AD2 Análise das Demonstrações Contábeis 2017-1

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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Avaliação a Distância – AD2
Período - 2017/1º
Disciplina: Análise das Demonstrações Contábeis
Professor: Roberto Martins
INTRODUÇÃO
A Empresa RMARTINS S.A.. fabrica e comercializa produtos eletrônicos. É uma empresa de médio porte sediada no Estado do Rio de Janeiro e devido à concorrência no mercado globalizado, seu Presidente encomenda a você um diagnóstico da empresa. 
Com base nas demonstrações financeiras em anexo - Balanços Patrimonial e Demonstração do Resultado do Exercício, relativamente aos exercícios de X1, X2 e X3 efetue a análise econômico-financeira da Empresa RMARTINS S.A
Balanços Patrimoniais saneados
EMPRESA RMARTINS S.A.
	
ATIVO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	
	$ milhões
	%
	%
	$ milhões
	%
	%
	$ milhões
	%
	%
	
ATIVO CIRCULANTE:
	
	
	
	
Disponibilidades (1)
	
2.000
	
3
	
100
	
2.800
	
3
	
140
	
4.000
	
4
	
200
	
Direitos Realizáveis a CP (2)
	
20.000
	
29
	
100
	
24.000
	
28
	
120
	
30.000
	
27
	
150
	
Soma (3) = (1+2)
	
22.000
	
32
	
100
	
26.800
	
31
	
122
	
34.000
	
31
	
155
	
Estoques (4)
	
12.000
	
18
	
100
	
14.300
	
17
	
119
	
16.740
	
15
	
140
	
TOTAL DO AC (5) = (3 + 4)
	
34.000
	
50
	
100
	
41.100
	
48
	
121
	
50.740
	
46
	
149
	
ATIVO NAO-CIRCULANTE:
	
	
	
	
. Realizável a LP (6)
	
2.000
	
3
	
100
	
3.000
	
3
	
150
	
4.000
	
4
	
200
	
. Investimentos (7)
	
2.000
	
3
	
100
	
2.700
	
3
	
135
	
4.500
	
4
	
225
	
. Ativo Imobilizado (8)
	
29.000
	
43
	
100
	
38.000
	
44
	
131
	
48.600
	
45
	
168
	
. Ativo Intangível (9)
	
1.000
	
1
	
100
	
1.300
	
2
	
130
	
1.400
	
1
	
140
	
TOTAL ANC (10) = (6+7+8+9)
	
34.000
	
50
	
100
	
45.000
	
52
	
132
	
58.500
	
54
	
172
	
ATIVO TOTAL (11) = (5 +10)
	
68.000
	
100
	
100
	
86.100
	
100
	
127
	
109.240
	
100
	
161
	
PASSIVO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	
	$ milhões 
	%
	%
	$ milhões
	%
	%
	$ milhões
	%
	%
	
PASSIVO CIRCULANTE (1)
	
36.000
	
53
	
100
	
49.400
	
57
	
137
	
68.000
	
62
	
189
	
PASSIVO NÃO-CIRCULANTE (2)
	
10.000
	
15
	
100
	
14.500
	
17
	
145
	
21.740
	
20
	
217
	
PASSIVO EXIGÍVEL (3) = (1 + 2)
	
46.000
	
68
	
100
	
63.900
	
74
	
139
	
89.740
	
82
	
195
	
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (4)
	
22.000
	
32
	
100
	
22.200
	
26
	
101
	
19.500
	
18
	
89
	
PASSIVO TOTAL (5) = (3 + 4)
	
68.000
	
100
	
100
	
86.100
	
100
	
127
	
109.240
	
100
	
161
�
 2: Demonstrações dos Resultados dos Exercícios saneadas
EMPRESA RMARTINS S.A. 
	
