Administração Financeira Discursivas

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(ANO 2017) Questão 01: Considere as informações abaixo apresentadas relativas a uma 
empresa hipotética no ano X e que foram extraídas de seu Balanço Patrimonial. 
- Patrimônio Líquido = R$ 7.120,00 
- Ativo não Circulante = 1.238,00 
- Exigível a longo Prazo = R$ 890,00 
- Passivo Circulante = R$ 1.420,00 
- Realizável a Longo Prazo =R$ 4.788,00 
Com base apenas nas informações oferecidas, qual o valor do Ativo Circulante da empresa 
para o ano selecionado? 
Observação: Para que sua resposta seja considerada para correção, obrigatoriamente, 
deverá demonstrar a memória de cálculo de como chegou ao resultado. A simples 
apresentação da resposta sem demonstração dos cálculos torna a questão incorreta. 
 
Autor da digitação: Elaine Rodrigues/ Respondido por: Rafaela/Revisado por Fernanda 
 
 
(Ano 2016) 02: Por qual motivo valorizamos tanto o uso de controles nas empresas? 
(não oficial) 
Resposta: O uso dos controles nas empresas é essencial para tomada de decisões e analises 
documentais. Eu não vejo a progressão de uma empresa sem controlar seus estoques, gastos 
com pagamentos, despesas de fornecedores, sem isso virar uma bola de neve, que pode até 
levar a falência da empresa. Para isso temos vários sistemas que trazem vários relatórios de 
acordo com a necessidade da empresa. 
Autor Digitação Peterson/ Respondido por: Rodrigo. 
 
 
(ANO 2017) Questão 03: Quais os principais objetivos do Banco Central? 
Resposta: Os principais objetivos do Banco Central são: 
Zelar pela liquidez da economia; 
Estimular a formação de poupança; 
Manter as reservas internacionais em nivel adequado e zelar pela estabilidade e promoção do 
aperfeiçoamento do sistema financeiro. 
Respondido por: Rafaela (APOSTILA PAG. 27) 
 
 
(Ano 2016) Questão 04: De que forma a administração financeira se relaciona com outras 
áreas do conhecimento, notadamente a macroeconomia? 
(não oficial) 
É a partir de teorias macroeconômicas que o ambiente financeiro se estabelece. A 
Macroeconomia estuda a estrutura institucional do sistema bancário, intermediários 
 Ativo Passivo 
Ativo circulante 3.404,00 Passivo Circulante 1.420,00 
Realizável a longo Prazo 
 
Ativo Não circulante 
4.788,00 
 
1.238,00 
 
Exigível a longo Prazo 
 
890,00 
 Patrimonio Líquido 7.120,00 
TOTAL 9.430,00 TOTAL 9.430,00 
financeiros o tesouro nacional e as políticas econômicas que o governo federal dispõe para 
controlar satisfatoriamente o nível de atividade econômica dentro da economia. É importante 
que o administrador financeiro esteja ciente de sua estrutura institucional. Precisa também 
estar alerta para as consequências de diferentes níveis de atividade econômica e mudanças na 
política econômica que afetem seu próprio ambiente de decisão. 
Corrigido por Santiago (fonte – estudos) 
 
 
(Ano 2017) Questão 05: Com relação a política de crédito, explique em que ciscunstâncias 
uma empresa deve utilizar uma política de crédito liberal e quando deverá utilizar uma 
politica de credito rígida? 
Resposta: As empresas que adotam a política de crédito liberal devem ser aquelas cuja 
situação seja razoalvelmente boa. É comum este tipo de política pelas empresas novas no 
mercado, e que precisam se tornar conhecidas rapidamente, a fim que suas vendas 
aconteçam. Essa política também pode ser usada por empresas com lucratividade alta. Outro 
fator é a competição no mercado, o que faz impulsionar essa prática de crédito. Porém, como 
consequencia ao adotá-la, a empresa terá um maior risco de crédito, com possibilidades de 
maior atraso nas contas a receber, e com isso maiores possibilidades de perdas. 
Já a política de crédito rígida, são adotadas pelas empresas cuja situação financeira não 
permite maiores riscos por falta de capital de giro. É comum encontrá-las nas empresas que 
comandam mercados com poucos concorrentes, ou nas monopolistas, como também em 
épocas de demanda elevada de consumo com produção insuficiente para atendê-la. Como 
consequência, poderemos ter menores vendas, menor lucratividade, em contraposição, 
maiores possibilidades de contas a receber estarem senndo pontualmente quitadas. 
Autora da digitação e resposta: Rafaela (APOSTILA, PÁG. 65 E 66). 
 
