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1 Universidade do Estado do Rio de Janeiro Faculdade de Ciências Econômicas Introdução à Economia II 1º. semestre 2014 Nota de aula 2 – Medidas da produção, renda e despesa de um país Honorio Kume 1. Medida do PIB O interesse em medir a economia é antigo: Sir William Pretty (1623-1687) realizou um estudo detalhado sobre a terra e a riqueza na Irlanda. No entanto, a medição da economia como a efetuada hoje teve início após a II Guerra Mundial com os trabalhos de Simon Kuznets, nos Estados Unidos e Richard Stone, no Reino Unido. Ambos receberam o Prêmio Nobel por estes trabalhos. PIB de um país é a soma do valor de todos os bens e serviços produzidos em um determinado período neste país. Observações: i) somente entram no cálculo os bens e serviços produzidos no período considerado. No PIB de 2013 são computados os bens e serviços produzidos entre 1 de janeiro e 31 de dezembro de 2013; um bem produzido em 2012, mas vendido em 2013, não é computado no PIB de 2013; ii) os bens produzidos por uma empresa brasileira na Argentina não são computados no PIB do Brasil. O valor destes bens entram no cálculo do PIB argentino; iii) o PIB é medido em unidades monetárias, em reais no caso brasileiro. Isto por que não podemos somar bens heterogêneos, como, por exemplo, somar 3 pares de sapatos com 4 latas de coca cola. Note que ao transformar 3 pares de sapatos em valor monetário multiplicando pelo preço de cada par, equivale a ponderar cada um pelo preço. Assim, para as mesmas quantidades de bens, aqueles que têm maiores preços contribuem mais para o PIB. 2 Lembrar também que no sistema de mercado, os preços tendem a refletir o custo e o valor dos bens e serviços produzidos; iv) para evitar o problema de dupla contagem não se computam os bens intermediários, mas somente os bens finais. Por exemplo, considere a produção de 5 pneus para automóveis e de um carro. No preço do carro já foi computado os 5 pneus que cada carro necessita. Se na medida do PIB fosse incluídos os valores dos 5 pneus e do carro, estaríamos somando o valor de 10 pneus. Para evitar esta repetição, os 5 pneus que são bens intermediários não devem ser computados. Note que o pneu nem sempre é um bem intermediário. Os pneus adquiridos por uma montadora de carros é um bem intermediário, mas os pneus comprados por um proprietário de carro para substituir os pneus que ficaram “carecas” são bens finais. Portanto, no PIB são somados apenas os pneus produzidos e vendidos diretamente ao consumidor final. 2. Formas de mensuração do PIB Três formas de medir o PIB que fornecem o mesmo resultado: i) somando os gastos; ii) somando a renda (salários, lucros, aluguéis, juros) auferida na produção de bens e serviços; e iii) somando o valor da produção de bens e serviços. Compras e vendas em site na internet: exemplos: Ebay, Mercado Livre Se você vende um notebook no site, o valor da transação deve ser incluído no PIB? Não, o valor do notebook deve ter sido registrado no PIB no ano em que foi produzido. O que deve ser incluído é o valor do serviço proporcionado pelo site. Por exemplo, se você paga uma taxa pela venda obtida, este valor deve ser contabilizado pois corresponde ao serviço utilizado. A empresa para funcionar precisa de trabalhadores e capital (máquinas e equipamentos). Portanto, a taxa de serviço é uma renumeração pelo uso destes fatores e o lucro, se houver, da atividade empresarial. 