UND 6 EBITDA

Esta é uma pré-visualização de arquivo. Entre para ver o arquivo original

EBITDA - Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization
Um indicador financeiro bastante utilizado pelas empresas de capital aberto e pelos analistas de mercado é o chamado EBITDA, cujo conceito ainda não é claro para muitas pessoas. 
Em linhas gerais, o EBITDA representa a geração operacional de caixa da companhia, o quanto a empresa gera de recursos apenas em suas atividades operacionais, sem levar em consideração os efeitos financeiros e de impostos. 
LAJIDA – Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e amortização.
. 
Entendemos ser uma necessidade de medidas gerenciais que ressaltem melhor as estratégias financeiras e vantagens competitivas empreendidas.
A utilização do EBITDA ganha importância, porque analisar apenas o resultado final da empresa (lucro ou prejuízo) muitas vezes tem sido insuficiente para avaliar seu real desempenho em um dado período, já que muitas vezes é influenciado por fatores difíceis de serem mensurados.
Esse é um indicador bastante também utilizado no mercado de ações, pois possibilita a comparação direta de empresas, até mesmo de setores diferentes, já que com ele é possível avaliar o lucro referente apenas ao negócio, descontando qualquer ganho financeiro (como contratos derivativos, alugueis ou outras rendas que a empresa possa ter gerado no período).
Ao confrontarmos o EBITDA de empresas de diferentes economias, a comparabilidade dos resultados é prejudicada, principalmente da legislação tributária.
A Depreciação de um equipamento quantifica a perda de sua capacidade produtiva graças ao uso ou tempo. Essa perda, vale ressaltar, é apenas econômica e não financeira, ou seja, não há um desembolso efetivo do recursos no período.
Outra conta que deve ser acrescentada no EBITDA é a despesa financeira, que foge do escopo de análise do indicador. Assim, para o cálculo do EBITDA, adicionam-se os juros, depreciação e amortização ao Lucro Operacional Líquido.
Vale lembrar que muitas empresas já publicam diretamente o indicador, que não é de divulgação obrigatória de acordo com as regras da CVM. Isso tende a facilitar a análise, embora muitos analistas critiquem as diferentes metodologias adotadas, principalmente em relação a itens extraordinários.
 O ebitda é uma forma de se mensurar a saúde financeira de uma empresa levando em conta em conta apenas o que a empresa consegue gerar de receita, sem levar em conta os efeitos financeiros.
DEMONSTRATIVO DO RESULTADO
Vendas
19.000,
Impostos
(2.000,)
Receita Líquida
17.000,
CMV
(9.000,)
Lucro Bruto
8.000,
DespComerciais
(1.200,)
EBITDA
6.800,
DespFinanceiras
(900,)
Deprec/Amortiz
(1.000,)
Lucro Operacional
4.900,
IR e CSLL
(1.400,)
Lucro Líquido
3.500,
DEMONSTRATIVO DO RESULTADO
Vendas
250.000,
Impostos
(42.500,)
Receita Líquida
207.500,
CMV
(85.000,)
Lucro Bruto
122.500,
DespComerciais
(36.000,)
Despe Administra
(15.600)
DespFinanceiras
(36.000)
Deprec/Amortiz
(12.500,)
Lucro Operacional
22.400,
IR e CSLL
(7.616)
Lucro Líquido
14.784,
CALCULAR - EBITDA
Lucro Líquido ....................14.784,
Despesas Financeiras...... 36.000
IR e CSLL ...........................7.616,
Depreci/Amortização ....12.500,
---------------------------------------------------------------
EBITDA...............................70.900,
Considerando que a Receita Líquida era de R$ 207.500,00 o EBTDA de R$ 70.900, portanto, um Ebitda com margem de 34,16 %.
De maneira simplificada, pode-se dizer que o ebitda é útil para saber se uma fábrica está conseguindo aumentar sua produtividade e vendas ano após ano sem levar em conta fatores como empréstimos ou pagamento de impostos.
Tomaremos como exemplo que a empresa ABC obteve os seguintes números:
Despesas com Comerciais: 500. – 
Despesas Administrativas: 400,. – Desse valor global temos Depreciação: 50, e Amortização: 100 incorporados
Calcularemos o Lucro Operacional Líquido e EBITDA. 
 
