aula 4 analiase das demonstrações financeiras

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Aspectos gerais da análise das demonstrações 
financeiras 
A Análise de Balanços é composta por, basicamente, três técnicas: 
 
 
A Análise Vertical (ou de estrutura) e a Análise Horizontal (ou de comportamento) são técnicas 
da Análise de Balanços que permitem uma análise mais apurada, ou seja, demonstram qual 
a conta mais relevante do grupo investigado e sua variação ao longo do tempo. 
Por exemplo, se foi identificado um nível elevado de endividamento, pode-se verificar qual o credor de mais impacto na 
estrutura das obrigações e seu comportamento (crescimento) ao longo dos anos. 
 A Análise Vertical indica a importância, em percentual, de cada conta em relação ao conjunto. Na análise do 
Balanço Patrimonial, o valor base de 100% é a conta de Ativo. Já na análise da Demonstração do Resultado do Exercício, a 
conta de parâmetro é de Vendas. 
 O acompanhamento da evolução de cada conta, de uma série das demonstrações financeiras, é realizado pela Análise 
Horizontal. Nesse sentido, o parâmetro base, normalmente, é a série das demonstrações mais antigas que serve de 
ponto de partida para a verificação do seu comportamento (aumento ou redução ao longo do período analisado). 
 
Por intermédio da Análise Vertical/Horizontal, é possível conhecer detalhes das demonstrações financeiras que não são 
evidenciadas através da análise de indicadores, ou seja, a conta ou grupo de contas é investigado tanto no seu contexto 
estrutural da demonstração contábil (seu impacto na composição do parâmetro base) como no seu respectivo comportamento 
(aumento/redução) ao longo dos anos. 
Desta maneira, pode-se conhecer o histórico dos dados econômico-financeiros e avaliar tendências futuras. 
 
 
Análise Horizontal 
A Análise Horizontal é utilizada para avaliar a relação, ao longo do tempo, de cada conta das Demonstrações Financeiras 
entre, no mínimo, dois períodos. Demonstra a evolução/involução de cada conta ou grupo das demonstrações financeiras e, 
pela comparação entre si, pode-se extrair conclusões sobre a evolução da empresa. 
 
 
A evolução de cada conta demonstra os caminhos 
percorridos pela empresa 
e as suas prováveis tendências. 
 
 
Como a análise horizontal compara valores em datas distintas, destaca-se como limitação 
desta técnica, o efeito da inflação nas demonstrações, pois a relação estabelecida 
envolve elementos de períodos diferentes. 
A análise horizontal do Balanço Patrimonial, normalmente, considera a demonstração mais 
antiga como ano base (100%) e por meio de cálculos de regra de três são 
acompanhados os valores conforme apresentado nos quadros 1 e 2. 
Quadro 1: Análise Horizontal do Balanço Patrimonial da Raia Drogasil S.A. 
— Ativo 
 
Fonte: A autora, 2017. 
 
 
Quadro 2: Análise Horizontal do Balanço Patrimonial da Raia Drogasil S.A. 
— Passivo 
 
Fonte: A autora, 2017. 
 
 
No Quadro 3, nota-se a Análise Horizontal da Demonstração do Resultado do Exercício. Os cálculos dos índices são 
realizados da mesma forma, ou seja, divide-se os valores de cada conta do ano posterior pelo valor da respectiva conta no 
período base e multiplica-se por 100: 
Quadro 3: Análise Horizontal da Demonstração do Resultado do Exercício 
da Raia Drogasil S.A. 
 
 
Recomenda-se que a análise horizontal seja utilizada em conjunto com a análise vertical, 
pois a relevância das variações ocorridas, no decorrer dos períodos, depende da magnitude de cada 
elemento na composição estrutural da demonstração contábil. 
 
