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ANALISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS: A análise das demonstrações financeiras começa onde termina a contabilidade, ou seja, o contador elabora as demonstrações financeiras para os acionistas, administradores financeiros, dirigentes e outros, e o analista de balanços (administrador financeiro) retira das demonstrações financeiras informações que permitam concluir se a empresa merece ou não crédito, se vem sendo bem ou mal administrada, se tem ou não condições de pagar suas dívidas, se é ou não lucrativa, se vem evoluindo ou regredindo, se é eficiente ou ineficiente, se irá falir ou se continuará operando. Resumindo, o administrador financeiro é orientar as decisões de investimentos e financiamentos a serem tomadas pelos dirigentes da empresa. Propicia as avaliações do patrimônio da empresa e das decisões tomadas, tanto em relação ao passado – retratado nas demonstrações financeiras – como em relação ao futuro – espelhado no orçamento financeiro. A análise financeira de balanço é uma ferramenta poderosa à disposição das pessoas físicas e jurídicas relacionadas à empresa, como acionistas, dirigentes, bancos, fornecedores, clientes e outros. Os insumos básicos do processo de análise de balanços são os relatórios contábeis elaborados periodicamente pelas empresas. E esses relatórios distinguem em Obrigatórios e Não-obrigatórios. Os Obrigatórios são definidos pela legislação societária, sendo mais conhecidos por “demonstrações contábeis” ou “demonstrações financeiras”. Já os relatórios Não-obrigatórios não fazem parte da estrutura básica das demonstrações contábeis que devem ser elaborados para efeitos de divulgação, são normalmente destinados ao uso gerencial interno. Objetivo: Analisar as demonstrações financeiras através dos estudos dos índices financeiros; diante do cálculo e a interpretação dos seguintes índices financeiros: Analise vertical e horizontal. Índice de Liquidez: avaliar a capacidade financeira da empresa, para satisfazer compromissos de pagamento com terceiros; Índice de Rentabilidade: traduz a capacidade de geração de fundos, com valor de disponibilidade imediata, de cada unidade monetária investida no projeto; Índice de Estrutura de capital: evidencia a situação financeira da entidade, isto é, procura apontar os grandes caminhos das decisões financeiras em termos de obtenção e aplicação de recursos e também como se encontra o nível de endividamento. PETROBRAS S/A BALNÇO PATRIMONIAL Descrição das Contas 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 Ativo Total R$ 969.255,00 R$ 703.169,00 R$ 609.946,00 Ativo Circulante R$ 206.939,00 R$ 310.035,00 R$ 207.403,00 Disponível R$ 43.176,00 R$ 38.882,00 R$ 26.656,00 Aplicações Financeiras R$ 90.186,00 R$ 237.084,00 R$ 158.631,00 Duplicatas a receber R$ 44.918,00 R$ 33.234,00 R$ 20.482,00 Estoques R$ 28.659,00 R$ 835,00 R$ 1.634,00 Ativo Não Circulante Realizável a Longo Prazo R$ 25.124,00 R$ 20.249,00 R$ 15.564,00 Ativo Permanente R$ 737.162,00 R$ 372.705,00 R$ 386.979,00 Investimentos R$ 707.422,00 R$ 355.031,00 R$ 373.748,00 Imobilizado R$ 26.190,00 R$ 14.415,00 R$ 11.378,00 Intangível R$ 3.550,0 R$ 3.259,00 R$ 1.853,00 Passivo Total R$ 969.255,00 R$ 703.169,00 R$ 609.946,00 Passivo Circulante R$ 131.179,00 R$ 115.257,00 R$ 58.189,00 Empréstimos e Financiamento R$ 45.053,00 R$ 44.942,00 R$ 11.879,00 Fornecedores R$ 48.679,00 R$ 38.070,00 