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04/12/2014 BDQ: Prova Nacional Integrada http://simulado.estacio.br/pni.asp# 1/4 002158070999006721499041220149904122014 B Nome do(a) Aluno(a):______________________________________________________ Matrícula:________________ Disciplina: GST0071 / ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Data: ___ /___ /______ Período: 2014 02 / AV3 Turma: 3002 OBSERVAÇÕES: Leia com atenção as questões antes de responder. As questões devem ser respondidas somente à caneta azul ou preta, na folha de respostas. Será observada uma tolerância máxima de 30 minutos para a entrada dos alunos após o início da prova. Nesse período, nenhum aluno poderá deixar a sala. Terminada a prova, o aluno deverá entregar ao professor a folha de questões e a folha de respostas, devidamente identificadas. É proibido o uso de equipamentos eletrônicos portáteis e consulta a materiais de qualquer natureza durante a realização da prova. Questões objetivas e discursivas que envolvam operações algébricas devem possuir a memória de cálculo na folha de respostas. Boa prova. 1. Questão (Cód.:586429) (sem.:11a) _______ de 1,00 O valor do Beta, no modelo do CAPM, do setor petroquímico pode ser calculado a partir do retorno médio do mercado, BOVESPA, em 16% ao ano, da taxa livre de risco, poupança, em 6% ao ano e do retorno médio do setor petroquímico, em 13,5%: A 1,33 B 0,75 C 1,75 D 1,00 E 1,10 Cadastrada por: PAULO GLICIO DA ROCHA 2. Questão (Cód.:176343) (sem.:5a) _______ de 1,00 Uma empresa detém uma ação A com participação de 50% na carteira e beta de 1,6, e a ação B com participação de 50% na carteira e beta de 1,2. A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. A 9,8% B 7,4% C 6,4% D 2,1% E 10,2% Cadastrada por: JOSE MACHADO CARREGOSA 04/12/2014 BDQ: Prova Nacional Integrada http://simulado.estacio.br/pni.asp# 2/4 3. Questão (Cód.:190291) (sem.:6a) _______ de 1,00 Com base nas seguintes informações sobre a Nick S/A, calcule o custo médio ponderado do capital. · Dívidas ¿ valor de face $ 14.000, sendo o custo da dívida de 10%. · Ações Ordinárias ¿ $ 35.000, sendo o seu custo de 20%. · Ações Preferenciais ¿ $ 21.000, sendo o seu custo de 30%. A 20% B 18% C 24% D 15% E 21% Cadastrada por: CLAUDIO MARCOS MACIEL DA SILVA 4. Questão (Cód.:256456) (sem.:3a) _______ de 1,00 A CIA NOTA 10 apresentou um saldo de fluxo de caixa de R$ 135 milhões em 20X1 e o valor de mercado da empresa no início de 20X1 era de R$ 900 milhões. Considerando que o valor de mercado da empresa valorizou 5% no ano, qual foi o retorno obtido pela empresa neste período? A n.d.a. B R$ 45 milhões C R$ 945 milhões D 10% E 20% Cadastrada por: FLAVIO SMANIA FERREIRA 5. Questão (Cód.:54541) (sem.:10a) _______ de 1,00 A empresa Minhota está cotada a $ 30 por ação com taxa de crescimento de dividendos de 2,5% ao ano e custo de capital próprio de 7%. O valor do próximo dividendo a ser pago por ação pela empresa é, em reais: A 1,35 B 1,30 C 1,45 D 1,25 E 1,40 Cadastrada por: CLAUDIO MARCOS MACIEL DA SILVA 6. Questão (Cód.:586200) (sem.:8a) _______ de 1,00 Os investidores pretendem ampliar suas aplicações em bolsa de valores em dois tipos de ativos: i) o primeiro, tipo A, apresenta um prêmio pelo risco de 12% ao ano; ii) o segundo, tipo B, apresenta um prêmio pelo risco de 10% ao ano. Considerando o modelo Ka = Krf + Beta*(Km Krf), e sabendo que a taxa livre de risco, Krf é de 6% ao ano, calcule o retorno da carteira, considerando que o investidor aplique 60% na carteira tipo A e 40% na carteira tipo B. A 6% B 17% C 11% D 17,2% E 11,2% Cadastrada por: PAULO GLICIO DA ROCHA 7. Questão (Cód.:595077) (sem.:15a) _______ de 1,00 Uma empresa tem lucros retidos no valor de R$ 3.000.000,00 e possua atualmente as oportunidades de investimento (TIR >= CMgPC) no montante de R$ 2.400.000,0. A estrutura ótima de capital é formada por 70% de capital próprio e 30%¨de capital de Terceiros. Quanto a empresa deveria reter de lucro e quanto ela deveria distribuir como dividendos? Qual seu índice de distribuição de dividendos (índice de payout)? A R$ 1.320.000,0 e 44%. B R$ 1.320.000,0 e 25%. 