AV1 ANÁLISE DEMONST FINANCEIRAS (2014)

AV1 ANÁLISE DEMONST FINANCEIRAS (2014)


DisciplinaAnálise das Demonstrações Financeiras7.356 materiais58.631 seguidores
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o retorno (lucro) de uma empresa com relação aos investimentos realizados. 
Quanto maior este retorno, melhor para a empresa em termos de geração de valor.
De modo geral teremos a relação entre LUCRO e CAPITAL INVESTIDO.
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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
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Aula 2
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RETORNO SOBRE O ATIVO (ROA)
Indica a eficiência no gerenciamento dos ativos, através do retorno obtido após as operações da empresa.
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RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO (ROI)
Indica o retorno para investimentos feitos em médio e longo prazos e, consequentemente, a capacidade gerencial da alta administração corroborando com o aprendizado de que se deve priorizar as dívidas de longo prazo.
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RETORNO SOBRE O PL (ROE) 
O retorno obtido pelos sócios através de seus financiamentos, ou seja, através do PL.
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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
AULA 5- ANÁLISE DE LIQUIDEZ E LUCRATIVIDADE
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ÍNDICES
A análise de índices a partir das demonstrações contábeis é um importante recurso para os acionistas, analistas de mercado, credores, gestores, diretores e conselhos administrativos da própria empresa, órgãos de controle governamental, pesquisadores, imprensa e todos os atores do mercado que tenham interesse no desempenho da organização. 
Estes indicadores subsidiam as decisões que poderão afetar as estratégias e projetos empresariais, inclusive o preço de mercado de títulos emitidos pela organização (ações, debêntures, partes beneficiárias, bônus de subscrição etc.).
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A liquidez de curto prazo e a capacidade de saldar as obrigações assumidas também são preocupações de grande parte dos usuários. A rentabilidade da empresa desperta grande interesse dos que querem certificar-se de que a organização é saudável. 
Em resumo, os atores do mercado que têm interesse na organização preocupam-se com todos os aspectos da situação financeira da empresa e procuram construir índices financeiros que demonstrem os aspectos favoráveis ou desfavoráveis relacionados ao desempenho financeiro e operacional da organização. 
ÍNDICES
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Análise de Índices não inclui somente a elaboração e o cálculo de indicadores financeiros e operacionais.
Ele tem algo ainda mais importante.
Você sabe o que é?
É a interpretação dos valores desses índices, ou seja. o que eles estão indicando que aconteceu e quais as possibilidades futuras.
Uma adequada base de comparação é necessária para responder a perguntas relacionadas.
COMPARAÇÃO DE ÍNDICES
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As comparações de índices são fundamentais para o posicionamento analítico e a obtenção de repostas às perguntas formuladas. 
Assim, entre outros, pode-se citar dois tipos: corte transversal e de séries temporais. 
ÍNDICES
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O corte transversal envolve a comparação de índices financeiros de diferentes organizações no mesmo período.
Os analistas, geralmente, têm interesse no desempenho de uma organização em relação a outras de seu setor.
Com frequência, as entidades comparam os valores de seus índices aos de seus principais concorrentes ou de um grupo de concorrentes mais representativos (benchmarking) ou à média do setor.
ANÁLISE FINANCEIRA- ANÁLISE DE ÍNDICES
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A comparação de médias setoriais também é um procedimento comum. Os dados podem ser encontrados em fontes como internet, revistas especializadas, jornais, publicações de órgãos setoriais, órgãos de estatística ou controle do governo, bolsas de valores etc.
A análise de séries temporais avalia o desempenho com o
passar do tempo.
A comparação entre desempenho corrente e desempenho passado, utilizando índices financeiros, permite aos analistas avaliar o progresso alcançado pela organização.
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O surgimento de tendências pode ser detectado comparando-se o desempenho de vários anos. Tal como ocorre na análise em cortes transversais, qualquer variação significativa de um ano para outro pode ser sintoma de um problema sério.
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Um dos aspectos mais relevantes da análise de índices combina o corte transversal com o de séries temporais. Uma visão combinada permite avaliar a tendência do comportamento de um índice em relação à tendência observada no setor. 
Um índice isolado, normalmente, não fornece subsídios suficientes para julgamento do desempenho geral de uma organização. Entretanto, se a análise estiver voltada para algum aspecto específico de posição financeira, uns poucos indicadores reunidos podem ser suficientemente conclusivos. 
ÍNDICES
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ÍNDICES
Os índices que apresentem diferenças grandes em relação aos indicadores setoriais evidenciam sintomas de um problema. São necessárias análises adicionais específicas que identifiquem as causas ou possíveis correlações - a análise de índices apenas identifica e orienta a atenção para possíveis áreas de preocupação, não fornecendo evidências de problemas específicos.
Os índices que estão sendo comparados devem ser calculados com demonstrações financeiras referentes ao mesmo exercício ou período. Os efeitos da sazonalidade ou de fatores sistêmicos da economia podem levar a conclusões inadequadas. 
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As informações financeiras comparadas devem ser objeto de moedas iguais e critérios contábeis uniformes. 
Os resultados podem ser distorcidos pela inflação, que pode fazer com que os valores contábeis ativos sejam depreciados pela perda do poder aquisitivo da moeda, divergindo totalmente dos valores reais de reposição. A solução é, dependendo da análise, efetivar os demonstrativos em moeda constante nos moldes da correção integral a fim de obter valores uniformes. 
ÍNDICES
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A liquidez de uma empresa é medida por sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo, à medida que vencem. Corresponde à solvência da posição financeira geral da empresa - a facilidade com que pode pagar suas contas. 
LIQUIDEZ
O que é liquidez?
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LIQUIDEZ
O que a liquidez indica?
Como uma liquidez baixa ou declinante é um precursor comum de dificuldades financeiras e falência, esses índices são vistos como bons indicadores de problemas de fluxo de caixa. 
Quais as medidas básicas de liquidez?
As duas medidas básicas de liquidez são o índice de liquidez corrente e o índice de liquidez seca.
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ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE
O índice de liquidez corrente, um dos índices financeiros mais frequentemente citados, mede a capacidade da empresa de saldar suas obrigações de curto prazo. É definido do seguinte modo:
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ANÁLISE FINANCEIRA- 
ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE - EXEMPLO
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Balanço Patrimonial - Cia Exemplo
ILC (X3)do balanço apresentado anteriormente é R$ 1.705/ R$ 1.369 = 1,245.
ILC (X4)do balanço apresentado anteriormente é R$ 1.569/ R$1.273 = 1,232.
ILC (X5)do balanço apresentado anteriormente é R$ 1.632/ R$ 1.433 = 1,139
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