TIPOS DE RISCO

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TIPOS DE RISCO 
 
 
O risco total de uma carteira é formado por dois tipos de risco. São eles: o risco 
diversificável e o risco não diversificável. 
 
O risco diversificável, também é conhecido como risco não sistemático, representa a 
parte do risco de um ativo associado a causas aleatórias. 
Este tipo de risco está associado a fatos como alterações ou problemas ao nível da 
gestão da empresa, greves ou modificações nos padrões de consumo relativos aos 
produtos da empresa. Podemos perceber que é fruto do erro de administração ou decisão 
empresarial e assim podem levar uma empresa a um estado de insolvência. Baixa 
produtividade, uma linha de produtos mal desenvolvida e ameaças da concorrência 
podem levar a empresa ao risco. 
O risco sistemático incide sobre todo e qualquer tipo de investimento. 
O risco financeiro de uma empresa é uma das fontes do risco não sistemático, pois ele 
relaciona-se ao nível de endividamento de uma empresa, e o risco não se dissolve. 
O risco de administração envolve a administração de uma empresa e esta está associada 
à tomada de decisão equivocada por parte dos administradores; 
O risco no setor econômico trará maior sazonalidade, tipos diferentes de ciclos de 
produção, maior concorrência. 
 
O risco não diversificável também chamado de risco sistemático é atribuível a fatores 
de mercado que afetam todas as empresas e não pode ser eliminado por meio de 
diversificação, são os conhecidos riscos macroeconômicos, sociais e políticos. São 
eventos que podem representar grandes ameaça, mas esta ocorrência independe da 
vontade ou ação da empresa. 
O risco não sistemático é dependente de cada investimento específico, assim, quanto 
mais elevado o risco, maior tende a ser a exigência de retorno que compense o risco. 
Algumas classes de risco sistemático: 
Risco em relação a taxas de juros, pois essas afetam as taxas de retorno dos 
investimentos. 
 
Risco inflacionário, pois a inflação causa problemas econômicos e assim aumentam o 
risco do mercado. 
Risco cambial, já que a valorização ou desvalorização da moeda local em relação as 
outras moedas causa um risco. 
Não podemos descartar eventos políticos, tsunami, inflação, incidentes internacionais, 
mudança de governo, etc. 
 
Em suma o risco sistemático incide sobre todo e qualquer tipo de investimento: de um 
titulo financeiro qualquer a uma empresa de qualquer natureza. 
 
O risco não sistemático, depende das características e do contexto de cada investimento 
específico, destra maneira quanto mais elevado esse risco, maior tende a ser a exigência 
de retorno que compense a exposição mais elevada.