portifolio individual 4 semestre kgp 2

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SUMÁRIO
31 INTRODUÇÃO	�
42 DESENVOLVIMENTO	�
74 CONCLUSÃO	�
8REFERÊNCIAS	�
9APÊNDICES	�
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INTRODUÇÃO
 Quando falamos em finanças logo vem em mente corretor de se obter, ou seja, através do planejamento financeiro, ele estabelece as diretrizes e metas a serem alcançadas em um determinado período, de forma a possibilitar não apenas uma analise mais consistente quanto às decisões de financiamento e investimento de capital, mas a visualização de situações adversas e a oportunidade de adoção de medidas corretivas, tão logo sejam necessárias. Dessa forma, podemos admitir a sua importância como ferramenta imprescindível ao desenvolvimento da organização, principalmente no tocante a tomada de decisão gerencial.
 Todas as operações devem possuir um controle. Este controle refere-se a tudo o que for saída ou entrada de caixa, em função de que “toda administração do ativo é importante, pois deve ter em mente os objetivos simultâneos da administração financeira: liquidez e rentabilidade” são através deles que são identificados os pontos fortes e fracos existentes na empresa.
 O fluxo de caixa é o instrumento que permite o administrador financeiro: planejar, organizar, coordenar, dirigir e controlar os recursos financeiros de sua empresa para determinado período. É útil tanto quando a empresa esta crescendo e aumentando suas atividades quando no momento em que apresenta prejuízo, tornando mais fácil a visualização de problemas. É fundamental que o administrador financeiro saiba gerir corretamente os recursos alocados na massa patrimonial ativa da empresa e independente do porte: micro, pequena, média ou grande. É sobre este recurso do planejamento financeiro, sob a ótica do mercado financeiro, tributário e de políticas econômicas que a empresa GM INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE ELETRÔNICOS S/A, Analisaram a possibilidade de iniciar a fabricação do novo produto Beta
 
PRODUÇÃO TEXTUAl
 O panorama do mundo moderno apresenta uma economia dinâmica, com constantes mutações e nesse cenário as informações obtidas através da contabilidade tradicional não fornecem bases suficientes para as tomadas de decisões relativas a todas as áreas da organização, por demonstrarem dados referentes ao que já aconteceu.
 Portanto, o controle financeiro se torna uma das maiores dificuldades da gerencia empresarial. Porém a área financeira é estratégica em qualquer organização. Felizmente uma ferramenta que facilita este trabalho é o fluxo de caixa, que possibilita a visualização e compreensão das movimentações financeiras. Sua grande utilidade é possibilitar a identificação de sobras e falhas no caixa, permitindo a empresa planejar melhor suas futuras ações e acompanhar seu desempenho. De qualquer forma um fluxo de caixa bem organizado é uma eu ferramenta de grande importância para lidar com situações que assombram os empreendimentos.
 Uma boa administração necessita de informações para que a atividade da empresa flua de maneira a atingir seu objetivo final que é o lucro. Contanto que as informações sejam reais e representem a situação da empresa no momento em que são levantadas. O fluxo de caixa é o instrumento de programação financeira, que corresponde às estimativas de entradas e saídas de caixa em certo período de tempo projetado. Com esta estimativa a organização das finanças torna-se mais correta em função de ter em mãos o que ira receber e o que ira pagar em certo período de tempo, podendo prever possíveis investimentos com as sobras, em como a buscar de recursos quando existir déficit no caixa da empresa. O principal objetivo é dar visão das atividades desenvolvidas bem com operações financeiras que são realizadas, no grupo do ativo circulante, dentro das disponibilidades, que representam o grau de liquidez da empresa. 
 O fluxo de caixa facilita a gestão de uma empresa no sentido de saber exatamente qual o valor a pagar com as obrigações assumidas, quais os valores a receber e qual será o saldo disponível no momento. Denomina-se saldo a diferença entre os recebimentos e os pagamentos.
