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1 DESAFIO PROFISSIONAL Quadro 01 – Disponível no Texto. O aluno deve utilizar o Valor Total do Investimento para o cálculo do VPL. Investimento Inicial R$ Construção 1.583.977,61 Compra de bens e equipamentos 352.265 Total 1.936.242,61 Quadro 02 – Disponível no Texto. O aluno deve utilizar o valor médio para calcular a RECEITA BRUTA para o primeiro ano. Quartos Valor diária (R$) Frequência Utilização Quarto Standard 165,20 55% Quarto Luxo 249,78 40% Quarto Master 391,40 5% Média ponderada 210,34 Quadro 03 – Disponível no Texto – O aluno vai usar a estimativa de diárias total do ano. A análise de viabilidade é anual, por isso, para encontrar a receita do primeiro ano o aluno deve fazer: RECEITA/FATURAMENTO = PREÇO X QUANTIDADE RECEITA/FATURAMENTO = 210,34 x 4882 = 1.026.889,64 – APROXIMADAMENTE. COMO O CÁLCULO FOI FEITO DIRETO NO EXCEL, PODERÁ HAVER ALGUMA DIFERENÇA DECIMAL CASO FEITO NA CALCULADORA. Mês 1ª semana diárias 2ª semana diárias 3ª semana diárias 4ª semana diárias Total Diárias Janeiro 172 172 306 172 822 Fevereiro 308 70 70 70 518 Março 172 70 70 70 382 Abril 70 172 70 70 382 Maio 70 70 70 70 280 Junho 70 70 60 70 270 Julho 70 70 70 140 350 Agosto 70 70 70 70 280 Setembro 70 70 70 70 280 Outubro 70 70 70 70 280 Novembro 70 70 70 172 382 Dezembro 172 172 172 140 656 Total 4882 Quadro 04 – Disponível no Texto – O aluno deve utilizar o valor total dos gastos do primeiro ano, para elaborar o Fluxo de Caixa. Somente para o primeiro ano, pois, nos anos seguintes, serão acrescidos da taxa de crescimento em 6% ao ano. 2 Resultados Operacionais Ano 01 Gastos Operacionais R$ Salário Pessoal Administração R$ 146.084,18 Salário pessoal Operacional R$ 259.705,22 Gastos Diretos R$ 324.631,52 Gastos Indiretos R$ 81.157,88 Total R$ 811.578,80 PASSO A PASSO – CONFORME ORIENTAÇÃO DO TRABALHO. PASSO 01 – CALCULAR A RECEITA LÍQUIDA – ESSA DEVE SER CALCULADA CONSIDERANDO O IMPOSTO. SUGERO AOS TUTORES ENVIAR ESSE ESQUEMA DE CÁLCULO DA RECEITA LÍQUIDA PARA OS ALUNOS. CONFORME A ORIENTAÇÃO, O IMPOSTO É DE 10%. RECEITA BRUTA ( - ) IMPOSTOS = RECEITA LÍQUIDA Receita Buta R$ 1.026.889,64 Impostos R$ 102.688,96 Receita Líquida R$ 924.200,68 2º E 3º PASSO – OS ALUNOS DEVEM CALCULAR O SALDO LÍQUIDO DO FLUXO DE CAIXA PARA 5 ANOS. PARA ISSO, DEVEM DEDUZIR O CUSTO DA RECEITA. ENVIEM OS ALUNOS, A TABELA SEM OS DADOS, LEMBRANDO ELES, QUE DEVEM FAZER O PRIMEIRO ANO E DEPOIS, JOGAR A TAXA DE CRESCIMENTO SOBRE AS ENTRADAS E SAÍDAS PARA TODOS OS ANOS. Fluxo de Caixa Operacional Líquido Ano Entrada Saídas Saldo 1 R$ 924.200,68 R$ 811.578,80 R$ 112.621,88 2 R$ 998.136,73 R$ 860.273,53 R$ 137.863,21 3 R$ 1.077.987,67 R$ 911.889,94 R$ 166.097,73 4 R$ 1.164.226,69 R$ 966.603,34 R$ 197.623,35 5 R$ 1.257.364,82 R$ 1.024.599,54 R$ 232.765,29 6 R$ 1.357.954,01 R$ 1.086.075,51 R$ 271.878,50 7 R$ 1.466.590,33 R$ 1.151.240,04 R$ 315.350,29 8 R$ 1.583.917,55 R$ 1.220.314,44 R$ 363.603,11 9 R$ 1.710.630,96 R$ 1.293.533,31 R$ 417.097,65 10 R$ 