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CADERNO DE ATIVIDADES Disciplina: Matemátic a Financeira Tema 04: Alternativas de Investimento CLIQUEAQUIPARA VIRARAPÁGINA seç ões Tema 04 Alternativas de investimento Como citar este material: COELHO, Prof. Antonio Fernando. Matemática Financeira: Alternativas de investimento. Caderno de Atividades. Valinhos: Anhanguera Educacional, 2014. SeçõesSeções Tema 04 Alternativas de investimento 5 Conteúdo Nessa aula você estudará: • As operações financeiras mais comuns, baseadas em aplicações de renda fixa como alternativas de investimentos a curto e médio prazo. • Tipos de aplicações pré-fixadas ou pós-fixadas, crédito direto ao consumidor (CDC) e operações de leasing. • Alternativas de investimento às aplicações financeiras, como imóveis, atividades profissionais etc. • A análise de viabilidade como ferramenta fundamental para decisões relacionadas a investimentos, por meio dos cálculos da taxa interna de retorno e valor presente líquido. CONTEÚDOSEHABILIDADES 6 Habilidades Ao final, você deverá ser capaz de responder as seguintes questões: • Quais são as possibilidades de investimento no mercado financeiro? • Em que se diferenciam as aplicações de curto, médio e longo prazos? • O que são aplicações pré e pós-fixadas? • De que modo é possível analisar a viabilidade de um investimento? CONTEÚDOSEHABILIDADES Alternativas de investimento Quando o assunto é investimento, é muito importante que você saiba diferenciar os investimentos a longo, curto e médio prazos. Há alguns casos de investimentos em que, para obter ganhos maiores, o investidor opta pelo longo prazo; o investimento mais comum desse tipo é o investimento em ações que, quando realizado acertadamente e com orientação de especialistas, tem apresentado bons resultados. Para preservar o poder aquisitivo da moeda, o mercado financeiro disponibiliza diversos tipos de aplicações de fácil acesso aos investidores, como poupança, CDBs, fundos de investimento, fundos de capitalização, entre outras. Normalmente, tais aplicações representam um rendimento real pequeno. Esse tema é bastante abrangente, e o presente estudo contém os primeiros passos para que você compreenda o complexo mercado onde está inserido. Ao investir, é muito importante estimar a taxa de rendimento real, estudada no tema 1, para que ao menos a taxa de inflação seja recuperada. É necessário pensar com cuidado: ao analisar um investimento, uma situação futura está sendo avaliada e, como todos sabem, os cenários econômicos são bastante mutáveis. Portanto, toda atenção é indispensável para que os riscos do negócio possam ser minimizados. O risco está presente em todo investimento: pode ser muito pequeno, médio ou até alto, dependendo do tipo de negócio. LEITURAOBRIGATÓRIA 7 LEITURAOBRIGATÓRIA Existem diversas ferramentas na matemática financeira para se avaliar investimentos. De um modo geral, ao avaliar alternativas de investimentos no mercado financeiro por meio de aplicações financeiras, sejam elas cadernetas de poupança, CDBs, fundos de investimentos, fundos de capitalização etc., o importante é saber se as taxas que remunerarão tais depósitos poderão ser superiores às taxas de inflação no período. Caso positivo, você terá uma lucratividade igual ao valor que superar a inflação, portanto o cálculo da taxa de juros real por meio de uma estimativa da taxa de inflação do período poderá lhe servir de orientação. Se o investimento consistir em ações, procure conhecer o mercado de ações, seu comportamento e suas variações, visite o site da bolsa de