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Aula 01/12/2016 = Revisão Geral de Conteúdos 1 = O quociente de liquidez seco, do ponto de vista exclusivamente financeiro, é: Quanto maior, melhor Quanto menor, melhor Quanto maior, pior Quanto mais próximo à mediada (padrão), melhor Nenhuma das alternativas Letra A Para análise do índice de liquidez seca (ativo circulante menos estoques dividido pelo passivo circulante), quanto maior o resultado melhor. Significa a empresa honrar seus compromissos sem considerar o estoque. 2 = Quando buscamos encontrar a evolução dos itens das demonstrações contábeis em exercícios consecutivos, estamos utilizando o método de análise de balanços denominado: Análise horizontal Análise vertical Análise por meio de quocientes Análise variável Índices-padrão Letra A A análise horizontal consiste na comparação entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, em diferentes períodos. A finalidade da análise horizontal é elucidar as variações de cada conta ou grupo de conta dos balanços e demonstrações de Resultados, bem como de outros demonstrativos, através dos exercícios sociais, com o objetivo de identificar tendências. Na Análise Horizontal, a evolução de cada conta mostra os caminhos trilhados pela empresa e as possíveis tendências 3 = No que tange a rentabilidade, a taxa de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): Mede o retorno sobre o investimento dos proprietários da empresa Mede a liquidez obtida sobre o investimento dos proprietários da empresa Mede a solvência obtida sobre o investimento dos proprietários da empresa Mede o giro obtido sobre o investimento dos proprietários da empresa Mede o capital aplicado sobre o investimento dos proprietários da empresa Letra A A Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) ou Retorno do Capital Próprio mede a lucratividade dos sócios. Quanto maior, melhor. A fórmula é: TRPL = Lucro Líquido x 100 Patrimônio Líquido 4 = Determinada empresa possui um ativo circulante com R$ 250.456 e um passivo circulante de R$ 185.179. Qual será o índice de liquidez corrente dessa empresa ? 1,35 0,72 2,11 0,53 0,66 Letra A O Índice de Liquidez Corrente (LC) mede a capacidade da empresa em pagar suas contas de curto prazo. LC = Ativo Circulante Passivo Circulante LC = 250.456 / 185.179 = 1,35 5 = A análise vertical consiste em verificar a representatividade percentual de cada conta ou grupo em relação ao: Total do ativo ou passivo, no caso do balanço patrimonial e ao total da receita líquida, no caso da DRE. Total do ativo circulante, no caso do balanço patrimonial e ao total do resultado líquido, no caso da DRE. Total do ativo ou passivo circulante, no caso do balanço patrimonial e ao total de receita líquida, no caso da DRE. Total do ativo ou passivo, no caso do balanço patrimonial e ao total de lucro bruto, no caso da DRE. Letra A Na análise vertical, o todo, isto é, o 100% no Balanço Patrimonial será sempre o total do Ativo e do Passivo, e na DRE, será sempre a Receita Líquida. 6 = Os índices são quocientes que relacionam itens e grupos de itens do Balanço Patrimonial e da DRE e são de grande utilidade para análise de crédito e de tendências. As opções abaixo representam índices de eficiência, atividade ou rotatividade, exceto: Retorno sobre investimento Giro do ativo total Giro dos estoques Prazo médio de recebimento Ciclo de caixa Letra A Giro dos estoques, Prazo médio de recebimento, Ciclo de caixa e Giro do ativo estão associados aos índices de atividade ou rotatividade, enquanto o Retorno sobre investimento está associado aos índices de rentabilidade. 7 = Determinada empresa apresentou no período suas vendas líquidas no valor de R$ 3.200.000 ativo médio R$ 1.400.000 e lucro líquido após os impostos R$ 550.000. De acordo com os dados apresentados a margem líquida da empresa será: 0,17 0,20 0,25 0,15 0,10 Letra A Margem Líquida = Lucro Líquido x 100 Vendas Líquidas ML = 550.000 = 0,17 (resposta em índice) ou x 100 = 17,19 % (resposta em percentual) 3.200.000 8 = Os indicadores Liquidez Geral, Liquidez Corrente, Liquidez Seca e Liquidez Imediata relacionam bens e direitos com obrigações da firma, por intermédio de uma simples operação: De divisão De multiplicação De adição De porcentagem De subtração Letra A Todos os índices de liquidez mostram a capacidade da empresa em honrar seus compromissos e suas respectivas fórmulas comparam ativos (bens e direitos) com passivo exigível (obrigações) através de uma simples operação de divisão. 