Mercado de Capitais: Normas e Objetivos

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CCJ0072_EX_A1_201301362581_V1
MERCADO DE CAPITAIS
1a aula Lupa Vídeo PPT MP3
Exercício: CCJ0072_EX_A1_201301362581_V1 30/05/2018 22:29:42 (Finalizada)
Aluno(a): JOSE GERARDO DE CARVALHO SALES 2018.1
Disciplina: CCJ0072 - MERCADO DE CAPITAIS 201301362581
Ref.: 201302126843
1a Questão
Quando falamos nas ¿Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos 
intermediadores financeiros, coibindo as práticas de manipulação do mercado¿ estamos nos referindo a qual 
Princípio do Mercado de Capitais? 
Proteção aos Investidores
Impedimentos de Conflitos de Interesses 
Relatividade dos Contratos 
Solidez 
Eficiência 
Explicação:
Considerando o caráter objetivo do enunciado da questão, a única opção correta é a que se refere ao 
princípio da proteção dos investidores.
No material didático do Curso, a propósito, se pode ler:
Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, 
coibindo principalmente as práticas de manipulação do mercado.
Ref.: 201301572808
2a Questão
Para termos segurança nas aplicações no Mercado de Capitais, observamos que o mesmo é pautado em 
quatro objetivos. Qual o objetivo, que prima por fazer com que o mercado funcione com eficiência, quer seja 
na divulgação das cotações de valores mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os 
investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores? 
Assinale a alternativa correta:
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Eficiência
Proteção aos Investidores
Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses
Solidez
Proteção às Companhias
Explicação:
De acordo com o enúnciado da questão, a opção correta é a que diz "eficiência". Se o mercado é eficiente, 
seus agentes estão fazendo certo as suas atividades. Sendo eficiente, o mercado poderá ser eficaz (istó é, 
estará fazendo as coisas certas) economica e socialmente.
Ref.: 201301536021
3a Questão
O que podemos extrair do estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do Mercado de Capitais?
As regras positivadas quanto às práticas abusivas dos controladores das Sociedades Anônimas 
emissoras de valores mobiliários, não têm eficácia no que se refere às medidas punitivas de suas 
ações.
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim 
no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham, sempre visando o interesse 
econômico e o lucro.
Não existem regras de controle às práticas abusivas cometidas pelos administradores e controladores 
das Companhias emissoras de valores mobiliários.
Que todos os investidores tem sempre que lucrar.
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim 
no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham.
Explicação:
O estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do mercado de capitais nos conduz como alternativa 
correta a resposta:
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no 
interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham.
A correção está no fato de que o melhor desempenho da companhia e, com isso de quem nela trabalha e/ou 
investe como acionista, é o objetivo do Administrador ou de seu Controlador, e não a busca de interesses 
próprios. A propósito, quem investiria numa empresa em que não há compromissos com a ética e a 
transparência nos processos de decisão e de gestão corporativos?
Quanto às demais alternativas:
Existem regras de controle a eventuais abusos em ações e práticas cometidas pelos administradores e 
controladores de companhias emissoras de valores mobiliários.
Visar ao lucro e a interesses econômicos é algo fundamental, mas nem SEMPRE se pode buscá-los sem que 
haja limites, decorrentes do respeito a conceitos e valores éticos.
A legislação e a regulação governamental no mercado de capitais (pela Comissão de Valores Mobiliários) 
preveem sanções a eventuais abusos cometidos por controladores de Sociedades Anônimas. Isso é 
fundamental para a credibilidade do próprio mercado de capitais.
Os investidores, obviamente, visam à obtenção de lucro, mas há limites éticos à atuação no mercado e na 
sociedade.
Ref.: 201301572807
4a Questão
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Assinale a alternativa CORRETA, após a leitura do enunciado: Atualmente, no Brasil, temos quantas bolsas 
de valores em pleno funcionamento? 
Três: A Bolsa do Rio de Janeiro, A BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são 
negociadas as ações da Companhia Aberta e a BM&F (BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), 
responsáveis pelas negociações de mercadorias e de derivativos financeiros. 
Somente uma, a BM&F (BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de 
mercadorias e de derivativos financeiros. 
Quatro: A Bolsa do Rio de Janeiro, A Bolsa de Brasília,A BOVESPA ( BOLSA DE VALORES DE SÃO 
PAULO), onde são negociadas as ações da Companhia Aberta e a BM&F ( BOLSA DE MERCADORIAS E 
FUTURO), responsáveis pelas negociações de mercadorias e de derivativos financeiros. 
A BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são negociadas as ações da Companhia 
Aberta e a BM&F ( BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de 
mercadorias e de derivativos financeiros. 
Somente uma, a BOVESPA.
Explicação:
No Brasil, tivemos um processo de integração do mercado de capitais em São Paulo, mais precisamente, nas 
Bolsas de Valores de São Paulo (BOVESPA) e de Mercantil e Futuros (BMF). Tivemos no passado outras 
bolsas de valores funcionando em mercados regionais, a exemplo de Minas, Espírito Santo e Brasília. Estes 
mercados foram integrados a São Paulo. A Bolsa de Valores do Rio de Janeiro foi a maior do país até 1989, 
quando quebrou, sendo integrada ao mercado sediado em São Paulo. Por isso, somente a opção " A 
BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são negociadas as ações da Companhia Aberta e a 
BM&F ( BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de mercadorias e de 
derivativos financeiros" atende ao enunciado da questão.
Ref.: 201301536019
5a Questão
Quais são os principais objetivos regulamentadores do Mercado de Capitais, no que tange a Proteção aos 
Investidores?
Primazia na criação e manutençãodas Instituições Financeiras cada vez mais sólidas e competitivas.
Regular a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo 
principalmente as práticas de manipulação do mercado.
Regular as Sociedades Anônimas.
Primazia no funcionamento eficiente do Mercado de Capitais.
Regular e obrigar as Sociedades Anônimas a divulgar as cotações de valores mobiliários e informar 
as melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores.
Explicação:
O comando da questão pergunta quais seriam os principais objetivos regulamentadores do Mercado de Capitais quanto à 
proteção aos investidores. A única alternativa que atende corretamente é a que diz:
Regular a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo principalmente as 
práticas de manipulação do mercado.
As demais alternativas não atendem ao enunciado da questão. 
A alternativa que trata da primazia na criação e manutenção das Instituições Financeiras cada vez mais sólidas e 
competitivas não está diretamente relacionada à proteção aos investidores, embora seja importante para o mercado de 
capitais como um todo.
A alternativa que traz a primazia no funcionamento eficiente do Mercado de Capitais se refere a que o mercado funcione 
com eficiência na divulgação das cotações de valores mobiliários, na diminuição de custosnas aplicações para os 
investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores.
Não se pode obrigar as sociedades anônimas a divulgarem cotações de valores mobiliários. 
A regulação do mercado de capitais vai além da regulação das sociedades anônimas.
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Ref.: 201301536011
6a Questão
Você é um investidor em valores mobiliários. Mas você só consegue negociar no recinto da Bolsa de Valores 
por intermédio de qual Instituição?
Corretora.
Distribuidora
Sociedade Anônima
Banco Múltiplo.
Banco Comercial
Explicação:
De acordo com a legislação vigente no país, para negociar em bolsa de valores, é necessária a intermediação 
de um corretora de valores. Portanto, a única resposta que atende ao enunciado da questão está na opção 
corretora de valores. 
Ref.: 201302126832
7a Questão
A Lei de Reforma Bancária e a Lei do Mercado de Capitais regulamentam o funcionamento e a estrutura do: 
BACEN 
Das Sociedades Anônimas 
Sistema Financeiro Nacional 
Dos bancos
Do Mercado de Câmbio 
Explicação:
Nos anos 1960, a evolução da economia brasileira criaria demandas por uma devida regulamentação dos 
mercados financeiros e de capitais. Nesse contexto, foram editadas leis relativas ao funcionamento e 
à estrutura do Sistema Financeiro Nacional, quais sejam:
• Lei 4.595/64 - Lei de Reforma Bancária; 
• Lei 4.728/65 - Lei do Mercado de Capitais.
Por isso, a única opção que atende ao enunciado da questão é: Sistema Financeiro Nacional.
Ref.: 201302126838
8a Questão
Quantas bolsas temos em pleno funcionamento atualmente no Brasil? 
Duas, a Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA) e a Bolsa de Mercadorias e Futuros 
(BM&F) 
Somente uma, a Bolsa de Mercadorias e Futuros 
Uma somente, em Porto Alegre 
Somente uma, a Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA) 
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Três duas em São Paulo e uma no Rio de Janeiro 
Explicação:
Conforme trabalhado no material didático do Curso, as bolsas de valores regionais e a Bolsa de Valores do 
Rio de Janeiro foram integradas à Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA), após os anos 1980. Esta 
última, por sua vez, se associou à Bolsa de Mercantil e Futuros (BM&F). Portanto, essas são hoje as duas 
bolsas em operação nestes mercados no Brasil. A opção correta para a pergunta é: 
Duas, a Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA) e a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F).
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