Análise da Liquidez Introdução

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Análise da Liquidez
graduação em contabilidade
 Ementa
Conceitos, métodos e análise da liquidez. Planejamento e controle para um eficiente uso do caixa. Equilíbrio financeiro e necessidades de capital de giro. Integração entre o capital de giro, caixa e lucro. Análise e controle dos estoques e valores a receber. O dilema risco x rentabilidade. Sistemas de informação na gestão integrada do capital de giro. Gestão do capital de giro internacional. Gestão do valor no capital de giro. Aspectos comportamentais na gestão do capital de giro. 
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Cronograma de aulas 
Critério de avaliação
Sugestão de bibliografia
Conduta do aluno
Informações adicionais
(vide plano de aulas)
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graduação em contabilidade
Visão da Disciplina
Administração do Capital de Giro
Indicadores de Liquidez 
Indicadores de Atividade
Indicadores de Lucratividade e de Rentabilidade
Fluxos de Caixa
Risco x Retorno
Equilíbrio Financeiro
Política de Crédito
Análise e Controle de Valores a Receber
Administração Financeiro de Estoques
 
(vide plano de aulas)
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Liquidez: capacidade de uma empresa para satisfazer suas obrigações de curto prazo, na data do vencimento (Gitman, 109). 
Refere-se à solvência da situação financeira global de uma entidade. As principais medidas de liquidez são: (a) capital circulante líquido; (b) índices de liquidez.
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A Líquidez pode ser avaliada por meio dos seguintes indicadores:
capital de giro ou capital circulante; 
indicadores de liquidez; 
indicadores de atividade; 
 indicadores de endividamento; e
Análise da lucratividade.
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Capital Circulante Líquido: é medido pela diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma entidade em determina data. 
Índices de Liquidez: são relações entre grupos de contas do ativo circulante e passivo circulante; entre ativo circulante mais ativo realizável a longo prazo e passivo circulante mais passivo exigível a longo prazo.
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Índices de Liquidez são classificados em (a) Índice de Liquidez Imediata; (b) Índice de Liquidez seca (ILS); (c) Índice de Liquidez Corrente (ILC); e (d) Índice de Liquidez Geral (ILG).
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ILI: mede a capacidade de solver obrigações com caixa e equivalentes de caixa;
ILS: mede a capacidade de solver obrigações de curto prazo sem o concurso dos estoques;
ILC: mede a capacidade de solver obrigações de curto prazo com todo o ativo circulante;
ILG: mede a capacidade de solver obrigações de curto e longo prazos com todo o ativo circulante e todo ativo realizável a longo prazo.
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Além do capital circulante líquido e dos indicadores de liquidez, a liquidez também pode ser medida pelos índices de atividade. 
Índices de Atividade: são utilizados para medir o tempo (velocidade) com que vários itens de contas do ativo são vendidas e/ou convertidos em caixa.
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Índices de Atividade: os principais índices de atividade são (a) giro ou rotação dos estoque; (b) giro ou rotação de contas a receber; (c) giro ou rotação de contas a pagar; (d) giro ou rotação do ativo
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Índices de Endividamento: são indicadores utilizados para medir a capacidade de a entidade se endividar para gerar lucros. Os principais índices de endividamento são: (a) Grau de endividamento (GE); (b) Garantia do Capital de Terceiros (GCT); (c) Cobertura de Juros (CJ); 
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Análise da Lucratividade: é composta de indicadores para medir o desempenho da gestão em termo de retorno das vendas, do ativo e do capital próprio. 
Os principais indicadores de lucratividade são (a) Margem Operacional Bruta (MOB); (b) Margem Operacional Líquida (MOL); (c) Retorno do Ativo (ROA); (d) Retorno do Patrimônio Líquido (ROE); (e) Lucro por Ação (LPA); e (f) Preço/Lucro (P/L).
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CONTEÚDO
DISCUSSÃO
Indicadores de Liquidez
Como modelar,calcular e interpretar indicadores de liquidez (ILI, ILS, ILC, ILG)
Indicadores de Atividade
Como modelar, calcular e interpretar indicadores de atividade (PMRE, PMRV, PMPC)
Indicadores de Endividamento
Como modelar, calcular e interpretar indicadoresde endividamento (GE,GCT)
Indicadoresde Lucratividade e Desempenho
Como modelar,calcular e interpretar indicadores de lucratividade e desempenho (MOB, MOL, GAO, CO, CF)
Indicadores de Rentabilidade
Comomodelar, calcular e interpretar indicadores de rentabilidade (ROA, ROE, CJ, EBIT)
Indicadores de sustentabilidade
Como modelar, calcular e interpretara eficiência financeira e a sustentabilidade da liquidez.
Combinaçãode Indicadores
Combinandoindicadores e interpretando seus resultados