DISCRIMINAÇÃO
	X1
	X2
	X3
	
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	VALOR
	AV
	AH
	
	$ milhões 
	%
	%
	$ milhões 
	%
	%
	$ milhões 
	%
	%
	
 ROB (1)
	
100.000
	
111
	
100
	
160.000
	
111
	
160
	
280.000
	
111
	
280
	
(-) Deduções de Vendas (2)
	
10.000
	
11
	
100
	
16.000
	
11
	
160
	
28.000
	
11
	
280
	
(=) ROL (3) = (1 – 2)
	
90.000
	
100
	
100
	
144.000
	
100
	
160
	
252.000
	
100
	
280
	
(-) CPV (4) 
	
47.000
	
52
	
100
	
73.600
	
51
	
157
	
128.800
	
51
	
274
	
(=) LB (5) = (3 – 4)
	
43.000
	
48
	
100
	
70.400
	
49
	
164
	
123.200
	
49
	
287
	
(-) DO (6) = (7 + 8 + 9 + 10)
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
. Vendas (7)
	
12.000
	
13
	
100
	
19.200
	
13
	
160
	
33.600
	
13
	
280
	
. Gerais e Administrativas (8)
	
3.690
	
4
	
100
	
6.000
	
4
	
163
	
9.000
	
4
	
244
	
. Financeiras Líquidas (9)
	
34.000
	
38
	
100
	
53.000
	
37
	
159
	
98.000
	
39
	
288
	
. ODO – ORO (10)
	
-
	
-
	
-
	
-
	
-
	
-
	
-
	
-
	
-
	
(=) LO (11) = (5 – 6)
	
(6.690)
	
(7)
	
100
	
(7.800)
	
(5)
	
117
	
(17.400)
	
(7)
	
260
	
(-) OD - OR (12)
	
(4.000)
	
(4)
	
100
	
(5.904)
	
(4)
	
148
	
(14.600)
	
(6)
	
365
	
(=) RESULTADO ANTES DO IR
 (13) = (11 - 12)
	
(2.690)
	
(3)
	
100
	
(1.896)
	
(1)
	
70
	
(2.800)
	
(1)
	
104
	
(-) PIR e Participações (14)
	
-
	
-
	
-
	
-
	
-
	
-
	
-
	
-
	
-
	
(=) LL (15) = (13 – 14)
	
(2.690)
	
(3)
	
100
	
(1.896)
	
(1)
	
70
	
(2.800)
	
(1)
	
104 
�
3 - Indicadores econômico-financeiros (6,0 pontos) 
	DISCRIMINAÇÃO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	LIQUIDEZ (use duas casas decimais)
	
	- Imediata (ILI) 
	
	
	
	- Corrente (ILC) 
	
	
	
	- Seca (ILS) 
	
	
	
	- Geral (ILG) 
	
	
	
	ESTRUTURA (use zero casas decimais)
	
	- Endividamento Total (ET) 
	%
	%
	%
	- Endividamento de Curto Prazo (ECP) 
	%
	%
	%
	- Imobilização dos Capitais Próprios (ICP) 
	
%
	
%
	
%
	ATIVIDADE
	
	
	
	
	
	Prazo Médio de Renovação de Estoques (PMRE) 
(use zero casa decimal)
	
(*)
	 
 dias
	
 dias
	Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV)
(use zero casa decimal)
	
 (*)
	 
 dias
	 
 dias
	Prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC)
(use zero casa decimal)
	
 (*)
	 
 dias
	 
dias
	Ciclo Operacional (CO) = PMRE + PMRV
(use zero casa decimal)
	
 (*)
	 
 dias
	 
dias
	Ciclo Financeiro (CF) = CO – PMPC
(use zero casa decimal)
	
 (*)
	 
 dias
	 
 dias
	Giro dos Estoques (GE) 
(use uma casa decimal)
	
(*)
	
 vezes
	
 vezes
	Giro de Duplicatas a Receber (GDR) 
(use uma casa decimal)	
	
(*)
	
 vezes
	 
 vezes 
	Giro de Fornecedores (GF) 
(use uma casa decimal) 
	