 
(ANO 2017) Questão 06: O que significa uma empresa adotar uma política de crédito liberal e 
quais as consequências que isso pode trazer para a empresa que o adota? 
Resposta: Adotar uma política de crédito liberal é comum em empresas com situação 
financeira boa, estável ou em novas empresas que precisam de reconhecimento imediato. 
Essa política nada mais é que vender a prazo para uma carteira de clientes. 
A consequência positiva principal é ampliação das vendas, devido a falta de crédito. 
A negativa de maior atenção é o atraso no recebimento e até a inadimplência, que por fim 
resultará prejuízo para a empresa. 
Autor da Digitação: FB/ Respondido por Peterson 
 
 
(ANO 2017) Questão 07: Defina o conceito de risco do negócio, indicando três dos seus 
possíveis tipos. 
Resposta: Risco do negócio Está ligado à incerteza que uma empresa tem de obter 
determinado resultado em seu negócio, uma vez que o ponto de equilíbrio operacional deve 
ser meta constante a ser alcançada e a margem de contribuição deve ser suficiente para cobrir 
os custos e despesas operacionais fixas. 
Risco inicial 
O risco que envolve o início das atividades, por meio de um dimensionamento ideal do capital 
social necessário ao negócio, e os próprios limites relativos ao talento dos gestores ou 
administradores. 
Risco de caixa 
Que se traduz na falta de dinheiro, ou dimensionamento inadequado ao pagamento dos 
compromissos assumidos, sejam eles internos ou externos. 
 
Risco de autoridade 
Ocorre quando os limites pessoais de delegação de autoridade não são aceitos ou inexistem, 
criando confusões administrativas e desobediência generalizada a ordens. 
Risco de liderança 
Ocorre quando a empresa não tem comando ou quando este comando não é percebido pelos 
participantes do processo organizacional. 
Risco da sucessão 
Ocorre quando o fundador da empresa não sabe a quem “passar o bastão” em termos 
familiares e, ao mesmo tempo, quando estes fazem parte da administração. 
Risco financeiro 
É ressaltado pela utilização excessiva de empréstimos, quer em curto prazo – para a 
manutenção das atividades operacionais –, quer em longo prazo – para investimentos em 
Ativos Permanentes. Essas atitudes são primordiais para a manutenção das atividades 
financeiras dentro de parâmetros suportáveis. 
A cobertura dos custos financeiros é uma tarefa que requer planejamento adequado. Se assim 
não se proceder, há o risco de atraso nos compromissos e mesmo a impossibilidade de alcance 
da necessária lucratividade. 
Risco político 
Que se traduz na influência considerável que a condução política do Estado traz às empresas e 
aos negócios. A dinâmica nas regras econômicas e tributárias promovidas pelos governos 
federal, estaduais e municipais é de tal ordem que acabam por inibir a atuação 
empreendedora, causando instabilidade e influência, por vezes negativa, nos negócios e 
transações de médio e longo prazo. Com todas as consequências de ordem social e econômica 
que tal fato acarreta. 
Autor Digitação: Peterson 
 
