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MATEMÁTICA FINANCEIRA JOSÉ ROBERTO DA COSTA JUNIOR RESENDE, 03 de março de 2018 RENOVAÇÃO PRESENCIAL – EX-FIES MATEMÁTICA FINANCEIRA Ramo da matemática aplicada, mais precisamente é aquele ramo da matemática que estuda o comportamento do dinheiro no tempo. EMENTA Juros simples e compostos; Taxas de juros efetivas e nominais; Valor presente e futuro de um capital; Descontos; Sistemas de amortização - SAC e PRICE; Séries de pagamentos; Fluxos de caixa e projeções financeiras; Equivalência de fluxo de caixa; Análise de investimentos: Valor presente líquido, Taxa interna de retorno e payback; Uso da calculadora HP 12C. FUNDAMENTOS E CONCEITOS BÁSICOS REVISÃO ÚTIL DA MATEMÁTICA PORCENTAGEM RAZÃO PROPORÇÃO POTENCIAÇÃO LOGARITMO FUNDAMENTOS E CONCEITOS BÁSICOS FUNDAMENTOS E CONCEITOS BÁSICOS JURO (J ou j) - é a remuneração atribuída ao capital; valor do dinheiro no tempo; remuneração do capital empregado. PRINCIPAL (P) ou CAPITAL ( C ) - também chamado de capital inicial. Valor monetário transacionado, ou ainda, capital inicial aplicado em alguma transação financeira. PV (Present Value = Valor Presente) TAXA (i) - valor em percentual que incide sobre o principal em razão do tempo (n). É a relação juro/principal expressa em unidade de tempo, apresentada comumente de forma percentual, para a utilização em cálculos é utilizada de forma unitária. ex: A taxa de juro de 3% ao mês significa que o juro mensal é igual a 0,03 do capital aplicado (principal). FUNDAMENTOS E CONCEITOS BÁSICOS MONTANTE (M ou S) - resultado da aplicação de um principal (P), aplicado a uma taxa (i) de juros, durante (n) períodos. Também chamado de FV (valor futuro = future value). TEMPO ou PERÍODO (n) – espaço temporal de determinada operação financeira, apresentada sempre uma unidade de tempo. FUNDAMENTOS E CONCEITOS BÁSICOS REGIME DE CAPITALIZAÇÃO - quando aplicamos um principal a determinada taxa, por um determinado período de tempo, este principal poderá crescer segundo dois tipos de capitalização, a saber: capitalização simples (JUROS SIMPLES) e composta (JUROS COMPOSTOS). Na capitalização simples somente o principal rende juros, isto é os juros não são acrescidos ao principal para formar juros do período seguinte. Capitalização composta – trata-se do tipo de juros sobre juros (estudaremos detalhadamente em outro módulo). JURO EXATO – trata-se do juro obtido considerando-se o ano calendário, ou ano civil. Mês: 28, 29, 30 ou 31 dias. Ano: 365 ou 366 dias. JURO COMERCIAL – o juro é obtido considerando o ano de 360 dias e mês com 30 dias. JUROS SIMPLES Conceito – é aquele calculado apenas sobre o principal (capital inicial) Cálculo de juros – conforme abaixo: Principal: $ 1000 Taxa mensal de juro: 20% ao mês Qual os juros após 1, 2, 3,..., n meses? Após 1 mês J = 1000 x 0,2 x 1 = 200 Após 2 meses J = 1000 x 0,2 x 2 = 400 Após 3 meses J = 1000 x 0,2 x 3 = 600 Cálculo do Montante – conforme abaixo: Montante é igual ao principal mais o juro, ou ainda: S = P + J onde: S = P + J (lembre que J = P .i .n) => S = P + P .i .n => S = P (1 + i .n) => Fórmula Fundamental TAXAS TAXAS PROPORCIONAIS - duas taxas são proporcionais quando seus valores formam uma proporção com os tempos a elas referidos, reduzidos a mesma unidade. ex: 30% ao ano é proporcional a 2,5% ao mês. TAXAS EQUIVALENTES - duas taxas são equivalentes quando, aplicadas a um mesmo capital, durante o mesmo período, produzem o mesmo juro. ex: um capital de $ 20.000 aplicado durante 6 meses à taxa de 4% ao mês ou aplicado durante 2 trimestres à taxa de 12% ao trimestre, produz o mesmo juro de $ 4.800 EXERCÍCIOS 1) Qual o juro de uma aplicação de $ 2.500, a 10% a.m., após três meses? ($ 750) 2) Calcular o juro de $50.000, a 3,6% ao ano, em 1 ano, 1 mês e 10 dias. ($2.000) 3) Calcular os juros de $1.250, à taxa de 1,25% ao mês, durante 1,25 meses. ($19, 53) 4) A que taxa o capital de $2.400 rende $108 de juros em 6 