Apostila02_ADF

Prévia do material em texto

1 
 
 
FACULDADE EVANGÉLICA-FE 
INSTITUTO SUPERIOR DE EDUCAÇÃO - ISE 
 
 
CURSO: CONTABILIDADE 
SEMESTRE: 4º 
DISCIPLINA: ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
PROFª: LILIANE NOVAIS 
Apostila 02 
 
Análise Vertical e Horizontal 
 
A análise das Demonstrações Contábeis é feita, basicamente, por três métodos: a análise vertical (ou 
de estrutura), a análise horizontal (ou de comportamento) e a análise por indicadores (ou quocientes). 
 
Análise Horizontal dos Balanços 
 
 A análise horizontal tem por finalidade verificar o comportamento do patrimônio e do resultado 
da entidade. É utilizada para avaliar a relação, ao longo do tempo, de cada conta das Demonstrações 
Contábeis entre, no mínimo, dois períodos. Os valores da Demonstração Contábil de data mais remota 
são tidos como base, enquanto os valores dos anos mais recentes são expressos em percentagem, em 
relação ao valor do ano anterior. 
O objetivo da análise horizontal de balanços é permitir o exame da evolução histórica dos 
valores que compõem o patrimônio da empresa. Vale ressaltar que para aplicação da técnica de 
análise horizontal, faz-se necessário posicionar todas as demonstrações contábeis para a moeda de 
uma mesma data (último ano), ou seja, se estamos examinando valores de três exercícios sociais 
seguidos, como 20X1, 20X2 e 20X3, deve-se corrigir (inflacionar ou deflacionar) os valores de X1 e X2 
para que o efeito inflacionário sofrido por estes valores seja eliminado, permitindo a análise de valores 
reais em uma mesma data. 
Tradicionalmente, na análise horizontal tomamos o primeiro exercício como base 100 e 
estabelecemos a evolução dos demais exercícios comparativamente a essa base inicial. Por exemplo, 
se uma empresa no ano de 20X1 teve um ativo total de $ 2.560.000, este valor representará a base 
100. Se no ano de 20X2 o valor do ativo teve um pequeno decréscimo para $ 2.350.000, teremos neste 
ano um índice de 91,8, ou seja, 91,8% em relação ao valor de ativo de 20X1. Se em 20X3 o ativo total 
registrar um valor de $ 3.480.000 teremos então um índice de 135,9, ou seja, 135,9 % em relação ao 
valor do ativo de X1. Percebe-se que os anos de X2 e X3 estão sendo comparados sempre com a base 
(X1), o que permite a visualização histórica da evolução do saldo das contas, como o ativo em nosso 
exemplo. 
 
Para o cálculo do índice, utilizamos a seguinte fórmula: 
 
EX: Índice do ativo de 20X2 
 
Valor do Ativo de 20X2 2.350.000 
------------------------------- X 100 => ----------------- X 100 = 91,8 
Valor do Ativo de 20X1 2.560.000 
 
 
Numa Tabela comparativa teríamos a seguinte situação: 
 
CONTA 20X1 AH 20X2 AH 20X3 AH 
ATIVO TOTAL 2.560.000 100,0 2.350.000 91,8 3.480.000 135,9 
 
 
 2 
“A análise horizontal por si só não faz muito sentido, pois não se mostra muito conclusiva com relação a 
identificação das causas das evoluções demonstradas pela série de valores analisados, devendo 
sempre que possível ser empregada em conjunto com a análise vertical”. 
 
Análise Vertical dos Balanços (valores relativos) 
 
A análise comparativa dos balanços patrimoniais em valores expressos em moeda corrente 
contribuiu significativamente para que a utilização dos informes contábeis no processo decisório das 
organizações se desenvolvesse. Entretanto, foi necessário aperfeiçoar a comparação dos valores 
dessas demonstrações, razão pela qual foi desenvolvida a análise comparativa dos balanços 
patrimoniais em valores relativos, ou em percentagens. 
 