 (*)
	
 vezes
	 
vezes
	
	
	
	
	RENTABILIDADE (use zero casas decimais)
	
	
	
	
	
	
	
	Margem Líquida (ML) 
	
	
%
	 
% 
	Taxa de Retorno sobre Investimentos (TRI) 
	
(*)
	
 % 
	
%
	Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (TRPL)
	
(*)
	
%
	
%
	Giro do Ativo (GA) 
	
(*)
	
 vezes 
	
vezes
(*) Prejudicado, não foram fornecidos dados de X0, impossibilitando apuração dos valores médios de 
 Clientes, Estoques, Ativo Total, Fornecedores e PL. 
4 - Comentários sobre a situação econômico-financeira (4,0 pontos)
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
Utilizar o número de páginas que achar necessário.
�
5. ANEXOS
A seguir são apresentadas as Demonstrações Financeiras da empresa, relativos aos exercícios de X1, X2 e X3.
1. BALANÇO PATRIMONIAL: EMPRESA RMARTINS S.A.
 Em $ milhões 
	ATIVO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	Ativo Circulante
 Caixa e Bancos c/ Movimento
 Aplicações de Liquidez Imediata
 Clientes
 Estoques
 Outros Créditos
 Total do Ativo Circulante
Ativo Não Circulante
 - Realizável a Longo Prazo
 Depósitos Judiciais
 Outros Créditos
 Total do Realizável a Longo Prazo
 - Investimentos
 Participações em Coligadas e Controladas
 Outros
 Total do Investimentos
 - Imobilizado
 Imóveis
 Máquinas e Equipamentos
 Móveis e utensílios 
 Depreciação Acumulada
 Total do Imobilizado
 - Intangivel
 Cessão de Direitos
 Total do Intangivel
Total do Ativo Não Circulante600
1.400
18.000
12.000
2.000
34.000
1.700
300
2.000
1.800
200
2.000
20.000
11.000
6.000
(8.000)
29.000
1.000
1.000
34.000
	
800
2.000
21.000
14.300
3.000
41.100
2.500
500
3.000
2.000
700
2.700
25.000
15.000
8.000
(10.000)
38.000
1.300
1.300
45.000
	
1.200
2.800
25.000
16.740
5.000
50.740
3.300
700
4.000
3.700
800
4.500
30.000
20.600
12.000
(14.000)
48.600
1.400
1.400
58.500
	TOTAL DO ATIVO
	68.000
	86.100
	109.240
 
 
 Em $ milhões
	PASSIVO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	Passivo Circulante
 Empréstimos e Financiamentos
 Fornecedores
 Impostos, taxas e contribuições a pagar
 Obrigações Trabalhistas
 Provisões para risco tributários e trabalhistas 
 Demais Contas a Pagar
Total do Passivo Circulante
Passivo não-Circulante
 Empréstimos e Financiamentos
 Provisões para risco tributários e trabalhistas
 Obrigações Trabalhistas
 Total do Passivo Não-Circulante
Patrimônio Líquido
 Capital Social
 Reserva de Capital
 Prejuízos Acumulados
 Total do Patrimônio Líquido
	
22.320
3.600
5.400
3.600
1.020
60
36.000
9.000
800
200
10.000
 
20.000
4.000
(2.000)
22.000
	
30.628
7.029
4.446
4.357
2.040
900
49.400
13.050
1.305
145
14.500
20.000
5.000
(2.800)
22.200
	
