Análise de Balanço - Questionário

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Análise de Balanço
Questionário 
Pergunta 1
A empresa Beta S.A. apresentou os seguintes valores em sua demonstração de resultado do exercício para os períodos a seguir relacionados:
 
	DRE
Vendas líquidas
(-) CMV
= Lucro bruto
	 2011
$ 500
$ 300
$ 200
	 2012
$ 700
$ 406
$ 294
	 2013
$ 850
$ 459
$ 391
 
De acordo com os dados apresentados para a empresa Beta S.A. em 2013, em relação à receita líquida, o custo representa (nos cálculos, desprezar apenas as casas decimais, sem arredondamento):
	a) 54%
	b) 58%
	c) 60%
	d) 185%
	e) 40%
Feedback da resposta: (a) 
Comentário: Custo de $ 459 / $ 850 = 54%.
Pergunta 2
A finalidade principal da análise horizontal é verificar:
a) A situação específica de uma empresa.
b) Se a empresa obteve lucro satisfatório em relação às aplicações efetuadas.
c) A participação percentual dos componentes das demonstrações financeiras.
d) O quociente dos elementos formadores das demonstrações financeiras.
e) A evolução dos elementos que formam as demonstrações financeiras.
Feedback da resposta: (e) 
Comentário: A finalidade principal da análise horizontal é demonstrar a evolução da conta quando comparado o ano atual com o ano anterior.
Pergunta 3 
A finalidade principal da análise vertical é: 
a) Indicar a percentagem do total do ativo, do total do passivo ou do total das vendas que foi aplicada em cada item.
b) Verificar a situação financeira específica de uma empresa.
c) Obter a evolução percentual das contas que formam as demonstrações financeiras.
d) Verificar a participação percentual dos itens componentes das demonstrações contábeis.
e) Os quocientes dos elementos formadores das demonstrações financeiras.
Feedback da resposta: (a) 
Comentário: A análise vertical indica a participação relativa de cada conta ou grupo de contas em relação ao seu conjunto total (ativo, passivo, DRE).
Pergunta 4
Avaliar, em termos relativos, as partes que compõem o todo e compará-las, no caso de análise de dois ou mais períodos sociais, é o objetivo da:
a) Análise da evolução.
b) Análise da estrutura.
c) Análise por quocientes.
d) Análise por diferença absoluta.
e) Análise por meio de índices.
Feedback da resposta: (b) 
Comentário: A análise de estrutura refere-se à análise vertical, que mostra o quanto um determinado grupo de contas participava no seu conjunto total e o quanto participa esse mesmo grupo no conjunto total.
Pergunta 5
Conforme Marion (2005), a análise das demonstrações contábeis pode ser dividida em três níveis, entre esses níveis, qual exige um maior grau de conhecimento do analista?
a) Nível financeiro.
b) Nível avançado.
c) Nível econômico.
d) Nível introdutório.
e) Nível intermediário.
Feedback da resposta: (e) 
Comentário: O nível intermediário exige um maior grau de conhecimento, maiores ferramentas e melhores técnicas do analista, pois as quantidades de demonstrações contábeis e os objetivos a serem alcançados são maiores e mais profundos.
Pergunta 6
Na análise das demonstrações financeiras (análise de balanços), os métodos mais utilizados são os seguintes:
a) Vertical, por comparação e por diferenças.
b) Vertical, médias móveis e por quocientes.
c) Horizontal, por comparação e vertical.
d) Por quocientes, horizontal e por projeção.
e) Vertical, horizontal e por quocientes.
Feedback da resposta: (e)
Comentário: Na análise de balanços geralmente são utilizadas as duas técnicas: análise vertical/horizontal, mais simples, que mostra a importância relativa de cada conta ou grupo de contas e a evolução, crescimento ou decréscimo no seu respectivo conjunto (ativo, passivo e DRE); análise por quocientes ou índices, a partir da qual é possível diagnosticar a situação financeira e econômica da empresa, quando comparado o ano atual com o ano anterior.
