					Título K1
Vencimento: 5 anos 				 Vencimento: 5 anos 
Prêmio pela inflação esperada: 10% 		 Prêmio pela inflação esperada: 12% 
Prêmio pelo risco de inadimplência: 2% 	 Prêmio pelo risco de inadimplência: 1,6%
Prêmio pelo risco de taxa de juros: 1% 	 Prêmio pelo risco de taxa de juros: 1,2% 
Prêmio pelo risco de liquidez: 0,6%		 Prêmio pelo risco de liquidez: 1% 
Prêmio pelo risco de vencimento: 0,4% 	 Prêmio pelo risco de vencimento: 0,8% 
 
(a) Determine a taxa de retorno livre de risco aplicável a cada título, sendo a atual taxa real de retorno igual a 4%. 
X9) 4% + 10% = 14%
K1) 4% + 12% = 16%
(b) Calcule o prêmio total de risco atribuível à empresa emitente e às características de cada título emitido. 
X9 = 2% + 1% + 0,6% + 0,4% = 4% 
K1 = 1,6% + 1,2% + 1% + 0,8% = 4,6%
(c) Calcule a taxa nominal de juros de cada título. 
X9 = 14% + 4% = 18% 
K1 = 16% + 4,6% = 20,6%
QUESTÃO 4
MÁQUINA X 
Retorno esperado – REi: 
Agosto: REA = 10%(0,75) + 11%(0,15) + 12%(0,10) = 10,35% 
Setembro: RES = 12%(0,60) + 14%(0,25) + 16%(0,15) = 13,1% 
Outubro: REO = 12%(0,50) + 13%(0,30) + 14%(0,20) = 12,7 % 
Retorno médio esperado – RME: 
1º Trimestre: RME = (10,35%+13,1%+12,7%)/3 = 12,05% 
Desvio-padrão: 
σ = 1,4858 % 
Desvio-padrão: 
CV = σ /RME = 1,4858/12,05% = 1,233
 
MÁQUINA Y 
Agosto: REA = 8%(0,10) + 9%(0,80) + 10%(0,10) = 9%
Setembro: RES = 10%(0,25) + 11%(0,50) + 12%(0,25) = 11% 
Outubro: REO = 12%(0,10) + 13%(0,60) + 14%(0,30) = 13,2% 
Retorno médio esperado – RME: 
1º Trimestre: RME = (9% + 11% + 13,2%)/3 = 11,06% 
Desvio-padrão: 
σ = 2,1008% 
Desvio-padrão: 
CV = σ /RME = 2.1008/11,06% = 0.1899
QUESTÃO 05
(2,0pt.) Sabendo que a taxa real de juros vigente é de 3%, apresente o que é solicitado nos itens abaixo, com base nos dados fornecidos de Prêmio por inflação esperada e no Prêmio de risco, para cada um dos títulos.
Título 		Prêmio por inflação		Prêmio por risco
01 			4% 				2%
02 			3% 				3%
03 			5% 				4%
04 			3% 				5%
a) Calcule a taxa de juros livre de risco, aplicável a cada título.
Taxa livre de risco = Taxa real de retorno + Prêmio esperado pela inflação - RF = k* + PI
Título			 k* 	+ 	PI = 		RF
01 			3% 	+ 	4% = 		7%
02			3% 	+ 	3% = 		6%
03			3%	+ 	5% = 		8%
04 			3% 	+ 	3% = 		6%
b) Calcule a taxa de juros nominal, para cada título.
Taxa de juros nominal, kj = k* + PI + PR ⇒ k = RF + PR
Título			 RF 	+ 	PR = 		k
01 			7% 	+ 	2% = 		9%
02			6% 	+ 	3% = 		9%
03			8%	+ 	4% = 		12%
04 			6% 	+ 	5% = 		11%