9 = Análise de liquidez que engloba o curto e longo prazo é indicada pelo índice: Liquidez geral Liquidez imediata Liquidez seca Liquidez corrente Rentabilidade Letra A Se quisermos saber se a empresa consegue pagar as suas contas tanto no curto quanto no longo prazo, basta considerarmos tanto as contas de curto quanto as de longo prazo. Nesse caso, é utilizado o Índice de Liquidez Geral (LG) e a fórmula é a seguinte: LG = Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo (ativo não circulante) Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo (passivo não circulante) 10 = O que significa um índice de liquidez corrente igual a 0,75 ? Para cada R$ 1,00 de passivo circulante, disponho de R$ 0,75 de ativo circulante. Para cada R$ 1,00 de ativo circulante, disponho de R$ 0,75 de passivo circulante. Para cada R$ 1,00 de passivo circulante, sobram R$ 0,25 de ativo circulante. Para cada R$ 0,75 de passivo circulante, sobram R$ 0,25 de ativo circulante. Para cada R$ 0,75 de passivo circulante, disponho de R$ 0,75 de ativo circulante. LETRA A ILC = AC/ PC, ou seja, para cada R$ 1,00 de divida a curto prazo (PC), disponho de R$ 0,75 no ativo circulante. 11 = Determinada empresa encerrou o ano com um estoque de R$ 325.000 e o CMV totalizou R$ 1.300.000. Informar respectivamente, qual o giro do estoque e o tempo em que ficou uma unidade de estoque na prateleira, em média, antes de ser vendida (ano 360 dias). 4 vezes / 90 dias 9 vezes / 40 dias 9 vezes / 180 dias 12 vezes / 360 dias 12 vezes / 180 dias Letra A Giro do Estoque = CMV / Estoque = 1.300.000 / 325.000 = 4 vezes PMRE = Estoque Médio x DP = 325.000 x 360 dias = 90 dias CMV 1.300.000 12 = Determinada empresa apresentou no final do exercício de 2015 os devidos saldos dos grupos de contas: AC = R$ 120.000; ANC = R$ 80.000; PC = R$ 65.000; PNC = R$ 135.000. Diante dos dados apresentados a análise vertical em relação a participação do AC em relação ao ativo total será de: Resposta: Total do Ativo = AC + ANC = R$ 120.000 + R$ 80.000 = R$ 200.000 Análise Vertical = Ativo Circulante x 100 = 60 % Total do Ativo 13 = A partir do conteúdo estudado sobre Análise das Demonstrações Financeiras descreva três metodologias utilizadas pela técnica de análise: Resposta: Análise Vertical ou Estrutura, Análise Horizontal ou Tendência e Análise através de índices. 14 = Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa: Frente a suas obrigações. Frente a suas metas. Frente a seus bens. Frente a seus direitos. Frente a seus bens , direitos e obrigações. Letra A Como o próprio nome diz, índices de liquidez mostram a capacidade de pagamento da empresa em honrar seus compromissos (frente a suas obrigações). 15 = Para uma análise mais apurada do resultado de uma empresa, costuma-se retirar o impacto de valores como depreciação e impostos do lucro do exercício por não representarem movimentação financeira, ou valores pertencentes a empresa, por exemplo, um dos métodos utilizados é o cálculo do EBITDA. Defina, então, esta medida de avaliação. Resposta: Ebitda é a sigla em inglês para earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, que traduzido literalmente para o português significa: "Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização" (Lajida). Emlinhas gerais, o EBITDA representa a geração operacional de caixa da companhia, ou seja, o quanto a empresa gera de recursos apenas em suas atividades operacionais, sem levar em consideração os efeitos financeiros e de impostos. 16 = Determinada empresa apresentou em seu balanço patrimonial um total de ativo no valor de R$ 136 mil. Neste mesmo período sua vendas líquidas somaram R$ 52 mil e seu índice de margem líquida foi de 12 %. Então qual foi o seu retorno sobre o ativo (ROA)? 