O Balanço Patrimonial em Percentagens 
 
Consiste na redução dos balanços patrimoniais à uma grandeza uniforme, de modo que em 
qualquer balanço patrimonial em percentagens o ATIVO TOTAL tem o mesmo valor de 100. A 
igualdade dos dois lados do balanço se mantém, pois a soma do passivo com o patrimônio líquido tem 
o mesmo valor de 100. 
Este procedimento permite a comparação de todos os balanços patrimoniais em percentagens, 
tanto os elaborados pela mesma empresa em datas diferentes, como os elaborados por empresas 
diferentes, independentemente dos tamanhos, setores de atividade, data ou moeda em que estão 
expressos. Isto se torna possível na medida em que as percentagens refletem as proporções e 
características existentes nos balanços originais, independentemente da data ou moeda, mas que 
foram reduzidos a uma grandeza uniforme permitindo a comparação. 
 
• Utilidade do Balanço Patrimonial em Percentagens 
 
O balanço patrimonial em percentagens proporciona uma nítida visão de como se distribuem os 
investimentos de capital no ativo, evidenciando a proporção de cada conta ou grupo de conta no seu 
total. 
Informa também a composição das origens de capitais, com a importância de cada conta ou grupo 
de contas, que figura no passivo ou no patrimônio líquido. 
Trata-se de informação preliminar importante que serve de base para orientar as conclusões nas 
demais etapas da análise. Evidencia de forma simples e objetiva os efeitos no balanço patrimonial 
determinados pela gestão e pelas características inerentes ao tipo de atividade praticada pela empresa, 
no que se refere a composição dos capitais. 
Por exemplo, a maioria das empresas de transportes tem uma preponderância manifesta de 
investimento no imobilizado em relação aos demais grupos do ativo. Nas empresas que se dedicam ao 
transporte urbano de passageiros, que normalmente vendem suas passagens à vista, é provável que o 
ativo circulante não contenha a conta de valores a receber de clientes, reduzindo com isto sua 
importância. 
Em empresas deste tipo é comum apurar-se um valor de ativo permanente que seja igual ou maior 
que o patrimônio líquido. Por isso, utilizam com frequência operações especiais de financiamento 
visando obter recursos para formar sua frota de veículos. 
Também através do exame da composição do ativo podemos perceber a característica da gerência 
da entidade, como no caso de empresas conservadoras, que no correr do tempo destinaram parcela 
preponderante dos recursos havidos para investir em aplicações financeiras como forma de manter o 
valor de seu ativo. Existem organizações que chegam a ter mais de 50% do ativo investidos desta 
forma. Esta situação deve ser avaliada com cuidado para evitar erros de apreciação. 
Outro aspecto importante revelado pela análise das percentagens é a participação de cada tipo de 
capital no conjunto dos recursos utilizados. 
O balanço patrimonial em percentagens, na medida em que revela a importância de cada conta no 
conjunto dos valores patrimoniais, evita a confusão muitas vezes cometida, entre grandeza e solidez de 
uma empresa, como segue: 
 
Empresa “X”- Estoque de mercadorias no valor de $ 10 mil 
Empresa “Y”- Estoque de mercadorias no valor de $ 100 milhões. 
 
A princípio, pode-se pensar que a empresa “Y” tem maior solidez do que a empresa “X” . Isto pode 
estar incorreto, pois para um julgamento mais seguro é conveniente examinar o montante das 
existências em comparação com os demais valores dos respectivos balanços patrimoniais. 
 3 
O Balanço patrimonial em percentagens proporciona ainda as seguintes vantagens: 
a) maior clareza na análise comparativa devido a redução dos balanços patrimoniais em valores 
absolutos a uma grandeza uniforme, comparável; 
b) possibilidade de comparação entre quaisquer balanços patrimoniais em percentagens como se 
exemplifica abaixo: 
· balanços patrimoniais em percentagens de anos diferentes de uma mesma empresa; 
· balanços patrimoniais em percentagens de empresas diferentes, independentemente do seu ramo de 
atividade; 
c) possibilidade de elaboração de um balanço patrimonial em percentagens consolidado de um setor de 
atividades, estabelecendo, assim, os valores típicos que servem de base de comparação para as 
empresas do ramo; 
d) possibilidade deelaboração do balanço patrimonial em percentagens do período, na tabela de 
análise dos balanços patrimoniais, estabelecendo os valores típicos internos da empresa como base de 
comparação para as percentagens de cada ano; 
e) evidenciação das contas de maior importância no conjunto de valores, evitando, deste modo, 
interpretações errôneas decorrentes do exame dos valores absolutos; 
f) possibilidade de elaboração de um gráfico que representa a situação patrimonial e financeira da 
empresa. 
 
