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Unidade III FINANÇAS EM PROJETO DE TI Prof. Me. Alexandre Saramelli Os construtores (1950): Fernand Léger Cronograma Unidade 1 (penúltima aula): conceitos de administração financeira; áreas de conhecimento em gerenciamento de projetos. Unidade 2 (última aula): o valor do dinheiro no tempo; fontes de financiamento das empresas: capital próprio versus capital de terceiros. Unidade 3 (nesta aula): it d i conceito de risco; avaliação e classificação de projetos. Unidade 4 (próxima aula): gerenciamento de custos e prazos de um projeto. Cronograma Nesta aula: análise e gerenciamento dos diversos tipos de riscos envolvidos em qualquer projeto; os principais métodos de avaliação eos principais métodos de avaliação e classificação de projetos, que são amplamente utilizados em praticamente todas as empresas. Conceito de risco Todas as práticas humanas, nas mais diversas áreas do conhecimento, estão sujeitas a algum tipo de risco: riscos biológicos; riscos no esporte;riscos no esporte; riscos na área cultural; riscos na medicina etc. Riscos são incertezas e probabilidades de ocorrência de alguma situação indesejável. Conceito de risco “Na prática, as decisões financeiras não são tomadas em ambiente de total certeza com relação a seus resultados. Em verdade, por estarem essas decisões fundamentalmente voltadas para o futuro, é imprescindí el q e se introd a a ariá elimprescindível que se introduza a variável incerteza como um dos mais significativos aspectos do estudo das finanças corporativas.” ASSAF NETO (2010, p. 193) Conceito de risco “A ideia de risco, de forma mais específica, está diretamente associada às probabilidades de ocorrência de determinados resultados em relação a um valor médio esperado. É um conceito oltado para o f t ro re elando mavoltado para o futuro, revelando uma possibilidade de perda.” ASSAF NETO (2010, p. 193). Conceito de risco Não é possível garantir os resultados futuros das decisões tomadas hoje. Toda vez que o resultado de um evento qualquer não puder ser previsto com 100% de certeza, o risco estará presente. Isso gera a necessidade de: conhecer os riscos envolvidos; gerenciar os riscos conhecidos. Conceito de risco Na área de projetos: “Riscos são eventos ou condições prováveis que comprometem a realização do projeto e a entrega do produto.” MAXIMIANO (1997, p. 102)( , p ) Conceito de risco “O risco do projeto é sempre futuro. O risco é um evento ou uma condição incerta que, se ocorrer, tem um efeito em pelo menos um objetivo do projeto. Os objetivos podem incluir escopo, cronograma, custo e q alidade ”qualidade.” PMBOK (2004, p. 226) Conceito de risco “Um risco pode ter uma ou mais causas e, se ocorrer, pode ter um ou mais impactos. A causa pode ser um requisito, uma premissa, uma restrição ou uma condição que crie a possibilidade de resultados negati os o positi os [ ] O risco donegativos ou positivos [...]. O risco do projeto tem origem na incerteza existente em todos os projetos.” PMBOK (2004, p. 228) Conceito de risco Há vários fatores que podem ser causas de riscos. Normalmente, aprende-se pela experiência e pelo estudo de projetos semelhantes no passado. Quando identificados, os riscos podem ser gerenciados. Quando não identificados, provavelmente causam prejuízo aos projetos.projetos. Conceito de risco É muito importante que tentemos identificar já no início dos projetos o maior número possível de riscos para que possamos planejar ações de contingência para o caso de eles ocorreremocorrerem. Batalha de Aljubarrota Painel de azulejos de Jorge Colaço (1922): Pavilhão Carlos Lopes, Lisboa, Portugal. Interatividade Um publicitário realiza uma campanha publicitária de enorme sucesso. Isso pode ser considerado um risco? a) De forma alguma. Para ser um risco, precisa ser algo provável.p g p b) Sim, tanto pode ser um risco “positivo” como “negativo”. c) Sim, mas é muito improvável. d) Com toda certeza, é um risco patológico, que sempre ocorreque sempre ocorre. e) De forma alguma, para ser considerado risco, precisa ser calculável financeiramente. Matando a sede (2011):Matando a sede (2011): Jesser Valzacchi Conceito de risco: Tipos mais comuns de riscos em projetos (MAXIMIANO, 