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1 Profa. Fabrícia de Farias MATEMÁTICA FINANCEIRA Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Juros Compostos Os juros compostos são aqueles calculados sobre a soma do capital inicial mais os juros dos períodos anteriores. Neste regime, os juros gerados nos períodos anteriores passam a render juros, dizendo assim que os juros são capitalizados, isto é, passam a se comportar como principal da dívida: são incorporados à dívida, passando a render juros de acordo com as condições contratuais estabelecidas. 2 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Juros Compostos • Mecanismo de remuneração que computa juros sobre o capital inicial e sobre os juros previamente auferidos; • Há o cálculo de “juros sobre juros”; • Capital cresce exponencialmente em progressão geométrica; • Regime mais comum no dia-a-dia, no sistema financeiro e no cálculo econômico. Profa. Fabrícia de Farias Diferença entre os Regimes de Capitalização • Ex.: Seja um capital de R$ 1.000 aplicado à taxa de 20% a.a. por um período de 4 anos a juros simples e compostos. C0 = 1.000 i = 20% a.a. n = 4 anos Juros simples Juros compostos N Juro por período Montante Juro por período Montante 1 1.000 x 0,2 = 200 1.200 1.000 x 0,2 = 200 1.200 2 1.000 x 0,2 = 200 1.400 1.200 x 0,2 = 240 1.440 3 1.000 x 0,2 = 200 1.600 1.440 x 0,2 = 288 1.728 4 1.000 x 0,2 = 200 1.800 1.728 x 0,2 = 346 2.074 Matemática Financeira – Juros Compostos 3 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Juros Compostos Montante O montante de um principal "P", colocado a render juros à taxa "i" de juros compostos durante "n" períodos de capitalização, é a soma desse principal com os juros que lhe são devidos no fim do prazo de aplicação. Seja "P" o capital (ou principal) no começo do primeiro período de juros e "i" a taxa de juros por período de capitalização, o valor acumulado em cada período nada mais é do o valor acumulado do período anterior, portanto os valores acumulados nos finais dos períodos sucessivos de juros são: Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Juros Compostos No final do 1º período: P1 = P + J - > P1 = P + P i colocando P em evidência fica: P1 = P (1 + i) No final do 2º período: P2 = P1 + J - > P2 = P1 + P1 i = P1 (1 + i) P2 = P (1 + i) (1 + i) = P (1 + i) 2 No final do 3º período: P3 = P2 (1 + i) = P1 (1 + i)(1 + i) P (1 + i) (1 + i) (1 + i) = P (1 + i)3 4 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Juros Compostos Assim sendo, vemos que os valores sucessivos são acumulados, S = P (1 + i)n Onde: n: Número de Períodos de Capitalização. i: Taxa Efetiva de Juros (Taxa por Período de Capitalização). S: Montante, Valor Acumulado, Valor Futuro P: Principal, Capital, Valor Descontado, Valor Atual (1 + i)n: Fator de Acumulação a Juros Compostos ou Valor Acumulado de $ 1,00. Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Juros Compostos Exemplo: 1. Sabendo que o principal é $ 1.500,00, o prazo de aplicação 3 anos e a taxa de juros compostos de 10% a.a, qual é o valor do montante? P = $ 1.500,00 prazo = n = 3 anos i = 10% a.a. S = ? Solução: S = P (1 + i)n "i ": taxa efetiva e unitária S = 1.500,00 (1 + 0,1)3 S = $ 1.996,50 5 Profa. Fabrícia de Farias Juros Compostos – Exercícios 1. Calcular o fator de acumulação a juros compostos sendo que o prazo é 12 trimestres e a taxa 4% a.t. i = 4% a.t n = 12 trim. (1 + i)n = ? Solução: fator = (1 + i)n fator = (1 + 0,04)12 fator = 1,6010 2. Um comerciante toma emprestado $ 3.500,00 a juros de 3,5% a.m. pelo prazo de 18 meses com capitalização composta. Qual o montante a ser devolvido? i = 3,5% a.m. P = $ 3.500,00 n = 18 m. S = ? Solução: S = P (1 + i)n S = 3.500,00 (1 + 0,035)18 S = $ 6.501,21 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Juros Compostos Considerações sobre as Taxas de Juros 1. Taxa Nominal e Taxa Efetiva Os conceitos de taxa nominal e taxa efetiva de juros no regime de juros compostos são os mesmos que os do sistema de juros simples. Além das taxas, comissões, juros antecipados, artifícios nos cálculos de juros, costuma-se utilizar taxas para um período e capitalização em período distinto. 