meses? (0,75% a. m.) 5) Qual a taxa anual de um capital de $75.600, em que 3 anos rendeu $22.680 de juros? (10%) 6) Quanto tempo um capital de $3000, à taxa de 2% a. m. rende um juro de $600? (10 meses) 7) Aplicando $1.000 à taxa de 0,3% ao dia, em quanto tempo obteremos juros de $1260? (420 dias) 8) Quantos meses um capital de $32.000, aplicado a 12% a.a., rende $4.800 de juros? (15meses) 9) Qual o capital que, em 2 anos, à 1,5% ao mês, rende juro de $93,60 de juros? ($260) 10) Qual o capital que, à taxa de 2,5% ao mês, rende juro de $126.000 em 3 anos? (140.000 EXERCÍCIOS 11) Que tempo um capital deve ser aplicado à taxa de 2,5% a.m., para que o valor de juros seja igual principal? (40 meses) 12) O capital de $50.000 foi aplicado à taxa de 30% a.a. pelo prazo de 54 dias. Determine o juro exato dessa aplicação. ($2.763, 42) 13) Aplicou-se $15.000 à taxa de 18% a.a. durante 54 dias. Qual o juro exato e comercial? ($396,90/ $405) 14) Se aplicarmos $8.000, à taxa mensal de 1,5%, quanto teremos no final de 18 meses? ($10.160) 15) Que principal é necessário para se ter um montante de $10.000, daqui a 6 semestres, à taxa de 12% a.s.? ($5.813,95) 16) Se aplicarmos $2.400 à taxa de 5% a.a., calcule o montante após 2 quadrimestres. ($2.480) 17) Aplicou-se $800, à taxa de 12% a.a, obtendo $1.184 como montante, qual o prazo de aplicação? 18) Qual a taxa que transforma $1.000 em $ 1.500 durante 20 meses? (2,5% a.m.) 19) Aplicamos $955.000, à taxa de 2,4% ao mês, rende $144.396 de juros. Calcule o prazo de aplicação em dias. (189 dias) 20) Aplicando $2.000, á taxa de 2% a.b., qual o montante após 2,5 quadrimestres? ($2.200) DESCONTO SIMPLES Valor referente a antecipação de um pagamento. Diferença entre o valor nominal de um título e seu valor atual. Também chamado de abatimento, que se faz quando um título é pago antes do vencimento. Existem dois tipos de descontos: Desconto racional ou “por dentro” (não é muito utilizado no Brasil). Desconto Comercial ou Bancário ou “ por fora” – utilizado nas operações comerciais e bancárias d = N – A d = N. i. n A = N ( 1 – i.n) d = valor do desconto N = valor nominal A = valor atual DESCONTO SIMPLES EXERCÍCIOS 1) Qual o valor do desconto comercial simples de um título de $ 3.000,00, com vencimento para 90 dias, à taxa de 2,5% ao mês? ($ 225,00) 2) Qual a taxa mensal simples de desconto utilizado numa operação a 120 dias cujo valor nominal é de $ 1.000,00 e cujo o valor líquido é de $ 880,00 ? ( 3% ao mês) 3) Uma duplicata de $ 32.000,00, com 90 dias a decorrer até seu vencimento, foi descontada por um banco à taxa de 2,70 % ao mês. Calcular o valo líquido entregue ou creditado ao cliente. ( $ 29.408,00) 4) determinar quantos dias faltam para o vencimento de uma duplicata, no valor de $ 9.800,00, que sofreu um desconto comercial simples de $ 450,80, à taxa de 18 % ao ano. (92 dias) 5) Uma duplicata, no valor de $ 2.000,00, é resgatada 2 meses antes do vencimento, obedecendo ao critério de desconto comercial composto. Sabendo-se que a taxa de desconto é de 10% ao mês, qual o valor descontado? ( $ 1.620,00) DESCONTO SIMPLES EXERCÍCIOS 6) Um título de valor nominal de $ 59.895,00 foi pago 3 meses antes do vencimento. Se a taxa mensal de desconto composto era de 10 %, o valor líquido desse título era? ($ 45.000,00) 7) À taxa de 60% a.a.e 1,5 bimestres antes do vencimento, o desconto simples foi de $ 900,00. Qual o valor nominal? ( $ 6.000,00 ) 8) Um título de valor nominal $ 5.627,00, à taxa de 27 % ao ano. Calcule o valor líquido sabendo que foi descontado 72 dias antes do vencimento. ( $ 5.323,14) 9) Um título de $ 25.000,00 vence em dez meses, três meses antes do vencimento foi descontado à taxa de 36% a.a., qualo valor pago, sabendo que esta operação foi feita em desconto simples? ($ 22.750,00) 10) Um título de $ 25.000,00 será pago com 36% ao ano, vence em dez meses. Três meses antes do vencimento, quanto valerá esse título descontado à taxa simples de 30% a.a.? ($ 