2008, p. 105) Conceito de risco Riscos internos Permitem alguma influência dos profissionais envolvidos em um projeto. Riscos externos Não permitem influência dos Não permitem influência dos profissionais envolvidos em um projeto. Exemplos: crise econômica; regulamentações governamentais.g ç g Conceito de risco Conceito de risco Riscos técnicos Ligados diretamente às questões da tecnologia empregada no projeto e à sua execução: problemas como a falta de conhecimentoproblemas como a falta de conhecimento adequado da tecnologia necessária ao desenvolvimento do projeto; manutenção eficiente dos equipamentos. Conceito de risco Riscos contratuais Contratação de bens e serviços necessários ao desenvolvimento do projeto: recebimento de materiais com qualidaderecebimento de materiais com qualidade ou quantidade diferente daquelas inicialmente planejadas; atrasos na entrega dos materiais ou serviços contratados; mudanças nos custos desses itens ao mudanças nos custos desses itens ao longo do tempo do projeto. Problemas que possam atingir os fornecedores, como problemas financeiros ou gerenciais. Conceito de risco Riscos do negócio Riscos relacionados às condições financeiras e de mercado nas quais a empresa e o próprio projeto estão inseridos: uma análise inicial da viabilidade econômica do projeto malfeita; uma má análise dos concorrentes que podem apresentar maior velocidade, por exemplo, no desenvolvimento de um novo produto. o surgimento de uma nova tecnologia no mercado que deixe o produto que está sendo desenvolvido obsoleto já no momento de seu lançamento. Conceito de risco Fluxo de caixa do projeto Falta de uma correta previsão de fluxo de caixa. Poderá resultar na falta de recursos financeiros para dar continuidade aofinanceiros para dar continuidade ao projeto, causando sua interrupção. Conceito de risco O Project Management Institute sugere, no seu PMBOK, a EAR (Estrutura Analítica de Riscos) ou EAR. É uma tabela/exercício em que os gestores de projeto listam todas as categorias e subcategorias de riscos que podem surgir no desenvolvimento de um projeto. A EAR é personalizada por projeto. Conceito de risco: EAR Conceito de risco: EAR Conceito de risco Exemplo de análise EAR: Categoria de riscos organizacionais (são todos os riscos que podem ocorrer como resultado de um problema da organização). Que tipos de problemas podem ocorrer em nosso projeto, decorrentes de problemas da empresa? Conceito de risco Em riscos organizacionais, há quatro subcategorias. Subcategoria recursos Que tipos de recursos utilizados pelo nosso projeto podem significar problemas? Que tipos de problemas poderemos ter em recursos humanos? Riscos de termos pessoas ligadas ao projeto deixando a empresa devido a uma f t d i t joferta de emprego mais vantajosa na concorrência. Isso seria um risco para o nosso projeto? Teríamos como substituir esse recurso rapidamente para não impactar os prazos? Interatividade Em uma análise EAR, identificamos duas possibilidades: nosso principal cliente poderá antecipar os seus pagamentos e nós não sabemos se teremos que vir a pagar uma dívidaque está em discussão na justiça. O que devemos considerar para nossas decisõesO que devemos considerar para nossas decisões no projeto? a) O cliente não irá antecipar os seus pagamentos e nós teremos que pagar a dívida. b) O cliente irá antecipar os seus pagamentos e nós não teremos que pagar a dívida. c) Indiferente, podemos considerar as duas situações. d) Nós teremos que pagar a dívida em dobro. e) Nós receberemos do nosso cliente o triplo do valor. Teamwork (2005) paper mache:Teamwork (2005), paper mache: Stephen Hansen Gerenciamento de riscos de um projeto “Aumentar a probabilidade e o impacto dos eventos positivos e diminuir a probabilidade e o impacto dos eventos adversos ao projeto.” PMI (2004, p. 237) O gerenciamento de riscos em projetos não visa eliminar totalmente os riscos, mas diminuir as chances de eles ocorrerem e diminuir seus impactos, caso ocorram. Gerenciamento de riscos de um projeto Etapas no gerenciamento dos riscos de um projeto: planejamento do gerenciamento de riscos; identificação de riscos;identificação de riscos; análise qualitativa de riscos; análise quantitativa de