Aula 02 Análise das Demonstrações

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AULA 2 | Dia 07 março
Noções Básicas de Economia
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A Economia e a Análise Financeira Empresarial
Nenhuma análise financeira empresarial será correta 
se não for contextualizada na Economia local e global. 
Por isso, é fundamental ter noções básicas de Economia 
para conseguir interpretar a situação de uma empresa 
a partir de suas demonstrações financeiras.
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O Fator Risco
 O risco pode ser entendido como uma situação em que há 
probabilidades de perda ou de ganho.
 Percebe-se, assim, que o risco não é algo necessariamente 
ruim, motivo pelo qual ele é classificado de duas formas: 
risco positivo e risco negativo.
 Porém, a área da Economia voltada às empresas, chamada 
de Economia Empresarial, direciona boa parte de suas 
análises e estudos para os riscos negativos, isso porque o 
contexto econômico, nacional e internacional, exerce muita 
influência sobre as empresas, sendo um grande gerador de 
riscos negativos para elas.
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O Fator Risco
 A probabilidade de risco negativo faz parte da vida das 
empresas.
 Entretanto, salvo situações absolutamente inesperadas, o 
risco negativo pode ser monitorado e avaliado, o que 
possibilita, muitas vezes, que seja reduzido ou até 
contornado. 
 Quando o risco negativo é muito alto, é aconselhável que a 
empresa desista de realizar o empreendimento ou mude 
completamente o modo como vai viabilizá-lo, isso para 
evitar correr um risco considerado excessivo.
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Ambiente Econômico Saudável
Um ambiente econômico saudável é condição básica para 
estimular investimentos na criação de empresas.
O ambiente econômico é saudável quando há 
incentivo para a iniciativa privada e as empresas 
percebem que vale a pena correr riscos, pois há uma 
boa chance de recuperar seu investimento com lucro.
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O Governo e o Empreendedorismo
 Uma parte importante para a formatação de um ambiente 
econômico saudável para as empresas são as condições 
criadas pelo Governo. 
 Na verdade, diante da importância econômica e social do 
empreendedorismo para o Brasil, o Governo tem o dever 
de adotar ações que favoreçam a geração de novos 
empreendimentos. 
 Além disso, o Governo também cumpre o papel de fazer 
com que o empreendedor sinta que possui apoio 
governamental para o sucesso do seu negócio. 
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O Governo e o Empreendedorismo
 A seguir, algumas ações governamentais fundamentais para 
o empreendedorismo:
 carga tributária justa; 
 combate à corrupção; 
 estabilidade legal;
 agilidade nos serviços prestados pelo Governo;
 facilidade de obtenção de crédito e juros baixos.
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Funcionamento dos Mercados
 Um mercado pode ser definido como o conjunto de todos 
os vendedores e compradores de um determinado bem ou 
serviço, sendo regido pelas forças da demanda e da oferta. 
 A demanda por um bem ou serviço corresponde à 
quantidade que os clientes (sejam eles pessoas físicas ou 
jurídicas) compram de um produto por um certo nível de 
preço. 
 Assim, é fácil compreender que à medida que o preço de 
um bem ou serviço aumenta, há uma tendência da sua 
demanda diminuir.
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Funcionamento dos Mercados
 A oferta é a quantidade total produzida de um certo bem 
ou serviço a um determinado nível de preço.
 Quando a quantidade produzida e ofertada de um bem ou 
serviço diminui, há uma tendência do nível de preços 
também cair, isso porque os ofertantes se sentem menos 
motivados a oferecer um bem ou serviço quando o seu 
preço diminui. 
 Assim, existe uma relação direta entre a quantidade 
ofertada e o nível de preço de um determinado bem ou 
serviço. 
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Concorrência
 Para a teoria econômica, existem quatro níveis de 
concorrência:
 Concorrência perfeita: ocorre quando os bens oferecidos 
são iguais e os compradores e vendedores são numerosos 
a ponto de não influenciarem os preços individualmente, 
como os produtos agrícolas.
 Concorrência monopolística: ocorre no mercado em que 
existem muitos consumidores e um número reduzido de 
produtores ou vendedores com bens semelhantes, o que 
permite aos produtores ou vendedores fixar os preços de 
seus produtos, como as indústrias automobilísticas.
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Concorrência
 Oligopólio: ocorre quando há poucos vendedores que não 
buscam concorrer entre si, como a indústria de cigarros.
 Monopólio: ocorre quando apenas um produtor ou 
prestador de serviços controla os preços, como as 
companhias de energia elétrica.
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Condições do Ambiente Econômico
O ambiente econômico compreende 
basicamente três condições: conjuntura econômica, 
conjuntura de mercado e conjuntura global.
