DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

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Estudo de Caso : 
Matemática Financeira 
Demonstrações de fluxo de caixa: três exemplos 
Este artigo ressalta a importância O flux o de caixa, ferramenta essencial para uma tomada de decisão, é um instrumento que permite a identificação dos sint omas que mostram se a empresa está fragilizada ou com uma estratégia errada ou mal dirigida. O método traz para a empresa agilidade e segurança nas atividades financeiras e permite ao administrador financeiro planejar, dirigir, controlar e organizar os recursos financeiros de sua empresa, Pois informações valiosas podem surgir, tais como: a capacidade da empresa de se financiar, as necessidades de capital d e giro, a capacidade de geração de caixa e um confronto entre o seu lucro e o seu disponível. Com essas informações, o administrador tem bases pa ra plan ejar estr ategicamente ne gociações d e antecipação de fornecedores (desconto), investimentos e proporcionar aos seus clientes melhores prazos de pagamento, podendo assim aumentar as suas vendas. As previsões dev em ser uma oportunidade d e mudança ou aprimoramento da empresa, pois mui tas empresas, mesmo apr esentadas lucros, chegam à falência por falta de caixa. Uma empresa que não utiliza o fluxo de caix a fica vulnerável a eventuais mudanças de mercado e com um planejamento falho. Isso acontece, pois a organização n ão sabe antecipadamente quanto e quando eventualmente precisará de um financiamento. Dessa forma, pode gerar pânico caso aconteça falta de v erba e acarretar a necessidade de emp réstimos com maiores taxas de juros. Além disso, a falta do planejamento feito por meio do fluxo de caixa faz com que a empresa não possa prever também quando e em quanto tempo terá uma sobra de c aixa, a qual poderia ser aplicada a fim de gerar mais receita. A demonstração dos Fluxos de Caix a poderá ser elaborada utilizando -se o método direto ou o método indireto. Método Direto: P ara o caixa gerado nas opera ções, é aq uele onde as entradas e saídas referentes às operações aparecem pelos seus valores totais realizados, ou seja, mostra a efetiva movimentação de dinheiro. Método Indireto: É aquele onde se parte do luc ro lí quido do período e o ajusta até s e obter o caixa das operações. Esses ajustes consistem em itens, tais como depreciação, amortização, exaustão, provisões que não modificam o caix a da empresa e aqueles que representam variações das contas de ativo e passivo que são contrapartidas de registros no resultado (clientes, estoques, fornecedores, contas a pagar etc.) quer sejam contas circulantes querem não circulantes. Existem alguns tipos de fluxo de caixa que são:
Fluxos Operacionais , entrada e s aída diretame nte relacionadas à prod ução e venda dos produtos e serviços da empresa; Fluxo de investi mento são flux os de caix a associados com a compra e venda de ativos imobilizados e participações societárias; Fluxos de financiamentos resultam de empréstimos de capital próprio e o fluxo de caixa extra operacional é os ingressos e os desembolsos de itens n ão relacionado s à atividade principal da empresa. O flux o de caixa é elaborado de a cordo com o tipo de atividade econô mica, dependendo também do porte da em presa e de seu processo de comercializ ação. Quando o fluxo de caixa for permanentemente negativo, temos que identificar o problema. Se a empresa estiver operando com prejuízo, somente tomar empréstimos junto ao banco não vai resolver o problema, pelo contrário, vai gerar mais despesas com juros o que aumentará ma is ainda o prejuízo. Se estiver operando com lucros, é necessário avaliar se o custo da contratação de empréstimos é compensado com o aument o dos negócios e do luc ro. Entretanto, se o saldo de caixa oscila entre negativo e positivo e com o tempo ele s e compensa, isto é sintoma de má utiliz ação de capital, seja por fatores administrativos ou por fatores ex ternos a empresa. Nestas circunstâncias, uma boa previsão pode detectar antecipadamente o problema evitando maiores perdas. Sendo assim, é possível concluir como é importante empregar o uso de fl uxo de caixa, pois podemos constatar que a falência de uma empresa pode ser causada não só pelo seu pr ejuízo, mas também por falta de planejamento ou falha em uma tomada de decisão ou por falta de análise d e caixa. É importante planejar corretamente o fluxo de caixa de seu negócio, é preciso saber exatamente quanto dinh eiro você pod erá ter disponível e se ess es recursos serão suficient es para cumprir suas obrigações (pagar contas diversas, considerando os custos fix o s, como aluguel de imóvel e salários de empregados, e os custos variáveis, como impostos, ta xas e contas de luz, água, etc) tendo um controle eficaz nas informações obtidas. Por fim, percebemos que apesar de ser uma ferramenta de grande im portância, pequen os em presários deix am de utilizar esse valioso método para tom ar as suas decisões, o que pode ser o grande motivo das pequenas empresas brasileiras fecharem suas portas com pouco tempo. Artigo disponível na biblioteca da faculdade.