Desafio Profissional 4º bimestre ciências contábeis - 3º passo - Índices Econômicos e Financeiros

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3	– ÍNDICES ECONÔMICOS E FINANCEIROS
Os indicadores Econômicos - Financeiros são elementos que representam o conceito de análise de balanço, cálculos matemáticos efetuados a partir do balanço patrimonial e da demonstração de resultados, procurando números que ajudem num processo para clarear o entendimento da situação da empresa, em seus aspectos patrimoniais, financeiros e de rentabilidade. Construídos a partir dos conceitos de inter-relação e interdependência de elementos patrimoniais do ativo, passivo e de resultados.
O objetivo básico é evidenciar a posição atual da empresa, ao mesmo tempo em que tentam entender o que pode acontecer no futuro, com a empresa, caso seja detectada problemas tendo informações para deter a situação financeira, patrimonial e de rentabilidade da empresa, procurando reverter à situação e evitar a falência.
O instrumento utilizado para analisar a situação econômico-financeira de uma empresa é o índice, ou seja, o resultado da comparação entre grandezas que estabelecem a relação entre as contas ou grupo de contas das demonstrações contábeis, evidenciando determinado aspecto da situação econômico-financeira de uma empresa.
Facilitam sensivelmente o trabalho de análise, e servem como um termômetro da saúde financeira da empresa. Abaixo os principais índices.
3.1 DIVISÃO, ÍNDICES, FORMULAS E INTERPRETAÇÃO 
ESTRUTURA DO CAPITAL
ÍNDICES	FÓRMULA E INTERPRETAÇÃO
PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS	Capitais de terceiros / Passivo Total X 100
PC + ELP x 100 =
P Total
 Indica quanto a empresa possui de capital de terceiros em relação ao capital próprio e sua dependência com os recursos de terceiros.
2013 – 347.506 +99.123/ 186.980 x 100 = 238,86 %
2014 – 386.994+128.687 / 230.639 x 100 = 223,59%
Em 2014 o investimento de capital de Terceiros diminui, mas a dependência continua muito grande. 
COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO	Passivo circulante / Capitais de Terceiros ou Exigível Total X 100
PC x 100 
Capital de Terceiros 
A relação entre o passivo de curto prazo da empresa e o passivo total. Qual o percentual de passivo de curto prazo é usado no financiamento de terceiros. Seu objetivo é demonstrar a política de captação de recursos de terceiros, identificando se o endividamento da empresa é a curto ou longo prazo
2013 – 347.506 / 446.629 x 100 = 77,81 %
2014 – 386.994 / 515.681 x 100 = 75,05 %
As dividas a serem pagas em curto prazo diminuíram em 2,76% em relação ao exercício anterior.
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	Investimento + Imobilizado + Intangível/Patrimônio Líquido X 100 
ANC -RLP x 100 e 
PL
Esse índice mostra quanto do ativo permanente da empresa é financiado pelo seu patrimônio líquido e, portanto, a maior ou 
menor dependência de aporte de recursos de terceiros para 
manutenção dos seus negócios.
2013 – 93.190-63.704/ - 259.649 x 100 = - 0,96 %
2014 – 96.513-67.390 / - 285.042 x 100 = - 10,22 %
IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES	Em 2014 foi investido 10,22% um aumento em relação a 2013 que fez o PL financiar 9,26% do Imobilizado
.Investimento + Imobilizado + Intangível / Patrimônio líquido + Exigível a longo prazo X 100
ANC – RLP x 100
PL + ELP
Este índice mostra a utilização de recursos não correntes na aquisição de investimentos, imobilizado e intangível. Recursos a longo prazo, quer por meio do capital próprio (PL), quer por meio do capital de terceiros (ELP)
2013 – 29.486 / - 259.649 +99.123 x 100 = -18,37%
2014 – 29.123 / - 285.042 +128.687 x 100 = -18,62 %
Este índice varia de acordo com o setor de atuação da empresa
Mas quanto menor for esse índice, melhor.
	
	
LIQUIDEZ
ÍNDICES	FÓRMULA E INTERPRETAÇÃO
LIQUIDEZ GERAL
	Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo / Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo
AC + RLP
PC+ELP
Liquidez geral, ou índice de solvência geral, é uma medida de capacidade da empresa em honrar todas as suas exigibilidades, contando, para isso, com os seus recursos realizáveis a curto e longo prazos.