Vamos considerar que a Receita Líquida como 10 mil
O CMV de 1 mil e as Desp. financeiras de 2 mil.
 IR e CSLL de R$ 1.750,
DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO PERÍODO
Vendas
12.000,
Impostos
(2.000,)
Receita Líquida
10.000,
CMV
(1.000,)
Lucro Bruto
9.000,
DespComerciais
(500,)
Desp. Administrativas
(250,)
EBITIDA
8.250,
Deprec/Amortiz
150,
Desp. Financeiras
(2.000,)
Lucro Operacional
6.100,
IR e CSLL
1.750,
Lucro Líquido
4.350,
CALCULAR - EBITDA
Lucro Líquido ........................4.350,
Despesas Financeiras.......... 2.000
IR e CSLL ................................1.750,
Deprecio/Amortização .............150,
------------------------------------------------------------
EBITDA...................................8.250,
A empresa apresenta as seguintes informações:
Provisão P/ IR e CSLL...2.000, ; 
Receita Líquida... 40.000,; 
CMV R$ 8.000,; 
Desp Operacional de R$ 4.000,, sendo composta de Administrativas, Financeiras e Comercial, com os seguintes percentuais 50%, 20% e 30% respectivamente.
A Depreciação corresponde a 3% no seu grupamento de Despesas Operacionais. 
 O EBITDA corresponderá no valor de R$________. 
DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO PERÍODO
Receita Líquida
40.000,
CMV
(8.000,)
Lucro Bruto
32.000,
DespComerciais
(1.200,)
Desp. Administrativas
(2.000,)
Desp. Financeiras
(800,)
Lucro Operacional
28.000,
IR e CSLL
2.000,
Lucro Líquido
26.000,
CALCULAR - EBITDA
Lucro Líquido .......................26.000,
Despesas Financeiras............. 800,
IR e CSLL ...............................2.000,
Deprecio/Amortização ...............60,
---------------------------------------------------------------
EBITDA...................................28.860
Considerando que a Receita Líquida era de R$ 40.000,00 o EBTDA de R$ 28.860, portanto, um Ebitda com margem de 72,15 %.
De maneira simplificada, pode-se dizer que o ebitda é útil para saber se uma fábrica está conseguindo aumentar sua produtividade e vendas ano após ano sem levar em conta fatores como empréstimos ou pagamento de impostos.
De maneira simplificada, pode-se dizer que o ebitda é útil para saber se uma fábrica está conseguindo aumentar sua produtividade e vendas ano após ano sem levar em conta fatores como empréstimos ou pagamento de impostos.
Quais são as vantagens e desvantagens de usá-lo como indicador da saúde financeira da empresa?
É um número valioso para entender se a sua empresa está tendo um aumento de produtividade eficiente ao longo dos anos.
Se o seu ebitda vem aumentando de forma consistente, significa que a atividade fim da sua empresa está sendo realizada de forma eficiente e sustentável.
Da mesma forma, ele dá margem para que você tenha uma visão ampla do seu negócio. Pense que você tem alcançado bons números com o ebitda mas o lucro real da sua empresa não está sendo satisfatório.
Isso só pode significar que você está vendendo cada vez mais , mas o dinheiro que sua empresa conta está sendo exaurido em algum outro processo: investimentos errados que não deram retorno ou aumento repentino dos impostos sobre determinado processo da sua empresa.
Lembre-se que avaliar de forma constante e de maneira confiável a saúde financeira do seu empreendimento é essencial para manter a sustentabilidade do seu empreendimento a longo prazo, aumentando sua capacidade de captar crédito e atrair investidores.
É por isso que os cálculos financeiros devem ser utilizados de maneira conjunta e sistemática: ou seja, o ebitda é uma excelente ferramenta para mensurar sua produtitivade e eficiência no negócio, mas nunca deve ser utilizado como o único termômetro da sua atividade – pelo contrário, esse número deve ser acompanhado por outros indicadores de desempenho.