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1 ESTÁCIO – MACAÉ – ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA – PRÉ A.V.1. – CAFP – 2016-2 ► QUESTÕES DA PRÉ AVALIAÇÃO ◄ 1) Determinar o custo real-efetivo de um produto adquirido, considerando as seguintes informações: A. Valor total da compra: $ 185,00. B. Prazo de pagamento da compra: 75 dias. C. Impostos recuperáveis: ICMS 18 % e IPI 12 %. D. Custo financeiro: 8,50 % ao mês. E. Prazo de recuperação dos impostos: ICMS = 45 dias e IPI = 90 dias. F. Valor do frete: $ 115,00. G. O prazo de pag. ao transportador é de 60 dias. 2) Usando o modelo do “Fator K ou Mark-Up” para determinar o Preço de Venda: A – Calcule o Custo Total % e o Fator “K”. B – Qual o Preço de Venda do Produto (R$)? C – Qual a Margem de Contribuição em (R$ e %)? D – Qual o Lucro (R$ -%) sobre o Custo dos produtos? “ DADOS COLETADOS NA POLÍTICA DA EMPRESA ” 1. Custo direto do produto = R$ 375,00 2. ICMS = 18% sobre P.V 3. PIS-COFINS = 7,62 % s/ P.V. 4. Custos fixos de fabricação = 10,50 % sobre o P.V. 5. Despesas fixas de Venda = 8,50 %. 6. Comissões sobre Venda = 5,25 % sobre P.V. 7. Lucro empresarial de 10,00 % sobre o P.V. 8. Despesas administrativas e financeiras = 10,50 % sobre o preço de venda - PV. 3) Agindo como analista financeiro para avaliar uma oportunidade de investimento nos mercados: capitais x crédito. Desenvolva completa avaliação para auxiliar na correta tomada de decisão de um potencial investidor, ao qual foi oferecida a compra de um contrato futuro de ações pelo atuante mercado de capitais nacional. f2. ► Informações ao Investidor: 1. Capital do investidor de $ 4.500.000,00. 2. Custo de Oportunidade de 11,50% ao ano. 3. Pagar Dividendos de $ 1,25 por ação ao ano. 3.1. Vender depois de 5 anos mais Bonificações e Valorização de $ 8,50 por unidade de ação. 4. Quantas ações comprar? 4.1. Qual lucro “$ e %” da operação? 4.2. Qual o valor de resgate? 5. Se a ação estiver cotada a 11,50 no final, qual valor “$ e %” do ganho extra? 5. Realize o cálculo do Preço da Ação Hoje, via a fórmula Clássica de Preço-Gordon, e faça completa análise. 4) Você aluno investidor no início do ano, foi a sua corretora de valores e foi oferecida a seguinte operação: Uma ação está sendo negociada-vendida na corretora de sua preferência por R$ 10,50. Se você comprar 3.500 ações, o seu investimento será de R$ _______________,00, e será debitado em sua conta corrente, conforme seu código de investidor em D0. Suponha que, durante o ano, a ação pague um dividendo de R$ 1,15 e que o valor da ação aumente para R$ 15,50 no pregão eletrônico da bolsa de valores. Desenvolva a planilha abaixo, e faça a avaliação final do seu investimento, via o “Cálculo do Retorno do Investimento”. 1. Dividendo = R$ x Ações = R$ 2. Ganho de Capital = (R$ - R$ ) x Ações = R$ 3. Retorno Monetário Total = R$ + R$ = R$ 4. Taxa de Retorno = R$ / R$ = % f2 5) Calcule o Ciclo Operacional e de Caixa, usando o gráfico (Dia – Atividade – Efeito s/ Caixa), determinando os “Períodos de Estoques, Contas a Receber e Contas a Pagar” na seguinte informação contábil-financeira: Certo dia que chamaremos de dia 0 (zero), você adquire mercadorias a prazo no valor de $15.000. A conta é paga ao fornecedor 45 dias mais tarde, e, após mais 35 dias, alguém compras essas mercadorias por Curso: Administração e Ciências contábeis Disciplina: Análise de Investimentos Código: GST 1332 Turma: NOITE-3026 Data da atividade: 20-27.04.2018 Professor (a): Carlos Alberto Porto Prova: PRÉ AV.1 Semestre 2018-1 Nome do Aluno (a Nº da matrícula 2 ESTÁCIO – MACAÉ – ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA – PRÉ A.V.1. – CAFP – 2016-2 $ 25.500. Seu comprador-cliente só paga depois de 55 dias. Calcule também o lucro (%) da operação. 6) Uma empresa tem um prazo de fabricação/estocagem de 50 dias, prazo de pagamento de 40 dias e prazo de recebimento de 20 dias. Qual seu ciclo de caixa? A) 10. B) 40. C) 50. D) 30. E) 20. 7) Uma carteira aplica 25% na ação A, 40% na ação B e o restante na ação C. Os retornos de A, B e C são de, respectivamente, 10%, 12% e 20%. Qual será o retorno médio da carteira? A) 14,0%. B) 14,3% C) 14,5%. d) 14,6%. e) 14,8%. 8) Agindo como o gestor financeiro, realize a análise sobre a viabilidade econômica do novo projeto da empresa ADM S.A, que está pensando em lançar um novo produto no mercado. A empresa é bastante conservadora, e exigiu que fosse apresentado um relatório baseado nos seguintes métodos de avaliação: (PAY BACK) PERÍODO RECUPERAÇÃO DO INVESTIMENTO, TAXA MÉDIA DE RETORNO e VALOR ATUAL LÍQUIDO -VAL. *** INFORMAÇÕES E CRITÉRIOS PARA AVALIAÇÃO *** # Caso o produto seja fabricado, espera-se que a sua vida econômica seja de “cinco anos”, após ele será retirado do mercado. A – As Entradas Operacionais Líquidas para os 5 (cinco) anos do projeto são: 1º $ 175. 