 
(ANO 2017) Questão 08: Todos os empreendimentos estão sujeitos a algum tipo de risco. É 
neste aspecto que as empresas procuram, em determinado momento, pelo hedge. O Que 
significa? 
Resposta: Hedge é um instrumento de proteção financeira, praticado com o objetivo de 
reduzir ou eliminar riscos. Literalmente, podemos traduzi-lo como “cerca”, ou seja, é o ato de 
“cercar” um risco com uma proteção de idêntica força. Consiste no ato de tomar-se uma 
providência financeira cujos resultados econômico-financeiros sejam do mesmovalor 
absoluto, minimizando eventuais variações. É muito praticado nos casos em que as empresas 
tomem empréstimos em moeda estrangeira, acarretando um risco em relação à sua variação 
no período em consideração. (Apostila PAG. 97) 
 
 
se desejar pode complementar com: 
O hedge pode ser feito por intermédio de aplicações financeiras, derivativos originados de 
ações, contas a receber, contas a pagar, operações no mercado futuro, compra de opções e 
swap. Examinemos um caso em que o hedge é imediatamente possível – dada a 
disponibilidade de recursos financeiros –, e outro caso em que o hedge deve ser efetuado por 
meio de operações no mercado futuro. 
Autor Digitação: Peterson 
 
 
 
 
 
 
 
(ANO 2017) Questão 09: Do ponto de vista da disciplina de Administração Financeira, 
maximização da riqueza é o mesmo que maximização de lucros? Justifique: 
Resposta: Maximização da riqueza dos acionistas não significa necessariamente maximização 
dos lucros. Enquanto este último resulta de ações imediatas, por vezes inconstantes e 
esporádicas e de curto efeito no tempo, a maximização do valor das ações ou cotas dos 
acionistas ou proprietários e fruto de uma perspectiva de longo prazo, com investimentos que 
visem, além de outros aspectos, a perpetuidade do empreendimento. Também é preciso 
atentar para o valor do dinheiro no tempo, que implica uma análise de valor presente líquido 
dos retornos anuais esperados para o negócio, descontados a uma determinada taxa de 
atratividade para os investimentos que serão cotejados com outras aplicações financeiras. 
Autor Digitação: Peterson 
 
 
(ANO 2017) Questão 10: É possível eliminar o risco de uma empresa? 
 Resposta: Eliminar ou reduzir os riscos se torna totalmente possível utilizando-se do Hedge 
este é um instrumento de proteção financeira, praticado com o objetivo de reduzir ou eliminar 
riscos. Literalmente, podemos traduzi-lo como “cerca”, ou seja, é o ato de “cercar” um risco 
com uma proteção de idêntica força. Consiste no ato de tomar-se uma providência financeira 
cujos resultados econômico-financeiros sejam do mesmo valor absoluto, minimizando 
eventuais variações. 
Autor Digitação: Peterson 
 
 
(ANO 2017) Questão 11: No mundo moderno, é possível perceber que a atuação do 
administrador financeiro vai para além da simples obtenção e alocação de recursos 
financeiros destinados a aquisição de bens que comporão os Ativos Circulante e não 
Circulante da empresa. Na Atualidade, observa-se que a atuação desse profissional também 
está inserida no desenvolvimento de demais operações da empresa. Com isso em mente, 
lembrando que diferentes departamentos da empresa apresentam diferentes objetivos, 
como o administrador financeiro consegue atender, ao mesmo tempo, as demandas que são 
motivadas pela área de produção e pela área de vendas? 
Resposta: Compete ao gestor financeiro a conciliação dos interesses envolvidos na área de 
produção e de vendas, para a área de produção interessa dispor de um elevado estoque de 
matéria-prima, componentes e partes e peças indispensáveis a elaboração do produto final. 
Isso requer uma disponibilidade de área, entendido como espaço físico, com todos os custos e 
despesas ali envolvidos, tais como aluguel ou amortização de investimento ou empréstimo 
para a aquisição do imóvel e etc; além de disponibilidade de capital de giro que, muitas vezes, 
não são facilmente suportados pela geração da receita e dos lucros. Já a área de vendas 
certamente se sentiria mais capacitada a cumprir suas metas de vendas se lhe fossem 
disponibilizados produtos para pronta entrega a preços inferiores aos praticados pelo mercado 
e com condições de pagamento a perder de vista. Diante disso, cabe ao gestor financeiro a 
decisão de a qual interesse atender, visto que os dois lados representam importâncias relativas 
e, por vezes, no mesmo momento. Dai, então, a necessidade do fluxo de caixa compatibilizar 
as saídas e as entradas de recursos financeiros. 
Autor Digitação: Peterson/ Respondido por: Rafaela. 
 