R$ 17.197,00 Salários R$ 34.229,00 R$ 30.074,00 R$ 28.272,00 Outros R$ 3.219,00 R$ 2.171,00 R$ 841,00 Passivo Não-Circulante Exigível a longo prazo R$ 28,00 R$ 44.290,00 R$ 39.853,00 Patrimônio Liquido R$ 838.047,00 R$ 543.622,00 R$ 511.904,00 Capital Social Realizado R$ 468.388,00 R$ 423.893,00 R$ 399.888,00 Lucro Retido ou Reserva de Capital R$ 369.659,00 R$ 119.729,00 R$ 112.016,00 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO: Descrição das Contas 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 Receita Bruta de Vendas R$ 3.731.863,00 R$ 3.127.463,00 R$ 2.457.896,00 (-) Deduções da Receita (R$ 837.107,00) (R$ 721.144,00) (R$ 576.564,00) = Receita Liquida de Venda R$ 2.874.756,00 R$ 2.406.349,00 R$ 1.881.332,00 (-) CMV (R$ 1.161.087,) (R$ 960.012,00) (R$ 776.170,00) = Resultado Bruto R$ 1.733.669,00 R$ 1.446.337,00 R$ 1.105.162,00 Despesas com vendas (R$ 730.986,00) (R$ 606.509,00) (R$ 458.913,00) Despesas Gerais (R$ 463.359,00) (R$ 335.443,00) (R$ 268.401,00) Despesas Financeiras (R$ 13.468,00) (R$ 19.670,00) (R$ 2.924,00) = Resultado Operacional R$ 525.856,00 R$ 484.716,00 R$ 374.924,00 (-) Imposto de Renda e CSLL (R$ 110.869,00) (R$ 116.105,00) (R$ 76.969,00) Lucro ou Prejuízo do Período R$ 414.987,00 R$ 368.611,00 R$ 297.955,00 EQUIPE 2 – AMERICA MOVIL S/A BALANÇO PATRIMONIAL Descrição das Contas 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 Ativo Total R$ 13.863.018,00 R$ 10.650.144,00 R$ 12.846.052,00 Ativo Circulante R$ 3.813.443,00 R$ 3.146.468,00 R$ 3.293.869,00 Disponível R$ 1.447.640,00 R$ 1.022.146,00 R$ 1.180.858 Aplicações Financeiras R$ 122.537,00 R$ 90.158,00 R$ 173.880 Duplicatas a receber R$ 1.961.246 R$ 1.775.409,00 R$ 1.483.819 Estoques R$ 282.020,00 R$ 258.755,00 R$ 455.312 Ativo Não Circulante ------------------ ------------------- Realizável a Longo Prazo R$ 2.624.938,00 R$ 1.352.773,00 R$ 1.892.753 Ativo Permanente R$ 7.424.637,00 R$ 6.150.943,00 R$ 7.659.430,00 Investimentos R$ 979.158,00 R$ 1.550.211,00 R$ 2.056.427 Imobilizado R$ 6.445.479,00 R$ 4.600.732,00 R$ 5.603.003 Intangível ------------------- ------------------- ------------------- Passivo Total R$ 13.863.018,00 R$ 10.650.144,00 R$ 12.846.052,00 Passivo Circulante R$ 4.760.405,00 R$ 3.405.603,00 R$ 5.315.441,00 Empréstimos e Financiamento R$ 2.627.013,00 R$ 1.546.935,00 R$ 2.896.102,00 Fornecedores R$ 1.590.345,00 R$ 1.536.277,00 R$ 1.692.532,00 Salários R$ 156.625,00 R$ 105.106,00 R$ 104.327,00 Outros R$ 386.422,00 R$ 215.285,00 R$ 622.480,00 Passivo Não-Circulante Exigível a longo prazo R$1.683.513,00 R$ 1.708.547,50 R$ 2.067.071,00 Patrimônio Liquido R$ 7.419.100,00 R$ 5.535.993,50 R$ 5.463.540,00 Capital Social Realizado R$ 6.347.784,00 R$ 4.742.597,50 R$ 4.373.661,00 Lucro Retido ou Reserva de Capital R$ 1.071.316,00 R$ 793.396,00 R$ 1.089.879,00 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO: Descrição das Contas 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 Receita Bruta de Vendas R$ 15.454.673,00 R$ 10.254.876,00 R$ 9.755.623,00 (-) Deduções da Receita (R$ 4.517.959,00) (R$ 2.781.810,00) (R$2.414.596,00) = Receita Liquida de Venda R$ 10.936.714,00 R$ 7.473.066,00 R$ 7.341.027,00 (-) CMV (R$ 5.564.168,00) (R$ 3.412.596,00) (R$ 3.326.202,00) = Resultado Bruto R$ 5.372.546,00 R$ 4.060.470,00 R$ 4.014.825,00 Despesas com vendas (R$ 3.787.500,00) (R$ 2.571.455,00) (R$ 2.609.311,00) Despesas Gerais (R$ 1.112.184,00) (R$ 659.355,00) (R$ 