30.062,50) JUROS COMPOSTOS Conceito – é aquele calculado de forma juro sobre juro. È aquele que calculado a partir do segundo período, será calculado sobre o montante referente ao período anterior. Cálculo de juros – conforme abaixo: Principal: $ 1000 Taxa mensal de juro: 20% ao mês Qual os juros após 1, 2, 3,..., n meses? Após 1 mês J = 1000 x 0,2 x 1 = 200 M = 1000 + 200 = 1.200 Após 2 meses J = 1200 x 0,2 x 1 = 240 M = 1200 + 240 = 1.440 Após 3 meses J = 1440 x 0,2 x 1 = 288 M = 1440 + 288 = 1.728 Cálculo do Montante – Montante é sempre igual ao principal mais o juro: S = P + J Fórmula Fundamental Sendo S = P + J e J = P . i, para cada um período, temos: Mn = C (1 + i) n JUROS COMPOSTOS TAXAS PROPORCIONAIS - duas taxas são proporcionais quando seus valores formam uma proporção com os tempos a elas referidos, reduzidos a mesma unidade. ex: 30% ao ano é proporcional a 2,5% ao mês. TAXAS EQUIVALENTES - duas taxas são equivalentes quando, aplicadas a um mesmo capital, durante o mesmo período, produzem o mesmo juro. ex: um capital de $ 20.000 aplicado durante 6 meses à taxa de 4% ao mês ou aplicado durante 2 trimestres à taxa de 12% ao trimestre, produz o mesmo juro de $ 4.800 Obs: Em juros compostos as taxas proporcionais não são equivalentes. TAXA NOMINAL – é aquela cujo período de capitalização não coincide com o período que a taxa de se refere. ex: taxa de 26 % ao ano capitalizada semestralmente; juros de 18 % ao ano capitalizados mensalmente. JUROS COMPOSTOS 1) Determinar o valor de resgate de um empréstimo de $ 50.000,00, com a taxa de juros compostos de 5% a.m., com prazo de 3 trimestres. ($ 77.566,41) 2) Determinar o valor de resgate de um investimento necessário para produzir um montante de $ 20.000,00, a uma taxa de juros de 3,2 % a.m., por um prazo de 4 semestres. ($ 42.593,44) 3) Determinar o prazo necessário para um capital triplicar, a uma taxa de 25% a.a. (4,92 anos = 5 anos) 4) Em que prazo um capital de $ 18.000 acumula um montante de $ 83.743 á taxa de 15% a.m.?(11 meses) 5) Qual a taxa semestral de juros compostos que produz um montante de $ 79.000, a partir de um investimento de $ 50.000,00 no final de 10 anos? (2,31% a.s.) JUROS COMPOSTOS EXERCÍCIOS 6) Calcular a taxa equivalente nos casos abaixo: a) mensal - 12 % ao ano, b) trimestral - 4 % ao mês c) anual - 8 % ao trimestre 7) Qual a taxa mensal de juros necessária para um capital de $ 2.500,00 produzir um montante de $ 4.489,64 durante um ano? (5% ao mês) 8) O capital de $ 18.000,00 foi colocado por dois anos a 20% ao ano, capitalizados trimestralmente. Qual o montante? ( $ 26.594,28) 9) Em que prazo uma aplicação $ 100.000,00 produzirá um montante de $ 146.853,00, à taxa de 12 % ao quadrimestre capitalizado mensalmente? ( 13 meses) 10) Um empresário compra um equipamento no valor de $ 80.000,00, paga $ 20.000,00 a vista e se compromete a pagar $ 55.000,00 em 4 meses. Sabendo-se que a taxa de juros compostos é de 2% a.m. determinar o pagamento a ser feito ao final do sexto mês para liquidar a dívida. ( $ 10.347,74) DESCONTO COMPOSTO d = N – A A = N / (1+ i)n 1) Um título de valor nominal de $ 59.895,00 foi pago três meses antes do vencimento. Se a taxa mensal de desconto composto era de 10%, o valor líquido era? ($ 45.000,00) 2) Por um título, um Banco pagou $ 14.612,00. Qual o prazo de antecipação, dado que o desconto composto de $ 1.638,00, à taxa 3,36% a.m.? ( 4 meses) 3) Uma duplicata, no valor de $ 2.000,00, é resgatada 2 meses antes do vencimento, obedecendo ao critério de desconto comercial composto. Sabendo-se que a taxa de desconto é de 10% ao mês, qual o valor descontado? ($ 1.620,00) EQUIVALÊNCIA DE CAPITAIS Um devedor tem duas promissórias de $ 3.500,00 cada, uma com vencimento para daqui a dois meses e outra em cinco meses, desejando trocá-la por uma única dívida em quatro meses, qual o valor da nova dívida, à taxa composta de 3,15 % ao bimestre?
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