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MBA EM GESTÃO FINANCEIRA E CONTROLADORIA Disciplina: Análise das Demonstrações Contábeis e Financeiras Prof. Peterson Pirola RESENDE – RJ EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL Formado em Engenharia Industrial Mecânica, pós-graduado em Engenharia de Segurança e Engenharia Ambiental, com MBA em Gestão Empresarial e Mestrado em Administração. Larga experiência em indústria automotiva, tendo trabalhado como Gerente nas áreas de ferramentaria, manutenção de máquinas e equipamentos, infraestrutura e meio ambiente, montagem bruta, pintura e estamparia. Professor do curso de Pós Adm da Strong/FGV nas disciplinas de Gestão Financeira, Contabilidade Geral e Produção e Serviços. Instrutor nos treinamentos da ABRAMAN dos conceitos de Lean Manufacturing e Gestão Financeira aplicados à manutenção. Professor do curso de Pós-Graduação na disciplina de Gestão Financeira na Fei – IECAT. Professor da disciplina de Análise das Demonstrações Financeiras e Contábeis do curso de MBA e Gestão Financeira e Controladoria da Estácio. • Propor e fornecer habilidades teóricas e práticas relativas à análise das demonstrações financeiras; • Conhecer as demonstrações contábeis e o tipo de informação que cada uma delas fornece; • Demonstrar a importância da utilização da análise das demonstrações financeiras. Objetivos • Definir e analisar as demonstrações contábeis e financeiras; • Apontar as técnicas e índices utilizados para a análise das demonstrações contábeis; • Demonstrar a importância da análise dentro do processo de gestão. Conteúdos OBJETIVOS E CONTEÚDOS OBJETIVOS E CONTEÚDOS Aula 1: Demonstrações contábeis obrigatórias Aula 2: Análise das demonstrações contábeis financeiras Aula 3: Análise horizontal e vertical Aula 4: Surgimento de ativos e passivos Aula 5: Análise com utilização de índice I - Liquidez Aula 6: Análise com utilização de índice II – Rentabilidade Aula 7: Alavancagem operacional e financeira Aula 8: EVA® e MVA DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Aula 1 ➢ Definir as principais demonstrações contábeis obrigatórias; ➢ Desenvolver o conhecimento no tipo de informação fornecida pelas demonstrações contábeis. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Balanço Patrimonial É uma demonstração que apresenta tanto o aspecto patrimonial da empresa quanto o aspecto financeiro. Assim, nos oferece dois tipos de informação: • Qualitativa - ao apresentar os elementos patrimoniais de acordo com a sua natureza, temos os bens (caixa, móveis, veículos), direitos (clientes) e obrigações (fornecedores). • Quantitativa - o aspecto quantitativo está ligado à mensuração desses elementos, ou seja, o valor dos bens, direitos e obrigações em moeda corrente. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Mostra a posição financeira de determinada empresa em um momento específico. Toda empresa prepara seu balanço ao final do ano, sendo que as de capital aberto (negociadas na bolsa) divulgam trimestralmente. Estrutura do Balanço Patrimonial: Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido Ativo Patrimônio Líquido Passivo DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Ativo Passivo Patrimônio Líquido Recursos controlados pela empresa (bens e direitos), decorrente de eventos passados, que gerará fluxo de benefícios econômicos para a empresa. Ex.: máquinas, prédios, mercadorias, marca, ponto comercial, etc. Origem de recursos financiados por terceiros. Obrigação presente da empresa, contraídas juntos a outras pessoas físicas ou jurídicas. Ex.: fornecedores, empréstimos, impostos a pagar, encargos sociais, etc. Assim como o Passivo, o Patrimônio Líquido (PL) também representa origem de recursos, sendo que o PL corresponde aos recursos financiados pelos sócios da empresa, os acionistas. