Aula 09 Análise das Demonstrações Financeiras índices de lucratividade e rentabilidade

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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
Aula 9- Unidade II - A análise tradicional das 
demonstrações contábeis 
 
 
Prof.: Marcelo Valverde 
 
 
 
Unidade II. Análise tradicional das demonstrações contábeis 
 
2.4. Análise de Lucratividade e Rentabilidade; 
 
 
 
 Margem Operacional = Lucro Operacional (LAJIR) / Vendas Líquidas 
 Margem Bruta = Lucro Bruto / Vendas Líquidas 
 Margem Líquida = Lucro Líquido / Vendas Líquidas; 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ÍNDICES DE LUCRATIVIDADE (Ganho sobre Vendas) 
DRE R$ 
Vendas Líquidas 100.000 
( - ) CMV 42.000 
( = ) Lucro Bruto 58.000 
( - ) Despesas operacionais 34.000 
( = ) LAJIR 24.000 
( - ) Juros 1.000 
( = ) LAIR 23.000 
( - ) IR e CSLL 9.200 
( = ) Lucro Líquido 13.800 
Margem Bruta = 
LB/Vendas Líquidas = 
58.000 / 100.000 = 58% 
Margem Operacional = 
LAJIR/Vendas Líquidas = 
24.000 / 100.000 = 24% 
Margem Líquida = 
LL / Vendas Líquidas = 
13.800 / 100.000 = 13,8% 
 
 
 
 Retorno sobre Investimento (ROI) = Lucro Liquido / Ativo Total médio 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Índices de RENTABILIDADE ( Ganho sobre o Investimento) 
ATIVO 2014 2013 MÉDIA 
AC 500 600 550 
AÑC 700 800 750 
TOTAL 1200 1400 1300 
DRE 2014 
Vendas Líquidas 2250 
(...) (...) 
Lucro Líquido 450 
ROI = Lucro Líquido / Ativo Total 
médio = 450 / 1300 = 34,61% 
Nota : O retorno sobre o Investimento também pode ser calculado da seguinte forma: 
ROI = Margem Líquida X Giro do Ativo 
 
Margem Líquida = Lucro Líquido / Vendas Líquidas = 450 / 2250 = 20% 
Giro do Ativo = Vendas líquidas / Ativo Total médio = 2250 / 1300 = 1,73 
 
ROI = 1,73 x 20% = 34,6% 
 
 
 
 
 
 Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) = Lucro / PL médio 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Índices de RENTABILIDADE ( Ganho sobre o Investimento) 
PASSIVO 2014 2013 MÉDIA 
PC 400 500 450 
PÑC 200 150 175 
PL 600 750 675 
TOTAL 1200 1400 1300 
DRE 2014 
Vendas Líquidas 2250 
(...) (...) 
Lucro Líquido 450 
ROE = Lucro Líquido / 
Patrimônio Líquido médio = 
= 450 / 675 = 66,66% 
 
 Giro do Ativo Total = Receitas Líquidas / Ativo Total Médio 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ATIVO 2014 2013 MÉDIA 
AC 500 600 550 
AÑC 700 800 750 
TOTAL 1200 1400 1300 
DRE 2014 
Vendas Líquidas 2250 
(...) (...) 
Lucro Líquido 450 
Giro do Ativo = Vendas Líquidas / Ativo Total Médio = 2250 / 1300 = 1,73 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Balanço Patrimonial 
ATIVO 2013 2014 
AC 20.550 25.370 
AÑC 22.500 29.250 
 Investimento 1.500 2.250 
 Imobilizado 30.000 45.000 
 ( - ) Depreciação - 9.000 - 18.000 
TOTAL 43.050 54.620 
PASSIVO 2013 2014 
PC 24.700 34.000 
PÑC 7.250 10.870 
PL 11.100 9.750 
TOTAL 43.050 54.620 
 2013 2014 
Receita Bruta 80.000 140.000 
( - ) Deduções - 8.000 - 14.000 
Vendas Líquidas 72.000 126.000 
( - ) CPV - 36.800 - 64.400 
( = ) Lucro Bruto 35.200 61.600 
( - ) Despesas Operacionais 
 Vendas - 9.600 - 16.800 
 Administrativa - 3.000 - 4.500 
( = ) LAJIR 22.600 40.300 
 Financeira - 23.000 - 41.700 
Prejuízo do Exercício - 400 - 1.400 
DRE 
Pede-se: Com base nos demonstrativos acima preencha o quadro 
apresentado a seguir: 
 
Dados: Mercadoria = 8370 (2014); Disponibilidade = 2.000 (2014) 
INDICADORES 
FÓRMULAS 2014 
 Corrente AC/PC 
 Geral (AC + RLP) / (PC + PÑC) 
LIQUIDEZ Seca (AC - Estoque) / PC 
 Imediata (Disponibilidade / PC) 
 Capital de Terceiros sobre Ativo Total PE / ATIVO 
 (quantidade da dívida) 
ENDIVIDAMENTO Garantia do Capital próprio ao Capital de terceiros PL / PE 
 Composição da Dívida PC / PE 
 (qualidade da dívida) 
 Retorno sobre Ativo (ROI) LL / ATIVO 
RENTABILIDADE Giro do Ativo Vendas Líquidas / Ativo 
 Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) LL / PL 
 Margem Bruta LB / Vendas Líquidas 
LUCRATIVIDADE Margem Operacional LAJIR / Vendas Líquidas 
 Margem Líquida LL / Vendas Líquidas 
Balanço Patrimonial 
ATIVO 2013 2014 
AC 20.550 25.370 
AÑC 22.500 29.250 
 Investimento 1.500 2.250 
 Imobilizado 30.000 45.000 
 ( - ) Depreciação - 9.000 - 18.000 
TOTAL 43.050 54.620 
PASSIVO 2013 2014 
PC 24.700 34.000 
PÑC 7.250 10.870 
PL 11.100 9.750 
TOTAL 43.050 54.620 
LIQUIDEZ (2014): 
 
