Métodos de Avaliacao de investimentos atualizado

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Contabilidade Avançada 
Prof. Esp. Geovane Camilo dos Santos 
Mestrando em Contabilidade e Controladoria UFU 
E-mail: geovane_camilo@yahoo.com.br 
Avaliação de Investimentos 
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos 
 
1. Quais são os três tipos de avaliação de investimentos abordados na lei 6.404/76 
devidamente alterada pelas Leis 11.638/07 e 11.941/09, nos artigos 183 e 248? 
 
2. O que são investimentos? 
 
3. Cite 3 exemplos de investimentos. 
3 
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE
NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
INVESTIMENTOS CAPITAL 
IMOBILIZADO RESERVAS
INTANGÍVEL PREJUÍZO ACUMULADO
BALANÇO PATRIMONIAL
Grupos do Balanço Patrimonial 
Avaliação de Investimentos 
Introdução 
 
• A lei 6.404/76, devidamente alterada pelas Leis 11.638/07 e 11.941/09, 
apresenta nos artigos 183 e 248 três métodos para avaliação (mensuração) dos 
investimentos: 
 
a) Método do Custo; 
b) Método do Valor Justo; 
c) Método da Equivalência Patrimonial. 
 
 
A avaliação de investimentos é disciplinada pela lei 6.404/76, NBC TG 
Convergentes com as normas internacionais, CVM e BACEN 
(BRASIL, 1976; MARTINS et al, 2013) 
Avaliação de Investimentos 
Investimentos 
 
• “e as participações permanentes em 
outras sociedades os direitos de qualquer 
natureza, não classificáveis no ativo circulante, 
e que não se destinem à manutenção da 
atividade da companhia ou da empresa.”. 
(BRASIL, 1976, p. 20). “e não classificáveis 
também no Realizável a Longo Prazo” (MARTINS 
et al., 2013, p. 188). 
 
• Permanentes – para gerar benefícios pela sua 
permanência na empresa. 
• Classificados no grupo INVESTIMENTOS. 
 
 
(MARTINS et al., 2013) 
Avaliação de Investimentos 
Investidora detém 
mais de 50% do 
capital votante da 
investida? 
Indeterminada 
Coligada 
Não é 
Controlada 
Não 
Investidora detém 
20% ou mais do 
capital votante da 
investida não 
controlada? 
Sim 
Controlada 
20% ou mais do 
capital votante e 
influência 
significativa 
Investidora tem influência 
significativa na 
administração da 
investida não controlada 
com menos de 20% do 
capital votante 
Sim 
Não Outras 
participações 
Não 
Adaptado de Perez Júnior e Oliveira (2010, p. 34). 
Sim 
Esquema de classificação de participações 
Avaliação de Investimentos 
Esquema de classificação de participações 
Investida é 
controlada (50% 
ou mais do capital 
votante? 
Indeterminado 
Não 
Investida é coligada 
(20% do capital 
votante ou 
influência 
significativa)? 
Sim 
Método da 
Equivalência 
Patrimonial 
Método de 
Custo ou 
Valor Justo 
Não 
Adaptado de Perez Júnior e Oliveira (2010, p. 36). 
Sim 
A investidora exerce influência significativa 
Aplica CPC 19 para contabilizar o 
investimento (coligada) 
Existe acordo contratual 
especificando controle conjunto 
Sim 
Aplica CPC 19 
Não 
Aplica CPC 38 
Sim Não 
Aplica o CPC 18 para 
contabilizar o 
investimento 
(controlada) 
Sim Não 
A participação é exclusivamente com o 
objetivo de venda subsequente? (12 
meses) 
Não Sim 
A investidora exerce 
controle? 
Aplica CPC 38 
Almeida (2013) 
Avaliação de Investimentos 
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos 
 