Pelo exposto, concluímos que o balanço patrimonial em percentagens constitui-se num 
instrumento muito importante para a análise comparativa, que proporciona elementos de grande valor 
para realizar apreciações e julgamentos adequados com relação a situação financeira das empresas 
em geral. 
 
• Elaboração do Balanço Patrimonial em Percentagens 
 
Conforme exposto, a elaboração do balanço patrimonial em percentagens consiste no cálculo da 
relação percentual de cada conta do balanço patrimonial, com o ativo total do respectivo ano. 
Para demonstrar a forma de elaboração do balanço em percentagens, utilizamos o exemplo da 
empresa “ALFA” que possui os seguintes valores ativos em seus balanços de 20X1 e 20X2: 
 
ATIVO 20X1 (R$) 
AV 
(%) 
20X2 
(R$) 
AV 
(%) 
(X2 – X1) 
(R$) 
(X2 – X1) 
AV(%) 
Disponibilidades 10.000 10,0 15.000 11,8 5.000 1,8 
Clientes 25.000 25,0 26.000 20,5 1.000 (4,5) 
Estoques 25.000 25,0 28.000 22,0 3.000 (3,0) 
Ativo Circulante 60.000 60,0 69.000 54,3 9.000 (5,7) 
Realiz. L. Prazo 2.000 2,0 8.000 6,3 6.000 4,3 
Permanente 38.000 38,0 50.000 39,4 12.000 1,4 
Ativo N. Circul. 40.000 40,0 58.000 45,7 18.000 5,7 
Ativo Total 100.000 100,0 127.000 100,0 27.000 0,0 
PASSIVO + PATR. 
LÍQUIDO 
20X1 
(R$) 
AV 
(%) 
20X2 
(R$) 
AV 
(%) 
(X2 – X1) 
(R$) 
(X2 – X1) 
AV(%) 
Fornecedores 25.000 25,0 21.000 16,5 -4.000 -8,5 
Empr. A Pagar 10.000 10,0 18.000 14,2 8.000 4,2 
Salários a Pagar 5.000 5,0 8.000 6,3 3.000 1,3 
Passivo Circulan. 40.000 40,0 47.000 37,0 7.000 -3,0 
Exig. Longo Prz 6.000 6,0 7.000 5,5 1.000 -0,5 
Passivo N. Circ. 6.000 6,0 7.000 5,5 1.000 -0,5 
Patrim. Líquido 54.000 54,0 73.000 57,5 19.000 3,5 
P.Total + PL 100.000 100,0 127.000 100,0 27.000 0,0 
 
Para elaborar a tabela acima, utilizou-se as seguintes fórmulas: 
 
a) Coluna AV(%) 
Tomamos o saldo da conta desejada, dividindo-o pelo valor do Ativo Total e multiplicando-se o 
resultado por 100, obtendo-se então o percentual desta conta em relação ao Ativo Total. 
 
Exemplo: Conta Disponibilidades em 20X2 
 
 4 
 
Saldo da Conta = 15.000 X 100 = 11,8% 
Ativo Total 127.000 
 
Conclusão: Por este cálculo, concluímos que ao final de X2 as disponibilidades representavam 
11,8% do Ativo total da empresa. 
 
b) Colunas de diferenças: 
b.1) (X2-X1) em $ - Esta coluna visa mostrar o aumento ou redução do saldo das contas de um ano 
para outro. Se o resultado da subtração for positivo, significa que o saldo aumentou, mas se o resultado 
da subtração for negativo, é sinal que o saldo da conta diminuiu. 
 
