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1 Capital de Giro e Análise das Demonstrações Financeiras Prof. Wellington Bueno TA 1 Análise e gerenciamento das demonstrações contábeis e administração financeira Resumo :Unidade de Ensino 1 Competência da :Unidade de Ensino Conhecer os conceitos e as técnicas de análise das demonstrações contábeis e de aplicações de índices financeiros, para apoio à tomada de decisão na gestão financeira das organizações. :Resumo Nesta primeira unidade de ensino, vamos estudar a administração financeira e análise e gerenciamento das demonstrações contábeis, possibilitando a você conhecer a organização da administração financeira e as funções do administrador financeiro, as dimensões a serem analisadas na avaliação financeira de empresas e as demonstrações contábeis Palavras- :chave Administração financeira; Planejamento financeiro; Decisões financeiras; Sistema financeiro; Administração de curto prazo; Rentabilidade; Risco Título da teleaula: Análise e gerenciamento das demonstrações contábeis e administração financeira. Teleaula nº: 1 Seja bem-vindo(a)! Nesta primeira unidade de ensino, vamos estudar a administração financeira e análise e gerenciamento das demonstrações contábeis, possibilitando a você conhecer a organização da administração financeira e as funções do administrador financeiro, as dimensões a serem analisadas na avaliação financeira de empresas e as demonstrações contábeis. Convite ao estudo VA Caminho de Aprendizagem Teoria geral de administração. Fundamentos de economia. Matemática financeira. Contabilidade introdutória. Conhecimentos prévios 2 Carolina era proprietária de uma empresa do setor de alimentos em que ela mesma produzia geleias caseiras. Seu negócio começou pequeno e ela também realizava a administração financeira, mas com o tempo seu empreendimento prosperou e despertou interesse de um grande concorrente. Ela então se tornou sócia deste grupo empresarial, também do ramo de alimentos, que fez grandes investimentos na empresa. A gestão financeira, antes realizada por ela com a ajuda do seu contador, agora é atribuída a uma diretoria financeira, que decidiu estruturar o departamento e contará com sua ajuda nesse desafio! Pensando a aula: situação geradora de aprendizagem Cápsula 1 “Iniciando o estudo” Estruturação do Departamento Financeiro Antes: Carolina e seu contador; Agora: diretoria financeira; Faturamento: crescimento 10% ao ano nos 5 anos; Produtos: linha muito diversificada; Empresa: possui uma filial. Situação-Problema 1 Estruturação do Departamento Financeiro Posicionamento agressivo perante o mercado; Funções do departamento: gerenciamento financeiro por meio de informações contábeis • Faturamento; controladoria; custos. Desafio: contratação dos colaboradores • Gerente; analista e estagiário. • Qual o melhor perfil para cada cargo? Situação-Problema 1 Administração Financeira Responsável pela Gestão Financeira • Proporciona o desenvolvimento da atividade econômica da organização. Inicialmente um gestor financeiro se ocupava essencialmente da captação dos recursos. Com a crise de 1929 esses profissionais passaram a se preocupar também com a liquidez. A partir da década de 50 a Administração Financeira incluiu em suas atividades a análise dos demonstrativos contábeis Retorno do Investimento; Custo de Capital. Problematizando a Situação-Problema 1 Década de 1990: Gestão de Riscos – análise do risco-retorno. Atualmente: a Gestão Financeira busca analisar as causas e os impactos dos fenômenos financeiros. A correta gestão dos recursos financeiros garante a “saúde” da empresa. Para isso ela deve gerir o fluxo de recursos financeiros da organização. Captação; Investimento; Resultados. Problematizando a Situação-Problema 1 3 Apresentação para os sócios: Objetivos e atribuições da área financeira; Organograma; Alinhamento estratégico; Perfil dos colaboradores do departamento financeiro. Resolvendo a Situação-Problema 1 Objetivos estratégicos Mercado internacional; Ser líder no mercado nacional; 15% de crescimento no faturamento por ano, nos próximos 