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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA 5a aula Lupa Vídeo PPT MP3 Exercício: GST1666_EX_A5_201701034221_V1 20/04/2018 10:15:28 (Finalizada) Aluno(a): THOMAS IVO FERNANDES DE CARVALHO 2018.1 EAD Disciplina: GST1666 - ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA 201701034221 Ref.: 201701784759 1a Questão Um empresário deseja determinar o retorno de um ativo financeiro, com beta de 1,2. A taxa de juros livre de risco é de 7,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 10,0%. Calcular o retorno exigido do Ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : 9,1% 13,9% 10,6% 11,8% 12,4% Ref.: 201701774234 2a Questão O valor do Beta, no modelo do CAPM, do setor petroquímico pode ser calculado a partir do retorno médio do mercado, BOVESPA, em 16% ao ano, da taxa livre de risco, poupança, em 6% ao ano e do retorno médio do setor petroquímico, em 13,5%: Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) 0,75 1,00 1,33 1,10 1,75 Ref.: 201701306197 3a Questão Um investidor assumiu uma taxa livre de risco seja 6%, e o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 12,5% no próximo ano. A empresa possui um beta de carteira no valor de 1,7. Utilizando a formula do modelo CAPM teremos um retorno de: Kj=10,55% Kj=11,08% Kj=10,05% Kj=11,75% Kj=11,05% Ref.: 201701306203 4a Questão Um investidor assumiu uma taxa livre de risco seja 6%,considerando que receberá uma taxa de retorno de 11,05% , de uma empresa que possui um beta de carteira no valor de 1,7. Utilizando a formula do modelo CAPM qual será a taxa de retorno de mercado no próximo ano? Taxa de retorno de mercado 12,7% Taxa de retorno de mercado 12,5% Taxa de retorno de mercado 11,5% Taxa de retorno de mercado 10,5% Taxa de retorno de mercado 17,5% Ref.: 201701306199 5a Questão Qual será a taxa livre de risco para um investimento que apresenta uma taxa de retorno esperado de 11,05%, o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 12,5% no próximo ano e possui um beta de carteira no valor de 1,7. Utilizando a formula do modelo CAPM teremos um retorno de: Taxa livre de risco seja 8% Taxa livre de risco seja 6% Taxa livre de risco seja 5% Taxa livre de risco seja 7% Taxa livre de risco seja 4% Ref.: 201701268469 6a Questão Estudamos como se aplica o perfil de risco utilizando o Beta das carteiras, o risco sistemático e não sistemático, e o seu reflexo no retorno do investimento. Com relação ao coeficiente Beta : Ele nunca pode ser positivo Não serve para indicar qual será a variação de um ativo Ele nunca pode ser negativo O seu valor é obtido a partir de dados de retorno É uma medida de risco diversificável Ref.: 201702126718 7a Questão A empresa Fantástica Ltda está avaliando dois ativos, A e B, e as informações que ele dispõe são as seguintes: Estado da economia Probabilidade Retorno do ativo A Retorno do ativo B BOM 60% 15,0% 6,5% RUIM 40% 3,0% 6,5% Pede-se: Calcular o retorno esperado dos ativos A =1,2% B = 2,6% A = 9% B= 3,9% A= 10,2% B= 6,5% A =3% B= 6,5% A =16% B= 6,5% Explicação: Resposta: A = 15X 0,6 + 4 X 0,40 = 10,2% B = 0,60 X 6,5 + 0,4X 6,5 = 6,5% Ref.: 201702126737 8a Questão Um empresa apresenta uma taxa de retorno de 13%, um coeficiente beta de 1,5 e uma taxa de retorno de mercado de 10%. Qual a taxa livre de risco? 15% 6% 13% 5% 4% Explicação: Resposta: 13% = RF +1,5 ( 10-Rf) Rf = 4%
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