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Balanço Patrimonial – Raia Drogasil em R$ milhares 31/12/2014 31/12/2013 Ativo Total 4.049.289 3.614.093 Ativo Circulante 2.243.931 1.903.575 Caixa e Equivalentes de Caixa 281.189 241.885 Clientes 465.990 373.259 Outras contas a Receber 107.590 108.953 Estoques 1.340.199 1.132.620 Tributos a Recuperar 39.042 38.658 Despesas Antecipadas 9.921 8.200 Ativo Não Circulante 1.805.358 1.710.518 Realizável a Longo Prazo 32.664 23.350 Despesas Antecipadas 1.218 728 Depósitos Judiciais 14.116 10.763 Tributos a Recuperar 17.330 11.859 Imobilizado 647.673 536.629 Intangível 1.125.021 1.150.539 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Passivo Total + Patrimônio Líquido 4.049.289 3.614.093 Passivo Circulante 1.275.050 1.020.004 Obrigações Sociais e Trabalhistas 141.158 116.352 Fornecedores 871.477 671.455 Obrigações Fiscais 42.230 65.920 Empréstimos e Financiamentos 97.710 83.944 Dividendos a Pagar 28.664 9.464 Aluguéis a Pagar 33.775 22.626 Demais Contas a Pagar 44.501 36.507 Provisões 15.145 13.736 Passivo Não Circulante 317.302 267.106 Empréstimos e Financiamentos 183.527 160.881 Programa de Recuperação Fiscal 3.726 4.224 Tributos Diferidos 125.946 93.980 Provisões 4.103 8.021 Patrimônio Líquido 2.456.937 2.326.983 Capital Social Realizado 908.639 908.639 Reservas de Capital 1.019.791 1.039.935 Reservas de Lucros 528.507 378.409 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Atenção O Balanço Patrimonial apresentará suas contas segundo os elementos do patrimônio que registrem bens, direitos ou obrigações. Isso visa, basicamente, facilitar tanto o conhecimento quanto a análise da situação financeira da empresa. A partir de agora, compreenderemos as contas dispostas no balanço. Essa disposição é extremamente importante para a assimilação dos conceitos de alguns índices e de sua correta interpretação e aplicação. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS ➢Ativos - As contas do ativo estão dispostas em ordem decrescente do grau de liquidez, que é a facilidade de se transformar um recurso em dinheiro, ou seja, as primeiras contas são aquelas que já são dinheiro (caixa e bancos), seguidas por contas que serão convertidas, em breve, em dinheiro. ➢ Ativo Circulante - é o dinheiro que a empresa possui em seu caixa mais os recursos que podem ser transformados em dinheiro em curto prazo. Lembrando que, normalmente, nas empresas, curto prazo é tudo aquilo que irá se realizar em até 1 ano. ➢ Ativo não Circulante - são os bens de permanência duradoura destinados ao funcionamento da empresa bem como aos direitos exercidos com essa finalidade. Tais direitos e bens serão transformados em dinheiro a longo prazo. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS ➢Passivos - Nas contas do passivo, a ordem de classificação dos elementos é a decrescente do grau de exigibilidade, ou seja, o que deve ser pago em primeiro lugar. ➢ Passivo Circulante - Estão representadas as obrigações da empresa, tais como: dívidas com fornecedores; obrigações financeiras em geral; obrigações trabalhistas e fiscais; etc. ➢ Passivo não Circulante - Apresenta as obrigações que tiverem vencimento após o término do exercício seguinte, como duplicatas a pagar de longo prazo, empréstimos. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Ativo Passivo Patrimônio Líquido Passivo Circulante + – Ativo Circulante Ativo Não Circulante Passivo Não Circulante + – L iq u id e z E x ig ib ilid a d e Realizável em $ dentro de 12 meses Realizável em $ após os 12 1os meses, ou que não se espera transformar em $ Exigível em $ dentro de 12 meses Exigível após os 12 1os meses Patrimônio Líquido - Conhecido como Riqueza Líquida ou Capital Próprio, é o grupo que corresponde efetivamente aos recursos originários dos sócios, assim como se refere aos aumentos e diminuições(na forma de lucros ou prejuízos) alcançados pela empresa no decorrer de sua atividade. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Constituição de uma empresa ✓Assinaram um Contrato Social e disponibilizaram à sociedade, cada um, o valor de $4.300 – que passa a constituir o Capital Social da nova entidade (Cia Sá Estácio). Exemplo Prático DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Passivo + PLAtivo Patrimônio Líquido $8.600Passivo + PL$8.600Ativo Total $8.600Capital Social $8.600Caixa Ativo Circulante Exemplo Prático DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS A Cia compra mercadorias ✓O valor das mercadorias adquiridas = $ 5.000 ✓Condição de pagamento = a prazo (60 dias) ✓Finalidade dos bens comprados = revenda DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Ativo Ativo Total Ativo Circulante Passivo + PL Patrimônio Líquido $13.600Passivo + PL$13.600 $8.600Capital Social $5.000Mercadorias $8.600Caixa $5.000Fornecedores (mercadorias) Passivo Circulante Exemplo Prático DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS A Cia compra móveis e utensílios ✓ O valor dos móveis e utensílios comprados = $ 3.500 ✓ Condição de pagamento = à vista ✓Finalidade dos bens comprados = uso no escritório administrativo DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Passivo + PLAtivo Patrimônio LíquidoAtivo Não Circulante $13.600Passivo + PL$13.600Ativo Total $8.600Capital Social$3.500 Móveis e Utensílios $5.000Mercadorias $5.000Fornecedores (mercadorias) $5.100Caixa Passivo CirculanteAtivo Circulante Exemplo Prático DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Até 2007 Após 2007 Apresentação de grupos Promulgação da lei 11.638 Padronização das demonstrações financeiras Substituição da DOAR Elaboração e a apresentação da DVA Mudanças no Balanço Patrimonial e demais demonstrações contábeis Até 2007, apresentação em grupos, como: • Diferido; • Resultado de exercícios futuros; • Conta lucros acumulados ainda fazia parte do Patrimônio Líquido DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Padronização das demonstrações financeiras - companhias brasileiras devem seguir padrões internacionais, que são mais próximos do padrão seguido na Europa, conhecidos pela sigla IFRS ( Internacional Financial Reporting Standards ) ou Padrões Internacionais de Relatórios Financeiros. Substituição da DOAR - a Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos (DOAR) foi substituída pela Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC), que demonstra, de uma melhor forma, os fluxos de dinheiro na empresa. Elaboração e a apresentação da DVA - foi instituída a elaboração e a apresentação da Demonstração do Valor Adicionado (DVA), que detalha como a riqueza da entidade é gerada e distribuída. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Atenção Diante das mudanças que acabamos de ver, foi possível compreender o balanço patrimonial e sua configuração, bem como a questão das mudanças tanto nessa demonstração quanto na contabilidade como um todo, em virtude das atualizações societárias feitas por causa da internacionalização da contabilidade. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Demonstração de Lucros e Prejuízos Acumulados – DLPA - vimos anteriormente que não existe mais a conta de Lucros Acumulados dentro do Patrimônio Líquido, e que isso foi uma mudança que ocorreu na internacionalização da contabilidade. Esta demonstração faz parte desde então da DMPL. Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL) - é uma demonstração mais abrangente e que fornece mais informações para a análise da empresa em geral, ao apresentar toda a movimentação do Patrimônio Líquido, e não só a distribuição do lucro que ocorre na DLPA. Atenção A DMPL não é obrigatória de acordo com o aspecto societário (Lei nº 6.404/76), entretanto é exigida pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que regulamenta o mercado de ações (sociedades anônimas de capital aberto) e também faz parte das demonstrações exigidas pela Comissão de Pronunciamentos Contábeis (CPC). DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Demonstração do Resultado do Exercício - DRE É o resumo ordenado de receitas, custos e despesas da empresa, em um determinado período, resultando em lucro ou prejuízo. Algumas definições: • Receita - ingresso de recursos causado pela venda de bens ou serviços, bem como pelo rendimento de aplicações financeiras. • Gasto - sacrifício econômico no desempenho de uma atividade, podendo ser dividido em custos, despesas, investimentos, perdas. • Desembolso - trata-se do pagamento referente a um gasto qualquer (sacrifício financeiro). DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS • Custo - gasto relacionado com a produção dos bens ou com a prestação de serviços. • Despesa - gasto que contribui para a geração de receitas, incluindo as despesas administrativas, comerciais, gerais e financeiras. • Investimento - gasto visando expandir as instalações ou mesmo as atividades da empresa, do qual se espera benefício futuro. • Perda - gasto anormal ou involuntário (extraordinário). DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Itens