42.840
8.256
6.800
7.004
3.020
80
68.000
19.349
1.521
870
21.740
20.000
5.100
(5.600)
19.500
	TOTAL DO PASSIVO
	68.000
	86.100
	109.240
�
2. Demonstrações dos Resultados dos Exercícios relativas aos exercícios de:
EMPRESA RMARTINS S.A. 
 Em $ milhões
	 DISCRIMINAÇÃO
	X1
	X2
	X3
	 RECEITA BRUTA DE VENDAS
 (-) Impostos incidentes sobre Vendas
 (-) Devoluções e Abatimentos sobre Vendas
 (=) RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 
 (-) Custo dos Produtos Vendidos
 (=) LUCRO BRUTO
 (-) DESPESAS OPERACIONAIS:
 . Com vendas
 . Gerais e Administrativas
 . Despesas Financeiras 
 . Receitas Financeiras
 . Outras Despesas Operacionais
 . Outras Receitas Operacionais
 (=) LUCRO OPERACIONAL
 (+) Outras Receitas
 (-) Outras Despesas
 (=) PREJUÍZO DO EXERCÍCIO
	100.000
8.000
2.000
90.000
46.000
44.000
12.000
3.690
38.000
(4.000)
-
-
(6.690)
5.000
1.000
(2.690)
	160.000
13.000
3.000
144.000
73.600
70.400
19.200
6.000
60.450
(7.450)
-
-
(7.800)
9.000
3.096
(1.896)
	280.000
20.000
8.000
252.000
128.800
123.200
33.600
9.000
106.500
8.500
-
-
(17.400)
16.600
2.000
(2.800)
�
3. Outros dados:
 
	DISCRIMINAÇÃO
	X1
	X2
	X3
	Compras Brutas – em $ milhões
	20.250
	35.433
	50.953
	Dev. e Abatimentos sobre Compras
- em milhões
	2.450
	3.543
	5.095
	DISCRIMINAÇÃO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	IGP
	1,1120
	0,9824
	1,1076
Na Empresa RMartins S.A. os valores de Duplicatas a Receber (Clientes), Estoques e Fornecedores sofrem grandes oscilações durante o ano, portanto utilize os saldos médios de balanço para cálculo de indices de atividade
 Para os índices de rentabilidade utilizar saldos médios do Ativo Total e o PL. 
Para o índice de giro do ativo utilizar saldo médio do Ativo Total.
D - Índices do setor
	DISCRIMINAÇÃO
	31/12/X1
	31/12/X2
	31/12/X3
	LIQUIDEZ
	
	- Corrente (ILC)
	1,4
	1,5
	1,6
	
	ESTRUTURA
	
	 - Endividamento Total (ET)
	60%
	62%
	64%
	 - Endividamento de Curto Prazo (ECP)
	 54%
	54%
	54%
	
	ATIVIDADE
	
	 - Prazo Médio de Renovação de Estoques (PMRE)
	 40 dias
	 41 dias
	41 dias
	 - Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV)
	 30 dias
	 30 dias
	31 dias
	- Prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC)
	 60 dias
	 60 dias
	60 dias
	
	RENTABILIDADE
	
	 - Margem Líquida (ML)
	3%
	6%
	7%
	 - Taxa de Retorno sobre Investimentos (TRI)
	3%
	4%
	4%
	 - Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (TRPL)
	 3 %
	3%
	4%
Dicas:
I - Para realização da AD2, além das técnicas de Análise Vertical, Horizontal (calculadas na AD1), você precisará calcular os Quocientes de: Liquidez, Estrutura de Capital, Atividade e Rentabilidade (item 3), arredondando os valores extraídos com o número de casas decimais, conforme instruções especificadas para cada índice;
II – Para os cálculos dos quocientes você precisará utilizar dos dados das demonstrações saneadas, como também dos dados das demonstrações originais;
III – No comentário econômico-financeiro da Empresa RMartins S.A (item 04), você deverá:
- Priorizar as tendências;
- Mostrar a real situação corrente;
- Enfatizar os pontos favoráveis;
- Não omitir os pontos desfavoráveis;
- Comparar os indicadores da empresa com os indicadores do setor (quando existirem);
- Utilizar gráficos e histogramas sempre que possível;
- Ponderar as diferentes informações e chegar a um diagnóstico ou conclusão;
- Adotar uma linguagem clara e concisa;
- Seja criativo. 
 
Mãos a obra e boa análise!
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