riscos; planejamento de respostas a riscos; monitoramento e controle de riscos. contingenciados Gerenciamento de riscos de um projeto Etapa de planejamento do gerenciamento de riscos Como abordar, planejar e executar a gestão de riscos do projeto: definição da metodologia para o ç g p gerenciamento dos riscos durante o desenvolvimento do projeto; funções e responsabilidades de cada integrante da equipe; cronograma do projeto;cronograma do projeto; atividades de gerenciamento de risco; orçamento dos custos envolvidos. Gerenciamento de riscos de um projeto Etapa de identificação de riscos – os riscos aos quais o projeto está sujeito são identificados e documentados: pode perdurar durante todo o tempo de desenvolvimento do projeto; deve ser revista periodicamente. Gerenciamento de riscos de um projeto O PMI define que a identificação dos riscos de um projeto deve incluir cinco entradas, ou pontos de partida, a partir dos quais o trabalho será desenvolvido. São os seguintes: fatores ambientais; ativos de processos organizacionais; declaração do escopo do projeto; plano de gerenciamento de riscos; plano de gerenciamento do projeto. Gerenciamento de riscos de um projeto “Registro dos riscos do projeto” – deve conter: lista de riscos identificados, com a descrição de cada um deles; lista de respostas aos riscos, em quelista de respostas aos riscos, em que serão definidas as ações que serão tomadas caso eles venham a ocorrer; relação das causas raízes dos riscos, que são as causas primárias que podem levar à ocorrência das situaçõeslevar à ocorrência das situações ameaçadoras do sucesso do projeto; atualização das categorias dos riscos, pois novas categorias podem ser descobertas ao longo da análise. Gerenciamento de riscos de um projeto Na etapa de análise qualitativa de riscos, é feita uma avaliação da probabilidade de ocorrência e do impacto de todos os riscos que foram identificados na etapa anterior: priorizar os riscos identificados como aqueles que têm a maior probabilidade de ocorrerrência e aqueles que, se ocorrem, trazem o maior impacto negativo para o projeto. Matriz de probabilidades e impactos Gerenciamento de riscos de um projeto A etapa de análise quantitativa de riscos Efetuar um exame numérico do impacto dos diversos riscos no projeto. Normalmente realizada para aqueles que foram definidos como prioritários naforam definidos como prioritários na etapa anterior. A análise quantitativa examina, então, o impacto desses riscos, atribuindo-lhes um valor numérico. Utiliza se uma série de métodos e Utiliza-se uma série de métodos e ferramentas matemáticas e estatísticas. Gerenciamento de riscos de um projeto Consultas a especialistas Modelagem e simulação Análise do valor monetário esperado Gerenciamento de riscos de um projeto “[...] observamos que o impacto e a probabilidade de riscos exercem uma pressão diferente sobre a preocupação gerencial. Um fator de risco que tenha um peso de elevado impacto, mas uma probabilidade de ocorrência m ito bai aprobabilidade de ocorrência muito baixa, não absorverá uma significativa quantidade de tempo gerencial; porém os riscos de elevado impacto, com probabilidade de ocorrência variando de moderada a alta, e os riscos de baixo impacto comos riscos de baixo impacto com probabilidade elevada devem ser transportados para as etapas seguintes de análise dos riscos [...].” PRESSMAN (1995, p. 134) Risco e preocupação ambiental Gerenciamento de riscos de um projeto Na etapa de planejamento de respostas a riscos Três estratégias: prevenir; transferir; transferir; mitigar. Na etapa de monitoramento e controle de riscos, são acompanhados os riscos que foram identificados, monitoram-se os riscos residuais, além de haver a identificação dos novos riscos e da execução das respostas aos riscos, bem como a verificação de sua eficácia. Interatividade Gerenciar riscos em um projeto significa: a) Levantar e agir sobre os riscos, principalmente os que tenham maior probabilidade de ocorrerência e causem impactos. b) Descrever os riscos para contratar profissionais que possam gerenciá-los da maneira mais adequada para cada situação. c) Não se preocupar com riscos cujac) Não se preocupar com riscos cuja probabilidade de ocorrência