5 anos; 1 filial a cada 2 anos, pelos próximos 10 anos; Nova linha de montagem para linha exportação, nos próximos 3 anos. Área Financeira Alinhamento estratégico; Criação de indicadores • Controle das metas. Resolvendo a Situação-Problema 1 Perfil dos colaboradores do departamento: Gerente: curso superior em Gestão (Econômica; Financeira; Contábil);Desejável pós-graduação e experiência na área. Conhecimentos avançados em T.I.; Analista: superior em Gestão (...); Conhecimento avançado de planilhas eletrônicas; Desejável experiência com contas a receber e com relacionamento bancário; Estagiário: estudante de um curso superior de Gestão (...); Conhecimento de planilha eletrônica; Domínio de inglês é um diferencial. Resolvendo a Situação-Problema 1 Cápsula 2 “Participando da aula” Questões econômicas: Taxas de juros em crescimento Elevação do custo de capital Capital de giro mais caro Desaceleração da economia Fatores positivos da empresa 3ª posição no mercado nacional Rentabilidade superior a média do mercado • Empresa: 20% de lucro bruto • Mercado: 15% Situação-Problema 2 Objetivo Definir estratégias financeiras para fazer frente as adversidades do mercado; Junto com a equipe financeira, propor medidas para minimizar os efeitos do cenário econômico. Situação-Problema 2 4 Funções da Administração Financeira :Planejamento financeiro acompanhamentos dos investimentos por meio da seleção dos ativos mais rentáveis; Verificar a necessidade de expansão e monitoramento dos resultados para identificar os ajustes necessários; :Controle financeiro acompanhamento do desempenho financeiro; Executa o Controle comparação entre previsto e realizado, como o objetivo de propor ações corretivas, quando necessárias. Problematizando a Situação-Problema 2 Funções da Administração Financeira Administração de Ativos: • Gestão dos Investimentos; • Relação Risco – Retorno; • Gestão do Capital de Giro (liquidez) - Fluxo de caixa da Tesouraria. Administração de Passivos: • Captação de recursos – Origem dos recursos; • Composição do Financiamento - Capital Próprio e Capital de 3º. • Define a melhor estrutura de capital - Liquidez; Custos; Riscos. Problematizando a Situação-Problema 2 Ferramentas do Administrador Financeiro Sistema de Informações Gerenciais; Sistemas de Gestão • Recebimentos; • Pagamentos; • Disponibilidades (Caixa e Bancos); • Dados contábeis; • Planejamento prçamentário. Uma grande diversidade de relatórios • Uso de gráficos e tabelas; • Criação de Dashboards. Problematizando a Situação-Problema 2 Ações a serem analisadas Estímulo na gestão de caixa • Antecipação de recebíveis; • Prorrogação de pagamentos. Captação de capital, para suportar os investimentos necessários • Atenção à liquidez e à rentabilidade; • Análise do custo de capital - Próprio e de terceiros. Resolvendo a Situação-Problema 2 Cápsula 3 “Participando da aula” Identificar os riscos associados às decisões financeiras Risco econômico (Operacional) • Questões sanitárias: armazenagem; manipulação; processamentos e comercialização de alimentos; • Fornecimento de matéria-prima: regular ou irregular; • Tecnologia de produção: máquinas e equipamentos; • Concorrência. Risco financeiro • Manutenção da liquidez. Objetivo: elaborar um relatório Estratégias para a gestão de riscos.Situação-Problema 3 5 Atividade operacional da empresa Utiliza muitos recursos necessidade de investimentos; Medida pelo desempenho operacional • Lucro gerado pelo negócio/empreendimento; • Define sua viabilidade/continuidade acionistas. Norteia as decisões de financiamento (origem dos recursos) • Custo de captação – lucro operacional deve ser suficiente para cobrir os custos dos passivos - Viável x Inviável. Resultado Operacional Menor • Retorno dos sócios comprometido. Problematizando a Situação-Problema 3 Viabilidade econômica: gerar resultados. Viabilidade financeira: para as contas. Fator econômico Custo de captação x Retorno do investimento. Fator financeiro Geração de caixa x Passivos; Equilíbrio financeiro. Problematizando a Situação-Problema 3 Riscos das decisões financeiras Risco econômico