 
Pergunta 7
O ativo imobilizado de uma empresa apresentava os seguintes valores nos balanços patrimoniais de 2010 a 2013: 	2010 = $ 120.000 2011 = $ 150.000
			2012 = $ 200.000 2013 = $ 280.000 
Tomando-se como base fixa o ano de 2010, conclui-se que os índices de evolução nominal de 2010 a 2013 são:
a) 2010 = 100; 2011 = 125; 2012 = 133,33; 2013 = 140.
b) 2010 = 100; 2011 = 125; 2012 = 166,67; 2013 = 233,33.
c) 2010 = 120; 2011 = 125; 2012 = 166,67; 2013 = 233,33.
d) 2010 = 120; 2011 = 125; 2012 = 133,33; 2013 = 233,33.
e) 2010 = 120; 2011 = 140; 2012 = 180; 2013 = 230.
Feedback da resposta: (b) 
Comentário: Índice de evolução nominal do AI = (do ano em questão) x 100 
AI (do ano-base) Ano-base = 2010
IEN do AP 2010 = (120.000 ÷ 120.000) x 100 = 100
IEN do AP 2011 = (150.000 ÷ 120.000) x 100 = 125
IEN do AP 2012 = (200.000 ÷ 120.000) x 100 = 166,67
IEN do AP 2013 = (280.000 ÷ 120.000) x 100 = 233,33
Pergunta 8
O ativo total de uma empresa apresentou os seguintes valores nos balanços patrimoniais de 2010 a 2013:	2010 = $ 20.000 2011 = $ 28.000
		2012 = $ 35.000 2013 = $ 44.000
Tomando-se como base o primeiro ano da série, os índices de evolução nominal são:
a) 220; 175; 140; 100.
b) 100; 140; 175; 220.
c) 100; 140; 125; 125.
d) 225; 125; 140; 100.
e) 100; 175; 140; 220.
Feedback da resposta: (b) 
Comentário: 		2011 = $ 28.000 / 2010 = $ 20.000 = 140
			2012 = $ 35.000 / 2010 = $ 20.000 = 175
			2013 = $ 44.000 / 2010 = $ 20.000 = 220
Pergunta 9
Um gerente financeiro de uma empresa está preocupado com a participação dos itens do ativo imobilizado da empresa com relação ao patrimônio total da companhia. Entre os itens a serem analisados, o gerente deverá observar a:
a) Análise dinâmica.
b) Análise vertical.
c) Análise horizontal.
d) Lucro operacional.
e) Análise participativa.
Feedback da resposta: (b) 
Comentário: A análise vertical indica a participação do ativo imobilizado no conjunto total do ativo.
Pergunta 10
Uma empresa apresentou um saldo de caixa de $ 120.000 no ano de X11. Em X12, o saldo de caixa aumentou 25% em relação ao ano anterior. Esta comparação foi obtida por meio do cálculo da:
a) Criação de valor.
b) Análise vertical.
c) Análise horizontal.
d) Gestão de caixa.
e) Fluxo de caixa.
Feedback da resposta: (c) 
Comentário: A finalidade principal da análise horizontal é demonstrar a evolução da conta quando comparado o ano atual (X12) com o ano anterior (X11).
Pergunta 11
Apesar de ter quase 30 anos de experiência em análise de balanços, Ciro não se lembra de ter analisado a Gerdau S.A. Normalmente, os clientes da INVESTSERGIO solicitavam análises de empresas dos setores agropecuário, de alimentação, químico, eletrônico e digital. Sabia também que já fazia cinco meses que o Rei Farhud não solicitava trabalhos para a INVESTSERGIO, o que poderia indicar que ele estaria dando preferência a outras corretoras. Portanto, sabia que precisaria apresentar um excelente trabalho. Após a análise da liquidez corrente, Ciro realizou a análise da liquidez imediata. Os dados extraídos do balanço patrimonial da Gerdau são os seguintes:
Qual é a liquidez imediata da Gerdau nos anos de 2011 e 2010?
a) 0,01 para 2011 e 0,02 para 2010.
b) 0,22 para 2011 e 0,21 para 2010.
c) 0,77 para 2011 e 0,72 para 2010.
d) 157,56 para 2011 e 159,30 para 2010.
e) 0,36 para 2011 e 16,57 para 2010.
 
Feedback da resposta: (b) 
Resolução: A liquidez imediata mede o volume de valores disponíveis (caixas, bancos, aplicações de curto prazo) mantido pela empresa para atender as suas exigibilidades mais imediatas. Fórmula: (disponibilidades) ÷ passivo circulante
No caso da Gerdau S.A., as disponibilidades podem ser entendidas como os valores disponíveis na conta “Caixa e equivalentes”.