1. Qual é o conceito do método de avaliação de investimentos denominado método 
de equivalência patrimonial? 
2. Qual é o mecanismo de avaliação inicial de Investimentos pelo Método de 
Equivalência Patrimonial? 
3. Cite 03 exemplos de como o lucro pode ser destinado. 
4. Quais são as sociedades que devem adotar o método de investimento MEP? 
5. Defina o que são sociedades Coligadas 
6. Do que se trata o termo influência significativa? 
7. O que é um sociedade controlada? 
8. O que é uma sociedade Controlada em conjunto? 
9. O que são empresas que fazem parte de um mesmo grupo? 
10.O que é controle comum? 
Avaliação de Investimentos 
Método da Equivalência Patrimonial 
 
Investimentos Sujeitos ao MEP: Quem deve aplicar a Equivalência 
Patrimonial? 
 
Artigo 248 Lei 6.404/1976 – Sociedades por ações que, na data do balanço, 
tiverem investimentos em coligadas ou em controladas e em outras sociedades que 
façam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum. 
 
NBC TG 18 item 10 – Entidades que tiverem investimentos em coligadas, em 
controladas e em empreendimentos controlados em conjunto (joint venture). 
BRASIL (1976); CPC (2012). 
Avaliação de Investimentos 
Coligada: é uma entidade sobre a qual o investidor tem influência significativa 
(CPC 18 (R2)). 
 
(Redação anterior: Coligada é uma entidade, incluindo aquela não constituída sob 
a forma de sociedade tal como uma parceria, sobre a qual o investidor tem 
influência significativa e que não se configura como controlada ou participação em 
empreendimento sob controle conjunto (joint venture). 
 
Influência significativa: é o poder de participar das decisões sobre políticas 
financeiras e operacionais de uma investida, mas sem que haja o controle 
individual ou conjunto dessas políticas. 
CPC (2012) 
Avaliação de Investimentos 
Conceitos legais (Lei 6.404/76 e CPC 18) 
 
Presunção de influência significativa. 
 
É presumida influência significativa quando a investidora for titular de 20% 
(vinte por cento) ou mais do capital votante da investida, sem controlá-la (art. 
243, § 4o). 
BRASIL (1976); CPC (2012) 
Avaliação de Investimentos 
Controladas – CPC 36 
 
É a entidade, incluindo aquela não constituída sob a forma de sociedade tal 
como uma parceria, na qual a controladora, diretamente ou por meio de 
outras controladas, é titular de direitos de sócio que lhe assegurem, de 
modo permanente, preponderância nas deliberações sociais e o poder de 
eleger a maioria dos administradores. 
CPC (2012) 
Avaliação de Investimentos 
Método da Equivalência Patrimonial 
 
• O Método de Equivalência Patrimonial (MEP) consiste na atualização dos 
valores dos investimentos feitos em coligadas ou em controladas e em outras 
sociedades que façam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle 
comum, com base na variação ocorrida no Patrimônio Líquido das 
sociedades. 
 
• NBC TG 18 “MEP é o método de contabilização por meio do qual o investimento 
é inicialmente reconhecimento pelo custo e, a partir daí, é ajustado para 
refletir a alteração pós-aquisição na participação do investidor sobre os ativos 
líquidos da investida” 
ALMEIDA (2013); CPC (2012) 
Avaliação de Investimentos 
Método da Equivalência Patrimonial 
 
• Mensuração Inicial: Quando ingressam no patrimônio devem ser avaliados pelo 
Método do Custo. 
 
• Mensuração Posterior: Verificar lucro ou prejuízo e fazer o ajuste 
 
CPC (2012); RIBEIRO (2014) 
Avaliação de Investimentos 
Método da Equivalência Patrimonial 
 
Caso de Distribuição de Dividendos 
 
O Lucro Líquido do exercícios poderá ter várias destinações: Constituição de 
Reservas, compensação de Prejuízos Acumulados apurados em exercícios 
anteriores e distribuição de dividendos. 
 