04/12/2014 BDQ: Prova Nacional Integrada http://simulado.estacio.br/pni.asp# 3/4 Cenários Probabilidade Retorno Projeto A Retorno Projeto B Pessimista 40% 150.000 140.000 Provável 20% 250.000 280.000 Otimista 40% 300.000 380.000 C R$ 2.400.000,0 e 44%. D R$ 1.680.000,0 e 25%. E R$ 3.000.000,0 e 44%. Cadastrada por: PAULO GLICIO DA ROCHA 8. Questão (Cód.:80618) (sem.:14a) _______ de 1,00 Política de Crédito é um instrumento de política financeira a ser utilizada por uma empresa comercial ou industrial na venda a prazo de seus produtos, ou por instituições financeiras na concessão de empréstimos. Baseado na afirmativa acima, assinale a alternativa que não apresenta uma característica da Política de Crédito. A O custo financeiro pela concessão de crédito deverá ser incorporado ao preço, isto é, repassado aocliente. B É uma das principais variáveis para o aumento das vendas, mantendo, todavia, uma rigorosa vigilânciasobre os riscos de inadimplência do cliente. C Administrar os riscos de recebimentos que, por sua vez, irão definir o período médio de recebimento eas perdas a serem incorridas. D Fornecer os elementos para a concessão de crédito a um cliente. E Controlar os riscos de recebimentos que irão determinar o período médio de pagamento da empresa. Cadastrada por: ROSIMAR DOS REIS BESSA COUTO 9. Questão (Cód.:586198) (sem.:9a) _______ de 1,00 Os investidores, em geral, são avessos à risco. Para tanto, havendo exposição a risco de negócio, é natural que seja exigida uma remuneração do capital, o suficiente para compensar essa exposição. Como você analisaria o comportamento dos investidores que são propensos a risco? Resposta: Os investidores propensos à risco aceitam correr risco de negócio com uma remuneração do capital menor ou que não compense essa exposição ao risco. Assim, para esse tipo de investidor, a função objetivo de suas decisões não é a de maximizar o lucro da empresa e maximizar o retorno do capital no longo prazo. Suas estratégias são baseadas em valores outros, como por exemplo: o aumento da participação da empresa nos mercados, aceitando ter prejuízos iniciais para lucros excessivos no futuro. Cadastrada por: PAULO GLICIO DA ROCHA 10. Questão (Cód.:595489) (sem.:12a) _______ de 1,00 Uma empresa estava em dúvida se investia em 02 de seus projetos de expansão. A tabela seguir mostra o desempenho de cada projeto frente aos cenários econômicos traçados para o próximo ano. Determine: a) O Retorno Esperado de cada projeto; b) O desviopadrão de cada um; c) O Coeficiente de Variação; d) Indique qual projeto deve ser escolhido. Resposta: Retorno Esperado Projeto A = 40%*150.000 + 20%*250.000 + 40%*300.000 = 230.000 Retorno Esperado Projeto B = 40%*140.000 + 20%*280.000 + 40%*380.000 = 264.000 Desvio Padrão Proj A =[40%*(150.000230.000)2 + 20%*(250.000230.000)2 + 40%*(300.000230.000)2]1/2 = 67.823,30 Desvio Padrão Proj B =[40%*(140.000264.000)2 + 20%*(280.000264.000)2 + 40%*(380.000264.000)2]1/2 = 107.628,99 Coeficiente de Variação Projeto A = (Desvio Padrão A)/(Retorno médio A) = 67.823,30 / 230.000,00 = 0,29 Coeficiente de Variação Projeto B = (Desvio Padrão B)/(Retorno médio B) = 107.628,99 / 264.000,00 = 0,41 Para investidores avessos a risco o projeto A deve ser escolhido, pois apresenta a melhor relação risco x retorno. 04/12/2014 BDQ: Prova Nacional Integrada http://simulado.estacio.br/pni.asp# 4/4 Cadastrada por: PAULO GLICIO DA ROCHA Campus: RECIFE Prova Impressa em 04/12/2014 por PAULO GLICIO DA ROCHA Ref.: 21580709 Prova Montada em 04/12/2014
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