Exemplo: Conta Disponibilidades 
 
Saldo em 20X2: $ 15.000, Saldo em 20X1: $ 10.000, logo; 
 
X2 - X1 ==> 15.000 - 10.000 = 5.000, o que demonstra que de X1 para X2 o saldo da conta 
Disponibilidades da Cia Alfa teve um acréscimo de $ 5.000. 
 
b.2) (X2 - X1) em % - Esta coluna tem o objetivo de mostrar o aumento ou a redução da conta na sua 
participação em relação ao Ativo Total. Assim como no item b.1) se o resultado da subtração for 
positivo, é sinal que aumentou a participação relativa da conta no total, mas se o resultado da 
subtração for negativo, significa que a participação em relação ao Ativo Total diminuiu. 
 
Exemplo: Conta de Clientes 
 
Participação em 20X1: 25,0; Participação em 20X2: 20,5 
X2 - X1 ==> 20,5 - 25,0 = - 4,5 ==> (4,5); o que demonstra que a participação da conta clientes em 
relação ao Ativo Total de X1 para X2 teve uma redução de 4,5%, mesmo que o seu valor absoluto 
tenha aumentado de $ 25.000 para $ 26.000, como mostra o balanço da Cia Alfa na página anterior. 
 
 
Exercícios de Fixação 
 
1) Realizar análise vertical e horizontal: 
 
Balanço Patrimonial 2012 AV % AH % 2013 AV % AH % 
ATIVO 
Ativo Circulante 
Disponibilidade 
Aplicações Financeiras 
Duplicatas a Receber 
Estoques 
Total do Ativo Circulante 
 
Ativo Não Circulante 
 
TOTAL DO ATIVO 
 
PASSIVO 
Passivo Circulante 
Fornecedores 
Outras obrigações 
Empréstimos 
Total do Passivo Circulante 
 
Patrimônio Líquido 
 
TOTAL DO PASSIVO 
 
 
200 
400 
280 
200 
1.080 
 
2.500 
 
3.580 
 
 
 
300 
250 
170 
720 
 
2.860 
 
3.580 
 
 
420 
280 
1.100 
450 
2.250 
 
2.500 
 
4.750 
 
 
 
400 
250 
850 
1.500 
 
3.250 
 
4.750 
 
 5 
 
2) Realizar análise vertical e horizontal: 
 
31.12.97 31.12.98 31.12.99 
C O N T A S Valor AV% AH Valor AV% AH Valor AV% AH 
Disponibilidades 435.443 1.337.681 1.389.179 
Contas a Receber-
Clientes 
274.191 278.980 342.356 
Adiantamentos Diversos 2.023 5.008 28.694 
Outros Créditos 30.520 75.712 3.182 
Despesas Antecipadas 11.412 4.415 4.726 
TOT. ATIVO CIRCULANTE 753.589 1.701.796 1.768.137 
Créditos a Longo Prazo 198.670 265.443 542.293 
(-) Provisão para Perdas - - 45.197 
TOT. REAL.A LONGO PRAZO 198.670 265.443 497.096 
Investimentos 67.461 80.357 126.665 
Imobilizado(-)Depr. Acuml. 79.345 100.849 104.844 
TOT. ATIVO PERMANENTE 146.806 181.206 231.509 
TOTAL GERAL DO ATIVO 1.099.065 2.148.445 2.496.742 
Fornecedores 196.085 113.246 181.204 
Obrigações Sociais 30.857 43.193 44.756 
Obrigações Tributárias 14.551 19.642 18.695 
Juros s/ Capital a Pagar 19.934 24.097 55.585 
Outros 13.445 2.087 7.045 
TOT. PASSIVO CIRCULANTE 274.872 202.265 307.285 
Obrigações Fiscais 155.225 263.938 432.990 
TOT. EXIG. LONGO PRAZO 155.225 263.938 432.990 
Capital Integralizado 219.756 279.461 851.578 
Reservas de Capital 84.059 84.059 84.059 
Reservas de Lucro 358.173 552.333 565.276 
Sobras a Disp. da AGO. 6.980 766.389 255.554 
TOT. PATRIMÔNIO LÍQUIDO 668.968 1.682.242 1.756.467 
TOTAL GERAL DO PASSIVO 1.099.065 2.148.445 2.496.742 
 
 Jesus te ama!!