valores e acompanhe o mercado. Se o investimento consistir em imóveis e atividades profissionais, use o cálculo do VPL (valor presente líquido) para fazer uma análise aprofundada do fluxo de caixa do projeto, o que poderá lhe auxiliar na análise. Lembre-se sempre que, se o VPL for maior que zero, o investimento será viável. Caso contrário, será inviável. Não se esqueça: VPL > 0 indica projeto viável; VPL < 0 indica projeto inviável. Instruções: Chegou a hora de você exercitar seu aprendizado por meio das resoluções das questões deste Caderno de Atividades. Essas atividades auxiliarão você no preparo para a avaliação desta disciplina. Leia cuidadosamente os enunciados e atente-se para o que está sendo pedido e para o modo de resolução de cada questão. Lembre-se: você pode consultar o Livro-Texto e fazer outras pesquisas relacionadas ao tema. AGORAÉASUAVEZ 8 Questão 1: Uma determinada aplicação financeira rendeu 14,5% num determinado período. Sobre os rendimentos brutos, foi aplicada uma taxa de IR de 25%. Se o aplicador in- vestiu R$ 30.000,00, qual o valor líquido recebido? Questão 2: Um projeto demanda com investimento ini- cial de R$ 150.000,00, com retorno para 5 anos, sendo: R$ 50.000,00 no primeiro ano; R$ 40.000,00 nos segundo e terceiro anos; e R$ 30.000,00 no quarto e quinto anos. Considere uma taxa mínima de atra- tividade (TMA) de 12,5% ao ano e verifique se esse projeto é viável. Questão 3: Determine a taxa interna de retorno (TIR) de um projeto de investimento que deman- da um recurso inicial de R$ 200.000,00 e proporciona retorno em 4 anos, sendo: R$ 80.000,00 no primeiro ano, R$ 70.000,00 no segundo ano; R$ 60.000,00 no terceiro ano; e R$ 50.000,00 no quarto ano. Questão 4: Se você investir, a partir de hoje, R$ 1.000,00 mensais em uma modalidade de aplicação financeira que rende em média 0,9% ao mês, quanto capitalizará ao final de um ano? Questão 5: Um investimento de R$ 10.000,00 feito hoje lhe retornará R$ 5.100,00 daqui a 6 meses, e mais R$ 6.500,00 daqui a um ano. Qual a TIR dessa operação? Questão 6: Investi R$ 15.000,00 e, após transcor- rer um determinado período, recebi R$ 16.250,00. Nesse mesmo período, ocor- reu uma inflação de 8,92%. Qual foi meu rendimento real? Questão 7: Ao se calcular o VPL de um projeto de in- vestimento, foi encontrado um valor negati- vo. Que análise você faria dessa situação? Questão 8: Uma modalidade de aplicação financeira remunera os depósitos com uma taxa efe- tiva de 0,85% ao mês. Quanto devo aplicar mensalmente para, ao final de 2 anos, atin- gir R$ 20.000.00? AGORAÉASUAVEZ 9 Questão 9: Considere que um imóvel no valor de R$ 200.000,00 (preço à vista) foi financiado nas seguintes condições: R$ 30.000,00 de entrada; R$ 50.000,00 ao final de 90 dias; R$ 75.000.00 ao final de 6 meses; e R$ 80.000,00 ao final de 8 meses. Qual a taxa de juros mensal utilizada nessa operação? Questão 10: Para duplicar um capital em um ano, que taxa efetiva de juros mensal devo utilizar? AGORAÉASUAVEZ Investir significa buscar ampliar seu patrimônio de maneira a vê-lo crescer com segurança. É muito comum você ouvir falar sobre o perfil dos investidores como: conservador, moderado ou arrojado. Independente do perfil em que você se enquadre, toda atenção é fundamental ao acompanhar a trajetória de seus investimentos. Com isso, você poderá tomar decisões na hora certa e no momento certo, para preservar a segurança e permitir liquidez aos investimentos. Caro aluno, agora que o conteúdo dessa aula foi concluído, não se esqueça de acessar sua ATPS e verificar a etapa que deverá ser realizada. Bons estudos! FINALIZANDO 10 GABARITO Questão 1 Resposta: Um certo tipo de aplicação financeira rendeu 14,5% num determinado período. Sobre os rendimentos brutos foi aplicado uma taxa de IR de 25%. Se o aplicador investiu R$ 30.000,00 qual o valor líquido recebido. 