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Conjuntura Econômica
De todos os fatores presentes na conjuntura econômica, os que 
mais afetam o desempenho dos negócios são: o crescimento 
econômico, a inflação ou deflação e, ainda, a taxa de juros.
Crescimento Econômico
A forma mais comum de medir o crescimento da economia é 
pelo PIB (Produto Interno Bruto), que é o valor de mercado de 
todos os bens e serviços finais produzidos em um País num 
dado período de tempo. 
Quando o crescimento econômico é negativo por dois 
trimestres consecutivos, o período é chamado de recessão.
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Conjuntura Econômica
Inflação ou Deflação
A inflação representa um aumento geral do nível de preços de 
bens e serviços em certo período de tempo, diminuindo o 
poder aquisitivo dos compradores. 
A deflação, por outro lado, é um declínio substancial no nível 
geral dos preços de bens e serviços, significando que o poder 
aquisitivo da moeda aumentou. 
A empresa precisa estar atenta a esses indicadores, pois eles 
afetam a atividade operacional, os custos dos insumos e, 
consequentemente, aumentam ou diminuem os preços finais 
dos produtos.
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Conjuntura Econômica
Taxa de Juros
As empresas devem estar sempre atentos às taxas de juros, 
pois elas determinam o quanto se pagará por um empréstimo, 
bem como os rendimentos do empreendimento, sendo um 
fator determinante na viabilização dos negócios. 
No Brasil, a taxa básica de juros é a Selic, determinada pelo 
Banco Central brasileiro.
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Conjuntura de Mercado
A conjuntura de mercado é composta por quatro fatores: 
demanda de produtos e serviços; competição no mercado; 
mercado de trabalho e regulamentação governamental.
Demanda de Produtos e Serviços
Lembrando: a demanda corresponde à quantidade que os 
clientes compram de um produto por um certo nível de preço.
A demanda tem influência significativa no desempenho da 
empresa. 
A demanda é afetada pelo ambiente macroeconômico, pela 
renda dos clientes e pelas preferências dos consumidores.
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Conjuntura de Mercado
Competição no Mercado
Cada empresa atua em determinado segmento ou nicho de 
mercado, o que estabelece o seu modelo de negócio, seus 
padrões de qualidade e seus competidores. 
O nível de competitividade varia de acordo com a quantidade 
de empresas e suas vantagens competitivas. 
Quando o empreendimento enfrenta poucos concorrentes, a 
lucratividade tende a ser maior. 
A empresa deve conhecer os seus concorrentes para verificar 
suas chances reais de sucesso.
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Conjuntura de Mercado
Mercado de Trabalho
Algumas empresas precisam que seus colaboradores tenham 
características especiais (especialistas), o que, naturalmente, 
aumenta os custos com mão de obra. 
Além disso, a existência de sindicatos também aumenta os 
custos da mão de obra e, ainda, pode gerar greves.
Regulamentação Governamental
Todas as atividades empresariais estão sujeitas a algum tipo 
de regulamentação. A empresa deve examinar todas as 
regulamentações e possíveis mudanças nasnormas da sua 
atividade.
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Conjuntura Global
A conjuntura global ganhou especial atenção das empresas a 
partir do fenômeno, social e econômico, da globalização.
A globalização aumentou a competição internacional e o livre 
comércio entre os países, gerando uma busca das empresas 
pelas vantagens competitivas de alta qualidade e preço baixo.
A maior prova disso foi o crescimento da China, impossível de 
ser imaginado antes da globalização. 
Os padrões de qualidade e eficiência tornaram-se universais, 
trazendo uma preocupação com a qualificação da mão de 
obra, melhor aproveitamento dos recursos, aprimoramento 
contínuo e uma busca sem fim pela fidelização do cliente.
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Conjuntura Global
Uma empresa não pode ficar à margem do processo de 
globalização, pois com a ampla liberação do comércio 
mundial os consumidores passaram a ter acesso a bens e 
serviços variados, podendo escolher em que local realizarão 
suas compras.
Com essa liberdade de escolha, o consumidor ficou mais 
exigente, buscando o melhor no mercado, aumentando, 
assim, a concorrência das empresas por um cliente. 
Logo, para uma empresa ter sucesso localmente, precisa ter 
atributos que a tornem competitiva em qualquer lugar do 
mundo.
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Conjuntura Global
Participar do mercado internacional é uma perspectiva 
concreta para muitas organizações. 
A empresa pode participar do mercado internacional através 
da importação e da exportação ou, ainda, por parcerias com 
empresas estrangeiras ou através da compra de empresas no 
exterior.
Para que a empresa entre no mercado internacional, e tenha 
sucesso, deverá considerar as características do País que 
deseja explorar comercialmente, tais como: a sua cultura, as 
suas condições econômicas, a taxa de câmbio, a legislação e a 
política.
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