Trabalho de Case Cafés Monte Bianco

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Contexto 
 
 O case da empresa Cafés Monte Bianco baseia-se numa análise da 
contabilidade gerencial para tomada de decisão – A contabilidade gerencial 
garante que os gestores disponham das informações necessárias para planejar, 
controlar e tomar decisões dentro das organizações. O presidente Giacomo 
Salvetti, do Cafés Monte Bianco, convocou uma reunião para planejar o “futuro da 
empresa”. 
 A empresa Cafés Monte Bianco, era produtora e distribuidora de cafés 
Premium com ampla reputação de sabor e qualidade. Sua performance foi 
excelente devidos aos investimentos realizados: visita as plantações de café, 
aprendendo a respeito de grãos e mantendo contato com produtores de café, 
possuía um laboratório com 6 pesquisadores em busca de novas combinações de 
sabores e testando produtos já existentes no mercado. 
 O objetivo era aumentar abundantemente o negócio e um dos fatores de 
sucesso foi a produção de marcas próprias no ano de 2000, para duas 
importantes cadeias de supermercados na Itália, e com a desaceleração do 
mercado em 1998, ocupou a capacidade produtiva e absorveu os custos fixos. A 
proposta era uma transição completa para marcas próprias, que foi a salvação da 
empresa durante a recessão, quando a demanda por cafés Premium 
praticamente se extinguiu, porém, argumentou-se que cafés Premium eram a 
essência da Monte Bianco. 
 Para uma tomada de decisão mais segura foi necessário o levantamento 
de mais informações sobre a lucratividade da estratégia de marcas próprias. A 
previsão de demanda de cafés Premium para o próximo ano a diferentes níveis 
de preço e de investimento em propaganda, destacando como sendo o ponto 
forte, mas é um segmento muito volátil. O segmento de marcas próprias é muito 
mais estável, que garante a completa ocupação da capacidade produtiva, mas o 
comprometimento seria a longo prazo. Existe a necessidade de se garantir um 
serviço consistente para não perder clientes e os preços são mais baixos do que 
no segmento Premium. As informações sobre custos unitários previstos variam 
com o volume e a qualidade dos grãos baseados nos custos dos grãos e da mão 
de obra, custos fixos em função do volume. 
 A venda de marcas próprias teria um custo fixo de 781 milhões de liras 
menor. A produção de marcas próprias possui um plano de produção simplificado, 
pois possibilita o estoque do café. A desvantagem do café Premium é que não se 
pode estocar, devido ao padrão de qualidade e frescor. A produção de marcas 
próprias traria uma redução com despesas de propaganda, vendas, 
administrativas e de P&D. 
 A maior preocupação do presidente do Cafés Monte Bianco era de que 
forma a mudança afetaria a liquidez da empresa. Segundo a análise do fluxo de 
caixa, a demanda no verão é menor. A projeção, até o final do ano, apontou que 
utilizariam todo o limite de crédito de 25 milhões de liras. Os varejistas de marcas 
próprias exigem um prazo de pagamento muito maior, de 90 dias ao invés do 
prazo que estavam acostumados a trabalhar, de 30 dias. A grande dúvida é: 
como ficará a saúde financeira da empresa optando em trabalhar no segmento de 
marcas próprias, sendo necessário a elaboração de um plano financeiro para 
2001, considerando a capacidade adicional de produção de 1.800.000 kg de café 
e a produção apenas de marcas próprias. 
 
 
 
Avaliação sobre a atratividade do negócio de marcas próprias. 
 
Tarefa: Utilizando a projeção de produção de cafés de marca própria (tabela 
5), estime lucro e o ROE em 2001 e o caixa no final do ano. Baseado na 
análise destes indicadores, que recomendações você faria a Giacomo 
Salvetti? 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Vamos analisar considerando o cenário atual e o projetado: 
Para o cenário atual temos os resultados do lucro líquido e ROE 
considerando um cenário-1 de Mix Marcas com uma produção de 4.000.000 kg 
para marcas próprias e 1.792.000 kg para Premium e o cenário-2 para uma 
produção de 6.000.000 kg de marcas próprias: 
 
 
 
DRE – MIX MARCAS (Cenário 1) 
VENDAS 98.816.000,00 
(-) CUSTOS (62.381.972,00) 
(=) MARGEM BRUTA 36.434.028,00 
DESPESAS: 
 
(-) MARKETING (4.423.120,00) 
(-) PESQUISA E DESENVOLVIMENTO (3.328.130,00) 
(-) VENDAS (3.574.710,00) 
(-) ADMINISTRATIVAS (4.752.000,00) 
(-) FINANCEIRAS (3.825.000,00) 
(=) LUCRO ANTES DO IR 16.531.068,00 
IR (40%) (6.612.427,20) 
(=) LUCRO LÍQUIDO 9.918.640,80 
 