30.000,00 * 14,5% = 4.350,00 (rendimento) 4.350,00 * 25%= 1.087,50 (IR s/ rendimentos) 34.350,00 –1.087,50=33.262,50 (valor liquido recebido) Questão 2 Resposta: Um projeto demanda investimento inicial de R$ 150.000,00 com retornopara 5 anos sendo: R$ 50.000,00 no primeiro ano; R$ 40.000,00 nos segundo e terceiro anos; R$ 30.000,00 no quarto e quinto anos. Considere uma taxa mínima de atratividade (TMA) de 12,5% ao ano e verifique se esse projeto é viável? [f] [CLx] 150.000,00 [CHS] [g] [CF0] 50.000,00 [g] [CFj] 40.000,00 [g] [CFj] 40.000,00 [g] [CFj] 30.000,00 [g] [CFj] 30.000,00 [g] [CFj] 12,5 [i] [f] [NPV] - 10.480,62. NPV < 0 projeto inviável. 11 Questão 3 Resposta: Determine a taxa interna de retorno (TIR) de um projeto de investimento que demanda um recurso inicial de R$ 200.000,00 e proporciona retorno em 4 anos sendo: R$ 80.000,00 no primeiro ano, R$ 70.000,00 no segundo ano; R$ 60.000,00 no terceiro ano e R$ 50.000,00 no quarto ano. [f] [CLx] 200.000,00 [CHS] [g] [CF0] 80.000,00 [g] [CFj] 70.000,00 [g] [CFj] 60.000,00 [g] [CFj] 50.000,00 [g] [CFj] [f] [IRR] 12,44% a.a. Questão 4 Resposta: Se você investir a partir de hoje R$ 1.000,00 mensais em uma modalidade de aplicação financeira que rende em média 0,9% ao mês, quando capitalizará ao final de 1 ano? [f] [CLx] [g] [BEG] 1.000,00 [CHS] [PMT] 0,9 [i] 12 [n] [FV] 12.725,70. Questão 5 Resposta: Um investimento de R$ 10.000,00 hoje, lhe retornará R$ 5.100,00 daqui a 6 meses e mais R$ 6.500,00 daqui a um ano. Qual a TIR dessa operação? [f] [CLx] 10.000,00 [CHS] [g] [CF0] 0 [g] [CFj] GABARITO 12 5 [g] [Nj] 5.100,00 [g] [CFj] 0 [g] [CFj] 5 [g] [Nj] 6.500,00 [g] [CFj] [f] [IRR] 1,61 % a.m. Questão 6 Resposta: Investi R$ 15.000,00 e após transcorrer certo período recebi R$ 16.250,00. Nesse mesmo período ocorreu uma inflação de 8,92%. Qual foi meu rendimento real? 15.000,00[ENTER] 16.250,00[Δ%] 8,33% Taxade rendimento real. – 1].100 Ir = - 0,54% Rendimento real, no caso prejuízo de R$ 81,00. 15.000,00*(-0,0054) = 81,00. Questão 7 Resposta: Ao se calcular o VPL de um projeto de investimento foi encontrado um valor negativo. Que análise você faria dessa situação? Projeto inviável. GABARITO 13 GABARITO Questão 8 Resposta: Uma modalidade de aplicação financeira remunera os depósitos com uma taxa efetiva de 0,85% ao mês. Quanto devo aplicar mensalmente para ao final de 2 anos atingir R$ 20.000.00. [f] [CLx] [g] [BEG] 20.000,00 [FV] 0,85 [i] 24 [n] [PMT] 748,38. O sinal negativo significa uma saída de caixa. Questão 9 Resposta: Considere que um imóvel novalor de R$ 200.000,00 (preço a vista) foi financiado nas seguintes condições: R$ 30.000,00 de entrada; R$ 50.000,00 ao final de 90 dias; R$ 75.000.00 ao final de 6 meses e R$ 80.000,00 ao final de 8 meses. Qual a taxa de juros mensal utilizada nessa operação? 200.000,00- 30.000,00 = 170.000,00 (valor financiado) [f] [CLx] [g] [END] 170.000,00 [CHS] [g] [CF0] 0 [g] [CFj] 0 [g] [CFj] 50.000,00 [g] [CFj] 0 [g] [CFj] 0 [g] [CFj] 75.000,00 [g] [CFj] 0 [g] [CFj] 14 80.000,00 [g] [CFj] [f] [IRR] 3,18% a.m. Questão 10 Resposta: Para duplicar um capital em 1 ano, que taxa efetiva de juros mensal deverei utilizar? Seja PV = 100,então: FV=PV(1 + i)n 200,00 = 100 (1+ i)12 i = 5,95% a.m. GABARITO
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