 Ao analisar, se o saldo for negativo significa que a empresa tem gastos a mais, neste caso, o gestor terá que rever os gastos para conseguir aumentar a entrada de dinheiro. Por outro lado, um saldo for positivo indica que a empresa esta conseguindo pagar as suas obrigações e ter disponibilidade financeira. É recurso fundamental para os gestores saberem com precisão qual a situação financeira da empresa. É um método de avaliação usado para estimar a atratividade de uma oportunidade de investimento. Essa analise usa projeções de fluxo de caixa livre futuros e as desconta (na maioria das vezes utilizando o custo médio ponderado de capital), para chegar a um valor atual, que é usado para avaliar o potencial de investimento.
 A partir do momento que as informações sejam corretas ou mais próximas da realidade, é mais fácil a elaboração e a implantação do fluxo financeiro. Assim, de modo que, com as informações em mãos, o administrador financeiro deve colocá-las no fluxo de caixa de forma a evidenciar a atividade principal da empresa e relatar aos administradores a situação, para que sejam tomadas as medidas mais corretas possíveis para a situação, em particular. Essa tarefa exige do administrador financeiro um bom conhecimento e que saiba analisar a atividade empresarial, buscando soluções para problemas, na busca da maximização da riqueza da empresa. 
 O custo de oportunidade é um conceito econômico que permite fazer referencia ao valor da melhor opção não realizada ou ao custo do investimento dos recursos disponíveis em detrimento dos investimentos alternativos disponíveis. Também é o custo de um investimento não levado a cabo (calculado, por exemplo, com base na rentabilidade esperadas dos fundos investidos).
 Para que um investimento tenha logica financeira, o seu rendimento deve ser no mínimo, igual ao custo de oportunidade. Casos contrariam, seria mais aquilo que se iria perder por descarte do aquilo que se ganharia pelo investimento concretizado.
 O custo de oportunidade também pode ser estimado a partir da rentabilidade que teria um investimento e tendo em conta o risco aceite. Este tipo de cálculos permite contrastar o risco do diversos investimentos possível. A macroeconomia considera que o custo de oportunidade pode ser estabelecido a partir dos fatores externos do investimento.
 Exemplos de custo de oportunidade um homem esta disposto a investir as suas poupanças. Um banco oferece-lhe uma taxa de juros de 15% para realizar uma aplicação a prazo, ao passo que outra instituição financeira lhe sugere que invista em obrigações (títulos de créditos) com os quais ira lucrar juros a 12%. A pessoa opta por investir seu dinheiro em numa aplicação a prazo; o custo de oportunidade, por conseguinte, será equivalente a 12% dos gastos que lhe teriam rendido as obrigações.
 Outra ferramenta muito importante no mundo administrativo é o orçamento. A maioria destes preocupa-se em antever as receitas, custos e despesas da empresa. Qualquer orçamento baseia-se em dados históricos que permitam um mínimo de previsibilidade.
 Para elaborar um orçamento corretamente, é preciso analisar algumas questões: Previsão de vendas: usa a contabilidade como indicativo. Pede um estudo do nível histórico de vendas, sazonalidade do negocio, representatividade de novos produtos, entre outros. Previsão de compras: Após definido o nível de vendas orçado, estima-se o nível de compras necessário para atender o volume. 
 Nível de compras: Assim como as vendas, as compras sofrem influencias do meio, como os preços decorrentes dos ajustes das tabelas dos fornecedores, que podem ter seus preços cotados na bolsa de valores ou ainda por contratos periódicos, as variação do volume de vendas, e variaçãodo volume de estocagem.
 Orçamento é o plano financeiro estratégico de uma administração para determinado exercício. Geralmente é anual, mas que também pode ser mensal, trimestral, plurianual, etc. Deriva do processo de planejamento da gestão. A administração empresarial, com a finalidade de atingir os resultados lucrativos, deve estabelecer objetiva e metas para um período determinado, materializados em um plano financeiro, isto é, contendo valores em moeda, para o devido acompanhamento e avaliação da gestão. Sendo assim orçamento pode ser descrito como um conjunto de planos financeiros com objetivo de programar a estratégia da organização em determinado período de tempo. As principais etapas para uma empresa elaborar o orçamento empresarial são: orçamento de vendas, orçamento de produção ou fabricação, orçamento dos custos de matéria-prima, orçamento dos custos de mão-de-obra direta, orçamento dos custos indiretos de fabricação, despesas de vendas e administrativas, projeção dos financeiros. 
