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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional José Reynaldo de Almeida Furlani Abril de 2008 2 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional MERCADOMERCADO MONETMONETÁÁRIORIO MERCADOMERCADO CAMBIALCAMBIAL MERCADOMERCADO DEDE CAPITAISCAPITAIS MERCADOMERCADO DEDE CRCRÉÉDITODITO MERCADOMERCADO FINANCEIROFINANCEIRO SegmentaSegmentaçção do Mercadoão do Mercado 3 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Conceito de Sistema Conceito de Sistema FinanceiroFinanceiro •• Conjunto de instituiConjunto de instituiçções financeiras e ões financeiras e instrumentos financeiros que visam transferir instrumentos financeiros que visam transferir recursos dos agentes econômicos (pessoas, recursos dos agentes econômicos (pessoas, empresas, governo) superavitempresas, governo) superavitáários para os rios para os deficitdeficitáários.rios. •• Lei de Reforma BancLei de Reforma Bancáária de 1964ria de 1964 •• Lei do Mercado de Capitais de 1965Lei do Mercado de Capitais de 1965 4 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Estrutura do SFNEstrutura do SFN SISTEMASISTEMA FINANCEIROFINANCEIRO NACIONALNACIONAL (SFN)(SFN) SUBSISTEMASUBSISTEMA DE SUPERVISÃODE SUPERVISÃO SUBSISTEMASUBSISTEMA OPERATIVOOPERATIVO 5 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Subsistema de SupervisãoSubsistema de Supervisão CONSELHOCONSELHO MONETMONETÁÁRIORIO NACIONAL (CMN)NACIONAL (CMN) BANCOBANCO CENTRALCENTRAL (BACEN)(BACEN) (CVM) COMISSÃO(CVM) COMISSÃO VALORESVALORES MOBILIMOBILIÁÁRIOS RIOS ComissõesComissões ConsultivasConsultivas CRSFCRSF ComocComoc 6 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Subsistema OperativoSubsistema Operativo InstituiInstituiççõesões Financeiras BancFinanceiras Bancááriasrias InstituiInstituiççõesões Financeiras nãoFinanceiras não BancBancááriasrias Sistema Brasileiro deSistema Brasileiro de PoupanPoupançça e Empra e Emprééstimostimo (SBPE)(SBPE) AgentesAgentes EspeciaisEspeciais Sistema deSistema de DistribuiDistribuiçção de TVMão de TVM Sistema deSistema de PagamentosPagamentos 7 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Conselho MonetConselho Monetáário Nacionalrio Nacional FINALIDADE PRINCIPAL:FINALIDADE PRINCIPAL: FORMULAFORMULAÇÇÃO DE TODA A POLÃO DE TODA A POLÍÍTICATICA DE MOEDA E DO CRDE MOEDA E DO CRÉÉDITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS DITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS INTERESSES ECONÔMICOS E SOCIAIS DO PAINTERESSES ECONÔMICOS E SOCIAIS DO PAÍÍS.S. ••Fixar diretrizes e as normas da polFixar diretrizes e as normas da políítica cambialtica cambial ••Regulamentar as operaRegulamentar as operaçções de câmbioões de câmbio ••Controlar a paridade da moeda e o equilControlar a paridade da moeda e o equilííbrio do Balanbrio do Balançço de Pagamentoso de Pagamentos ••Regulamentar as taxas de jurosRegulamentar as taxas de juros ••Regular a constituiRegular a constituiçção e o funcionamento das instituião e o funcionamento das instituiçções financeirasões financeiras ••Fixar Fixar ííndices de encaixe, capital mndices de encaixe, capital míínimo e normas de contabilizanimo e normas de contabilizaççãoão ••Acionar medidas de prevenAcionar medidas de prevençção ou correão ou correçção de desequilão de desequilííbriosbrios ••Disciplinar o crDisciplinar o créédito e orientar na aplicadito e orientar na aplicaçção dos recursosão dos recursos ••Regular as operaRegular as operaçções de redesconto e as operaões de redesconto e as operaçções no mercado abertoões no mercado aberto 8 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Banco Central do BrasilBanco Central do Brasil •• Executor da PolExecutor da Políítica Monettica Monetáária.ria. •• Autoridade Supervisora.Autoridade Supervisora. •• Banco Emissor.Banco Emissor. •• Banco dos Bancos.Banco dos Bancos. •• Banco do Governo.Banco do Governo. 