exercicios analise de investimento 2018

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Exercícios de analise de investimento
O modelo CAPM (Capital AssetPricingModel) descreve a relação entre o risco e o retorno esperado em investimentos. O CAPM propõe que o retorno esperado (Ri) seja função da taxa de retorno livre de risco (Rf), do nível de risco sistemático medido pelo coeficiente beta (B) e do prêmio de risco de mercado, calculado com base no retorno de mercado (Rm). Qual o retorno esperado de determinado ativo, expresso em taxa de retorno anual, cujo coeficiente beta é de 1,1, em uma economia na qual os valores de Rf e Rm são, respectivamente, 10% e 20 % ao ano?:
R: CAPM: RF+B(KM-RF) >>> 10+1,1(20-10) = 10+1,1(10)=10+11= 21%
8) Com base nas seguintes informações sobre a Nick S/A, calcule o custo médio ponderado do capital. · Dívidas ¿ valor de face $ 14.000, sendo o custo da dívida de 10%. · Ações Ordinárias ¿ $ 35.000, sendo o seu custo de 20%. · Ações Preferenciais ¿ $ 21.000, sendo o seu custo de 30%. $ ki w
R= Dividas 14.000 10% 0,20 = 2
 Ações ord 35.000 20% 0,50= 10
 Ações pref 21.000 30% 0,30= 9 
 = 70.000 (cmpc =somatório (w* ki) = 21%
9) Uma empresa capta 15% de seus recursos em ações preferenciais, 35% em ações ordinárias e 50% em obrigações. O custo do capital próprio é de 13%, das ações preferenciais é de 8% e do capital de terceiros é de 12%. Calcular o Custo Médio Ponderado do capital.
R= ações pref 15% ações pref 8% = 120
 Ações ord 35% capital pro 13% = 455
 Obrigações 50% cap de terc 12% = 600 
 Somatório = 1.175,00 /100 = 11,75%
10) Uma empresa financeira tem os seguintes valores estabelecidos em seu balanço patrimonial: dívida R$ 300.000,00 e ações R$ 200.000,00. Se o custo da dívida após o imposto de renda é 10% e o custo da ação ordinária é 15%, calcular o custo médio ponderado de capital. Ki w
R= Divida 300.000 10% * 0,60 = 6
 Ações 200.000 15% * 0,40 = 6
 = 500.000 somatório = 12% 
11) Num projeto para a construção de um parque temático, serão financiados 30% com recursos do BNDES, 20% com debêntures e 50% com capital dos sócios. O custo do financiamento junto ao BNDES é 10% a.a., a debênture tem um custo de 15% a.a. e o custo de capital dos acionistas é 20% a.a. Desprezando-se o efeito de imposto de renda, o retorno mínimo que o parque temático deverá ter, para ser interessante aos investidores, é de:
R= 30% *0,10 20% *0,15 50% * 0,20 = 3 +3 +10 = 16% 
 
12) Um projeto cujo investimento líquido inicial é de R$ 500.000,00, o custo de capital de 15%ªª e as entradas de caixa operacional de R$ 300.000,00 no ano 1, R$ 150.000,00 no ano 2 e R$ 206.396,25 no ano 3, deverá apresentar um valor presente líquido (VPL) de:
R= na hp12c 
500.000 CHS g cfo
300.000 g cfj
150.000 g cfj
206.396,25 g cfj
 15 i
 F npv = 10.000