Exercicio 2

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Estado Retorno
Economia Probabilidade Ação A
Recessão 10% -9,0%
Normal 70% 11%
Crescimento 20% 28%
Estado Retorno Retorno
Economia Probabilidade Ação A Ação B
Recessão 20% 4% -20%
Normal 60% 8% 20%
Crescimento 20% 16% 60%
100%
Ano x y
1 16% 32%
2 4% -8%
3 -8% -17%
4 10% 30%
5 6% 18%
Retornos 
 
ATIVIDADE 5 
EXERCÍCIOS – Risco e Retorno 
 
1) Utilizando os dados de retorno a seguir, calcule os retornos médios, as variâncias e os desvios-padrões para X e 
Y. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2) Você tem uma carteira com $ 1.000 investidos na ação A e $ 2.000 na ação B. 
 Se os retornos esperados destas ações forem 18% e 12%, respectivamente, qual será o retorno esperado da 
carteira? 
 
3) Você possui uma carteira que tem 40% investidos na ação X, 35% na ação Y e 25% na ação Z. 
 Os retornos esperados dessas três ações são iguais a 10%, 16% e 23%, respectivamente. 
 Qual é o retorno esperado dessa carteira? 
 
 
4) Com base nas informações a seguir, calcule o retorno esperado. 
 Calcule o retorno esperado 
 
 
 
 
 
 
5) Com base nas seguintes informações, calcule os retornos e desvios-padrões das duas ações. 
 
 
 
 
 
 
 
Ao desejar montar uma carteira composta por 60% da ação A e 40% de B, qual o retorno esperado e qual o 
risco incorrido? 
 
6) Uma carteira tem 40% investidos na ação G, 40% na ação J e 20% na ação K. 
 Os retornos esperados dessas ações são iguais a 12%, 18% e 34%, respectivamente. 
 Qual é o retorno esperado da carteira? Como você interpreta sua resposta, considerando os riscos das ações 
equivalentes? 
 
Respostas: 
1) 5,6%; 8.88%; 78,80%; 11%; 22,34%; 499,00% 
2) 14% 
3) 15,35% 
4) 12,4% 
5) 8,8%; 20%; 3,9%; 25,3%;13,28%,12,41% 
6) 18,8%