5 % 38 % 218 % 261 % 86 % Letra A Primeiro encontramos o lucro líquido através da fórmula da margem líquida com os dados informados. Margem Líquida = Lucro Líquido x 100 Vendas Líquidas 0,12 (12 %) = Lucro líquido x 100 52.000 Lucro Líquido = 6.240 Depois aplicamos a fórmula da rentabilidade do ativo. ROA = Lucro Líquido x 100 Ativo Total ROA = 6.240 x 100 = 4,6 % (aproximadamente 5 %) 136.000 17 = Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa frente a suas obrigações. Podemos dizer que os índices de liquidez que avaliam os valores dos direitos e obrigações a curto prazo são equivalentes quando seu indicador apresenta resultado: Igual a 1 Menor que 1 Maior que 1 Indiferente Maior e Menor que 1 Letra A Quando encontramos um índice de liquidez igual a 1, significa que o total de ativos será equivalente ao total de passivos. 18 = Uma empresa possui 62 % de sua receita líquida comprometida com o custo dos produtos vendidos. Esse percentual caiu para 59 % de um ano para outro. Essa análise se refere a: Análise horizontal Análise vertical Analise por quocientes Analise de liquidez corrente Análise de endividamento Letra A A análise horizontal consiste na comparação entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, em diferentes períodos. A finalidade da análise horizontal é elucidar as variações de cada conta ou grupo de conta dos balanços e demonstrações de Resultados, bem como de outros demonstrativos, através dos exercícios sociais, com o objetivo de identificar tendências. Na Análise Horizontal, a evolução de cada conta mostra os caminhos trilhados pela empresa e as possíveis tendências 19 = Uma empresa fez uma aquisição de mercadorias e o fornecedor concedeu um prazo de 30 dias para o pagamento. Após a aquisição, estas foram comercializadas depois de 15 dias em estoque e a empresa concedeu um prazo de 20 dias para o pagamento. Considerando estes dados, podemos afirmar que: O ciclo financeiro é de 5 dias. O ciclo operacional é de 50 dias. O ciclo operacional é de 45 dias. O ciclo financeiro é de 25 dias. O ciclo de caixa é de 10 dias. Letra A Ciclo Operacional = PMRE + PMRV = 15 + 20 = 35 dias Ciclo Financeiro = PMRE + PMRV – PMPC = 15 + 20 – 30 = 5 dias. 20 = A análise ____________também conhecida como análise de ____________é realizada a partir da observação da evolução de uma conta ou de um grupo de contas ao longo de vários períodos, enquanto a análise _________, também denominada de análise de ____________, é possível identificar a real importância de uma conta dentro do grupo de contas na qual está inserida. Indique a alternativa que substitui os espaços vazios: Horizontal, tendência, vertical, estrutura Vertical, tendência, horizontal, estrutura Horizontal, estrutura, vertical, tendência Diagonal, tendência, diagonal, estrutura Indicadores, tendência, indicadores, estrutura Letra A A análise horizontal também conhecida como análise de tendência é realizada a partir da observação da evolução de uma conta ou de um grupo de contas ao longo de vários períodos, enquanto a análise vertical, também denominada de análise de estrutura, é possível identificar a real importância de uma conta dentro do grupo de contas na qual está inserida. 21 = A simples divisão entre ativo circulante (AC) e passivo circulante (PC) produz um índice conhecido como: Índice de Liquidez Corrente (ILC) Índice de Liquidez Imediata (ILI) Índice de Liquidez Seca (ILS) Índice de Solvência Geral (ISG) Índice de Liquidez Geral (ILG) Letra A O Índice de Liquidez Corrente (LC) mede a capacidade da empresa em pagar suas contas de curto prazo. A fórmula é a seguinte: LC = Ativo Circulante Passivo Circulante 22 = Considerando a DRE abaixo, calcule a margem líquida: Receita operacional líquida R$ 330.000 (-) CPV (R$ 210.000) = Lucro Bruto R$ 120.000 (-) Despesas Operacionais (R$ 57.000) = Lucro Operacional (LAJIR) R$ 63.000 (-) Despesas financeiras (R$ 6.555) = Lucro antes da CSLL e IR R$ 56.445 (-) Provisão para CSLL e IR (R$ 19.756) = Lucro Líquido R$ 36.689 Resposta Margem Líquida = Lucro Líquido x 100 Vendas Líquidas Margem Líquida = 36.689 x 100 330.000 Margem Líquida = 11,12 % 23 = Os índices de liquidez normalmente empregados são: Geral, corrente, seca e imediata Global, corrente, seca e rentabilidade Geral, corrente, giro de caixa e imediata Geral, giro de estoque, seca e imediata Geral, corrente, prazo de recebimento e imediata Letra A Os índices de liquidez dividem-se em Índices de Liquidez Corrente, Seca, Imediata e Geral. 