500. 2º $ 235.500. 3º $ 295.850. 4º $ 235.150. 5º $ 205.500. B – Investimento Total Exigido no Projeto = $ 310.750. Valor Residual com a depreciação acumulada de 50% no período de 5 anos = $ 155.375. Alíquota do Imposto sobre a Renda = 35 % ao ano. Custos Fixos e depreciação em 10 anos. Pay Back = Será aceito com até 70% do tempo do projeto. Taxa Média Padrão de Retorno do Projeto = 35 % ao ano. = $ 108.763. Taxa de Desconto do Fluxo – Valor Atual Líquido = 20,50 % ao ano – Fator com f 4 Respostas: Valores ($) sem os centavos, Taxas com f 2 e Fatores do VAL com f 4. Realize também a avaliação final sobre a viabilidade econômico-financeira do projeto. 9) Com base na Administração Financeira, as etapas do processo de Decisão de Investimento são: A) Prospectar, analisar e registrar o investimento. B) Avaliar, selecionar, mensurar e registrar o investimento. C) Identificar, buscar, selecionar e analisar o investimento. D) Não existe etapa de processo de decisão de investimento. E) Identificar, buscar, analisar e selecionar o investimento. 10) A responsabilidade dos sócios é limitada pelo preço da emissão das ações subscritas ou adquiridas. Esta é uma característica da sociedade: A) Limitada. B) Sociedade por quotas. C) sociedade por ações. D) Microempresária. E) Limitada que utiliza o SIMPLES. 11) Com base nas atividadesprimárias fundamentais do administrador financeiro, é incorreto afirmar: A) Analisa e elabora o planejamento financeiro. 3 ESTÁCIO – MACAÉ – ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA – PRÉ A.V.1. – CAFP – 2016-2 B) Toma decisões de investimento. C) Toma decisões de financiamento. D) Avalia a necessidade de se aumentar ou reduzir a capacidade produtiva e determina aumentos dos financiamentos exigidos. E) Determinam a combinação e os tipos de ativos constantes do balanço patrimonial da empresa 12) Se você fosse um investidor e ao analisar determinada empresa, com o objetivo de nela investir e pudesse escolher apenas três indicadores para avalia-la corretamente, qual das alternativas abaixo justifica ser mais conveniente: A) liquidez seca, liquidez geral e participação de capitais de terceiros. B) posição do caixa financeiro, liquidez geral e endividamento. C) liquidez corrente, liquidez imediata e imobilização do patrimônio líquido. D) margem líquida, rotatividade do ativo e liquidez geral. E) liquidez corrente, participação de capitais de terceiros e rentabilidade. 13) A administração financeira é conhecida como “ciência vital”. Descreva quais são as quatro áreas de atuação? 14) Em relação a dinâmica das Decisões Financeiras, quais as que precisam serem realizadas pelo gestor? 15) O estudo da Administração Financeira busca respostas para 3 (três) questionamentos. Descreva quais são? 16) Realize a Pesquisa e Relacione Corretamente a “Coluna I com a Coluna II” COLUNA I COLUNA II 1 - Valor de face ( ) é o quociente entre o cupom anual e o valor de face. 2 - Obrigações ( ) emissões nas quais se registra a propriedade de cada obrigação; o pagamento é feito direto ao proprietário registrado. 3 - Dividendos ( ) o risco que os investidores em obrigações correm devido a flutuações de taxa de juros. 4 - Risco sistemático ( ) risco que influência grande número de ativos. Também conhecido por risco de mercado. 5 - Risco de variação de taxa de juros ( ) capital próprio que não tem prioridade em relação a dividendos e falência. Tem poder de voto. 6 - Ações ordinárias ( ) os pagamentos regulares, ou juros cotados em uma obrigação 7 - Modelo de precificação de ativos (CAPM) ( ) empréstimo a longo prazo junto ao público, com pagamentos de juros, de títulos da dívida. 8 - Cupom ( ) quantidade de risco sistemático presente em determinado ativo com risco, relativamente a um ativo com risco médio. 9 - Obrigações nominativa ( ) equação da “SML”- linha de mercados de títulos, que mostra a relação entre o retorno esperado e beta. 10 - Taxa de ganho de capital ( ) a taxa de juros requerida pelo mercado de uma obrigação. 11 - Taxa nominal da obrigação ( ) o montante que será pago no final do empréstimo. Também chamado de valor nominal. 12 - Retorno até o vencimento (YTM) ( ) a taxa de crescimento dos dividendos, ou taxa à qual cresce o valor de um investimento. 13 – Coeficiente eta ( ) pagamentos realizados por S.A a seus acionistas, que tanto podem ser feitos em dinheiro quanto em ações. TURMA ! EXCELENTE DESENVOLVIMENTO. GABARITO = 10,0 Pontos CAFP - 2018-1
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