6 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Juros Compostos Como geralmente a taxa de juros contratada numa operação financeira é fornecida em termos anuais, e os períodos de capitalização são diários, mensais, trimestrais ou semestrais, portanto, essa forma de expressar a taxa, faz com que a taxa nominal seja divergente da taxa efetiva. Por convenção, como a taxa declarada será sempre a taxa nominal e a taxa efetiva é a taxa de rendimento que a operação financeira proporciona efetivamente, então a taxa efetiva geralmente não é igual a taxa nominal. Exemplos: 1) 90% ao ano, capitalizados diariamente; 2) 18% ao ano, capitalizados mensalmente; 3) 36% ao ano, capitalizados semestralmente. Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Juros Compostos A taxa nominal, embora muito utilizada no mercado, não poderá ser usada nos cálculos financeiros, (por não proporcionar efetivamente o rendimento), e sim a taxa efetiva que está embutida na taxa nominal, pois é esta que é efetivamente aplicada em cada período de capitalização. A taxa efetiva é aquela em que a unidade de referência de seu tempo coincide com a unidade de tempo dos períodos de capitalização, isto é, é a taxa por período de juros (ou período de capitalização). Exemplos: 1) 12% ao trimestre, capitalizados trimestralmente 2) 24% ao ano, capitalizados anualmente 3) 10% ao mês, capitalizados mensalmente. Deverson Highlight Deverson Highlight Deverson Highlight Deverson Highlight 7 Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Juros Compostos Devido a coincidência de medida dos tempos, simplesmente costuma-se dizer: 12% ao trimestre, 24% ao ano e 10% ao mês, omitindo-se o período de capitalização. Então, as taxas efetivas decorrentes das taxa nominais citadas anteriormente no exemplo: 1) 90% a.a., capitalizados diariamente, significa uma taxa efetiva de: (90% / ano) (1 ano / 360 dias) = 0,25% a.d. - > taxa efetiva 2) 18% ao ano, capitalizados mensalmente, significa uma taxa de: (18% / ano) (1 ano / 12 meses) = 1,5% a.m. - > taxa efetiva 3) 36% ao ano, capitalizados semestralmente, significa uma taxa de: (36% / ano) (1 ano / 2 sem) = 18% a.s. - > taxa efetiva Profa. Fabrícia de Farias Matemática Financeira – Juros Compostos Observações: a) A Taxa Nominal por convenção será sempre proporcional a Taxa Efetiva. b) Todos os cálculos financeiros devem ser realizados com as taxas efetivas correspondentes as taxas nominais de juro. Exemplo: Sabendo-se que o principal é $ 2.500,00, o prazo de aplicação 6 semestres e a taxa de juros de 10% a.a. capitalizados semestralmente, determinar o valor acumulado no final do prazo. P = $ 2.500,00 S = ? taxa nominal = 10% a.a. capit. semestralmente i = (10%/ano) (1 ano / 2 sem) - > i = 5% a.s. prazo = 6 sem = n Solução: S = P (1 + i)n S = 2.500,00 (1 + 0,05)6 - > S = $ 3.350,24 Deverson Highlight 8 Profa. Fabrícia de Farias Juros Compostos – Exercícios 3. Qual será o valor de resgate de uma aplicaçãode $ 19.200,00 em um fundo de investimento se a rentabilidade do fundo for de 3,75% a.t. compostos anualmente e o prazo de 3 anos? S = $ 29.200,80 4. Um investidor aplica $ 13.250,00 por 2 anos e 4 meses a uma taxa de juros de 48% a.a. capitalizados mensalmente. Determinar o montante. S = $ 39.732,82 5. Um investidor aplicou $ 10.500,00 em um fundo de investimento por 3 meses em um banco a uma taxa de 5% a.m. Do montante recebido no final da aplicação, ele aplicou 2/5 em uma poupança por um ano que pagava taxa de 16% a.t. Quanto receberá pela 2ª. aplicação? S1 = $ 12.155,06 / S2= $ 8.803,38 Profa. Fabrícia de Farias Juros Compostos – Exercícios 6. Calcule a taxa quadrimestral proporcional a taxa anual de 18% no regime de capitalização composto. Taxa = 6% a.q. capitalizado anualmente Deverson Sticky Note perguntar a professora, não encontrei este valor Deverson Highlight 9 Profa. Fabrícia de Farias Dúvidas?
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