24 = Quanto da análise dos prazos de pagamentos e recebimentos é correto afirmar Quanto maior for a diferença de dias entre o prazo de pagamento dos fornecedores e o prazo de recebimento de suas vendas melhor será o fluxo operacional da empresa. Quanto menor for o prazo de pagamento dos fornecedores melhor será o fluxo operacional da empresa. Quanto menor for o prazo de recebimento de suas vendas a prazo pior será o fluxo operacional da empresa. Quanto maior for o prazo de recebimento de suas vendas a prazo melhor será o fluxo operacional da empresa. Quanto menor for a diferença de dias entre o prazo de pagamento dos fornecedores e o prazo de recebimento de suas vendas melhor será o fluxo operacional da empresa. Letra A Conceito de ciclo operacional superavitário. 25 = O índice de liquidez corrente reflete a capacidade da empresa de: Pagamento da empresa no curto prazo Pagamento da empresa no longo prazo Pagamento da empresa no médio prazo Pagamento da empresa no curto e longo prazo Pagamento da empresa no médio e longo prazo Letra A O Índice de Liquidez Corrente (LC) mede a capacidade da empresa em pagar suas contas de curto prazo. A fórmula é a seguinte: LC = Ativo Circulante Passivo Circulante 26 = Os recursos obtidos de fontes onerosas (duplicatas descontadas, financiamentos e empréstimos bancários, provisão para o imposto de renda e contribuição social são denominados: Passivo circulante financeiro (PCF) Ativo circulante financeiro (ACF) Ativo circulante operacional (ACO) Passivo circulante operacional (PCO) Saldo de tesouraria (T) Letra A As contas do Ativo Circulante Não Operacional (ACNO) ou Ativo Circulante Financeiro (ACF) e Passivo Circulante Não Operacional (PCNO) ou Passivo Circulante Financeiro (PCF) são aquelas que, sendo ou não de natureza financeira, não se relacionam diretamente com as atividades de operações da empresa. As conta erráticas (ou contas financeiras ou contas não operacionais) estão relacionadas diretamente com as atividades financeiras de um empresa. Exemplo: Ativo Circulante Errático ou Não Operacional Passivo Circulante Errático ou Não Operacional Caixa Duplicatas Descontadas Banco Conta Movimento Dividendos a Pagar Aplicações de Liquidez Imediata Empréstimos Dividendos a Receber Financiamentos 27 = O prazo médio de recebimento das vendas, mostra: Quantos dias a empresa leva para receber de seus clientes. Quantos dias a empresa tem para pagar os seus fornecedores. O percentual de lucro líquido em relação as vendas líquidas. Quanto a empresa vendeu no período, comparado com oseu ativo total médio. Nenhuma das alternativas anteriores. Letra A Prazo Médio de Recebimento das Vendas (PMRV) = Este indicador mostra quantos dias ou meses, em média, a empresa leva para receber suas vendas. Cabe lembrar que o volume de duplicatas a receber de uma empresa decorre do montante de suas vendas a prazo e dos prazos concedidos. É obtido por meio da seguinte fórmula: PMRV = Duplicatas a Receber Médio x DP Receita Líquida de Vendas 28 = Considerando os dados extraídos do balanço de uma empresa e demais informações, calcule o índice de liquidez seca: ATIVO CIRCULANTE: $ 83.300 - caixa e bancos: $ 14.000 - aplicações financeiras: $ 800 - duplicatas a receber: $ 37.000 - estoques: $ 31.500 ATIVO NÃO CIRCULANTE: $ 125.700 ATIVO TOTAL: $ 209.000 PASSIVO CIRCULANTE: $ 61.000 - empréstimos de curto prazo: $ 8.000 - duplicatas a pagar: $ 26.200 - outras obrigações: $ 26.800 PASSIVO NÃO CIRCULANTE: $ 35.700 PATRIMÔNIO LÍQUIDO: $ 112.300 PASSIVO TOTAL: $ 209.000 Resposta: LS = Ativo Circulante - Estoque Passivo Circulante LS 2008 = 83.300 – 31.500 = 0,85 61.000 29 = Informações de determinada sociedade: Contas Valores em milhões Receita Líquida 6.975 Lucro Líquido 125 Ativo Circulante 4.731 Ativo Total 6.493 Com base nos dados apresentado, qual o retorno sobre o ativo (ROA) da empresa ? 