 
(ANO 2017) Questão 12: Explique o que se entende por liquidez corrente e rentabilidade. 
Depois, explique como o administrador financeiro consegue compartilhar os objetivos de 
manter liquidez corrente ao mesmo tempo em que necessita buscar rentabilidade. 
(não oficial) 
Resposta: Liquidez corrente é a capacidade de a empresa honrar seus compromissos nos 
prazos contratados, isto é, busca a necessidade da gestão financeira buscar o equilíbrio e 
manter o caixa. Rentabilidade é a maximização dos retornos dos proprietários da empresa. 
 O equilíbrio entre uma adequada liquidez e rentabilidade do empreendimento são uma 
permanente preocupação do administrador financeiro e um constante desafio que se interpõe 
na consecução dos seus objetivos. 
Autor Digitação: Peterson/ Respondido por: Rafaela. 
 
 
(ANO 2017) Questão 13: Quando a alavancagem é benéfica para empresa? 
(não oficial) 
Resposta: Ela será positiva para a empresa se os capitais de terceiros de longo prazo 
produzirem efeitos positivos sobre o patrimonio líquido, ou seja, se o retorno sobre o 
patrimonio líquido for superior ao retorno sobre o ativo. De nada adiantaria uma empresa 
captar recursos a longo prazo se, após essa captação, o retorno sobre o patrimonio liquido 
recuasse a posição anterior a captação. Quanto maior a alavancagem financeira, menor é a 
proporção de ativos financiados por capital próprio, sendo maior a participação de recursos de 
terceiros na estrutura de capital. 
Autora da Digitação: Josete/ Respondido por Rafaela. 
 
 
(Ano 2016) Questão 14: Para o Administrador financeiro, qual a importância do 
conhecimento do mercado cambial? 
(não oficial) 
Resposta: Devido a globalização empresarial, a cada dia, mais e mais negócios são realizados 
no mundo todo, usufruindo das facilidades de uma ampla comunicação proporcionada pela 
internet, gerando mais vendas, mais compras, mais investimentos e sobretudo, um fluxo maior 
de recursos financeiros entre as diversas nações empenhadas no comércio mundial. Devido a 
várias moedas em circulação pelo mundo, por exemplo o dólar e o euro, o administrador 
precisa saber lidar com os variados índices e saber optar pelo melhor meio de empregar o 
dinheiro da empresa no mercado financeiro, tendo em vista o lucro e o crescimento da 
mesma. 
Autor Digitação Peterson/ Respondido por Rafaela. 
 
 
(Ano 2016) Questão 15: Em que consiste a operação de lease-back e qual seu propósito para 
a empresa? 
Resposta: É mais uma forma de obtenção de recursos financeiros de longo prazo disponível no 
mercado financeiro. Consiste em uma operação de venda de um Ativo fixo da empresa, 
totalmente desimpedido, para uma sociedade de arrendamento mercantil. Esta empresa de 
leasing adquire o bem e processa uma operação de leasing financeiro ao vendedor do Ativo. 
Desta maneira, o bem permanece no mesmo local, sendo normalmente utilizado pela empresa 
ex‐proprietária que poderá, ao final do contrato de arrendamento, exercer a opção pela 
aquisição do bem. 
Autor da digitação: Peterson/ Respondido por Josete/ Alterado por Rafaela (APOSTILA, PAG. 
88). 
 
