EXERCÍCIOS PARA AV1

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA 
Prof. Nylvandir LIBERATO 
 
EXERCÍCIOS DE REFORÇO: Demonstração de Resultado 
Financeiro x Contábil; Ciclo Operacional e de Caixa e 
Valor total e taxa de Retorno 
AULAS regulares 
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA 
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EXERCÍCIO SOBRE DRE 
Caso 1: O Departamento Financeiro de uma firma comercial apresentava 
no dia 30/06 os seguintes dados relativos aos seus gastos do mês: 
- Parcela de financiamento paga dia 5 no valor de $ 12.500 com juros de 
mora por atraso, já inclusos de $ 1.250; 
- Venda de uma sala comercial por $ 280.000 com recebimento de um sinal 
de $ 50.000 e o restante em 3 parcelas sabendo que seu custo de 
aquisição foi de $ 260.000,00 e a depreciação acumulada até a data da 
venda era de $ 100.000; 
- Impostos apurados para pagamento no próximo dia 10 no valor de $ 
8.000; 
- As vendas de mercadorias a vista representaram $120.000 enquanto as 
vendas faturadas foram de $ 200.000. O CMV representa 55%; 
- Foram efetuados gastos de manutenção no valor de $ 5.000, pagos a 
vista; 
-  Adquiriram computadores no valor de $ 20.000, com pagamento de um 
sinal de 30% e o saldo em 3 parcelas; 
-  Com base nestes dados elabore a DRE Financeira e Contábil em 30/06. 
 
 
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EXERCÍCIO SOBRE DRE – SOLUÇÃO: 
DEMONSTRAÇÃO	
  DO	
  RESULTADO:	
  
FINANCEIRO	
   CONTÁBIL	
  
Descrição	
   Vr	
  em	
  30/06	
   Descrição	
   Vr.em	
  30/06	
  
1)	
  Recebimentos	
   R$170.000	
  	
  1)	
  Receitas	
   440.000	
  	
  
Sinal	
  da	
  venda	
  da	
  sala	
   50.000	
  	
  
Receita/(Despesa)	
  na	
  Venda	
  de	
  
A8vos	
   120.000	
  	
  
Vendas	
  a	
  Vista	
   120.000	
  	
  Vendas	
  a	
  Vista	
   120.000	
  	
  
	
  	
   	
  	
   Vendas	
  a	
  Prazo	
   200.000	
  	
  
2)	
  Pagamentos	
   (23.500)	
  2)	
  Despesas	
   (190.250)	
  
Parc.	
  Financiamento	
   (12.500)	
  Juros	
  de	
  mora	
   (1.250)	
  
Manutenção	
   (5.000)	
  Impostos	
   (8.000)	
  
Sinal	
  Computadores	
   (6.000)	
  CMV	
   (176.000)	
  
	
  	
   	
  	
   Desp.	
  Manutençao	
   (5.000)	
  
3)	
  Superavit	
  /	
  (Deficit)	
  
do	
  Periodo	
   R$146.500	
  	
  3)	
  Lucro	
  /	
  (Prejuízo)	
  do	
  Período	
   R$249.750	
  	
  
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EXERCÍCIO SOBRE DRE – SOLUÇÃO: 
Venda	
  da	
  sala	
  comercial:	
   R$	
  
Valor	
  da	
  Venda:	
   280.000	
  	
  
(	
  -­‐	
  )	
  Valor	
  Contábil:	
   (160.000)	
  
(=)	
  Receita/(Despesa)	
  na	
  Venda	
  de	
  
A]vos	
   120.000	
  	
  
	
  	
   	
  	
  
Custo	
  de	
  Aquisição:	
   260.000	
  	
  
(	
  -­‐	
  )	
  Deprec.	
  Acumulada	
   (100.000)	
  
Valor	
  Contábil	
   160.000	
  	
  
*	
  Sinal	
  de	
  $	
  50.000	
   	
  	
   	
  	
  
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EXERCÍCIOS SOBRE CICLO OPERACIONAL E DE CAIXA 
Caso 2: O Departamento Financeiro de uma firma apresentava 
os seguintes dados: 
• As vendas em cartão de crédito se distribuem em: à 
vista 15%, 2 vezes 20%, 3 vezes 25% e em 4 vezes 40%; 
• Os estoques se renovaram em 40, 60 e 70 dias. 
• Os fornecedores cobraram suas faturas em 30 dias 
(20%), 45 dias (20%), 55 dias (35%) e em 70 dias (25%). 
Considerando que a empresa não tem como alterar seu 
relacionamento com os fornecedores, que medidas você 
poderia sugerir para que a empresa, melhorasse em cerca de 
10% a administração do caixa? 
 
