Atividade Gestã de Caixa

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Análise da Liquidez 
Prof. José Luiz B. Fernandes 
Grupo:_____________________________ ___________________________ 
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Data:___/___/_____ 
Atividade Prática – Gestão de Caixa 
Você é o gestor financeiro de um fundo de investimento que divide a carteira em duas 
tranches: uma de curto prazo e uma de longo prazo. A tranche de curto prazo tem por 
finalidade fornecer a liquidez necessária consideradas as entradas e saídas que ocorrem 
mensalmente. Já a tranche de longo prazo busca as melhores alternativas de 
investimento, dado o nível de risco considerado pelos cotistas. Supondo que: 
a) Os retornos esperados das carteiras de curto e de longo prazo são de, 
respectivamente: 2% a.a. e 8% a.a.; 
b) O custo fixo de transação para movimentações entre as carteiras de curto e de 
longo prazo é de R$ 1.000,00; 
c) O saldos observados na carteira de curto prazo nos últimos 12 meses foram de: 
 
Mês Valor Mês Valor 
Jan 100.000,00 Jul 130.000,00 
Fev 120.000,00 Ago 85.000,00 
Mar 145.000,00 Set 110.000,00 
Abr 110.000,00 Out 120.000,00 
Mai 95.000,00 Nov 95.000,00 
Jun 115.000,00 Dez 120.000,00 
 
Considerando caixa mínimo igual a R$ 20.000,00, qual deveria ser o valor de retorno e 
limite superior para a tranche de curto prazo, visando maximizar o retorno do fundo. A 
empresa gerenciou bem seus recursos nos últimos 12 meses?