MercadoFinanceiro – Aula 3 28.8

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Mercado FINANCEIRO– Aula 3 (28/8/17)
Composição e Segmentos do sfn
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Segmento 1: Moeda/Crédito/Capitais/Câmbio
 O principal ramo do SFN lida diretamente com quatro tipos de mercado: 
1. mercado monetário: é o mercado que fornece à economia papel-moeda e moeda escritural, aquela depositada em conta-corrente; 
2. mercado de crédito: é o mercado que fornece recursos para o consumo das pessoas em geral e para o funcionamento das empresas; 
3. mercado de capitais: é o mercado que permite às empresas em geral captar recursos de terceiros e, portanto, compartilhar os ganhos e os riscos; 
4. mercado de câmbio: é o mercado de compra e venda de moeda estrangeira.
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Segmento 2: Seguros Privados/Capitalização/Previdência Complementar Aberta
É o ramo do SFN para quem busca seguros privados, contratos de capitalização e previdência complementar aberta. 
1. seguros privados: é o mercado que oferece serviços de proteção contra riscos; 
2. previdência complementar aberta: é um tipo de plano para aposentadoria, poupança ou pensão. Funciona à parte do regime geral de previdência e aceita a participação do público em geral. 
3. contratos de capitalização: são os acordos em que o contratante deposita valores podendo recebê-los de volta com juros e concorrer a prêmios.
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Segmento 3: Previdência Complementar Fechada
Voltado para funcionários de empresas e organizações. O ramo dos fundos de pensão trata de planos de aposentadoria, poupança ou pensão para funcionários de empresas, servidores públicos e integrantes de associações ou entidades de classe.
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Órgãos Normativos – Determinam regras gerais para o bom funcionamento do SFH em cada Segmento
Segmento 1: Moeda/Crédito/Capitais/Câmbio
 O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão superior do Sistema Financeiro Nacional e tem a responsabilidade de formular a política da moeda e do crédito, objetivando a estabilidade da moeda e o desenvolvimento do País; 
 Sua composição atual:
Ministro da Fazenda, como Presidente do Conselho;
Ministro do Planejamento, Desenvolvimento e Gestão;
Presidente do Banco Central do Brasil (Bacen);
 Seus membros reúnem-se uma vez por mês.
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Órgãos Normativos – Determinam regras gerais para o bom funcionamento do SFH em cada Segmento
Segmento 2: Seguros Privados/Capitalização/Previdência Complementar Aberta
 Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão responsável por fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; 
 Composto pelo Ministro da Fazenda (Presidente), representante do Ministério da Justiça, representante do Ministério da Previdência Social, Superintendente da Superintendência de Seguros Privados, representante do Banco Central do Brasil e representante da Comissão de Valores Mobiliários. 
 Atribuições: regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização no setor, bem como a aplicação das penalidades previstas; fixar as características gerais dos contratos de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro, disciplinar a corretagem de seguros e a profissão de corretor.
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Órgãos Normativos – Determinam regras gerais para o bom funcionamento do SFH em cada Segmento
Segmento 3: Previdência Complementar Fechada 
 O Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC) é o órgão com a função de regular o regime de previdência complementar operado pelas entidades fechadas de previdência complementar.
O CNPC é presidido pelo ministro da Previdência Social e composto por representantes da Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), da Secretaria de Políticas de Previdência Complementar (SPPC), da Casa Civil da Presidência da República, dos Ministérios da Fazenda e do Planejamento, Orçamento e Gestão, das entidades fechadas de previdência complementar, dos patrocinadores e instituidores de planos de benefícios das entidades fechadas de previdência complementar e dos participantes e assistidos de planos de benefícios das referidas entidades.
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Órgãos Supervisores – Trabalham para que os cidadãos e os integrantes do SFN sigam as regras definidas pelos órgãos normativos.
Segmento 1: Moeda/Crédito/Câmbio
 O Banco Central do Brasil (Bacen) é o responsável pelo controle da inflação no país. Ele atua para regular a quantidade de moeda na economia que permita a estabilidade de preços. Suas atividades também incluem a preocupação com a estabilidade financeira. O Bacen executa as orientações do CMN, regula e supervisiona as instituições financeiras . 
 O Bacen conduz as políticas monetária, cambial, de crédito, e de relações financeiras com o exterior; a regulação e da supervisão do Sistema Financeiro Nacional (SFN); a administração do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) e os serviços do meio circulante.
