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Matrícula: Elabore o Fluxo de Caixa Operacional da empresa considerando as seguintes informações: Despesas administrativas R$ 50.000 por ano; Custos fixos de R$ 30.000,00 por ano; Receita Anual de R$ 260.000,00 por ano com acréscimo de 10% ao ano; Alíquota do ICMS de 12% sobre a receita bruta. Investimento R$ 330.000,00. Financiamento de 50% do capital pelo BNDES, sistema SAC, para pagar em 2 anos, taxa de juros de 7,5% ao ano. Regime LUCRO REAL. Ano 0 1 2 3 Receita (-) ICMS 12% (-) Custo Variável 10% sobre a Receita (-) Custo Fixo (-) Despesa Administrativa (-) Despesa Financeira - Juros (-) Depreciação (Vida útil = 3 anos) (=) Lucro Antes do IR (-) IR 15% (LAIR <240.000,00) (-) IR 25% (Para LAIR superior a 240.000,00) (-) CSSL (9% sobre o LAIR) (=) Lucro Líquido (+) Depreciação (-) Amortização (-) Investimento Capital Próprio (=) Fluxo de Caixa Operacional Utilize a Tabela SAC. Taxa de juros 10% ao ano, Valor Financiado de R$ 300.000,00 e Prazo de pagamento de 2 anos. Ano 0 1 2 3 Saldo Devedor Amortização Juros Calcular o Fluxo de Caixa da empresa, considerando os seguintes lançamentos para o próximo trimestre: Jan Fev Mar Faturamento – R$ mil: Forma de Recebimento 1+2 1.350,00 500,00 925,00 Salário: Forma de Pagamento dia 5 mês seguinte 500,00 400,00 250,00 Fornecedor: Forma de Pagamento dia 15 mês seguinte 200,00 150,00 100,00 Impostos: Pagamento ao Final de cada Trimestre 50,00 45,00 30,00 Taxa de Aplicação Financeira: 1,5% ao mês Taxa de Captação Financeira: 5% ao mês Saldo Mínimo de Caixa: 5.000,00 Determinada empresa estava em dúvida se investia em 02 de seus projetos de expansão. A tabela seguir mostra o desempenho de cada projeto frente aos cenários econômicos traçados para o próximo ano: Cenários Probabilidade Projeto A Retono Projeto B Retorno Cenário 01 (Pessimista) 25% 100.000 40.000 Cenário 02 (Realista) 50% 250.000 200.000 Cenário 03 (Otimista) 25% 400.000 500.000 Determine: a) O Retorno Esperado de cada projeto; b) O desvio-padrão de cada um; c) O Coeficiente de Variação; d) Indique qual projeto deve ser escolhido; e) Caso o investidor aplique 50% dos recursos no projeto A e os outros 50% no projeto B, qual é o retorno esperado, e o desvio padrão? Classifique os investidores, segundo os gráficos abaixo, frente ao seu comportamento de risco x retorno: b) c) d) Retorno R1 R2 R3 Retorno R1 R2 R3 Retorno R1 R2 R3 Retorno R1 R2 R3 Risco Risco Risco Risco � FACULDADE ESTÁCIO DO RECIFE CURSO DE ADMINISTRAÇÃO – AV1 DISCIPLINA: ADMINSITRAÇÃO FINANCEIRA PROFESSOR : PAULO GLÍCIO, D.Sc. ALUNO (A):______________________________MATRÍCULA__________________DATA:______/______/____ NOTA:___________ � FILENAME \* MERGEFORMAT �AV1 - ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA 2º Sem 2013 1.doc�
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