 
MARGEM (PV - CUSTOS VARIÁVEIS) * UNID: PRÓPRIAS 8.800.000,00 
% S/VENDAS 25,00% 
MARGEM (PV - CUSTOS VARIÁVEIS) * UNID: PREMIUM 31.734.528,00 
% S/VENDAS 49,88% 
PERCENTUAL ROE: 70,14% 
 
 
DRE – MARCAS PRÓPRIAS (Cenário 2) 
VENDAS 52.800.000,00 
(-) CUSTOS (42.919.500,00) 
(=) MARGEM BRUTA 9.880.500,00 
DESPESAS: 
 
(-) MARKETING - 
(-) PESQUISA E DESENVOLVIMENTO (832.032,50) 
(-) VENDAS (1.251.148,50) 
(-) ADMINISTRATIVAS (2.376.000,00) 
(-) FINANCEIRAS (3.825.000,00) 
(=) LUCRO ANTES DO IR 1.596.319,00 
IR (40%) (638.527,60) 
(=) LUCRO LÍQUIDO 957.791,40 
 
 
MARGEM (PV - CUSTOS VARIÁVEIS) * UNID: 13.200.000,00 
% S/VENDAS 25,00% 
PERCENTUAL ROE: 9,93% 
Com base na solicitação de Giacomo, abaixo temos a projeção de lucro 
líquido e o ROE, considerando a produção de mix marcas no cenário-3 e marcas 
próprias no cenário-4 para 2001, com um adicional de produção de 1.800.000 kg: 
 
DRE – MIX MARCAS (Cenário 3) 
VENDAS 114.656.000,00 
(-) CUSTOS (74.261.972,00) 
(=) MARGEM BRUTA 40.394.028,00 
DESPESAS: 
 
(-) MARKETING (4.453.120,00) 
(-) PESQUISA E DESENVOLVIMENTO (3.328.130,00) 
(-) VENDAS (3.574.710,00) 
(-) ADMINISTRATIVAS (4.752.000,00) 
(-) FINANCEIRAS (3.825.000,00) 
(=) LUCRO ANTES DO IR 20.461.068,00 
IR (40%) (8.184.427,20) 
(=) LUCRO LÍQUIDO 12.276.640,80 
 
 
MARGEM (PV - CUSTOS VARIÁVEIS) * UNID: PRÓPRIAS 12.760.000,00 
% S/VENDAS 25,00% 
MARGEM (PV - CUSTOS VARIÁVEIS) * UNID: PREMIUM 31.734.528,00 
% S/VENDAS 49,88% 
PERCENTUAL ROE: 80,22% 
 
DRE – MARCAS PRÓPRIAS (Cenário 4) 
VENDAS 68.640.000,00 
(-) CUSTOS (54.799.500,00) 
(=) MARGEM BRUTA 13.840.500,00 
DESPESAS: 
(-) MARKETING - 
(-) PESQUISA E DESENVOLVIMENTO (832.032,50) 
(-) VENDAS (1.251.148,50) 
(-) ADMINISTRATIVAS (2.376.000,00) 
(-) FINANCEIRAS (3.825.000,00) 
(=) LUCRO ANTES DO IR 5.556.319,00 
IR (40%) (2.222.527,60) 
(=) LUCRO LÍQUIDO 3.333.791,40 
 
% S/VENDAS 25,00% 
MARGEM (PV - CUSTOS VARIÁVEIS) * UNID: 17.160.000,00 
PERCENTUAL ROE: 30,78% 
Podemos concluir que a partir da simulação de acréscimo na capacidade 
produtiva em 1.800.000 kg, que para a empresa Cafés Monte Bianco, aumentar a 
sua produção em cafés de marcas próprias, mostrou-se ser vantajoso, em ambas 
as simulações, onde temos a produção de Mix Marcas e Marcas Próprias, 
representando em ambas situações um aumento de 2.376.000 liras, nesse 
cenário mostra-se mais vantajoso mantermos uma produção de somente Marcas 
Próprias, onde o retorno sobre o Lucro Líquido foi maior em 20,85%. 
Concluímos que visando a perenidade de sua marca, Giacomo deve cada 
vez mais diminuir sua produção em cafés Premium e aumentar sua capacidade 
produtiva em marcas próprias de supermercados. 
 
Referências Bibliográficas: 
SIMONS, Robert L.; DAVILA,Antonio; Cafés Monte Bianco: Elaborando um Plano Financeiro; 
Caso LACC # 144-P02 é a versão traduzida para Português do caso # 198-088 da HARVARD 
BUSINESS SCHOOL.