620.591,00) Despesas Financeiras (R$ 250.056,00) (R$ 536.493,00) (R$ 216.367,00) = Resultado Operacional R$ 222.806,00 R$ 293.167,00 R$ 568.556,00 (-) Imposto de Renda e CSLL (R$ 220.135,00) (R$ 246.066,00) (R$327.060,00) Lucro ou Prejuízo do Período R$ 2.671,00 47.101,00 R$ 241.496,00 EQUIPE 3 – PERDIGÃO BALANÇO PATRIMONIAL Descrição das Contas 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 Ativo Total R$ 2.524.768,00 R$ 2.779.008,00 R$3.007.234,00 Ativo Circulante R$ 1.098.322,00 R$ 1.482.383,00 R$ 1.695.996,00Disponível R$ 12.349,00 R$ 10.955,00 R$ 50.954,00 Aplicações Financeiras R$ 260.719,00 R$ 637.565,00 R$ 853.294,00 Duplicatas a receber R$ 244.674,00 R$ 153.010,00 R$ 197.520,00 Estoques R$ 580.580,00 R$ 680.853,00 R$ 594.228,00 Ativo Não Circulante Realizável a Longo Prazo R$ 507.479,00 R$ 381.182,00 R$ 376.699,00 Ativo Permanente R$ 918.967,00 R$ 915.443,00 R$ 934.539,00 Investimentos R$ 488,00 R$ 469,00 R$ 442,00 Imobilizado R$ 918.479,00 R$ 914.974,00 R$ 934.097,00 Intangível ---------------- -------------------- ---------------- Passivo Total R$ 2.524.768,00 R$ 2.779.008,00 R$ 3.007.234,00 Passivo Circulante R$ 1.036.874,00 R$ 1.320.356,00 R$ 1.667.162,00 Empréstimos e Financiamento R$ 507.878,00 R$ 811.586,00 R$ 1.262.192,00 Fornecedores R$ 327.128,00 R$ 323.480,00 R$ 278.607,00 Salários R$ 201.868,00 R$ 185.290,00 R$ 126.363,00 Outros ----------- -------------- -------------- Passivo Não-Circulante Exigível a longo prazo R$ 517.774,00 R$ 695.465,00 R$ 664.432,00 Patrimônio Liquido R$ 970.120,00 R$ 763.187,00 R$ 675.640,00 Capital Social Realizado R$ 970.120,00 R$ 763.187,00 R$ 675.640,00 Lucro Retido ou Reserva de Capital ------------- ---------------------- ---------------- DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO: Descrição das Contas 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 Receita Bruta de Vendas R$ 4.883.254,00 R$ 3.825.194,00 R$ 2.917.379,00 (-) CMV (R$ -3.532.385,00) (R$ -2.802.321,00) (R$ -2.103.944,00) = Resultado Bruto R$ 1.350.869,00 R$ 1.022.873,00 R$ 813.435,00 Despesas com vendas (R$ 320.000,00) (R$ 290.000,00) (R$ 250.000,00) Despesas Gerais (R$ 250.000,00) (R$ 280.000,00) (R$ 190.500,00) Despesas Financeiras (R$ 317.168,00) (R$ 169.471,00) (R$ 151.181,00) = Resultado Operacional R$ 463.701,00 R$ 283.402,00 R$ 221.754,00 (-) Imposto de Renda e CSLL (R$ 75.737,83) (R$ 46.288,99) (R$ 36.219,82) Lucro ou Prejuízo do Período R$ 388.327,17 R$ 237.113,01 R$ 175.534,18 EQUIPE 4 – SUBMARINO. BALANÇO PATRIMONIAL Descrição das Contas 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 Ativo Total R$ 3.953.219,00 R$ 2.631.639,00 R$ 1.834.473,00 Ativo Circulante R$ 3.150.555,00 R$ 1.975.536,00 R$ 1.432.186,00 Disponível R$ 91.912,00 R$ 134.242,00 R$ 94.771,00 Aplicações Financeiras R$ 1.136.743,00 R$ 697.130,00 R$ 541.521,00 Duplicatas a receber R$ 1.173.656,00 R$ 632.532,00 R$ 358.484,00 Estoques R$ 748.244,00 R$ 511.632,00 R$ 437.410,00 Ativo Não Circulante Realizável a Longo Prazo R$ 264.277,00 R$ 276.983,00 R$ 200.855,00 Ativo Permanente R$ 538.387,00 R$ 379.120,00 R$ 201.432,00 Investimentos R$ 257.273,00 R$ 169.003,00 R$ 43.469,00 Imobilizado R$ 281.114,00 R$ 210.117,00 R$ 157.963,00 Intangível ----------------- Passivo Total R$ 3.953.219,00 R$ 2.631.639,00 R$ 1.834.473,00 Passivo Circulante R$ 2.027.556,00 R$ 1.308.805,00 R$ 860.431,00 Empréstimos e Financiamento R$$ 768.003,00 R$ 491.795,00 R$ 161.206,00 Fornecedores R$ 