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CCJ0072_EX_A1_201301362581_V2
MERCADO DE CAPITAIS
1a aula Lupa Vídeo PPT MP3
Exercício: CCJ0072_EX_A1_201301362581_V2 31/05/2018 16:53:50 (Finalizada)
Aluno(a): JOSE GERARDO DE CARVALHO SALES 2018.1
Disciplina: CCJ0072 - MERCADO DE CAPITAIS 201301362581
Ref.: 201301536014
1a Questão
De acordo com o estudo da evolução histórica do Mercado de Capitais, podemos afirmar que a sua função 
econômica essencial é a de:
Permitir às Empresas, mediante a emissão de seus valores mobiliários, a captação de recursos para o 
financiamento de seus projetos.
Remunerar os investidores com os dividendos das ações
Devolver ao investidor os recursos com as devidas correções, em razão da natureza de títulos de 
crédito de todos os valores mobiliários emitidos pelas companhias.
Remunerar os investidores em Títulos Públicos.
Captação de recursos para as empresas através da emissão de debêntures
Explicação:
O desenvolvimento do mercado de capitais atende a diversos objetivos, sendo que sua função econômica essencial está 
relacionada diretamente à captação de recursos para o seu funcionamento, por intermédio da emissão de valores e títulos 
mobiliários. 
Esses títulos remuneram a seus investidores, como por exemplo por meio do pagamento de dividendos das ações. Mas, o 
pagamento dos dividendos não é sua função econômica essencial. 
A emissão de debêntures (e a consequente captação de recursos) faz parte das alternativas disponíveis para as 
companhias no mercado de capitais, mas não é a sua função primordial ou essencial. 
Vale lembrar que os títulos ou valores mobiliários têm natureza distinta daquela dos títulos de crédito. 
Já os títulos públicos não fazem parte do mercado de capitais e sim do mercado da dívida pública.
Ref.: 201301536011
2a Questão
Você é um investidor em valores mobiliários. Mas você só consegue negociar no recinto da Bolsa de Valores 
por intermédio de qual Instituição?
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Banco Comercial
Corretora.
Banco Múltiplo.
Sociedade Anônima
Distribuidora
Explicação:
De acordo com a legislação vigente no país, para negociar em bolsa de valores, é necessária a intermediação 
de um corretora de valores. Portanto, a única resposta que atende ao enunciado da questão está na opção 
corretora de valores. 
Ref.: 201302126832
3a Questão
A Lei de Reforma Bancária e a Lei do Mercado de Capitais regulamentam o funcionamento e a estrutura do: 
BACEN 
Dos bancos
Sistema Financeiro Nacional 
Das Sociedades Anônimas 
Do Mercado de Câmbio 
Explicação:
Nos anos 1960, a evolução da economia brasileira criaria demandas por uma devida regulamentação dos 
mercados financeiros e de capitais. Nesse contexto, foram editadas leis relativas ao funcionamento e 
à estrutura do Sistema Financeiro Nacional, quais sejam:
• Lei 4.595/64 - Lei de Reforma Bancária; 
• Lei 4.728/65 - Lei do Mercado de Capitais.
Por isso, a única opção que atende ao enunciado da questão é: Sistema Financeiro Nacional.
Ref.: 201301536018
4a Questão
No estudo dos Princípios norteadores do Mercado de capitais, observamos que o Estado se manifesta em 
duas vertentes: 1.Não eliminar o Mercado. 2. Não deixá-lo funcionar livremente. Diante desta premissa, 
responda: Qual a essência destes princípios regulamentadores de nossa disciplina? 
Determinar as práticas de mercado, sem prejuízo da livre negociação, estabelecendo limitação na 
escolha das empresas e instituições que participam deste mercado, visando o interesse público, 
econômico e social.
Estabelecer um conjunto de regras que limitem os custos e superem os benefícios para as empresas 
que atuam no mercado, visando sempre o interesse econômico.
A necessidade de limitar o acesso às empresas nas práticas de mercado.
Proteção ao investidor contra os riscos no Mercado de Ações, pois atualmente as operações com as 
ações têm que garantir ao acionista a certeza de seu retorno financeiro.
Proteção às Sociedades Anônimas.
Explicação:
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O comando da questão pede a essência dos princípios regulamentadores do Mercado de Capitais pelo Estado. 
A alternativa correta é a que diz:
Determinar as práticas de mercado, sem prejuízo da livre negociação, estabelecendo limitação na escolha 
das empresas e instituições que participam deste mercado, visando o interesse público, econômico e social.
Ou seja, a premissa é a de que o mercado funcione com base na livre negociação, mas limitando ações que 
possam ser contrárias ao interesse público, econômico e social.
As demais alternativas não atendem ao enunciado:
Constata-se a necessidade de limitação de certas práticas de mercado, mas não a limitação do acesso das 
empresas ao mercado de capitais.
Não é uma premissa da atuação regulamentadora do Estado estabelecer um conjunto de regras que limitem 
os custos e superem os benefícios para as empresas que atuam no mercado. O interesse econômico pertence 
à lógica da economia privada.