Corrente = AC / PC = 
=25.370/34.000 = 74,6% 
 
Geral = (AC + ELP) / (PÑC) = 
(25.370 + 0) / (34.000 +10.870) = 
= 0,565 = 56,5% 
 
Imediata = Disponibilidade / PC = 
= 2.000 / 34.000 = 5,88% 
 
Seca = (AC – Estoque) / PC = 
= (25370 – 8.370)/34.000 = 50% 
Balanço Patrimonial 
ATIVO 2013 2014 
AC 20.550 25.370 
AÑC 22.500 29.250 
 Investimento 1.500 2.250 
 Imobilizado 30.000 45.000 
 ( - ) Depreciação - 9.000 - 18.000 
TOTAL 43.050 54.620 
PASSIVO 2013 2014 
PC 24.700 34.000 
PÑC 7.250 10.870 
PL 11.100 9.750 
TOTAL 43.050 54.620 
 
 
ENDIVIDAMENTO (2014): 
 
Capital de Terceiros sobre Ativo 
Total = PE / ATIVO = (34.000 + 
10.870) / 54.620 = 82,14% 
 
Garantia do Capital Próprio ao 
Capital de Terceiros = (PL / PE) = 
9.750 / (34.000+10.870)= 21,72% 
 
Composição da Dívida = PC / PE = 
= 34.000/ (34.000+10.870) = 
75,77% 
 
 
Balanço Patrimonial 
ATIVO 2013 2014 
AC 20.550 25.370 
AÑC 22.500 29.250 
 Investimento 1.500 2.250 
 Imobilizado 30.000 45.000 
 ( - ) Depreciação - 9.000 - 18.000 
TOTAL 43.050 54.620 
PASSIVO 2013 2014 
PC 24.700 34.000 
PÑC 7.250 10.870 
PL 11.100 9.750 
TOTAL 43.050 54.620 
 2013 2014 
Receita Bruta 80.000 140.000 
( - ) Deduções - 8.000 - 14.000 
Vendas Líquidas 72.000 126.000 
( - ) CPV - 36.800 - 64.400 
( = ) Lucro Bruto 35.200 61.600 
( - ) Despesas Operacionais 
 Vendas - 9.600 - 16.800 
 Administrativa - 3.000 - 4.500 
( = ) LAJIR 22.600 40.300 
 Financeira - 23.000 - 41.700 
Prejuízo do Exercício - 400 - 1.400 
DRE 
Índices de rentabilidade 
ROI = LL / ATIVO médio= 
 = -1400/48835 = - 2,86% 
Giro do Ativo = Vendas 
Líquidas / ATIVO médio = 
 = 126.000/48835 = 2,58 
ROE = LL / PL médio = 
 = -1400/10425 = 
= - 14,42% 
 2013 2014 
Receita Bruta 80.000 140.000 
( - ) Deduções - 8.000 - 14.000 
Vendas Líquidas 72.000 126.000 
( - ) CPV - 36.800 - 64.400 
( = ) Lucro Bruto 35.200 61.600 
( -) Despesas Operacionais 
 Vendas - 9.600 - 16.800 
 Administrativa - 3.000 - 4.500 
( = ) LAJIR 22.600 40.300 
 Financeira - 23.000 - 41.700 
Prejuízo do Exercício - 400 - 1.400 
DRE 
Índices de Lucratividade 
Margem Bruta = LB / Vendas 
Líquidas = 61.600 / 126.000 = 
48,88% 
Margem Operacional = LAJIR 
/ Vendas Líquidas = 40.300 / 
126.000 = 31,98% 
Margem Líquida = LL / 
Vendas Líquidas = -1400 / 
126.000 = - 1,11% 
INDICADORES 
FÓRMULAS 2014 
 Corrente AC/PC 74,6% 
 Geral (AC + RLP) / (PC + PÑC) 56,5 % 
LIQUIDEZ Seca (AC - Estoque) / PC 5,88% 
 Imediata (Disponibilidade / PC) 50% 
 Capital de Terceiros sobre Ativo Total PE / ATIVO 82,14% 
 (quantidade da dívida) 
ENDIVIDAMENTO Garantia do Capital próprio ao Capital de terceiros PL / PE 21,72% 
 Composição da Dívida PC / PE 75,77% 
 (qualidade da dívida) 
 Retorno sobre Ativo (ROI) LL / ATIVO - 2,86% 
RENTABILIDADE Giro do Ativo Vendas Líquidas / Ativo 2,58% 
 Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) LL / PL - 14,42% 
 Margem Bruta LB / Vendas Líquidas 48,88% 
LUCRATIVIDADE Margem Operacional LAIR / Vendas Líquidas 31,98% 
 Margem Líquida LL / Vendas Líquidas -1,11 
ATÉ A PRÓXIMA AULA! 
OBRIGADO.