1,93 % 2,10 % 14,7 % 20 % 25 % Letra A TRI ou ROA = Lucro Líquido x 100 Ativo Total TRI ou ROA = 125 x 100 = 1,93 % 6.493 30 = O ativo circulante de uma empresa é R$ 3.600 e o passivo circulante R$ 1.400. Se a empresa adquirir mercadorias no valor de R$ 800 para pagamento em 30 dias, o índice de liquidez corrente será: 2,00 2,57 3,10 1,60 2,50 Letra A ILC = AC PC ILC = 3.600 + 800 (compra de mercadorias) 1400 + 800 (dívida assumida pela compra de mercadorias) ILC = 4.400 = 2,00 2.200 31 = Considerando os dados extraídos do balanço de uma empresa e demais informações, calcule o giro dos estoques: ATIVO CIRCULANTE: $ 83.300 - caixa e bancos: $ 14.000 - aplicações financeiras: $ 800 - duplicatas a receber: $ 37.000 - estoques: $ 31.500 ATIVO NÃO CIRCULANTE: $ 125.700 ATIVO TOTAL: $ 209.000 PASSIVO CIRCULANTE: $ 61.000 - empréstimos de curto prazo: $ 8.000 - duplicatas a pagar: $ 26.200 - outras obrigações: $ 26.800 PASSIVO NÃO CIRCULANTE: $ 35.700 PL: $ 112.300 PASSIVO TOTAL: $ 209.000 INFORMAÇÕES ADICIONAIS: - CPV: $ 210.000 Resposta: PMRE = Estoque Médio x DP CMV PMRE = 31.500 x 360 = 54 dias 210.000 Giro do Estoque = Ano Comercial PMRE Giro do Estoque = 360 dias = 6,67 (o estoque gira 7 vezes ao ano) 54 dias 32 = A interpretação dos índices de liquidez demonstram a melhor forma de aceite ou rejeição, diante disso podemos afirmar que o comportamento considerado bom para este índice: Quanto maior, melhor Quanto maior, pior Quanto menor, melhor Quanto menor, pior Quanto mais nula, melhor Letra A Índices de Liquidez mostram a capacidade da empresa em honrar seus compromissos. Eles se dividem em Índices de Liquidez Corrente, Seca, Imediata e Geral. Quanto maior esse índice melhor. Essa interpretação deve ser feita para todos os índices de liquidez. 33 = Uma determinada empresa possui estoque no valor de R$ 85.000,00, passivo circulante no valor de R$ 350.000,00, ativo circulante no valor de R$ 560.000,00, duplicatas a receber a curto prazo no valor de R$ 180.000,00, diante dos dados apresentados a sua liquidez seca será: LS = Ativo Circulante - Estoque Passivo Circulante LS = 560.000 – 85.000 = 1,36 350.000 34 = Determinada empresa apresentou no período suas vendas líquidas no valor de R$ 2.200.000 ativo médio R$ 1.020.000 e lucro líquido após os impostos R$ 750.000. De acordo com os dados apresentados a taxa de retorno sobre o investimento será: 0,73 0,93 0,53 0,43 0,83 Letra A TRI = Lucro Líquido Ativo Total TRI = 750.000 = 0,73 1.020.000 35 = Capital de Giro consiste nos recursos de curto prazo (passivo circulante) aplicados no curto prazo (ativos circulantes) para apoiar as atividades operacionais da empresa. Uma gestão eficiente do capital de giro consiste... Em diminuir o ciclo financeiro, ou seja, o tempo entre a compra de materiais e o recebimento das vendas. Em aumentar o ciclo financeiro, ou seja, o tempo entre a compra de materiais e o recebimento das vendas. Em diminuir o ciclo financeiro, ou seja, o prazo entre a venda de materiais e o pagamento dos fornecedores. Em reduzir o prazo de pagamento dos fornecedores e o prazo de entrega da mercadoria produzida. Em aumentar o ciclo operacional, ou seja, o tempo entre a produção e a entrega do produto final. Letra A O Ciclo Financeiro (ou ciclo de caixa) compreende o período desde a data em que a empresa realiza o pagamento das compras de mercadorias até o recebimento das vendas a prazo. 36 = Descreva sucintamente como são aplicadas as estruturas de análise horizontal e vertical, citando um exemplo de cada método. Resposta Análises vertical e horizontal nada mais são do que transformar os valores das demonstrações contábeis em porcentagens. A análise vertical corresponde a porcentagem de um determinado item em relação a um total e a análise horizontal é a variação percentual dos acréscimos e decréscimos entre um período e outro. Exemplo AV no BP – Identificar a representatividade das Disponibilidades em relação ao Ativo Circulante. Exemplo AV na DRE - Identificar a representatividade do Lucro Líquido em relação as Vendas Líquidas. Exemplo AH no BP – Identificar a tendência do endividamento com terceiros entre exercícios. Exemplo AH na DRE – Identificar a tendência da Receita entre exercícios. 