 O orçamento surge como seqüência à montagem do plano estratégico, permitindo focar e identificar, num horizonte menor, de um exercício fiscal, as suas ações mais importantes. Existe para programar as decisões do plano estratégico. Dessa forma, quando as decisões não forem tomadas no plano estratégico, algum impacto no gerenciamento dos elementos internos da empresa deve ocorrer. Nesse sentido, uma vez tendo feito um adequado trabalho na montagem do plano estratégico, tem muita chance de ser elaborado com coerência e consistência.·.
 O playback é uma técnica de analise de investimento mais comum que existem. Consiste em umas das alternativas mais populares ao VPL. Sua principal vantagem em relação ao VPL consiste em que a regra do playback leva em conta o tempo do investimento e, conseguintemente, é uma metodologia mais apropriada para ambientes com risco elevado.
 Este método visa calcular o numero de períodos ou quanto tempo o investidor ira precisar para recuperar o investimento realizado. Um investimento significa uma saída imediata de dinheiro. Em contrapartida se espera receber fluxos de caixas que visem recuperar essa saída. O playback calcular quanto tempo isso ira demorar.
 Sua fórmula é: Playback = Valor do Investimento  Valor do Fluxo Periódico Esperado
 O playback Descontado é um calculo especifico que evidencia o tempo que o investidor leva para ter retorno de sua aplicação. Do ponto de vista da matemática financeira, R$ 1000,00 hoje não são iguais a R$1000,00 em qualquer outra data, pois o dinheiro cresce no tempo devido à taxa de juros por período. Sabendo disso pode-se dizer que antes de calcular o playback descontado, abate-se seu fluxo de caixa e reduzem-se pagamentos futuros pelo custo de capital, porque é dinheiro futuro, e terá valor menor que o dinheiro atual.
 A alíquota, que hoje é de 0,38%,foi criada em 1996,quando correspondia a 0,25% sobre as transações .O intuito era verbas para investimento na saúde .Ocorre que ao longo de sua existência, como mostrou estudo da faculdade de Direito da Fundação Getúlio Vargas, a contribuição foi utilizada para custear as despesas correntes do governo. Essa locação do dinheiro é considerada como indevida por diversas associações. O motivo: uma coisa é contribuição, outra é imposto. 
 Tributo: Dentro desse grupo estão impostos, contribuições, taxas e empréstimos compulsórios. Representa todo dinheiro que a União, estados e municípios arrecadam. Os tributos formam a carga tributária;
 Contribuições: Podem ser especiais ou de melhorias. No caso da primeira, estão aquelas com destinação especifica para um determinado grupo, como ao INSS (Instituto Nacional de Seguridade Social). Já a segunda se refere a algum projeto/obra de melhoria que resultara em algum benefício ao cidadão;
 Imposto: São despesas que, em geral, são utilizadas para custear a maquina publica. O IPVA (Imposto sobre Propriedade de Veículos Automotores) é um exemplo;
 Taxa: É a cobrança que administração, normalmente da cidade, faz pela prestação de um serviço. Por exemplo. A taxa de lixo urbano;
 Empréstimos compulsórios: é a tomada de dinheiro, a títulos de empréstimo, do governo em determinadas situações de emergência.
 O mercado de capitais é o conjunto de mercados, instituições e ativos que viabiliza a transferência de recursos financeiros entre tomadores e aplacadores destes recursos. Ou seja, representa um sistema de distribuição de valores mobiliários que tem o propósito de viabilizar a capitalização das empresas e dar liquidez aos títulos emitidos por elas. Esse mercado surgiu da necessidade de credito de mercado. Os dois principais motivos foram: 
 Contribuir para o desenvolvimento econômico, atuando como propulsor de capitais para os investimentos, estimulando a formação da poupança privada.
 Permitir e orientar a estruturação de uma sociedade pluralista, baseada na economia de mercado, permitindo a participação coletiva de forma ampla na riqueza e nos resultados da economia. 