3 2.1 Ótica da despesa (gasto) Soma dos gastos efetuados pelos indivíduos (famílias), empresas e governo na compra de bens e serviços em um determinado período. Os gastos podem ser divididos em 4 componentes: consumo, investimento, governo e exportações líquidas. A tabela 1 apresenta a composição do PIB brasileiro em 2009. Tabela 1 – Componentes do PIB do Brasil – 2009 Componentes Valor em R$ bilhões % Consumo 1.980 61,1 Investimento 578 17,8 Governo 687 21,1 Exportações líquidas - 6 - 0,2 Gasto total = PIB 3.239 100,0 Fonte: Contas Nacionais, IBGE. Elaboração própria. a) consumo Registra os gastos de indivíduos (famílias) com a compra de bens e serviços. Exemplos: compra de um vestido no shopping, pagamento da viagem de ônibus. Em 2009, os gastos de consumo atingiram 61,1% do PIB. b) investimento Gastos com compras de bens e serviços finais pelas empresas e pelo governo com o objetivo de aumentar a capacidade produtiva. Exemplos: compra de um computador por uma empresa, aquisição de carros pela Polícia Federal. Investimento residencial: compra de casas e apartamentos novos pelas famílias. 4 Inclui também a variação no estoque (investimento em estoque): carros produzidos no período, mas que permaneceram nos pátios da montadora no mesmo período. Em 2009, os gastos com investimento alcançaram 17,8% do PIB. Nota: observar a diferença entre o conceito de investimento em economia e em linguagem popular. Em economia, investimento refere-se sempre a gastos para ampliação da capacidade produtiva. Por exemplo, quando uma empresa compra um novo equipamento, está fazendo um investimento. Na linguagem popular, investimento refere-se, por exemplo, a compra de ações de uma empresa na Bolsa de Valores. Neste caso, ocorre uma transferência de propriedade sem aumento na capacidade produtiva da empresa. iii) gastos do governo Despesas do governo nas três esferas: federal, estadual e municipal com a compra de bens e serviços e os gastos (pagamento de salários) para fornecer os bens e serviços prestados pelo governo. Não são incluídas nesta conta as despesas com aposentadoria e bolsa família. Estes gastos são considerados transferências de renda do governo. Observe que as famílias que recebem estas transferências de renda compram bens e serviços. Portanto, esta despesa já está contabilizada nos gastos de consumo. As compras do governo representaram 21,1% do PIB em 2009. iv) exportações líquidas Exportações líquidas = valor das exportações menos o valor das importações As exportações correspondem às compras de geralmente empresas residentes no exterior dos bens e serviços produzidos no país e deste valor devem ser deduzidas as importações. Quando registramos as compras de bens e serviços para fins de consumo ou investimento, inclui as compras de bens importados que evidentemente não foram produzidos no país. Em 2009, as exportações líquidas tiveram uma participação no PIB de – 0,2%. O sinal negativo indicada que as vendas de bens e serviços ao exterior foram menores do que as compras. 5 A composição do PIB pode ser descrita em forma algébrica: Y = C + I + G + X onde Y = valor do PIB em reais; C = gasto em bens e serviços para fins de consumo final; I = gasto em bens e serviços para fins de investimento; G = gasto do governo com a compra de bens e serviços; e X = valor das exportações líquidas. 2.2 Ótica da produção O valor do PIB é a soma do valor da produção, medido a preços sem impostos, de cada empresa ou setor da economia. A soma deve evitar o problema da “dupla contagem”. Considere uma economia indicada na tabela 2. Se fosse contabilizado o valor da produção de todas as firmas, o PIB alcançaria R$ 4.300 e cometeríamos o erro de dupla contagem: o café em grão e o café em pó estariam sendo contados duas vezes. Para evitar este erro, o PIB é medido pelo valor adicionado de cada empresa: 2.000 + 700 + 300 = 3.000 reais. Note que este é o valor atingido se considerássemos apenas os bens finais. Neste exemplo, a produção de xícaras de café tem o valor de 3.000 reais. 