Pergunta 12
Após realizar as análises em um nível introdutório, conforme Marion (2005), Ciro ligou para Nova Iorque e conversou com Abdul-Sabur, assessor do Rei Farhud. Comentou suas primeiras impressões e perguntou se haveria alguma preocupação emespecífico, antes do Rei Farhud aprovar ou não um investimento. Abdul-Sabur orientou Ciro a melhorar um pouco mais a análise, mas não de forma muito ampla. Pediu para que observasse um índice de atividade qualquer, analisasse como andam as vendas da empresa, o EBTIDA e muito importante: se os profissionais da Gerdau estariam tendo a preocupação de imprimir uma maior transparência na apresentação dos dados. Ciro decidiu realizar a análise de prazo médio de estoques. Os dados, que foram extraídos do balanço patrimonial da Gerdau, são os seguintes: 
a) 88
b) 1200
c) 13
d) 280
e) 57
Feedback da resposta: (a) 
Comentário: O prazo médio de rotação dos estoques é o período compreendido entre o tempo em que permanece armazenado até o momento da venda. O seu volume depende da política de estocagem e do volume de vendas. Quanto maior o volume de vendas, mais rápida será a rotação dos estoques e em menos tempo o ativo será recuperado. Pelas suas quantidades vendidas, podemos identificar, tendo como base dois períodos consecutivos no mínimo e utilizando os cálculos de análise, quantas vezes os estoques se renovaram. A fórmula utilizada para cálculo do prazo médio de rotação dos estoques é: 
		Prazo médio de estoque (Estoques médios / Custos das vendas) x 360 = PME
Pergunta 13
Ciro começa a formar uma boa opinião sobre a Gerdau. Continuando a análise, decidiu observar o índice de liquidez seca da Gerdau. Os dados extraídos do balanço patrimonial da Gerdau são os seguintes:
Qual é a liquidez seca da Gerdau nos anos de 2011 e 2010?
a) 1,37 para 2011 e 1,22 para 2010. 
b) 1,58 para 2011 e 2,58 para 2010.
c) 6,97 para 2011 e 1,87 para 2010.
d) 10,14 para 2011 e 17,18 para 2010.
e) 3,55 para 2011 e 6,29 para 2010.
Feedback da resposta: (a) 
Comentário: Igual ao índice de liquidez corrente, porém, exclui do ativo circulante os estoques.
Fórmula: (ativo circulante – estoques) ÷ passivo circulante
Pergunta 14
Ciro era um funcionário muito querido na Corretora de Valores INVESTSERGIO S.A. Como um dos analistas mais antigos da corretora, chamava a atenção de todos por ser muito animado e encarar todas as situações, mesmo as mais complicadas, de forma sarcástica. E também porque era um verdadeiro glutão. Comia de tudo em grande quantidade e, inacreditavelmente, não engordava! Devia ser alguma doença, como ele mesmo dizia! Como se diz na gíria, o homem era uma “figuraça”. Certo dia, Ciro foi chamado às pressas na sala do diretor, o Sr. Amarillo Manzalo, um chileno que viveu na Venezuela antes de se casar com uma brasileira e pediu a Ciro para que fizesse uma análise da empresa Gerdau S.A. Essa análise era um pedido de Sua Alteza, o Rei Farhud Al Fahrad Marankanatoub, o melhor cliente da InvestSergio S.A. Como em qualquer situação, Ciro costumava iniciar a sua análise de balanços a partir do índice de liquidez corrente. 
Os dados extraídos do balanço patrimonial da Gerdau são os seguintes: 
Qual é a liquidez corrente da Gerdau nos anos de 2011 e 2010?
a) 1,24 para 2011 e 1,58 para 2010.
b) 1,56 para 2011 e 1,58 para 2010.
c) 3,79 para 2011 e 3,78 para 2010.
d) 5,24 para 2011 e 4,58 para 2010.
e) 2,56 para 2011 e 2,58 para 2010.
Feedback da resposta: (e)
Comentário: Indica quanto a empresa possui em dinheiro, mais bens e direitos realizáveis no curto prazo, comparado com suas dívidas a serem pagas no mesmo período.
Fórmula: ativo circulante ÷ passivo circulante.
Pergunta 15
Compreende desde aquisição da matéria-prima, sua transformação em produto acabado, sua estocagem até que seja vendido, o período em são efetuados os pagamentos aos fornecedores e o período do recebimento das vendas, estamos nos referindo ao:
a) Prazo médio do estoque;
b) Prazo médio de pagamento;
c) Prazo médio de recebimento;
d) Ciclo financeiro;
e) Ciclo operacional.