 
(Ano 2013) Questão 16: Defina os conceitos de capital circulante líquido (CCL) e de capital de 
giro. O que implica para a empresa apresentar um maior CCL? 
(não oficial) 
Respostas: O Capital Circulante Líquido (CLL) é a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo 
Circulante, podendo ser positiva, negativa ou nulo. Quando o CLL é positivo, quer dizer que 
parte do Ativo corrente está sendo financiado pelo Passivo não corrente. Sendo o CLL 
negativo, parte do Passivo corrente está financiando parte do Ativo não corrente e, por fim, 
wuando o CLL é nulo, há um equilibrio entre o Ativo corrente e o Passivo corrente. 
O Capital de Giro são Ativos que devem se transformar em dinheiro, são recursos que 
financiam o ciclooperacional e financeiro, enfim, é a soma dos recursos que circulam, por isso 
a expressão, “Capital de Giro”. 
Uma empresa com maior CLL, terá um menor risco de enfrentar problemas financeiros 
envolvendo pagamentos atrasados ou descumprimentos de obrigações nas datas previstas. 
Autor Digitação: Cristina Giné/ Respondido por Josete/ Alterado por Rafaela 
 
 
(Ano 2016) Questão 17: Quanto ao caixa, explique: 
(não oficial) 
a) O que significa gestão de caixa 
A administração ou gestão do caixa são aspectos mais práticos e que envolvem os saldos 
bancários de livre movimentação e as aplicações financeiras de resgate ou liquidez mais ou 
menos imediatas. O nível dos saldos médios ou reserva de segurança, deve ser objetivado pelo 
fluxo de caixa. A finalidade da gestão do caixa é manter um saldo mínimo de recursos que 
possa ser utilizado imediatamente, em função da incerteza associada ao fluxo de recebimentos 
e pagamentos. (APOSTILA, PAG. 48 E 49) 
b) Os tipos de planejamento de caixa. 
Estratégico: de longo prazo, antecipado aos fatores externos internos à empresa, quase 
sempre sinalizando decisões complexas e que envolvem grande volume de recursos; 
Tático: tem um alcance mais curto em termos de prazo, envolvendo resultado particular de 
alguma área específica; 
Operacional: tem a finalidade de maximizar os recursos aplicados em operações de 
determinado período, geralmente de curto e médio prazo. (APOSTILA, PAG. 47) 
Autor digitação: Peterson/ Respondido por Josete/ Alterado por Rafaela 
 
 
(Ano 2017) Questão 18: Quando uma empresa está no inicio de suas atividades, em seu 
Balanço Patrimonial são apresentados dois tipos de entradas de recursos que também são 
chamados de investimentos iniciais. Cite e explique quais são esses tipos de entradas de 
recursos. 
(não oficial) 
Resposta: O primeiro é conhecido como investimento fixo, devido a aquisição de máquinas, 
equipamentos e demais itens que comporão o Ativo imobilizado. O outro é conhecido como 
Capital de Giro, que compoem os saldos em caixa, ou mesmo bancos para gastos rotineiros ou 
emergenciais e que apresentem liquidez imediata ou de curtíssimo prazo. Estoques também 
fazem parte desse componente, bem como contas a receber. 
Autor Digitação: Shirlei/ Respondido por Josete/ Alterado por Rafaela 
(Ano 2017) Questão 19: É notória a percepção e o objetivo dos empreendedores em geral em 
manter o maior volume de recursos em caixa, no saldo bancário, mas isso nem sempre é 
possível pela própria circulação e giro que a empresa tem, e o gestor não consegue 
manipular de acordo com sua conveniência. Neste aspecto, cabe ao gestor financeiro 
proceder ao planejamento de caixa, que assume três tipos específicos de planejamento. 
Quais são? Explique-os. 
Resposta: 
Autora da digitação: Rafaela 
 
 
(Ano 2015) Questão 20: O que significam orçamento diário de caixa e fluxo diário de caixa, e 
qual a importância dos dois? 
(não oficial) 
Resposta: Um orçamento diário de caixa significa uma projeção diária das entradas e saídas 
para um período de tempo imediatamente seguinte ao da data de sua elaboração e o fluxo 
diário de caixa, uma previsão próxima da realidade, num horizonte de tempo, por exemplo, 
um mês seguinte. Ambos são importantes, por exemplo, para previsões de liquidez e de sua 
falta, adimplência sem desperdício, para se ter um controle de receitas e custos e claro, um 
controle geral do negócio. 
Autor Digitação: Peterson/ Respondida por Josete/ Alterada por Rafaela 
 