2013 – 93.790 + 63.704/ 347.506 + 99.123 = 0,35
2014 – 134.126 +67.390 / 386.994 + 128.687 = 0,39
Neste caso a situação geral é de que para cada R$1,00 de dívida em relação a 2013 tem R$0,35 já em 2014 R$0,39.
LIQUIDEZ CORRENTE	Ativo Circulante / Passivo Circulante
AC 
PC
É um dos índices mais utilizados, mostrando quanto a empresa poderá dispor em recursos a curto prazo (caixa, bancos, clientes, estoques...) para pagar suas dívidas circulantes (fornecedores, empréstimos e financiamentos a curto prazo, contas a pagar, etc.).
2013 – 93.790 / 347.506 = 0,27
2014 - 134.126 / 386.994 = 0,35
O Valor que a empresa possui é mínimo podendo ficar sem recursos circulantes para poder movimentar seus deveres para com os clientes internos e externos ao mesmo tempo que tem de dispor de recursos para pagamento das despesas administrativas e seus investimentos para crescimento da empresa.
LIQUIDEZ SECA	Ativo Circulante - Estoques / Passivo Circulante
AC- Estoque 
PC
Esse índice é uma medida mais rigorosa da liquidez da empresa, sendo tratado por muito especialista como “teste do ácido”. Mostra quanto a empresa poderá dispor de recursos circulantes (facilmente se tornariam dinheiro), sem levar em consideração seus estoques, para fazer face às suas obrigações a curto prazo.
2013 – 93.790 – 23.588/ 347.506 = 0,20
2014 - 134.126 -28.226/ 386.994 = 0,27
O Valor que a empresa possui é mínimo podendo ficar sem recursos, pois tem um estoque alto em relação ao Ativo Circulante 25,14%.
RENTABILIDADE FINANCEIRA
ÍNDICES	FÓRMULA E INTERPRETAÇÃO
GIRO DE ESTOQUE	Custo dos Produtos Vendidos/Estoque
CPV 
Estoque
Indica a Velocidade com que o Estoque se Transforma em produção vendida. 
Quanto maior melhor.
2013- -74.611/23.588 = - 3,16
2014- -106.524/28.226 = -3,77
O Estoque gira muito lento, engordurando o ativo, ou seja, muita mercadoria em estoque parada. Há maior a produção do que a venda. A redução desse estoque pode aumentar o ativo circulante da empresa, através de planejamento para aumentar o volume das vendas.
GIRO DO ATIVO	Vendas líquidas / Ativo total
Vendas Líquidas
Ativo Total
 Esse indicador mede a eficiência com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas.
Quanto maior melhor.
2013 – 130.984 / 186.980 = 0,70
2014 – 210.814 / 230.639= 0,91
O resultado mostra que para cada R$1,00 investido em ativo em 2013 conseguiu vender somente R$ 0,70 em 2014 este índice aumentou para R$0,91. Os bens da empresa não têm sido eficientemente utilizados, principalmente estando engordurados nos Estoques e Contas a Receber diminuindo o giro do dinheiro na Empresa.
MARGEM LÍQUIDA	Lucro líquido / Vendas líquidas X 100
Lucro Líquido x 100
Vendas Líquidas
Demonstra a obtenção de lucro líquido em relação a receita líquida, indicando também a capacidade da empresa em gerar lucro.
2013 – -36.685 / 130.984 x 100 = - 28,01%
2014 – -25.393 / 210.814 x 100 = -12,05%
 De cada R$ 100,00 vendidos obteve um retorno negativo, devendo-se observar as despesas sobre esse faturamento.
RENTABILIDADE DO ATIVO	Lucro líquido / Ativo total X 100
Lucro Líquido x 100
Ativo Total
É um indicador de desempenho que mostra o quanto a empresa foi rentável em relação ao total dos seus recursos
2013 - -36.685 / 186.980x 100 = -19,62 %
2014 – -25.393 / 230.639x 100 = -11,01%
 A empresa não foi eficiente em rentabilizar seus recursos. Observando Quanto o Ativo da empresa rendeu sobre o Lucro Líquido, revelando o retorno para cada R$ 1,00 investido.
RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO	Lucro líquido / Patrimônio líquido médio X 100
Lucro Líquido x 100
PL Médio
Este índice mostra a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos sócios e a taxa de rendimento do capital próprio. 
2013 – -36.385 / não tem o valor
2014 – -25.393 / -259.649+(-285.042) / 2= - 0,09 %
A Empresa rentabilizou seu capitalem – 0,09% servindo de como avaliação de seus investimentos.