 O Sistema Financeiro N acional – SFN- pode ser subdividido em entidades normativas, supervisoras e operacionais. As entidades normativas são responsáveis pela definição das políticas e diretrizes gerais do sistema financeiro, sem função executiva. Em geral, são entidades colegiadas, com atribuições especificas e utiliza-se de estruturas técnicas de apoio para a tomada de decisões. Atualmente, no Brasil funcionam como entidades normativas o Conselho Monetário Nacional-CMN, o Conselho Nacional de Seguros Privados-CNSP e o Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC. As entidades supervisoras, por outro lado, assume diversas funções executivas, como a fiscalização das instituições sob sua responsabilidade. 
 Assim como funções normativas.com o intuito de regulamentar as decisões tomadas pelas entidades normativas ou atribuições outorgadas a elas diretamente pela lei. O Banco Central do Brasil – BCB, a Comissão de Valores Mobiliários - CVM, a Superintendência de Seguros Privados – SUSEP e a Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC são as entidades supervisoras do nosso Sistema Financeiro. Alem destas, há as entidades operadoras, que são todas as demais instituições financeiras, monetárias ou não, oficiais ou não, como também demais instituições auxiliares, responsáveis, entre outras atribuições, pelas intermediações de recursos entre poupadores e tomadores ou pela prestação de serviços. 
 A empresa esta adotando uma boa estratégia já que o resultado do DRE finaliza com um lucro líquido de 483.113,00 menos o capital integralizado. Como a empresa apresentou um fluxo de caixa livre crescente mas de valor ainda baixo para grandes investimento, aconselharia a adotar critérios que estimulasse ainda mais as vendas e produção, principalmente na promoção de venda de prazo mais curtos e negociar prazos mais esticados junto aos fornecedores.
 CONCLUSão
 
 O objetivo deste trabalho foi esclarecer e falar um pouco de cada uma destas ferramentas tão importantes na vida de uma empresa. Abordamos técnica e conhecimento na elaboração de um orçamento empresarial, visando satisfazer a necessidade de informações da empresa GM INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE ELETRÔNICOS S/A. Concluímos que o profissional de finanças tem que ter habilidades no desempenho de sua função, pois o sucesso de uma organização dependerá de uma boa gestão de planejamento, controle financeiro e estratégia.
 Dessa forma, podemos admitir a sua importância como uma ferramenta imprescindível ao desenvolvimento da organização, principalmente no tocante a tomada de decisão gerencial.
 Assim, independente do porte e da natureza da atividade de uma empresa, o planejamento financeiro tem um carátervital no pleno desempenho das atividades nela desenvolvidas.
referÊncias
BRIGHAM, Eugene F.; HOUSTON, Joel F. Fundamentos da Moderna Administração
Financeira. Rio de Janeiro: Campus, 1999.
KASSAI, J.C. et. al. Retorno de Investimento – Abordagem Matemática e Contábil do
Lucro Empresarial. 2 ed. São Paulo: Atlas, 2000.
http://caetanoadvogados.blogspot.com.br/2012/05/qual-diferenca-entre-tributo-taxa.html Acesso em 07/05/2014
http://www.oeconomista.com.br/mercado-de-capitais-2/ Acesso em 08/05/2014 http://www.febraban.org.br/febraban.asp?id_pagina=1/ http://www.febraban.org.br/febraban.asp?id_pagina=31 Acesso em 09/05/2014
Sistema de Ensino Presencial Conectado
curso bacharelado em administraçao
keSSIANe gonçalveS pereira
4ª SEMESTRE:
FINANÇAS EMPRESARIAIS
IRECE
2014
KESSIANE GONÇALVES PEREIRA
4ª SEMESTRE:
FINANÇAS EMPRESARIAIS
 
Trabalho Produção Textual apresentado à Universidade Norte do Paraná - UNOPAR, como requisito parcial para a obtenção de média bimestral na disciplina de Direito tributário, Administrção Finançeira e Orçamentaria, Mercado de Capitais e Seminários III
Orientador:
Prof: Vânia Machado, Fábio R. Proença, Janaina Vargas Testa e Karen Hiramatsu Manganott
IRECE
2014