 
(Ano 2017) Questão 21: Cite e explique os principais objetivos estratégicos do administrador 
financeiro. 
(não oficial) 
Resposta: O principal objetivo do administrador financeiro é a maximização do Patrimonio 
Líquido da organização, ou seja, a ampliação da riqueza dos proprietários do empreendimento. 
Assim, o administrador deve ter objetivos estratégicos, tais como: Análise e planejamento de 
todas as informações de cunho financeiro, com a expansão do negócio frente às 
oportunidades e mesmo com ameaças derivadas do ambiente externo, sobretudo, do 
ambiente setorial, no processo de administração estratégica do empreendimento; 
Administração da estrutura dos ativos da empresa e de que forma tais ativos implicam a 
obtenção de recursos financeiros para a sua aquisição e operacionalização; Administração da 
estrutura financeira da empresa, como exemplo, a composição mais adequada de 
financiamentos em curto, médio e longo prazos, dadas as suas implicações com a liquidez e 
rentabilidade do negócio e também com a própria determinação das melhores fontes de 
financiamento em curto médio e longo prazo para suprimento das necessidades de capital de 
giro e recursos financeiros destinados a composição do ativo fixo da empresa. 
Respondido por Willime/ Alterado por Rafaela 
 
 
(Ano 2016) Questão 22: O que se entende por capital de giro e necessidade de capital de 
giro? Explique cada um. 
Resposta: O Capital de Giro é uma parte do investimenro que compões uma reserva de 
recursos que serão utilizados para suprir as necessidades financeiras da empresa ao longo do 
tempo. Esses recursos ficam no estoque, nas contas a receber, no caixa, no banco, etc. É o 
conjunto de valores necessários para fazer a empresa fazer seus negócios acontecerem (girar). 
A necessidade do Capital de Giro é o valor mínimo que a empresa precisa ter de dinheiro para 
garantir que sua operação (compra, produção e venda de produtos ou serviços) ão pare por 
falta de recursos para pagar fornecedores e funcionários, por exemplo. 
Autor Digitação: Felipe Bueno/ Respondido por Josete/ Alterado por Rafaela 
(Ano 2013) Questão 23: Em síntese, descreva o papel do administrador financeiro. 
Resposta: O Gestor financeiro tem o papel de regular o fluxo de entrada e saída de recursos 
que, ao final, serão canalizados para o Patrimônio Líquido da empresas, sob a forma de capital, 
reservas e lucros retidos. A ele compete explorar todas as fontes de recursos que são 
colocadas a disposição de uma empresa, a fim de buscar soluções que visam a um adequado 
levantamento de recursos. O administrador financeiro deve ficar atento nas condições 
oferecidas pelo mercado quanto ao risco e retorno das diversas possibilidades de aplicação 
financeira de recursos disponíveis. Por fim, seu papel é exercido tanto sobre os recursos 
próprios – Aqueles que configuram o Patrimonio Líquido – como recursos de terceiros – 
Aqueles que compreendem as contas do Passivo Circulante e do Exigível a Longo Prazo. 
Autora Digitação: Cristina Giné/ Respondido por Josete/ Alterado por Rafaela 
 
 
 
(Ano 2017) Questão 24: Explique como ocorrem as dificuldades financeiras em uma 
empresa. 
(não oficial) 
Resposta: Geralmente ocorre um desequilíbrio do fluxo de caixa, quando este é insuficiente 
para atender os compromissos financeiros, nas datas de vencimento e/ou o valor de seus 
ativos são insuficientes para cobrir seus débitos junto aos credores. Quando ocorre atrasos nos 
pagamentos, redução de dividendos, fechamento de instalações, dispensa de pessoal, 
mudança de diretores e queda de preços das ações, por exemplo, é um sinal de que a empresa 
está passando por dificuldades financeiras. 
Autor da Digitação: willime/ Respondido por Marilza/ Alterado por Rafaela 
 