DEPENDÊNCIA BANCÁRIA
ÍNDICES	FÓRMULA E INTERPRETAÇÃO
1 - Financiamento de ativo:
	É analisado o nível de dependência bancária da empresa, o grau de participação das instituições de crédito nos recursos investidos. Pode-se ter uma visão do risco financeiro da empresa
Empréstimos e Financiamentos x 100
Ativo Total
Indica quanto os empréstimos e financiamentos fazem parte dos investimentos da empresa
2013 – 63.464 / 186.980 x 100 = 33,94%
2014 – 71.872 / 230.639 x 100 = 31,16%
Observando a queda em 2014 constata-se menos participações de créditos para investir na mesma.
2 - Participação de instituições de créditos no endividamento:
	Financiamentos x 100
Capitais de Terceiros
Demostra a participação dos financiamentos em comparação ao capital de terceiros da empresa.
2013 – 63.464 / 446.629 x100 = 14,21%
2014 – 71.872 / 515.681 x 100 = 13,94%
Este baixo índice com uma leve queda no último exercício mostra que muitos recursos recebidos pela empresa não vieram de financiamentos.
3 - Financiamento do ativo circulante por instituições financeiras:
	Financiamentos a CP x 100
Ativo Circulante
 O Índice mostra o quanto os financiamentos a curto prazo representam se comparado ao Ativo circulante da empresa.
2013 – 62.561/ 93.790 x 100 = 66,70%
2014 – 59.687/ 134.126 x 100 = 44,50%
Se comparado os dois exercícios, no ultimo houve uma diminuição de financiamentos, sendo financiada em parte por contas operacionais. 
4 - Duplicatas Descontadas.
3.2. IMPORTÂNCIA NAS ANALISES DE INVESTIMENTO E COMO AS EMPRESAS DEVEM INVESTIR.
Investimento é a aplicação de algum tipo de recurso (dinheiro ou títulos) com a expectativa de lucro no futuro, compensando a perda de uso desse recurso durante o período de aplicação (juros ou lucros, em geral ao longo prazo). No caso de empresas pode aplica-se tanto à compra de máquinas, equipamentos e imóveis para a instalação de unidades produtivas como à compra de títulos financeiros (letras de câmbio, ações). Nesses termos, investimento é toda aplicação de dinheiro com expectativa de lucro.
Investir é de suma importância para que a economia de um país cresça através do aumento o PIB (produto interno bruto) ou para as organizações poderem ter reposição de capital renovando seus equipamentos que deterioram ou se desgastam elevando assim o custo dos produtos e podendo não conseguir competir no mercado ou também expandir seu mercado aumentando seus consumidores.
A análise de investimento é ferramenta fundamental e indispensável ao investidor demonstrando se pode ou não realizar um investimento minimizando os riscos de uma operação, envolvendo decisões de aplicação de recursos maiores que um ano, ou seja, a longo prazo tendo como objetivo propiciar retorno adequado desse capital. É um importante auxílio aos gestores, pois evidencia os prós e contras de um determinado projeto, tanto no presente, quanto futuras, ajudando-os nas tomadas de decisões.
As principais aplicações financeiras de renda fixa, variável ou mista são:
	CDB e RDB 
	Caderneta de Poupança 
	Ações de Empresas
	Debêntures 
	Fundo de Investimentos 
	Títulos Públicos 
Assim segundo educador financeiro e presidente da Associação Brasileira de Educação Financeira (Abefin) DOMINGOS Reinaldo, 
A alta de juros, no mercado, é um bom momento para investir, assim, quem conseguir guardar, terá bons resultados. Contudo, deve-se buscar sempre o melhor rendimento. 
No mercado financeiro, existem diversas opções de aplicação em ativos financeiros com riscos diferentes conforme demonstrado acima
É necessário procurar variar o investimento de acordo com o tempo que utilizará o dinheiro. De forma geral, o risco de uma aplicação financeira é diretamente proporcional à rentabilidade desejada pelo empreendedor, ou seja, quanto maior o retorno estimado pelo tipo de aplicação escolhida, maior será o risco, por isso, é preciso cautela.
Antes de investir deve-se avaliar os riscos envolvidos nas aplicações. Pesquisas devem ser realizadas antes do início de um projeto.
	Qual é o investimento total necessário para o Projeto?
	Em quanto tempo é possível recuperar o investimento inicial?
	Qual é o faturamento médio mensal e a margem de lucro líquido?
	Qual é a duração do contrato e as regras para renovação?
São algumas das questões a serem discutidas e levadas em consideração