9 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Comissão de Valores MobiliComissão de Valores Mobiliááriosrios •• Incentivar a poupanIncentivar a poupançça no mercado aciona no mercado acionáário.rio. •• Estimular o funcionamento das bolsas de valores e Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituidas instituiçções operadoras do mercado acionões operadoras do mercado acionáário.rio. •• Assegurar a lisura nas operaAssegurar a lisura nas operaçções de compra/venda ões de compra/venda de valores mobilide valores mobiliáários.rios. •• Promover a expansão dos negPromover a expansão dos negóócios do mercado cios do mercado acionacionáário.rio. •• Proteger aos investidores do mercado acionProteger aos investidores do mercado acionáário.rio. 10 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional InstituiInstituiççõesões FinanceirasFinanceiras BancBancááriasrias CaixasCaixas EconômicasEconômicas BancosBancos Comerciais/Comerciais/ BancosBancos ComerciaisComerciais CooperativosCooperativos CooperativasCooperativas de Crde Crééditodito BancosBancos MMúúltiplosltiplos (com Carteira(com Carteira Comercial)Comercial) Capacidade de criar moeda escrituralCapacidade de criar moeda escritural 11 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional InstituiInstituiççõesões FinanceirasFinanceiras Não BancNão Bancááriasrias BancosBancos dede InvestimentoInvestimento Bancos deBancos de DesenvolvimentoDesenvolvimento Sociedades deSociedades de ArrendamentoArrendamento MercantilMercantil (Leasing)(Leasing) Sociedades deSociedades de CrCréédito,dito, FinanciamentoFinanciamento e Investimentoe Investimento (Financeiras)(Financeiras) 12 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional InstituiInstituiççõesões FinanceirasFinanceiras Não BancNão Bancááriasrias CompanhiasCompanhias HipotecHipotecááriasrias Agências deAgências de Fomente ou deFomente ou de DesenvolvimentoDesenvolvimento Sociedades deSociedades de CrCréédito ao dito ao MicroempreendedorMicroempreendedor BancosBancos MMúúltiplosltiplos (sem Carteira(sem Carteira Comercial ou deComercial ou de CrCrééditodito ImobiliImobiliáário)rio) 13 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional InstituiInstituiççõesões FinanceirasFinanceiras de Naturezade Natureza EspecialEspecial Banco doBanco do BrasilBrasil CaixaCaixa EconômicaEconômica FederalFederal Banco daBanco da AmazôniaAmazônia Banco doBanco do NordesteNordeste do Brasildo Brasil 14 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional InstituiInstituiççõesões FinanceirasFinanceiras de Naturezade Natureza EspecialEspecial BancoBanco Nacional doNacional do DesenvolvimentoDesenvolvimento Econômico eEconômico e Social Social -- BNDESBNDES BancoBanco Regional deRegional de DesenvolvimentoDesenvolvimento Do ExtremoDo Extremo Sul Sul -- BRDEBRDE 15 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional SBPESBPE CaixasCaixas EconômicasEconômicas SociedadesSociedades dede CrCrééditodito ImobiliImobiliááriorio AssociaAssociaççõesões de de PoupanPoupançça ea e EmprEmprééstimostimo BancosBancos MMúúltiplosltiplos (com Carteira(com Carteira de Crde Crééditodito ImobiliImobiliáário)rio) A CAPTAA CAPTAÇÇÃO DE RECURSOS DESTAS INSTITUIÃO DE RECURSOS DESTAS INSTITUIÇÇÕESÕES ÉÉFEITA ATRAVFEITA ATRAVÉÉS DAS CADERNETAS DE POUPANS DAS CADERNETAS DE POUPANÇÇAA E DOS FUNDOS PROVENIENTES DO FGTSE