ou operacional • Está relacionado as decisões de investimento - Tecnologia, concorrência, qualidade dos produtos; - Capacidade de manter a rentabilidade. Risco financeiro • Está associado as decisões de financiamento - Capacidade de manter a liquidez. Problematizando a Situação-Problema 3 Diagnóstico financeiro Verificar a liquidez e a rentabilidade; Análise econômica • Capacidade de gerar resultados. Análise financeira • Capacidade de honrar seus compromissos; • Curtos prazo x Longo prazo. Uso de Indicadores. Problematizando a Situação-Problema 3 Relatório: Riscos econômicos; Riscos financeiros. Cada fator de risco deve ser identificado e deve-se apontar uma maneira de controlar o fator de risco. Quadros da pág. 40 (Livro). Resolvendo a Situação-Problema 3 Cápsula 4 “Participando da aula” 6 Estruturação das contas patrimoniais Ativo; Passivo; Patrimônio líquido. Reclassificação das contas em Financeiras; Operacionais. Calcular Índice de liquidez corrente; Índice de liquidez seca; Participação do capital de terceiros. Situação-Problema 4 Situação-Problema 4 Demonstrações financeiras Balanço Patrimonial; Demonstração do resultado do exercício; Demonstração do fluxo de caixa. Ativo: Investimento – Como os recursos foram investidos. Passivo + PL: Financiamento – Origem dos recursos PC e PNC – Capital de Terceiros; Patrimônio liquido – Capital Próprio. Problematizando a Situação-Problema 4 Classificação da contas Ativo disponibilidade • Financeira: caixa e bancos; • Operacional: duplicatas a receber e estoques. Passivo Onerosidade (juros) • Financeira: empréstimos e financiamentos de curto prazo; • Operacional: fornecedores, Contas a pagar... Problematizando a Situação-Problema 4 Índice de Liquidez Corrente Capacidade de pagamentos no curto prazo (liquidez); LC = Ativo Circulante/Passivo Circulante. Índice de Liquidez Seca Capacidade de pagamento no curtíssimo prazo; LS = (Ativo Circulante – Estoques)/Passivo Circulante. Participação do Capital de Terceiros Proporção do Capital de terceiros (CT); CT deve ser menor do que CP (Capital próprio). Problematizando a Situação-Problema 4 Balanço Patrimonial – Estruturação das contas Resolvendo a Situação-Problema 4 7 Reclassificação no Ativo – disponível (já está em dinheiro) Financeira • Caixa e Bancos. Operacional • Duplicatas a receber e Estoque. Reclassificação no Passivo – onerosidade da conta Financeira (onerosa: juros) • Empréstimos de curto prazo. Operacional (não onerosa) • Fornecedores, contas a pagar, impostos a recolher. Resolvendo a Situação-Problema 4 Índice de Liquidez Corrente LC = Ativo Circulante / Passivo Circulante; LC = 7.000 / 1.600 = 4,375; Para cada R$ 1 no PC; Existem R$ 4,38 no AC. Resolvendo a Situação-Problema 4 Índice de Liquidez Seca LS = (AC – Estoques) / PC; LS = (7.000 – 500) / 1.600 = 4,0625; Para cada R$ 1 no PC; Existem R$ 4,06 no AC, sem considerar os estoques. Resolvendo a Situação-Problema 4 Participação de Capital de Terceiros PCT = ((PC + PNC) / PL) x 100; PCT = ((1.600 + 5.000) / 6.700) x 100; PCT = (6.600 / 6.700) x 100 = 98,51 %; Predominância do Capital Próprio (PL). Resolvendo a Situação-Problema 4 Cápsula 5 “Participando da aula” Gestão financeira de uma Policlínica Médica Consultas em diversas especialidades; Realização de diversos exames médicos; Empresa em expansão • Abertura de novas unidades. Possui muitos convênios • Empresas; • Órgãos públicos. Provocando novas situações 8 Gestão financeira de uma Policlínica Médica Qual a estrutura do departamento financeiro? Quais seriam os objetivos estratégicos? Como manter o alinhamento estratégico? Questões econômicas estão favoráveis ao negócio? Quais os fatores positivos da empresa perante o mercado? Como definir a melhor estrutura de capital? Quais são os riscos econômicos? Quais são os riscos financeiros? Como mitigá-los? Provocando novas situações Gestão financeira de uma Policlínica Médica Finalizando... • Como utilizar os conceitos desta aula na gestão de uma clínica médica? Provocando novas situações VE Caminho de Aprendizagem
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