37 = Considere o balanço abaixo e através da Análise Vertical, mostre a representatividade da Disponibilidade da Empresa, dentro do Ativo Circulante. ATIVO Circulante 809.540,00 Caixa 10.000,00 Bancos 223.940,00 Aplicações Financeiras 434.108,00 Duplicatas A Receber 95.000,00 (-) Duplicatas descontadas -24.000,00 Estoque de Mercadorias (350 und.) 70.000,00 IR a Recuperar 492,00 Resposta Os recursos do Disponível são representados por Caixa, Bancos e Aplicações de Liquidez Imediata e no balanço acima, esse valor totaliza R$ 668.048. Para encontrarmos sua representatividade no balanço (AV), basta dividir R$ 668.048 pelo total do Ativo Circulante R$ 809.540 e multiplicar por 100. O percentual encontrado será 82,52 % 38 = Determinada empresa não consegue conciliar com precisão as entradas (principalmente) e as saídas de caixa. A solução indicada pelo gestor financeiro é: Os ativos circulantes precisam exceder os passivos circulantes. Os passivos circulantes precisam exceder os ativos circulantes. Os ativos circulantes precisam exceder os passivos totais. Os ativos totais precisam exceder os passivos circulantes. Os ativos circulantes precisam ser iguais aos passivos circulantes. Letra A No estudo do capital de giro, quando a empresa não consegue conciliar com precisão entradas e saídas de caixa, a solução é manter ativos circulantes com excesso sobre os passivos circulantes. 39 = Com o desenvolvimento do mercado de crédito, o Índice de Liquidez Imediata passou a ter pouca relevância na maior parte das empresas, não é aconselhável: Manter disponibilidades muito elevadas, deixando de investir na própria atividade. Manter disponibilidades baixas, deixando de investir na própria atividade. Manter disponibilidades muito elevadas, deixando de investir em outra atividade. Manter disponibilidades muito baixas, deixando de investir na própria atividade. Manter disponibilidades muito baixas, deixando de investir em outra atividade. Letra A O Índicede Liquidez Imediata é utilizado na avaliação do nível de recursos que são mantidos para cumprimento dos compromissos mais imediatos e também dos eventuais, ou seja, estuda a capacidade de pagamento da empresa e se esta possui condições de honrar com suas obrigações a curto prazo. A empresa não precisa manter como disponibilidades valores correspondentes a todas as suas dívidas de curto prazo (passivo circulante). Isso faz com que o Índice de Liquidez Imediata normalmente seja bem menor que 1. Na liquidez imediata se elimina a necessidade do esforço de cobrança para honrar as obrigações. Com o desenvolvimento do mercado de crédito, esse índice passou a ter pouca relevância na maior parte das empresas. Nos dias atuais, não é aconselhável manter disponibilidades muito elevadas, deixando de investir na própria atividade. Esse índice é extremamente importante no caso de instituições financeiras e de empresas que desenvolvem um grande número de operações à vista. Elas devem manter um volume mais elevado de disponibilidades. O resultado pode ser encontrado com valor numérico de uma unidade (1) ou valor superior a um, onde para cada dívida de R$ 1,00 haverá outro real em dinheiro pronto para resgatá-la. 40 = O ativo circulante de uma empresa é de R$ 300.000 e o seu passivo circulante de R$ 180.000. Ao amortizar uma dívida de curto prazo no valor de R$ 40.000, calcule o capital circulante líquido e a liquidez corrente. Resposta: CCL = R$ 120.000 e LC = 1,86 AC = R$ 300.000 (-) pagamento da dívida de R$ 40.000 = R$ 260.000 PC = R$ 180.000 (-) pagamento da dívida de R$ 40.000 = R$ 140.000 CCL = AC – PC = R$ 260.000 (-) R$ 140.000 = R$ 120.000 LC = AC / PC = 260.000 / 140.000 = 1,86
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