seja baixa. d) Eliminar os riscos para que não ocorram durante o projeto. e) Limitar-se a identificá-los. Boat race (1937), litografia, Yale Center for British Art:British Art: Percy Drake Brookshaw Avaliação e classificação de projetos É necessário investir o (escasso) dinheiro em projetos que sejam economicamente viáveis e que gerem rendimentos, ou seja, que remunerem o capital investido de maneira satisfatória. Principais atrativos de uma ideia ou projeto: aspectos racionais; aspectos emocionais. Avaliação e classificação de projetos Entende-se que as decisões de investir em um determinado projeto devem ser tomadas levando-se em conta critérios matemáticos e racionais. Assaf Neto (2010, p. 314) considera que a avaliação e seleção de alternativas de investimento de capital envolvem os seguintes aspectos básicos de estudo: a) dimensionamento dos fluxos de caixa de cada proposta de investimento gerada; b) avaliação econômica dos fluxos de caixa com base na aplicação de técnicas de análise de investimento; Avaliação e classificação de projetos c) definição da taxa de retorno exigida pelos proprietários de capital (credores e acionistas) e sua aplicação para o critério de aceitação de projetos de investimento; d) introdução do risco no processo de avaliação de investimentos. Avaliação e classificação de projetos Os fluxos de caixa que são gerados pelo projeto são de fundamental importância para sua avaliação. Não basta saber qual será o valor do retorno gerado pelo projeto, mas também conhecer como esse retorno será distribuído no decorrer do seu desenvolvimento. É preciso observar também que a avaliação do investimento em um projeto considera sempre o fluxo de caixa incremental. Avaliação e classificação de projetos Assaf Neto (2010, p. 325) relaciona as principais movimentações financeiras que podem ocorrer em função da decisão de se efetuar um investimento: desembolso ou investimento inicial; receitas operacionais; custos e despesas operacionais; vendas de ativos. Principaismétodos utilizados para avaliar e classificar investimentos: payback O payback é o tempo necessário para que o investimento inicial feito em um projeto seja recuperado pelo fluxo de caixa gerado (incremental) por ele. Exemplo: Um projeto de implantação de uma nova linha de produção em uma fábrica demandará um investimento inicial de R$ 500.000,00, trazendo, após um ano de seu início, um fluxo de caixa anual de R$ 100 000 00R$ 100.000,00. Principais métodos utilizados para avaliar e classificar investimentos: payback Principais métodos utilizados para avaliar e classificar investimentos: VPL – Valor Presente Líquido Somatória de todos os fluxos de caixa de um investimento ou projeto, descontados a uma taxa de juros que representa a taxa mínima de retorno aceita pelos investidores ou acionistas da empresada empresa. Principais métodos utilizados para avaliar e classificar investimentos: VPL – Valor Presente Líquido Principais métodos utilizados para avaliar e classificar investimentos: VPL – Valor Presente Líquido Principais métodos utilizados para avaliar e classificar investimentos: TIR – Taxa Interna de Retorno A TIR iguala a zero o VPL. Ou seja, a TIR é a taxa que torna iguais o valor presente dos recebimentos e dos gastos em um projeto. Para a avaliação do investimento em um projeto, comparamos a TIR calculada com a taxa mínima de retorno aceita pela empresa. Se a TIR é menor que essa taxa, o projeto não é considerado atrativo. Se a TIR é igual ou maior que ela, o j t é id d tá lprojeto é considerado rentável. Quando comparamos dois projetos, é considerado mais atrativo para a empresa aquele que apresenta um valor maior de taxa interna de retorno. Principais métodos utilizados para avaliar e classificar investimentos: TIR – Taxa Interna de Retorno Interatividade Qual é o melhor método para avaliar um investimento: o payback, o VPL ou a TIR? a) O payback. b) A TIR. c) Não há como eleger o melhor método,c) Não há como eleger o melhor método, isso depende do perfil e dos interesses do investidor. d) Se a intenção for ter um retorno rápido, o payback. e) O melhor método é o VPLe) O melhor método é o VPL. ATÉ A PRÓXIMA!
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