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UNIP – ANÁLISE DE INVESTIMENTOS - 2017 CASOS PRÁTICOS PARA TRABALHO 1) Caso Prático - Reforma x Aquisição Está em estudo a viabilidade da reforma de um torno copiador ou a aquisição de um torno novo. Baseando - se nos custos envolvidos na usinagem dos volantes e no programa de produção especifico, é apresentado os valores resumidos na planilha abaixo: Atividade Reforma Aquisição Investimento Inicial $ 150.000,00 $ 220.000,00 Manutenção $ 4.500,00/anual $ 6.660,00/anual Custo de Área (m2 ) $ 156,07/anual $ 114, 48/anual Custo de Energia $ 2.075,00/anual $ 5.248,00/anual Vida Útil 6 anos 6 anos Taxa de Atratividade 12% ao ano 12% ao ano Com isso, pergunta-se: 1. Qual é a melhor alternativa? 2. Qual a economia anual prevista com a alternativa escolhida? 2) Caso Prático - Comparativo de Custos São dados os seguintes valores comparativos: Posição No. Peça Descrição Unid. ./ Ano Material $ MOD $ DGF $ Amort. $. Total $ Custo Anual Atual 376 Coletor de Ar -tipo A 19.000 2.284,79 28,06 223,36 - 2.536,21 48.187.990 Proposta 376 Coletor de Ar- tipo B 19.000 1971,21 - - 26,20 1.997,41 37.950.790 Supondo um horizonte de planejamento de 4 anos e uma taxa de atratividade de 12% ao ano, pergunta-se : 1. Qual a economia que se fará na data de hoje ( data o ) adotando-se a alternativa proposta ? 2. Qual é a economia anual? 3) Caso Prático: Fluxo de Caixa 1 Determinar para que taxa de juros os dois fluxos de caixa abaixo são equivalentes? $ 10.000 $ 20.000 i = ? 0 1 6 7 12 meses $ 18.000 0 1 i = ? 10 meses 4) Caso Prático: Fluxos de Caixa 2 Determinar o Valor Presente dos seguintes fluxos de caixa: PV = ? a. 10% a.m. 0 3 6 9 12 meses $ 100 $ 200 $ 300 $ 400 PV = ? 12 % a.m. b. 0 1 6 7 12 meses $ 500 $ 600 PV = ? 11% a.m. c. 0 6 12 17 24 36 49 60 meses $100 $50 $100 $150 $50 5) Caso Prático: Uso do NPV Um terreno é vendido pôr $200.000,00 à vista. a prazo, o vendedor oferece dois planos: 1) $50.000,00 de entrada; $ 51.181,96 no 6o mês; $ 126.824,18 no 12o mês 2) $60.000,00 de entrada; $ 102.480,77 no 6o mês; $ 56.370,97 no 12o mês Se a taxa de juros corrente for de 2% ao mês qual será a melhor alternativa? 6) Caso Prático - Compra de Maquina Na compra de uma maquina Transfer Especial foram apresentadas duas propostas: Fornecedor A Valor Total do Equipamento: $ 434.439,62 Data Base ( Base de Preço): 30/07/200x Condições de Pagamento: 10% em 30/11/200x 15% em 30/01/200y 20% em 30/05/200y Após a entrega da Maquina: 25% em 30/08/200y 30% em 30/09/200y Fornecedor B Valor Total do Equipamento: $ 414.888,70 Data Base ( Base de Preço ): 30/07/200x Condições de Pagamento: 25% em 30/10/200x 25% em 30/12/200x 20% em 31/04/200y Após a entrega da Maquina: 20% em 30/08/200y 10% em 30/09/200y Sabendo que a taxa de atratividade da Empresa é de 7% ao ano, pede-se: Calcular a melhor opção de compra? Dados: 7% ao ano = 0,5654% ao mês 7) Caso Prático: Remuneração Gerencial O executivo chefe da empresa XKY tem três projetos mutuamente exclusivos para escolher. Projeto A – deve gerar Lucros Operacionais Líquidos depois do Imposto de Renda de $50 milhões no primeiro ano e $40 milhões no segundo ano, após o que o projeto é encerrado. Projeto B – deve gerar Lucros Operacionais Líquidos depois do Imposto de Renda de $45 milhões no primeiro ano, $70 milhões no segundo ano e $70 milhões no terceiro ano, após o que o projeto é encerrado. Projeto C – deve gerar Lucros Operacionais Líquidos depois do Imposto de Renda de $55 milhões no primeiro ano, $75 milhões no segundo ano e $80 milhões no terceiro ano, após o que o projeto é encerrado. A empresa XKY pode investir $50 milhões no projeto A, $110 milhões no projeto B e $240 milhões no projeto C. Qual será o projeto selecionado pelo executivo se: sua remuneração estiver ligada à taxa interna de retorno do projeto? sua remuneração estiver ligada aos lucros do produto ( Lucros Operacionais Líquidos depois do Imposto de Renda) ? sua remuneração estiver ligada ao Valor Presente do Fluxo de Caixa de cada projeto? qual o melhor projeto sob o ponto de vista da empresa, ou seja, dos acionistas? Outros dados: Custo de capital de 10% ao ano para todos os projetos Ao final da vida útil de cada projeto o valor do capital investido deve ser recuperado. 8) Caso Prático: Compra trator para prefeitura Uma prefeitura quer adquirir um trator para o qual foram estimados os seguintes dados: Custo inicial: $1.000.000,00 Custos operacionais anuais: $100.000,00 Renda líquida anual: $300.000,00 Valor residual quando for vendido: $100.000,00 Pergunta-se: Com Taxa Mínima de Atratividade de 10% ao ano qual é o prazo de retorno do investimento – Pay Back? 9) Caso Prático: Ponto de Equilíbrio - Motores Considere-se a instalação de dois motores de 100 hp. O primeiro custa $1.250,00 e têm eficiência de 87%. O segundo custa $1.600,00 com uma eficiência de 92%. Ambos têm uma vida útil de 10 anos. Os custos de manutenção são de $50,00 por ano para o primeiro motor e $25,00 para o segundo motor. Outros custos uniformes são iguais a 1,5% do preço de compra, por ano, para cada motor. Os custos de força são de $0,012 por Kwh/Hora. Se a taxa mínima de atratividade da empresa é de 8% ao ano, quantas horas por ano deverão trabalhar os motores, a plena carga, para que seus custos anuais sejam iguais? Dado: Custo Operacional Anual = � 10) Caso Prático: Uso Gerencial da Depreciação Uma empresa de consultoria precisa adquirir um computador para execução de seus serviços. Duas propostas são examinadas: Compra de um equipamentoe seus periféricos por U$10.000,00 . A empresa deseja depreciar esse equipamento em 4 anos pelo método de depreciação exponencial. O valor residual após 4 anos é estimado em 5 % do valor do investimento , ou seja, U$500,00 . Os custos anuais de manutenção estão estimados em U$200,00 . 2. Aluguel de um equipamento análogo ao da opção de compra por U$3.650,00 pagos semestralmente . A taxa mínima de atratividade da empresa é de 20 % ao ano. Pede-se: determinar a alternativa mais econômica? São dados: Coeficiente de Depreciação Exponencial: � Expressão do valor do bem ao final do ano: � Formula para trazer um único valor futuro para a data 0: � Formula para transformar um valor presente em uma série de pagamentos iguais e consecutivos: � Formula para transformar uma taxa anual em taxa semestral: ip = [(1+ id)p/n -1] x 100 ip = taxa procurada id = taxa dada p<n RESPOSTAS: �PAGE � �PAGE �1� _952176918.unknown _992170291.unknown
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