1.847.481,43 R$ 1.371.145,31 R$ 476.336,13 11 R$ 1.995.279,95 R$ 1.453.414,02 R$ 541.865,93 12 R$ 2.154.902,35 R$ 1.540.618,87 R$ 614.283,48 3 13 R$ 2.327.294,53 R$ 1.633.056,00 R$ 694.238,54 14 R$ 2.513.478,10 R$ 1.731.039,36 R$ 782.438,74 15 R$ 2.714.556,34 R$ 1.834.901,72 R$ 879.654,62 4º, 5º e 6º Passo – Os alunos devem usar a coluna dos saldos (EM AMARELO NA TABELA ANTERIOR) PARA CALCULAR OS INDICADORES DE VIABILIDADE. Indicadores Viabilidade TMA 10% VPL R$ 533.201,63 VPLa R$ 70.098,93 TIR 13,15% TMA = 10% - DEVE SER USADO PARA CALCULAR O VPL E O VPLA. É O MÍNIMO QUE OS INVESTIDORES ESTÃO DISPOSTOS A GANHAR NO PROJETO. PARA CALCULAR O VPL, OS ALUNOS DEVEM USAR A SEGUINTE FÓRMULA, Sendo i = TMA. Assim, o VPL será: Vpl = VPL = R$ 533.201,63 PARA CALCULAR O VPLA, OS ALUNOS DEVEM USAR A SEGUINTE FÓRMULA: VPLA = VPLA 4 PARA CALCULAR A TIR Para o cálculo da TIR, é complicado o aluno fazer na mão, pois, a TIR é o valor do (i) que zera o VPL. Para calcular a TIR, mandem sugestão para o aluno fazer no EXCEL ou na HP 12C. Assistam aos vídeos do Youtube no link abaixo, que explicam em como calcular a TIR e o VPL no EXCEL e HP12C. https://www.youtube.com/watch?v=f-CDveaEloI https://www.youtube.com/watch?v=2BZcL9rAmsI https://www.youtube.com/watch?v=xw1ex5-cM78 7º PASSO – Para Calcular o Payback simples, basta somar o saldo encontrado no fluxo de caixa anualmente, a partir do investimento inicial que é negativo, pois, foi um desembolso inicial do investidor. = -1.936.242,61 + 112.621,88 = -1.823.620,73 Assim sucessivamente, até o retorno do investimento. Fluxo de Caixa Acumulado (Fca) Ano FC Fca 0 -1.936.242,61 1 R$ 112.621,88 -R$ 1.823.620,73 2 R$ 137.863,21 -R$ 1.685.757,52 3 R$ 166.097,73 -R$ 1.519.659,79 4 R$ 197.623,35 -R$ 1.322.036,44 5 R$ 232.765,29 -R$ 1.089.271,16 6 R$ 271.878,50 -R$ 817.392,66 7 R$ 315.350,29 -R$ 502.042,37 8 R$ 363.603,11 -R$ 138.439,26 9 R$ 417.097,65 R$ 278.658,39 10 R$ 476.336,13 R$ 754.994,52 11 R$ 541.865,93 R$ 1.296.860,45 12 R$ 614.283,48 R$ 1.911.143,93 13 R$ 694.238,54 R$ 2.605.382,46 14 R$ 782.438,74 R$ 3.387.821,20 15 R$ 879.654,62 R$ 4.267.475,83 5 Para o Payback descontado, será um pouco mais trabalhoso, pois, deve- trazer a valor presente todos os saldos, descontados a TMA. Para isso, usa-se a fórmula. = 102.383,53 = 113.936,53 E ASSIM SUCESSIVAMENTE.... Fluxo de Caixa Acumulado (FCa): Descontado Ano FC Fca 0 -R$ 1.936.242,61 1 R$ 102.383,53 -R$ 1.833.859,08 2 R$ 113.936,53 -R$ 1.719.922,55 3 R$ 124.791,69 -R$ 1.595.130,86 4 R$ 134.979,41 -R$ 1.460.151,46 5 R$ 144.528,93 -R$ 1.315.622,53 6 R$ 153.468,32 -R$ 1.162.154,20 7 R$ 161.824,56 -R$ 1.000.329,64 8 R$ 169.623,54 -R$ 830.706,11 9 R$ 176.890,12 -R$ 653.815,99 10 R$ 183.648,20 -R$ 470.167,79 11 R$ 189.920,70 -R$ 280.247,09 12 R$ 195.729,65 -R$ 84.517,44 13 R$ 201.096,17 R$ 116.578,73 14 R$ 206.040,57 R$ 322.619,31 15 R$ 210.582,32 R$ 533.201,63 Payback simples APROXIMADAMENTE 8 ANOS Payback descontado APROXIMADAMENTE 13 ANOS
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