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Gráf1 Plan1 Rentabilidade média da empresa (EBIT/Ativos) Rentabilidade média do mercado (EBIT/Ativos) Rentabilidade média da empresa (EBIT/Ativos) Rentabilidade média do mercado (EBIT/Ativos) Correlação(Ativo;Mercado) = 0.3661734753 covar(Ativo;Mercado) = 0.0017582177 VAR(Mercado) = 0.0032244745 BETA= 0.54527263 40% 15% 45% 17% 40% 15% 20% 12% 44% 18% 20% 12% 35% 14% 38% 19% 35% 14% 45% 20% 33% 25% 45% 20% 50% 25% 35% 22% 50% 25% 55% 30% 30% 21% 55% 30% 56% 22% 27% 20% 56% 22% 46% 10% 28% 17% 46% 10% 40% 9% 45% 18% 40% 9% 43% 23% 48% 16% 43% 23% 44% 22% 47% 14% 44% 22% 37% 24% 46% 13% 37% 24% 38% 15% 43% 12% 38% 15% 39% 12% 40% 11% 39% 12% 25% 8% 37% 10% 25% 8% 27% 5% 38% 8% 27% 5% 28% 12% 36% 17% 28% 12% 30% 11% 30% 18% 30% 11% 24% 16% Cov (ativo merc) = 0,00176 Var (merc) = 0,003224 24% 16% Os cálculos de covariância e variância podem ser obtidos através de fórmulas inseridas no Excel. 45% 17% 44% 18% Logo, pela Fórmula do Beta, (Covariância do retorno do ativo / Variância do retorno de mercado) temos 0,00176/0,003224 = 0,55. 38% 19% 33% 25% 35% 22% 30% 21% 27% 20% 28% 17% 45% 18% 48% 16% 47% 14% 46% 13% 43% 12% 40% 11% 37% 10% 38% 8% 36% 17% 30% 18% Plan2 Plan3
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