Análise Vertical 
Onchira Wongsiri / Shutterstock 
 
É calculada por meio da relação percentual entre itens pertencentes à demonstração financeira de um mesmo período. Os 
índices obtidos podem ser comparados entre si ao longo do tempo, assim como, entre empresas diferentes. 
A análise vertical do BP considera o Ativo total como 100%, afinal, este corresponde ao patrimônio total da entidade. 
Quando a análise vertical é aplicada ao Balanço Patrimonial, possibilita-se detectar a composição percentual dos tipos de 
aplicações e as origens de recursos que compõem o patrimônio da entidade, conforme analisado nos quadros 4 e 5. 
Quadro 4: Análise Vertical do Balanço Patrimonial da Raia Drogasil S.A. — 
Ativo 
 
Fonte: A autora, 2017. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Quadro 5: Análise Vertical do Balanço Patrimonial da Raia Drogasil S.A. — 
Passivo 
 
Fonte: A autora, 2017. 
 
 
A análise vertical da DRE considera a receita como 100%. É a partir da receita que todas 
as despesas são subtraídas até se chegar ao resultado do período (lucro ou prejuízo). 
 
A análise vertical é de extrema importância, especialmente, quando aplicada à Demonstração de Resultado do Exercício, 
pois permite detectar a composição percentual das receitas e despesas, evidenciando aquelas que mais influenciaram na 
formação do resultado (lucro ou prejuízo), conforme demonstrado no Quadro 6 a seguir: 
Quadro 6: Análise Vertical da Demonstração do Resultado do Exercício da 
Raia Drogasil S.A. 
 
Fonte: A autora, 2017. 
 
Questão 1 - O estudo comparativo da evolução entre os valores de uma mesma conta ou de um grupo de contas, em 
exercícios sociais diferentes, indica que o analista de balanços realiza uma análise: 
 
Patrimonial 
 
De índices 
 
Vertical 
 
Horizontal 
Questão 2 - Na Análise Vertical, o percentual de uma conta mostra: 
 
A comparação de uma conta em relação ao ano base (período mais antigo). 
 
Os caminhos trilhados pela empresa e as prováveis tendências. 
 
Sua real importância no conjunto. 
 
A relação entre contas que em princípio não possibilita conclusões. 
Questão 3 - Conforme a Análise Vertical do Balanço Patrimonial todas as alternativas estão corretas EXCETO: 
 
 
Percebe-se que houve um incremento do patrimônio nas aplicações em ativos realizáveis no curto prazo em 31.12.X2 em 
relação ao ano base. 
 
Em 31.12.X1, há 26,4% de ativos que não se tem por expectativa transformar em dinheiro (Imobilizado e Intangível, 
somados). 
 
A fonte de financiamento do Ativo em 20X2 é predominantemente por Capitais Próprios. 
 
As dívidas com Terceiros vencem no curto prazo nos períodos compreendidos entre 31.12.X1 e 31.12.X2. 
Questão 4 - Conforme a Análise Vertical da Demonstração do Resultado marque a alternativa correta: 
 
 
O Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) corresponde, em 20X2, a 23,99% da Receita. 
 
Percebe-se que o Lucro ou Prejuízo Consolidado do Período teve uma evolução em 20X2 quando comparado com 20X1 
correspondente a sua participação na Receita. 
 
As Despesas/Receitas tiveram um aumento de 18,62% de 20X2 em relação ao ano base. 
 
O Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro corresponde a 5,37% da Receita. 
 
 
 
Questão 5 - Conforme a Análise Horizontal do Balanço Patrimonial todas as alternativas estão 
corretas EXCETO: 
 
 
O Passivo Total teve uma evolução em 20X2 de 255,6% em relação ao ano base. 
 
O Passivo Não Circulante teve um incremento entre as dívidas com Terceiros no ano de 20X2 de 440,1%. 
 
O Ativo Intangível foi o item do Ativo Não Circulante com maior crescimento quando comparado com o ano base. 
 
Percebe-se que o Patrimônio Líquido Consolidado teve uma involução em 2012 quando comparado com 20X1.