Feedback da resposta: (e) 
Resolução: O ciclo operacional compreende desde a aquisição da matéria-prima, sua transformação em produto acabado, sua estocagem até que seja vendido, os períodos em são efetuados os pagamentos aos fornecedores e o período do recebimento das vendas. O ciclo operacional compara os prazos de pagamento e de recebimento e a rotação dos estoques.
Pergunta 16
Compreende o período entre a efetivação dos pagamentos e os recebimentos dos clientes. Estamos nos referindo ao: 
a) Prazo médio do estoque;
b) Prazo médio de pagamento;
c) Prazo médio de recebimento;
d) Ciclo financeiro;
e) Ciclo operacional.
Feedback da resposta: (d) 
Resolução: O ciclo financeiro compreende o período entre a efetivação dos pagamentos e os recebimentos dos clientes. É o período em que a empresa financia o ciclo operacional.
Pergunta 17
Contente com as análises de liquidez, Ciro desconfia do índice de endividamento da Gerdau S.A. Será que a liquidez da Gerdau estaria boa, mas o endividamento seria preocupante? Primeiro, irá observar a participação do capital de terceiros na empresa. Os dados extraídos do balanço patrimonial da Gerdau são os seguintes:
Qual é a participação de terceiros na Gerdau S.A. nos anos de 2011 e 2010?
a) 26,40 para 2011 e 17,30 para 2010.
b) 60,45 para 2011 e 80,47 para 2010.
c) 88,47 para 2011 e 112,89 para 2010.
d) 128,14 para 2011 e 117,03 para 2010.
e) 1.214,56 para 2011 e 6.276,56 para 2010.
Feedback da resposta: (c) 
Comentário: O índice de participação de capitais de terceiros indica o percentual de capital de terceiros em relação ao patrimônio líquido, retratando a dependência da empresa quanto aos recursos externos (capital de terceiros).
Fórmula: 	(capitais de terceiros ÷ patrimônio líquido) x 100
		Capital de terceiros = PC + ELP
Pergunta 18
Continuando as análises no nível introdutório, conforme Marion (2005), Ciro irá aplicar o índice de retorno sobre o investimento. Os dados, que foram extraídos do balanço patrimonial da Gerdau, são os seguintes:
a) 0,0001 para 2011 e 0,0001 para 2010.
b) 0,04 para 2011 e 0,06 para 2010.
c) 16,47 para 2011 e 19,88 para 2010.
d) 1.281,00 para 2011 e 2.227,14 para 2010.
e) 0,15 para 2011 e 0,53 para 2010.
Feedback da resposta: (b) 
Resolução: Esse quociente evidencia o potencial de geração de lucros por parte da empresa, isto é, quanto à empresa obteve de lucro líquido para cada real de investimento totais.
Pergunta 19
Observe que, até o momento, Ciro está se atendo a uma análise em nível introdutório, conforme a definição de Marion (2005). Agora Ciro irá aplicar o índice de composição das exigibilidades.
a) 0,45 para 2011 e 0,46 para 2010.
b) 0,18 para 2011 e 0,02 para 2010.
c) 12,94 para 2011 e 9,37 para 2010.
d) 0,29 para 2011 e 0,22 para 2010.
e) 4,06 para 2011 e 3,98 para 2010.
Feedback da resposta: (d)
Comentário: Esse índice mostra o grau de dependência que os ativos da empresa têm aos capitais de terceiros, separando as exigibilidades de curto prazo – circulante em comparação com os de longo prazo – não circulante. Indica quanto às dívidas de curto prazo representam para cada unidade monetária do total da dívida com terceiros. Sua fórmula é passivo circulante dividido pela soma de passivo circulante + passivo não circulante.
Pergunta 20
Por sugestão do senhor Abdul-Sabur, de Nova Iorque, Ciro realizou uma análise horizontal da conta de vendas. Os dados, que foram extraídos da DRE Gerdau, são os seguintes:
a) 16,7
b) 12,78
c) 38,38
d) 11,34
e) 17,10
Feedback da resposta: (b) 	
Comentário: A análise horizontal compara a evolução dos valores de cada conta das demonstrações em análise, ao longo de vários períodos.