A destinação do lucro líquido por dividendos não figurará no seu PL – No caso 
dividendos a pagar. 
CPC (2012) 
Avaliação de Investimentos 
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos – Método de Valor 
Justo 
 
1. Qual é o conceito do método de avaliação de investimentos denominado método 
do valor justo? 
2. Qual é o mecanismo de avaliação inicial de Investimentos pelo Método do valor 
justo? 
3. Em uma situação final de um exercício social onde o custo inicial do 
investimento é maior que o valor justo de realização como deve ser a 
contabilização?Avaliação de Investimentos 
Método do Valor Justo 
 
• Consiste em avaliar o investimento atribuindo-lhe o respectivo valor de 
mercado. 
• Valor justo - preço que seria recebido pela venda de um ativo ou que seria pago 
pela transferência de um passivo em uma transação não forçada entre 
participantes do mercado na data de mensuração. 
 
Mecanismo de Avaliação pelo Método do Valor Justo 
 
Mensuração Inicial 
 
Deve ser contabilizado pelo valor de entrada, isto é, pelo custo de aquisição 
constante do documento que comprova o ingresso do respectivo investimento, 
acrescido dos demais encargos com a transação (Custos de Transação), 
Corretagens, emolumentos, tributos etc. Contudo, há situações em que a norma 
determina valor diferente que poderá ser inferior ou superior ao custo. 
(CPC, 2011a; 2011b; 2012) 
Avaliação de Investimentos 
Questões – Sala de aula – Avaliação de Investimentos 
 
1. Qual é o conceito do método de avaliação de investimentos denominado método 
de custos? 
 
2. Qual é o mecanismo de avaliação inicial de Investimentos pelo Método do 
Custo? 
 
3. Em uma situação final de um exercício social onde o custo inicial do 
investimento é menor que o valor provável de realização como deve ser a 
contabilização do ajuste pelo método do custo? 
 
Avaliação de Investimentos 
Investimentos Sujeitos a avaliação pelo Método do Custo 
 
Lei 6.404/76: Todos os investimentos classificados no Ativo Circulante e nos 
subgrupos ARLP e Investimentos do Ativo Não Circulante, exceto aqueles sujeitos 
aos métodos que serão tratados por Valor Justo e por Equivalência Patrimonial. 
 
Artigo 183 
 
Inciso I: Aplicações em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em 
direitos e títulos de créditos, classificados no ativo circulante ou no realizável a 
longo prazo; 
Inciso III: Investimentos permanentes em participação no capital social de outras 
sociedades; e 
Inciso IV: Outros investimentos como obras de arte, propriedade para 
investimentos (Exemplo Compra de um prédio que não utilizará na operação) etc. 
BRASIL (1976) 
Avaliação de Investimentos 
Método de Custo 
 
• Também conhecido como Método do Custo de Aquisição ou do Custo 
Histórico, consiste em avaliar os componentes do patrimônio tendo como base os 
valores das transações que lhe deram origem. 
 
Mecanismo de Avaliação de Investimentos pelo Método do Custo 
 
Mensuração Inicial 
 
Deve ser contabilizado pelo valor de entrada, isto é, pelo custo de aquisição 
constante do documento que comprova o ingresso do respectivo investimento, 
acrescido dos demais encargos com a transação (Custos de Transação), 
Corretagens, emolumentos, tributos etc. 
RIBEIRO (2014) 
Avaliação de Investimentos 
 
Mensuração Posterior 
 
No final do exercício por ocasião do resultado e elaboração das demonstrações 
contábeis, esse investimento será avaliado com base na regra “custo ou valor de 
realização, dos dois o MENOR”, contida no inciso III do artigo 183 da Lei 6.404/76. 
 
Podem haver duas situações no final do exercício: (Vamos assumir que estes títulos 
não são cotados no mercado de capitais). 
BRASIL (1976); CPC (2012); RIBEIRO (2014) 
Exercícios postado no site do professor