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Matemática Financeira Aula 04: Taxas de juros Introdução Nesta aula, você irá distinguir as taxas: equivalente, nominal/efetiva/proporcional e a taxa real/aparente. Objetivos Determinar taxa equivalente, taxa nominal, taxa proporcional ou efetiva, taxa real, taxa bruta e taxa líquida. Taxa equivalente Taxas equivalentes são aquelas referidas a períodos de tempo diferentes, mas que quando aplicadas a um mesmo capital, pelo mesmo prazo, geram o mesmo montante. Seja o capital C aplicado por um ano a uma taxa anual i𝛼. O montante M ao final do período de 1 ano será igual a M = C (1 + i𝛼) Consideremos agora, o mesmo capital M aplicado por 12 meses a uma taxa mensal im. O montante M’ ao final do período de 12 meses será igual a M’ = C (1 + im)124 Vejamos algumas aplicações desse conceito: Primeira aplicação: Seja: Im = 1% a.m. (Período mês) Vamos determinar qual a taxa equivalente ao ano (i𝜶 % a.a.). (Período ano) Solução: (1 + i𝛼) = (1 + Im)12 (1 + i𝛼) = (1 + 0,01)12 (1 + i𝛼) = 1,1268 Logo: i𝛼 = 1,1268 – 1 = 0,1268 ou 12,68% a.a. Segunda aplicação: Vamos determinar qual o montante acumulado no final de um ano, a partir de um principal de R$100,00, com uma taxa de juros de 1% a.m., no regime de juros compostos. Solução: C = R$100,00 i = 1% a.m. ou i = 0,01 t = 1 ano n = 12 meses M = ? Temos: M = C (1 + i)n M = 100 (1 + 0,01)12 M = 100 x 1,126825 (da Tabela) M = R$112,68 Terceira aplicação: Vamos calcular a taxa ao mês equivalente a 60% ao ano. Solução: im = ? % a.m. (Período mês) (ia = 60% a.a.)? (Período ano) (1 + i) = (1 + im)12 (1 ano = 12 meses, logo expoente 12) (1 + 0,60) = (1 + im)12 1,6 = (1 + im)12 Consultando a Tabela de Acumulação de Capital: Na linha n = 12, encontramos 1,60 (aproximado) na coluna i = 4% a.m. Quarta aplicação: Vamos calcular a taxa ao trimestre equivalente a 60% ao ano. Solução: it = ? % a.t. (Período trimestre) (ia = 60% a.a.)? (Período ano) (1 + ia) = (1 + it)4 (1 ano = 4 trimestres, logo expoente 4) (1 + 0,60) = (1 + it)4 1,6 = (1 + it)4 Consultando a Tabela de Acumulação de Capital: Na linha n = 4, encontramos 1,60 (aproximado) na coluna it = 12% a.m. Quinta aplicação: Vamos calcular a taxa ao mês equivalente a 60% ao trimestre. Solução: Im = ? % a.t. (Período ao mês) (it = 60% a.t.)? (Período trimestre) (1 + it) = (1 + im)3 (1 trimestre = 3 meses, logo expoente 3) (1 + 0,60) = (1 + im)3 1,6 = (1 + im)3 Consultando a Tabela de Acumulação de Capital: Na linha n = 3, encontramos 1,60 (aproximado) na coluna im = 17% a.m. Saiba+ Seja: ia = taxa de juros anual is = taxa de juros semestral im = taxa de juros mensal id = taxa de juros diária Como fazer as conversões das taxas? Podem ser feitas de acordo com as seguintes fórmulas: 1 + im = (1 + id)30 [porque 1 mês = 30 dias] 1 + ia = (1 + im)12 [porque 1 ano = 12 meses] 1 + ia = (1 + is)2 [porque 1 ano = 2 semestres] 1 + ia = (1 + im)6 [porque 1 semestre = 6 meses] Todas elas baseadas no mesmo princípio fundamental de que taxas equivalentes aplicadas a um mesmo capital produzem montantes iguais. Não é necessário memorizar todas as fórmulas. Basta verificar a lei de formação que é bastante clara. Por exemplo, se iq = taxa de juro num quadrimestre, poderíamos escrever: 1 + ia = (1 + iq)3 [porque 1 ano = 3 quadrimestres]. Exemplo Vamos determinar qual o montante acumulado no final de dois anos, a partir de um principal de R$2.000,00, com taxa de juros de 1% a.m., no regime de juros compostos. C = R$2.000,00 i = 1% a.m. ou i = 0,01 t = 2 anos n = 24 meses M = ? Temos: M = C (1 + i)n M = 2000 (1 + 0,01)24 M = 2000 x 1,269735 (da Tabela) M = R$2.539,47
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