Respostas Incêndio na fábrica Perda Compra de máquinas para a produção Investimento Compra de matéria-prima Investimento Consumo de matéria-prima utilizada na produção Custo Pagamento de juros Despesa fin. Salário do diretor geral e sua secretária Despesa adm. Depreciação do caminhão que faz entrega Despesa com. Depreciação das máquinas de produção Custo Salários dos operários de produção Custo Pagamento dos salários Desembolso DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Receita de Vendas e Prestação de Serviços ( - ) Custo dos Produtos Vendidos ( = ) Lucro Bruto ( - ) Despesas de Vendas ( - ) Despesas Gerais e Administrativas (-/+) Outras Despesas e Receitas Operacionais ( = ) Lucro antes Res. Financeiro e Tributos (-/+) Despesas e Receitas Financeiras ( = ) Lucro antes Tributos sobre o Lucro ( - ) Despesa com IR e CSSL ( = ) Lucro Líquido das Operações Continuadas (+/-) Resultado de Operações Descontinuadas ( = ) Lucro Líquido Já líquida de: impostos, descontos, abatimentos e devoluções Gastos c/ propag., sal. vendedores, alug. e deprec. loja Gastos c/ diretores, adv., contador, secretária, alug. e deprec. escritório Gastos com mat.-prima, mão de obra, aluguel da fábrica, depreciação das máquinas DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS DRE - Raia Drogasil em R$ milhares 31/12/2014 31/12/2013 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 7.391.569 6.232.919 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos -5.281.377 -4.512.743 Resultado Bruto 2.110.192 1.720.176 Despesas/Receitas Operacionais -1.801.066 -1.570.342 Despesas com Vendas -1.409.067 -1.188.077 Administrativas -194.958 -176.463 Depreciações e Amortizações -187.568 -158.736 Outras Despesas Operacionais -9.473 -47.066 Resul. Antes do Resul. Finan. e Tributos 309.126 149.834 Receitas Financeiras 18.347 9.863 Despesas Financeiras -25.249 -20.310 Resul. Antes dos Tributos sobre o Lucro 302.224 139.387 IR e Contribuição Social sobre o Lucro -80.838 -38.402 Lucro/Prejuízo do Período 221.386 100.985 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Diferença entre Balanço Patrimonial e DRE • Demonstração estática: apresenta a situação patrimonial financeira em um determinado momento. Balanço Patrimonial • Demonstração dinâmica: mostra o cálculo do resultado do exercício, demonstrando outra diferença, uma vez que o resultado está ligado ao aspecto econômico. DRE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Demonstração dos Fluxos de Caixa – DFC De forma resumida, mostra os pagamentos e recebimentos que passaram por caixa eequivalentes de caixa (engloba também o conceito de bancos e aplicações de liquidez de curto prazo). • Fluxo de caixa das operações - Relaciona-se tanto com a produção quanto com a entrega de bens e serviços, sendo que as entradas de recursos são representadas por recebimento na venda de bens e serviços e as saídas estão relacionadas aos pagamentos de fornecedores, salários, impostos, e outras contas que sejam necessárias para a atividade operacional da empresa. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS • Fluxo de caixa das atividades de financiamento - Atividades ligadas a empréstimos e financiamentos. Incluem recebimentos de empréstimos e demais entradas de recursos financeiros e as saídas são caracterizadas por pagamentos de dividendos. • Fluxo de caixa das atividades de investimento - Representado pelas atividades de investimentos relacionados aos aumentos ou diminuições de ativos utilizados na produção de bens e serviços. A DFC pode ser elaborada tanto pelo método direto, que parte da movimentação direta de caixa e equivalentes de caixa, demonstrando os itens que entraram e saíram dessas contas, quanto pelo método indireto, a partir do resultado. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS OBRIGATÓRIAS Demonstração do Valor Adicionado – DVA A Demonstração do Valor Adicionado passou a ser exigida para as sociedades anônimas de capital aberto. Essa demonstração informa o valor da riqueza gerada pela empresa e como ela é distribuída entre os entes. A DVA parte da DRE e uma se diferencia da outra no sentido de sua apresentação. DRE Foco Lucro para os sócios DVA Foco Economia e distribuição de riquezas Obrigado!
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