6 Tabela2 - Exemplo ilustrativo de uma economia Cafeteria “Bom café” Valor da produção (R$) Valor adicionado (R$) 1.000 xícaras de café ao preço unitário de 3 reais 3.000 1.200 100 quilos de café em pó ao preço unitário de 18 reais 1.800 Refinadora “Café Brasil” 100 quilos de café em pó ao preço unitário de 18 reais 1.800 1.300 100 quilos de café me grão ao preço unitário de 5 reais 500 Agricultor 100 quilos de café me grão ao preço unitário de 5 reais 500 500 Total 4.300 3.000 Fonte: elaboração própria. A tabela 3 apresenta o PIB do Brasil em 2009, sob a ótica da produção, calculado pelo IBGE. Na rubrica valor dos impostos indiretos, incluem-se os tributos, tais como o Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI), Impostos sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS) e Programa de Integração Social – Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social (PIS-COFINS); 2.3 ótica da renda O valor do PIB é a renda gerada na produção de bens e serviços. 7 Tabela 3 – PIB do Brasil – ótica da produção – 2009 Descrição Valor em R$ bilhões Valor da produção 5.481 Impostos indiretos sobre a produção e importação 448 Subsídios indiretos à produção - 3 Consumo intermediário - 2.686 Total = PIB 3.239 Fonte: Contas Nacionais, IBGE. Elaboração própria. Considere a composição do valor adicionado de cada empresa do exemplo anterior. Suponha que a cafeteria “Bom café” e a refinadora “Café Brasil” têm cada uma um trabalhador que recebe 400. A tabela 4 ilustra a composição do valor adicionado. Tabela 4 – PIB pela ótica da renda Cafeteria “Bom café” Valor bruto da produção (R$) Valor adicionado (VA) (R$) Composição VA (R$) 1.000 xícaras de café ao preço unitário de 3 reais 3.000 1.200 Lucro = 800 100 quilos de café em pó ao preço unitário de 18 reais 1.800 Salário = 400 Refinadora “Café Brasil” 100 quilos de café em pó ao preço unitário de 18 reais 1.800 1.300 Lucro = 900 100 quilos de café me grão ao preço unitário de 5 reais 500 Salário = 400 Agricultor 100 quilos de café me grão ao preço unitário de 5 reais 500 500 Lucro = 500 Total 4.300 3.000 3.000 Fonte: elaboração própria. 8 O PIB pela ótica da renda é igual ao lucro total de 2.200 (800 + 900 + 500) reais mais salário total de 800 (400 + 400) reais. Este exemplo é simplificado. Em uma economia real, quais seriam as rubricas dos fatores de produção? Renda do trabalho: salários, benefícios sociais (aposentadoria, plano de saúde, etc.); Renda do capital: lucros, renda dos autônomos, aluguéis, juros; Depreciação: valor do desgaste das fábricas e das máquinas e equipamentos ocorrido no período; Nota: IL – IB – DP IL = investimento líquido; IB = investimento bruto; e DP = depreciação. No cálculo do PIB pela ótica da despesa, considera-se o investimento bruto. Impostos indiretos: valor dos impostos indiretos, tais como o Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI), Impostos sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), Programa de Integração Social – Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social (PIS-COFINS) e impostos sobre as importações; Renda líquida enviada ao exterior: renda liquida do trabalho e do capital recebida por estrangeiros em atividade no país, corresponde à diferença entre a enviada e recebida do exterior. Por exemplo, o Conca, jogador de futebol de origem argentina no Fluminense, tem residência oficial na Argentina. O “trabalho” gerado por este jogador no Brasil deve ser incluído no PIB brasileiro. Os salários e os benefícios recebidos por este jogador são contabilizados nesta rubrica com sinal positivo. 9 Agora, o Daniel Alves joga no Barcelona, Espanha. Logo, o “trabalho” dele é incluído no PIB da Espanha. Os salários e os benefícios recebidos por este jogador e internalizados no Brasil são contabilizados nesta rubrica com sinal negativo. A tabela 5 apresenta o PIB do Brasil em 2009, sob a ótica da renda, calculado pelo IBGE. Tabela 5 – PIB do Brasil – ótica da renda – 2009 Descrição Valor em R$ bilhões 1. Remuneração dos empregados 1.413 1.1 Salários 1.114 1.2 Contribuições sociais 299 2. Rendimentos dos autônomos 260 3. Excedente operacional bruto 1.076 4. Impostos sobre a produção e importação 496 5. Subsídios à produção - 6 Renda = PIB 3.239 Fonte: Contas Nacionais, IBGE. Elaboração própria. Note algumas diferenças na nomenclatura e na apresentação dos componentes da renda efetuada pelo IBGE. i) a renda dos autônomos é mostrada separadamente; ii) o excedente operacional bruto inclui lucro, aluguéis e juros; iii) os impostos sobre a produção e importação incluem outros tributos que não incidem sobre produtos, tais como os incidentes sobre a folha de pagamento, as contribuições econômicas, o PIS/PASEP; e iv) não há distinção entre a renda dos proprietários de fatores (capital e trabalho) residentes no país e não residentes (estrangeiros). 