 
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EXERCÍCIOS SOBRE CICLO OPERACIONAL E DE CAIXA - Solução 
CÁLCULO	
  DAS	
  VARIÁVEIS:	
  
PMC	
   	
  	
  
Cartão	
  em	
  30	
  dias	
   15%	
   30	
  x	
  15%	
  =	
   4,5	
  	
  	
  
cartão	
  em	
  60	
  dias	
   20%	
   60	
  x	
  20%	
  =	
   12	
  	
  	
  
Cartão	
  em	
  90	
  dias	
   25%	
   90	
  x	
  25%	
  =	
   22,5	
  	
  	
  
Cartão	
  em	
  120	
  dias	
   40%	
   120	
  x	
  40%	
  =	
   48	
  	
  	
  
TOTAL	
  DO	
  PMC	
  =	
   87	
  dias	
  
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IME	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
40/60/70	
  DIAS	
   40+60+70	
   56,66666667	
   57	
  dias	
  
	
  	
   3	
   	
  	
  
PMP	
   	
  	
  
30	
   20%	
   	
  	
  
45	
   20%	
   	
  	
  
55	
   35%	
   	
  	
  
70	
   25%	
   	
  	
  
Média	
  de	
  PMP	
  =	
   30	
  x	
  20%	
  +	
  45	
  x	
  20%	
  +	
  55	
  x	
  35%	
  +	
  70	
  x	
  25%	
  
Média	
  de	
  PMP	
  =	
   51,75	
   52	
  dias	
   	
  	
  
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CC	
  =	
  IME	
  +	
  PMC	
  -­‐	
  PMP	
   	
  	
   	
  	
  
CC	
  =	
   92	
  dias	
   	
  	
  
CC-­‐10%=	
  92	
  x	
  90%=	
   82,8	
   	
  	
  
83	
  dias	
   92	
  -­‐	
  83	
  =	
  	
   9	
  dias	
  
Resposta:	
  	
  	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
i)	
  Reduzir	
  a	
  cobrança	
  em	
  09	
  dias;	
   	
  	
   	
  	
  
ii)	
  Reduzir	
  a	
  Idade	
  Média	
  dos	
  Estoques	
  em	
  
09	
  dias;	
   	
  	
  
iii)	
  Combinar	
  PMC	
  com	
  IME	
  em	
  09	
  
dias;	
   	
  	
   	
  	
  
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Ativo A 
Inv. Inicial = 
$50.000 
Ativo B 
Inv. Inicial . = 
$50.000 
Taxas de Retorno: 
 
Taxas de Retorno: 
Pessimista = 20% Pessimista = 9% 
 
Mais Provável = 14% 
 
Mais Provável = 14% 
Otimista = 30% Otimista = 21% 
Caso 3: Considere uma 
análise de risco que 
i nd i c a que em 30% 
ocorreu o resu l tado 
pessimista; 45% ocorreu o 
resultado mais provável; 
e em 25% ocorreu a 
estimativa otimista. 
A C i a . B r a s a e s t á 
a v a l i a n d o a s d u a s 
a l t e r n a t i v a s d e 
investimento (Ativo A e 
Ativo B), para as quais 
fez as estimativas ao 
lado. A empresa assume 
seus riscos em até 10%. 
EXERCÍCIOS SOBRE ANÁLISE DE RISCO E SENSIBILIDADE 
Com base nos dados, determine qual o 
investimento mais adequado à empresa. 
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Caso 4: Suponha que você tivesse comprado, no início do ano, 500 
ações de uma empresa de energia ao preço de $ 22,80 a unidade e que, 
ao final desse ano, essa ação esteja valendo $ 25,22. A ação ainda 
rendeu um dividendo de R$ 2,24. Com base nestes dados determine: 
a)  Qual o retorno total do seu investimento? 
b)  Qual a taxa de retorno deste investimento? 
  
EXERCÍCIOS SOBRE TAXA DE RETORNO