DOS FUNDOS PROVENIENTES DO FGTS 16 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Sistema deSistema de DistribuiDistribuiçção deão de TTíítulos e Valorestulos e Valores MobiliMobiliááriosrios Sociedades Sociedades CorretorasCorretoras De CâmbioDe Câmbio Sociedades Sociedades CorretorasCorretoras de Valoresde Valores MobiliMobiliááriosrios SociedadesSociedades DistribuidorasDistribuidoras de Valoresde Valores MobiliMobiliááriosrios AgentesAgentes AutônomosAutônomos dede InvestimentoInvestimento 17 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Câmaras eCâmaras e Prestadores dePrestadores de ServiServiçço deo de LiquidaLiquidaçção eão e CompensaCompensaççãoão Bolsas deBolsas de ValoresValores Bolsas deBolsas de MercadoriasMercadorias e de Futurose de Futuros Entidades doEntidades do Mercado deMercado de BalcãoBalcão OrganizadoOrganizado Central deCentral de CustCustóódia edia e LiquidaLiquidaççãoão FinanceiraFinanceira de Tde Tíítulos tulos -- CETIPCETIP 18 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Câmaras eCâmaras e Prestadores dePrestadores de ServiServiçço deo de LiquidaLiquidaçção eão e CompensaCompensaççãoão CompanhiaCompanhia Brasileira deBrasileira de LiquidaLiquidaççãoão e Custe Custóódia dia –– CBLCCBLC TecnologiaTecnologia BancBancáária ria –– TECBANTECBAN SistemaSistema Especial deEspecial de LiquidaLiquidaçção eão e CustCustóódia dia –– SELICSELIC OutrasOutras CâmarasCâmaras 19 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Administradores deAdministradores de Recursos de Recursos de TerceirosTerceiros FundosFundos MMúútuos detuos de InvestimentoInvestimento Clubes deClubes de InvestimentoInvestimento AdministradorasAdministradoras de Consde Consóórciosrcios PlanosPlanos Individuais deIndividuais de AposentadoriaAposentadoria e Pensãoe Pensão 20 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional SistemaSistema de Segurosde Seguros Privados ePrivados e PrevidênciaPrevidência ComplementarComplementar SuperintendênciaSuperintendência de Segurosde Seguros Privados Privados –– SUSEPSUSEP ConselhoConselho Nacional deNacional de SegurosSeguros PrivadosPrivados Secretaria deSecretaria de PrevidênciaPrevidência ComplementarComplementar ConselhoConselho Nacional deNacional de PrevidênciaPrevidência ComplementarComplementar 21 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional SistemaSistema de Segurosde Seguros Privados ePrivados e PrevidênciaPrevidência ComplementarComplementar SociedadesSociedades SeguradorasSeguradoras SociedadesSociedades dede CapitalizaCapitalizaççãoão EntidadesEntidades Fechadas deFechadas de PrevidênciaPrevidência PrivadaPrivada EntidadesEntidades Abertas deAbertas de PrevidênciaPrevidência PrivadaPrivada 22 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional SistemaSistema de Segurosde Seguros Privados ePrivados e PrevidênciaPrevidência ComplementarComplementar Instituto deInstituto de Resseguros doResseguros do Brasil Brasil -- IRBIRB SociedadesSociedades AdministradorasAdministradoras de Planos dede Planos de SeguroSeguro--SaSaúúdede 23 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Prestadores dePrestadores de ServiServiççosos Financeiros nãoFinanceiros não RegulamentadosRegulamentados SociedadesSociedades AdministradorasAdministradoras De Cartões deDe Cartões de CrCrééditodito Sociedades de Sociedades de FomentoFomento MercantilMercantil ((FactoringFactoring)) 24 Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional Acordo de Basiléia • Comitê de Basiléia • Risco de Crédito �Basiléia I �Basiléia II • Risco de Mercado • Risco Operacional
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