10 3. Medindo poupança Poupança é uma medida da quantidade de recurso que o país dispõe para investimento, seja em seu próprio território, seja no exterior. Uma taxa de poupança, medida pela participação do valor da poupança na renda do país – elevada é bom? Sim: poupança investimento capacidade de produção Uma baixa taxa de poupança investimento? Não, se conseguir atrair poupança externa (empréstimos do exterior). Problema: empréstimos têm que ser pagos. 3.1 Poupança individual Poupança = renda – impostos – consumo Renda líquida = renda – impostos Consumo > renda líquida? Sim, se conseguir empréstimos. 3.2 Poupança nacional S = Y – C – G onde S = poupança; Y = renda; C = consumo; e G = gastos do governo. A poupança nacional tem dois componentes: poupança privada (SP) e poupança do governo (SG) 11 SP = Y – T – C SG = T – G S = SP + SG = Y – C – G Em 2009, a poupança bruta atingiu R$ 515 bilhões correspondente a 15,9% da renda (PIB). 4. Medindo o PIB real O PIB é utilizado para medir a produção de uma economia: ∑ Se entre dois anos, as quantidades permanecem constantes, mas os preços aumentam, o PIB nominal aumentará. Esta variação no PIB nominal não reflete adequadamente a mudança ocorrida na produção. Mais ainda, os preços tendem a aumentar anualmente ainda que em percentuais baixos. Logo, o PIB nominal deixa de refletir as mudanças na produção ao longo do tempo. 4.1 Crescimento do PIB real entre 2 anos Suponha uma economia que produz 2 bens: arroz e feijão e queremos comparar o PIB real entre 2012 e 2013. As quantidades produzidas e os respectivos preços nestes anos é mostrada na tabela 7. Tabela 7 – Produção e preços: 2012 e 2013 2012 2013 Bens Quantidade (kg) Preço (R$ por kg) Quantidade (kg) Preço (R$ por kg) Arroz 2.000 10 2.200 15 Feijão 1.000 15 1.200 20 Fonte: Ajustado de Taylor (2007), p. 178. Note na tabela 7 que, entre 2012 e 2013, a quantidade de arroz aumenta 10% e a quantidade de feijão aumenta 20%. No entanto, os preços se elevam muito mais devido a inflação. O preço do arroz tem um incremento de 50% e o do feijão 33,3%. 12 Cálculo do PIB nominal: PIB nominal em 2012 = 2.000*10 + 1.000*15 = 35.000 reais PIB nominal em 2013 = 2.200*15 + 1.200*20 = 57.000 reais O aumento do PIB nominal entre estes dois anos foi de 62,8%, uma variação muito maior do que o aumento nas quantidades produzidas de arroz e de feijão que atingiram, respectivamente,50% e 33,3%. Portanto, na presença de inflação, a evolução do PIB nominal não reflete adequadamente a variação na produção. Cálculo do PIB real: i) mantendo-se os mesmos preços de 2012 PIB real em 2012 = 2.000*10 + 1.000*15 = 35.000 reais PIB real em 2013 = 2.200*10 + 1.200*15 = 40.000 reais A variação do PIB real é de 14,3%. ii) mantendo-se os mesmos preços de 2013 PIB real em 2012 = 2.000*15 + 1.000*20 = 50.000 reais PIB real em 2013 = 2.200*15 + 1.200*20 = 57.000 reais A variação do PIB real é de 14%. Qual é a melhor medida do PIB, com preços de 2012 ou de 2013? Não há razão para preferir um preço ou outro. A solução é calcular a média geométrica das duas estimativas, o que corresponderia a uma variação do PIB de 14,15% Média geométrica = √ – 1)*100 = (1,1415 – 1)*100 = 14,15% Quando calculamos uma média das taxas de crescimento, a média geométrica é preferível quando ocorrem grandes variações entre os anos. Exemplo: PIB de um país em 4 anos 13 Ano PIB Variação anual (%) Taxa de crescimento: média aritmética (%) Taxa de