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1 Profa. Fabrícia de Farias MATEMÁTICA FINANCEIRA Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples Quando se faz uma aplicação com vencimento predeterminado, obtém-se um comprovante de aplicação que pode ser, por exemplo, uma nota promissória ou letra de câmbio. Caso o aplicador precise de dinheiro antes de vencer o prazo de aplicação, deve voltar à instituição captadora, transferir a posse do título e levantar o principal e os juros ganhos. Se uma empresa, que faça venda a prazo, precise levantar fundos a mesma pode, junto ao banco, transferir a posse de suas duplicatas recebendo dinheiro em troca. 2 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples Desconto é o abatimento concedido sobre um título de crédito em virtude de seu resgate antes do vencimento, recebendo o portador do título nesta operação um valor menor do que aquele que receberia se aguardasse a data de vencimento. É uma operação tradicional no mercado financeiro e no setor comercial, e objetiva levantar fundos. A diferença entre o valor nominal (N) e o valor líquido (descontado) (V) pago ao portador do título é o que se denomina Desconto (D) Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples Algumas definições importantes: Títulos de crédito – são instrumentos legais previstos no direito comercial (contratos), usados para formalizar dívidas que serão pagas no futuro, em prazo previamente estipulado. Representam ativos financeiros que permitem que seus possuidores possam negociá-los. Os títulos de créditos que podem ser descontados são: notas promissórias, duplicatas, e letras de câmbio. Notas promissórias: são documentos comuns entre pessoas físicas, podendo também serem emitidas por pessoas jurídicas ou em favor de instituições. Deverson Highlight Deverson Highlight Deverson Highlight Deverson Highlight 3 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples Duplicatas: são emitidas por firmas contra seus clientes (pessoas físicas ou jurídicas) para quem venderam mercadorias ou prestaram serviços a prazo. Letras de Câmbio: são emitidas por empresas, com aceite de uma sociedade de crédito, financiamento e investimento. São colocadas no mercado para captar recursos pra serem aplicados no próprio mercado em forma de financiamentos, pelos quais são cobrados taxas de juros maiores do que aquelas pagas aos portadores das letras de câmbio. Os títulos apresentados sempre têm um valor declarado que é o valor nominal (ou valor de face) que representa o valor que deve ser pago na data de vencimento, que também vem declarada. Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples Pela sistemática de capitalização simples, os valores do desconto são obtidos por meio de cálculos lineares. Nessa sistemática, o desconto é tradicionalmente classificado em duas modalidades: desconto racional simples (também chamado de desconto “por dentro”) e desconto bancário ou comercial simples (também denominado desconto “por fora”) 4 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples 1. Desconto Racional ou ‘Por Dentro’ O desconto racional, também chamado de desconto real, de desconto verdadeiro ou de desconto por dentro, é o desconto que se obtém pelo cálculo do juros simples sobre o valor atual, do título que é quitado "n" períodos antes de seu vencimento. Dr = Vr i n Onde: Dr = Desconto racional ou valor do desconto racional (juros do título de crédito) Vr = Valor atual racional ou valor descontado racional ou valor líquido n = Prazo (= Dia do vencimento - Dia do resgate) i = Taxa de desconto racional P 0 Vr Dr Juros N Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples Desconto: é a quantia a ser abatida do valor nominal Dr = N – Vr Onde: N = Valor Nominal ou valor de face, ou valor de emissão Valor Descontado: é a diferença entre o valor nominal e o desconto Vr = N – Dr Como: Dr = Vr i n Então: Vr = N – Vr i n e N = Vr + Vr i n N = Vr [1 + (i) (n)] Como: Vr = N / [1 + (i) (n)] Então: Dr = N – Vr => Dr = N – _ N _ => Dr = _ N i n _ 1 + (i) (n) 1 + (i) (n) 5 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples Exemplos: 1. Sabendo-se que o valor de face de um título é de $ 4.500,00 vencível em 5 meses, descontado à taxa de 48% a.a., qual o valor do desconto racional simples e o valor descontado racional simples? N = $ 4.500,00 n = 5 meses i = 48% a.a = 4% a.m. Dr = ? Vr = ? Solução: Dr = _ N i n _ - > Dr = ($ 4.500,00) (0,04/mês) (5 meses) 1 + (i) (n) 1 + (0,04/mês) (5 meses) Dr = $ 900,00 = $ 900,00 - > Dr = $ 750,00 1 + 0,20 1,20 Vr = N – Dr - > Vr = $ 4.500,00 – $ 750,00 Vr = $ 3.750,00 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples 2. Uma empresa emitiu um título de crédito com vencimento em 18 de novembro. Noventa e três dias antes do vencimento descontou-o a uma taxa de desconto simples “por dentro” de 2% a.m. Se