Não cabe ao Estado criar condições à proteção ao investidor contra os riscos econômicos no Mercado de 
Ações. Cabe ao Estado zelar para que não ocorram práticas lesivas ou desleais. O investidor deve assumir 
riscos de ganhar ou perder. Ademais, as operações com as ações não trazem garantias ao acionista quanto à 
certeza de seu retorno financeiro.
O Estado deve zelar pelo mercado como um todo e não apenas pelas Sociedades Anônimas.
Ref.: 201302126836
5a Questão
No Brasil, o investidor só consegue negociar no recinto da Bolsa, por intermédio de: 
Uma Corretora 
Um Banco de Crédito 
Um Banco Múltiplo
Uma Financeira 
Uma Instituição bancária 
Explicação:
Conforme o conteúdo disponível na Aula 01, a legislação referente ao mercado de capitais observa a 
necessidade de que o investimento em bolsa de valores se faça por meio de sociedade corretora. Por isso, a 
única alternativa correta é: corretora. Cabe o registro de que bancos e outras instituições financeiras podem 
estar ser proprietárias ou associadas de corretoras.
Ref.: 201302126843
6a Questão
Quando falamos nas ¿Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos 
intermediadores financeiros, coibindo as práticas de manipulação do mercado¿ estamos nos referindo a qual 
Princípio do Mercado de Capitais? 
Solidez 
Eficiência 
Relatividade dos Contratos 
Proteção aos Investidores
Impedimentos de Conflitos de Interesses 
Explicação:
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Considerando o caráter objetivo do enunciado da questão, a única opção correta é a que se refere ao 
princípio da proteção dos investidores.
No material didático do Curso, a propósito, se pode ler:
Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, 
coibindo principalmente as práticas de manipulação do mercado.
Ref.: 201301536021
7a Questão
O que podemos extrair do estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do Mercado de Capitais?
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim 
no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham.
Que todos os investidores tem sempre que lucrar.
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim 
no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham, sempre visando o interesse 
econômico e o lucro.
As regras positivadas quanto às práticas abusivas dos controladores das Sociedades Anônimas 
emissoras de valores mobiliários, não têm eficácia no que se refere às medidas punitivas de suas 
ações.
Não existem regras de controle às práticas abusivas cometidas pelos administradorese controladores 
das Companhias emissoras de valores mobiliários.
Explicação:
O estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do mercado de capitais nos conduz como alternativa 
correta a resposta:
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no 
interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham.
A correção está no fato de que o melhor desempenho da companhia e, com isso de quem nela trabalha e/ou 
investe como acionista, é o objetivo do Administrador ou de seu Controlador, e não a busca de interesses 
próprios. A propósito, quem investiria numa empresa em que não há compromissos com a ética e a 
transparência nos processos de decisão e de gestão corporativos?
Quanto às demais alternativas:
Existem regras de controle a eventuais abusos em ações e práticas cometidas pelos administradores e 
controladores de companhias emissoras de valores mobiliários.
Visar ao lucro e a interesses econômicos é algo fundamental, mas nem SEMPRE se pode buscá-los sem que 
haja limites, decorrentes do respeito a conceitos e valores éticos.
A legislação e a regulação governamental no mercado de capitais (pela Comissão de Valores Mobiliários) 
preveem sanções a eventuais abusos cometidos por controladores de Sociedades Anônimas. Isso é 
fundamental para a credibilidade do próprio mercado de capitais.
Os investidores, obviamente, visam à obtenção de lucro, mas há limites éticos à atuação no mercado e na 
sociedade.
Ref.: 201301536019
8a Questão
Quais são os principais objetivos regulamentadores do Mercado de Capitais, no que tange a Proteção aos 
Investidores?
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Regular a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo 
principalmente as práticas de manipulação do mercado.
Primazia no funcionamento eficiente do Mercado de Capitais.
Regular e obrigar as Sociedades Anônimas a divulgar as cotações de valores mobiliários e informar 
as melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores.
Regular as Sociedades Anônimas.
Primazia na criação e manutençãodas Instituições Financeiras cada vez mais sólidas e competitivas.
Explicação:
O comando da questão pergunta quais seriam os principais objetivos regulamentadores do Mercado de Capitais quanto à 
proteção aos investidores. A única alternativa que atende corretamente é a que diz:
Regular a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo principalmente as 
práticas de manipulação do mercado.
As demais alternativas não atendem ao enunciado da questão. 
A alternativa que trata da primazia na criação e manutenção das Instituições Financeiras cada vez mais sólidas e 
competitivas não está diretamente relacionada à proteção aos investidores, embora seja importante para o mercado de 
capitais como um todo.
A alternativa que traz a primazia no funcionamento eficiente do Mercado de Capitais se refere a que o mercado funcione 
com eficiência na divulgação das cotações de valores mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os 
investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores.
Não se pode obrigar as sociedades anônimas a divulgarem cotações de valores mobiliários. 
A regulação do mercado de capitais vai além da regulação das sociedades anônimas.
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