crescimento: média geométrica (%) 1 100 46,5 44,2 2 180 80 3 210 16,7 4 300 42,8 PIB anual aplicando as taxas médias de crescimento aritmética e geométrica. Ano PIB PIB com média aritmética PIB com média geométrica 1 100 100 100 2 180 146,5 144,2 3 210 214,6 207,9 4 300 314,4 299,8 Note que o PIB anual aplicando-se a taxa média de crescimento geométrica proporciona no final do último período um valor do PIB igual ao verdadeiro valor observado. Esta é a razão para o uso da média geométrica ao invés da média aritmética quando se refere a média das taxas de crescimento do PIB. 4.3 Cálculo do valor monetário do PIB real Dadas as seguintes variações no PIB nominal e no PIB real (calculada pela media geométrica) pode-se calcular os valores monetários a partir do ano base. Ano PIB nominal Variação do PIB nominal PIB real a preços de 2000 Variação do PIB real Base = 2000 1.000 1.000 2001 1.100 10% 1.050 5% 2002 1,188 8% 1.081,5 3% 14 4.4 Deflator implícito do PIB Deflator implícito do PIB mede o preço médio de todos os bens e serviços produzidos em uma economia. Deflator implícito do PIB = A variação percentual do deflator implícito do PIB é uma medida de inflação. Qual é a diferença entre o deflator implícito do PIB e o índice de preços ao consumidor? O índice de preços ao consumidor corresponde ao preço de uma cesta básica previamente definida, isto é, as quantidades dos bens são mantidas constantes e registram-se os preços em cada momento do tempo. Isto é, o preço médio é calculado seguindo uma ponderação dada pelas quantidades indicadas na cesta básica. Assim, mesmo que o preço varie a quantidade não muda, contrariando a curva de demanda negativa inclinada. O deflator implícito do PIB mantem os preços constantes e muda as quantidades produzidas em cada momento do tempo. Gráfico 1 – Deflator implícito do PIB e IPC: 1997-2012 Fonte: IBGE. Elaboração própria. 0 2 4 6 8 10 12 14 16 IPC Deflator implícito do PIB 15 4.5 Deficiências na mensuração do PIB Principais problemas: i) dados preliminares do PIB versus dados finais Como os dados para o cálculo do PIB não são obtidos simultaneamente, mas a informação sobre o PIB é importante para decisões das empresas e do governo, geralmente anuncia-se uma estimativa preliminar que é posteriormente revista quando todos os dados estiverem disponíveis. Isto implica que muitas decisões privadas e públicas se baseiam em informações do PIB sujeitas a erros. ii) omissões do PIB No PIB são incluídas apenas as atividades que são transacionadas no mercado. Portanto, não considera as atividades domésticas não remuneradas, tais como preparar as refeições, cuidar dos filhos, lavar a roupa, etc. No PIB não são incluídas as atividades de lazer: ir a praia, ler um livro, ver televisão, etc, exceto quando ocorre uma transação tais como compra de ingresso no cinema e entrada de jogo de futebol. O PIB não é inclui a economia informal. O PIB não considera as mudanças na qualidade, exceto se refletido nos preços. iii) o PIB não reflete necessariamente a qualidade de vida da população Alguns fatores que não expressos no PIB: a) diminuição das horas de trabalho por semana; b) atividades fora do mercado: economia informal, produção para o auto consumo, etc; c) qualidade ambiental e esgotamento dos recursos naturais; d) qualidade de vida; e) distribuição do PIB. 16 O gráfico 2 mostra a associação entre nível de satisfação com a vida e renda per capita. O nível de satisfação foi medida pelo Gallup, uma empresa de pesquisas de opinião que pediu para as pessoas em vários países darem nota de zero a dez sobre como se sentiam em à sua relação à sua própria vida. Os resultados indicam que: a) ser rico é melhor; b) dinheiro importa menos à medida que se fica mais rico; e c) dinheiro não é tudo. Gráfico 2 17 Referência bibliográfica Taylor, J. B. Princípios de Macroeconomia. São Paulo: Editora Ática, 2007, cap. 6.
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