 
(Ano 2015) Questão 25: Por qual motivo os saldos de caixa da empresa também podem ser 
chamados de ativo não lucrativo e qual o papel do administrador financeiro acerca do 
assunto? 
Resposta: O caixa é necessário para o pagamento de mão-de-obra, de matérias primas, 
compra de ativos fixos, pagamentos de dividendos etc. No entento, o caixa em si, não gera 
lucro, por isso muitas vezes é chamado de Ativo não lucrativo. Sendo assim, o papel do 
administrador financeiro é minimizar a quantia de caixa que a empresa deve manter para a 
conduta de suas atividades normais de negócio, aindaassim, manter o caixa suficiente para 
obtenções de descontos de compra, manter a classificação do crédito e arcar com 
necessidades inesperadas de caixa. 
Autor Digitação: Peterson/ Respondido por Josete/ Alterado por Rafaela 
 
 
(Ano 2017) Questão 26: O que esperamos do administrador financeiro? 
(não oficial) 
Resposta: Funções básicas: 
 análise e planejamento de todas as informações de cunho financeiro, que possam se 
relacionar, direta ou indiretamente, com as operações da organização, com a expansão do 
negócio frente às oportunidades e mesmo com ameaças derivadas do ambiente externo, isto 
é, do macroambiente e, sobretudo, do ambiente setorial, no processo de administração 
estratégica do empreendimento; 
• administração da estrutura dos Ativos da empresa e de que forma tais Ativos implicam a 
obtenção de recursos financeiros para a sua aquisição e operacionalização, coerentemente 
com as possibilidades de geração de caixa desses Ativos; 
• administração da estrutura financeira da empresa, aí incluídos os aspectos relacionados com 
a composição mais adequada de financiamentos em curto, médio e longo prazos, dadas as 
suas implicações com a liquidez e rentabilidade do negócio, e também com a própria 
determinação das melhores fontes de financiamento em curto, médio e longo prazos para 
suprimento das necessidades de capital de giro e recursos financeiros destinados à 
composição do Ativo fixo da empresa.(pag 21 apostila) 
Autor da digitação: Elierdes/ Respondido por Josete : Alterado por Sandra Schneider 
 
 
(Ano 2015) Questão 27 – Explique qual a periodicidade mais recomendada para execução de 
um fluxo diário de caixa, bem como a importância de tal periodicidade para que se conheça 
o Capital Circulante Líquido. Em sua resposta, explique também o que se entende por Capital 
Circulante Líquido. 
(não oficial) 
Resposta: O fluxo diário de caixa é uma previsão próxima da realidade, num horizonte de 
tempo de, por exemplo, um mês seguinte. Quanto maior o período de tempo a ser previsto, 
maior será a probabilidade de desvios em relação a esta previsão, porque aumenta o grau de 
incerteza dos lançamentos esperados. As atividades de estocagem, produção, vendas e 
recebimento das vendas têm determinação de épocas mais difícil de se prever o Capital 
Circulante Líquido é a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante, constituindo‐se 
na diferença positiva ou negativa entre estes grandes grupos pelos quais circulam os recursos. 
Numa situação em que haja carência de CCL, esta poderá ser corrigida por meio de 
financiamentos de longo prazo, que entrarão pelo Passivo de terceiros ou, ainda, por aporte 
de capital próprio. 
De outra forma, quando a soma dos elementos do Ativo corrente é maior do que a soma dos 
elementos do Passivo corrente, o CCL é positivo. Em caso contrário, o CCL é negativo. Quando 
a soma dos elementos do Ativo corrente é igual à soma dos elementos do Passivo corrente, o 
CCl é nulo. 
Na situação de CCL positivo uma parte do Ativo corrente está sendo financiada pelo Passivo 
não corrente, que são recursos de longo prazo representados pelos grupos do Exigível em 
Longo Prazo e Patrimônio Líquido. Em caso de CCL negativo, o Passivo corrente está 
financiando parte do Ativo não corrente, que são investimentos de longo prazo classificados 
em Ativo Realizável em Longo Prazo e em Ativo Permanente. 
Na situação do CCL nulo, existe um equilíbrio entre o Ativo corrente e o Passivo corrente. 
(Apostila pg. 53) 
Autor da Digitação: Felipe Bueno / Respondido por Josete