1.056.261,00 R$ 721.906,00 R$ 599.604,00 Salários R$ 29.005,00 R$ 22.612,00 R$ 20.505,00 Outros R$ 174.287,00 R$ 72.492,00 R$ 79.116,00 Passivo Não-Circulante Exigível a longo prazo R$ 756.433,00 R$ 976.257,00 R$ 682.315,00 Patrimônio Liquido R$ 1.169.230,00 R$ 346.577,00 R$ 291.727,00 Capital Social Realizado R$ 992.245,00 R$ 154.793,00 R$ 216.091,00 Lucro Retido ou Reserva de Capital R$ 176.985,00 R$ 191.784,00 R$ 75.636,00 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO: Descrição das Contas 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 Receita Bruta de Vendas R$ 3.784.093,00 R$ 2.767.090,00 R$ 2.278.129,00 (-) CMV (R$ 2.616.914,00) (R$ 1.927.342,00) (R$ 1.573.940,00) = Resultado Bruto R$ 1.167.179,00 R$ 839.748,00 R$ 740.189,00 Despesas com vendas (R$ 635.635,00) (R$ 453.810,00) (R$ 374.732,00) Despesas Gerais (R$ 70.884,00) (R$ 46.055,00) (R$ 45.382,00) Despesas Financeiras (R$ 318.738,00) (R$ 242.390,00) (R$ 211.401,00) = Resultado Operacional R$ 141.992,00 R$ 97.493,00 R$ 108.674,00 (-) Imposto de Renda e CSLL (R$ 23.180,59) (R$ 15.923,85) (R$ 17.750,08) Lucro ou Prejuízo do Período R$ 118.811,40 R$ 81.569,14 R$ 90.923,92 EQUIPE 5 – ARACRUZ S.A. BALANÇO PATRIMONIAL Descrição das Contas 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 Ativo Total R$ 8.277.126,00 R$ 7.342.534,00 R$ 6.991.917,00 Ativo Circulante R$ 1.722.307,00 R$ 1.087.955,00 R$ 998.753,00 Disponível R$ 579.167,00 R$ 50.809,00 R$ 90.193,00 Aplicações Financeiras R$ 22.704,00 R$ 29.374,00 R$ 84.931,00 Duplicatas a receber R$ 871.375,00 R$ 568.582,00 R$ 509.410,00 Estoques R$ 249.061,00 R$ 439.190,00 R$ 314.219,00 Ativo Não Circulante Realizável a Longo Prazo R$ 1.072.337,00 R$ 303.263,00 R$ 242.901,00 Ativo Permanente R$ 5.482.482,00 R$ 5.951.316,00 R$ 5.750.263,00 Investimentos R$ 2.253.484,00 R$ 23.820,00 R$ 27.512,00 Imobilizado R$ 3.228.998,00 R$ 5.927.496,00 R$ 5.722.751,00 Intangível ----------------- -------------------- ------------------ Passivo Total R$ 8.277.126,00 R$ 7.342.534,00 R$ 6.991.917,00 Passivo Circulante R$ 1.900.343,00 R$ 1.311.603,00 R$ 897.513,00 Empréstimos e Financiamento R$ 974.298,00 R$ 728.411,00 R$ 433.612,00 Fornecedores R$ 424.247,00 R$ 196.300,00 R$ 215.672,00 Salários R$ 96.976,00 R$ 82.531,00 R$ 70.537,00 Outros R$ 404.822,00 R$ 304.361,00 R$ 177.692,00 Passivo Não-Circulante Exigível a longo prazo R$ 1.514.205,00 R$ 1.967.977,00 R$ 2.738.284,00 Patrimônio Liquido R$ 4.862.578,00 R$ 4.062.954,00 R$ 3.356.120,00 Capital Social Realizado R$ 3.779.144,00 R$ 1.854.507,00 R$ 1.854.507,00 Lucro Retido ou Reserva de Capital R$ 1.083.434,00 R$ 2.208.447,00 R$ 1.501.613,00 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO: Descrição das Contas 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 Receita Bruta de Vendas R$ 3.245.194,00 R$ 3.784.409,00 R$ 3.866.495,00 (-) CMV (R$ 1.682.333,00) (R$ 1.866.647,00) (R$ 1.799.112,00) = Resultado Bruto R$ 1.562.861,00 R$ 1.465.608,00 R$ 1.612.056,00 Despesas com vendas (R$ 214.540,00) (R$ 164.359,00) (R$ 174.868,00) Despesas Gerais (R$ 123.832,00) (R$ 93.545,00) (R$ 94.250,00) Despesas Financeiras (R$ 162.547,00) (R$ 285.035,00) (R$ 342.759,00) = Resultado Operacional R$ 1.061.942,00 R$ 922.669,00 R$ 1.000.179,00 (-) Imposto de Renda e CSLL (R$ 173.450,52) (R$ 150.702,60) (R$ 163.362,56) Lucro ou Prejuízo do Período R$ 888.491,48 R$ 771.966,39 R$ 836.816,44
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