o valor líquido recebido foi $ 6.300,00 na operação de desconto, qual foi o valor de emissão e o valor do desconto “por dentro”? Vencimento: 18/11 n = 93 dias Ano comercial = 360 dias i = 2% a.m. = 0,02 a.m. (desconto simples por dentro) Valor recebido = Valor descontado = Vr = $ 6.300,00 N = ? Dr = ? Solução: N = Vr [1 + (i) (n)] N = $ 6.300,00 [1 + (0,02/mês) ( 93 dias) (1 mês/30 dias)] N = $ 6.300,00 [1 + (0,020) (93/30)] = $ 6.300,00 (1 + 0,0620) N = $ 6.300,00 (1,0620) = $ 6.690,60 Dr = Vr i n Dr = (6.300,00) (0,02) (93/30) - > Dr = $ 390,60 6 Profa. Fabrícia de Farias 1. Se o valor de face de uma nota promissória é de $ 300.000,00 descontada 4 meses e 10 dias antes de seu vencimento, a uma taxa trimestral de 63%, qual foi o desconto simples racional? R: Dr = $ 142.931,94 2. Um investidor resgatou uma letra de câmbio 4 meses antes do vencimento a uma taxa de juros simples de 9% a.t, o valor recebido nesta operação foi de $ 6.000,00. Pergunta-se: a) O valor do desconto, b) o valor nominal da letra. R: a) Dr = $ 720,00 / b) N = $ 6.720,00 Desconto simples – Exercícios Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples 2. Desconto Comercial ou ‘Por Fora’ É o desconto que se obtém pelo cálculo do juros simples sobre o valor nominal do título que seja quitado "n" períodos antes do seu vencimento. Em regime de capitalização simples, se não estiver explícito se é desconto comercial ou racional, será sempre comercial, pois é este que acontece na prática. Dc = N i n Vc = N – Dc Vc = N [1 – (i) (n)] Onde: Dc = Desconto comercial, ou valor do desconto comercial, ou juros do título de crédito Vc = Valor atual comercial, ou valor descontado comercial, ou valor líquído recebido. N = Valor Nominal ou valor de face, ou valor de emissão n = Prazo antes do vencimento que foi descontado o título de crédito i = Taxa de desconto simples comercial 7 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples Exemplos: 3. Uma letra de câmbio de $ 7.000,00, foi descontada quarenta e oito dias antes do vencimento a uma taxa de desconto simples comercial de 6% a.t. Determinar o juros do título de créditoe o valor descontado comercial simples. N = $ 7.000,00 n = 48 dias i = 6% a.t.(taxa de desconto simples comercial) Dc = ? (juros) Vc = ? Solução: Dc = N i n Dc = ($ 7.000,00) (0,06/trim) (48 dias) (1 trim/90 dias) Dc = $ 224,00 Vc = N – Dc Vc = $ 7.000,00 – $ 224,00 - > Vc = $ 6.776,00 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Desconto simples 4. Quantos dias antes do vencimento foi descontada uma letra de câmbio de valor nominal de $ 11.500,00 que foi descontada a uma taxa de desconto simples “por fora” de 26,09% a.s, recebendo, após o desconto o valor líquido de $ 10.000,00. Vc = $ 10.000,00 i = 26,09% a.s. (desconto simples comercial) Solução : Dc = N – Vc Dc = N i n $ 11.500,00 – $ 10.000,00 = $ 11.500,00 (0,2609/sem) (n) $ 1.500,00 = $ 11.500,00 (0,2609/sem) (n) $ 1.500,00 sem / $ 3.000,35 = (n) - > n = 0,4999 sem ≈ 0,50 sem n = (0,50 sem) (180 dias / 1 sem) n = 90 dias 8 Profa. Fabrícia de Farias 3. Sabendo-se que o valor nominal de uma letra de câmbio é $ 9.000,00 foi descontada "por fora" 200 dias antes do vencimento Se o valor descontado foi $ 1.010,00, qual foi a taxa anual de desconto simples? R: i = 159,80% a.a. 4. Duas duplicatas, com valores nominais de $ 50.000,00 e $ 75.000,00 e vencíveis em 9 e 5 meses, respectivamente, sofreram desconto simples “por fora”, gerando um total de $ 80.000,00, correspondente à soma de seus valores atuais. Qual a taxa anual de desconto referente a esta operação? R: i = 0,0545/mês = 65,45% a.a. Desconto simples – Exercícios Profa. Fabrícia de Farias 5. Sabendo-se que o valor nominal de uma nota promissória é $ 137.800,00 vencível em 13 meses, descontado à taxa de desconto simples "por dentro" é de 24% a.s., qual é o valor do desconto e o valor descontado? R: Dr = $ 47.142,11 / Vr = $ 90.657,89. 6. Quantos dias antes do vencimento foi descontada uma letra de câmbio de valor de emissão igual $ 8.070,00; o desconto $ 2.500,00 e a taxa de desconto simples “por dentro” 6% a.m. R: n = 224 dias. Desconto simples – Mais Exercícios ... 9 Profa. Fabrícia de Farias 7. Uma empresa emitiu uma nota promissória de valor de face $ 11.470,00 que foi descontada a uma taxa de desconto simples comercial de 3,75% a.m., 144 dias antes do seu vencimento. Calcule o valor descontado e o valor do desconto. R: Vc = $ 9.405,40 / Dc = $ 2.064,60. 8. Se um título de crédito de valor de nominal de $ 25.238,53, com vencimento para 2,5 semestres, foi substituído por outro de valor de face de $ 28.900,00 a uma taxa de juros racional simples de 4,5% a.m., qual o prazo de vencimento do novo título de crédito? R: n2 = 20,40 meses . Desconto simples – Mais Exercícios ... Profa. Fabrícia de Farias Dúvidas?
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