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Órgãos Supervisores – Trabalham para que os cidadãos e os integrantes do SFN sigam as regras definidas pelos órgãos normativos.
Segmento 1: Capitais
  À Comissão de Valores Mobiliários (CVM) cabe fiscalizar, normatizar, disciplinar e desenvolver o mercado de valores mobiliários no Brasil;
 A CVM é uma entidade autárquica em regime especial, vinculada ao Ministério da Fazenda, com personalidade jurídica e patrimônio próprios, dotada de autoridade administrativa independente, ausência de subordinação hierárquica, mandato fixo e estabilidade de seus dirigentes, bem como autonomia financeira e orçamentária.
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Órgãos Supervisores – Trabalham para que os cidadãos e os integrantes do SFN sigam as regras definidas pelos órgãos normativos.
Segmento 2: Seguros Privados
 A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) é o órgão responsável pelo controle e fiscalização dos mercados de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro. Autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda, foi criada pelo Decreto-lei nº 73, de 21 de novembro de 1966.
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Órgãos Supervisores – Trabalham para que os cidadãos e os integrantes do SFN sigam as regras definidas pelos órgãos normativos.
Segmento 3: Previdência Complementar Fechada 
 A Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc) é uma autarquia de natureza especial, dotada de autonomia administrativa e financeira e patrimônio próprio, vinculada ao Ministério da Fazenda, com sede e foro no Distrito Federal, tendo atuação em todo o território nacional como entidade de fiscalização e supervisão das atividades das entidades fechadas de previdência complementar e de execução das políticas para o regime de previdência complementar operado pelas referidas entidades.
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 O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) é um órgão colegiado, de segundo grau, integrante da estrutura do Ministério da Fazenda e tem por finalidade julgar, em última instância administrativa, os recursos contra as sanções aplicadas pelo  Bacen, CVM e, nos processos de lavagem de dinheiro, as sanções aplicadas pelo Conselho de Controle de Atividades Financeiras  (COAF) e demais autoridades competentes.
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 O Comitê de Política Monetária (Copom) é o órgão decisório da política monetária do Banco Central do Brasil (BCB), responsável por estabelecer a meta para a taxa básica de juros, que no Brasil é a taxa Over-Selic, ou taxa Selic;
A taxa Selic, instrumento primário de política monetária do Copom, é a taxa de juros média que incide sobre os financiamentos diários com prazo de um dia útil (overnight), lastreados por títulos públicos registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic). O Copom estabelece a meta para a taxa Selic, e cabeà mesa de operações do mercado aberto do BCB manter a taxa Selic diária próxima à meta.
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 O Copom é composto pelos membros da Diretoria Colegiada do BCB: presidente do Banco Central, diretor de Política Monetária,  o diretor de Política Econômica,  o diretor de Assuntos Internacionais e Gestão de Riscos Corporativos,  o diretor de Organização do Sistema Financeiro e Controle de Operações do Crédito Rural,  o diretor de Fiscalização,  o diretor de Regulação,  o diretor de Relacionamento Institucional e Cidadania e  o diretor de Administração. O presidente tem direito ao voto decisório (“voto de Minerva”) em caso de empate na decisão da política monetária.
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Instituições Especiais do Subsistema Normativo:
Banco do Brasil (BB);
Caixa Econômica Federal (CEF);
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES);
Têm responsabilidades próprias e interagem com o subsistema de intermediação (operadores).
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Plan1
	Moeda, Crédito, Capitais, Câmbio 	Seguros Privados	Previdência Fechada
	Normativo	CMN	
Conselho Monetário Nacional	CNSP	
Conselho Nacional de Seguros Privados	CNPC	
Conselho Nacional de Previdência Complementar
	Supervisor	Bacen	
Banco Central	CVM	
Comissão de Valores Mobiliários	SUSEP	
Superintendência de Seguros Privados	Previc	
Superintendência Nacional de Previdência Complementar
	Operador	Bancos e Caixa Econômicas	Administradoras de Consórcios	Bolsa de Valores	Seguradoras e Resseguradoras	Entidades de Previdência Fechada -
Fundos de Pensão
	Cooperativas de Crédito	Corretoras e Distribuidoras*	Bolsa de mercadorias e futuros	Entidades de Previdência Aberta
	Instituições de Pagamento**	Demais Instituições não bancárias	Sociedade de Capitalização
	* Dependendo das suas atividades são também fiscalizadas pela CVM
	** Não integram o SFN, mas são fiscalizadas pelo Bacen
Plan2
Plan3