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M ate má tic a F ina nc eir a e An áli se da s D em on str aç õe s F ina nc eir as Au la 03 - Ca pit ali za çã o Co mp os ta 21Faculdade On-Line UVBFaculdade On-Line UVB Anotações do Aluno Aula Nº 3 – Capitalização Aula Nº 3 – Capitalização CompostaComposta Objetivos desta AulaObjetivos desta Aula Nas duas primeiras aulas, vimos os principais conceitos de Matemática Financeira e algumas aplicações em capitalização simples. O objetivo desta aula é demonstrar a dedução da fórmula de juros compostos e de equivalência de taxas. Ao fi nal desta aula, você deverá ser capaz de calcular juros, montante, valor presente e comparar taxas de juros. 1. Cálculo do Montante ou Valor Futuro1. Cálculo do Montante ou Valor Futuro Fórmula de juros compostos n VF = VP . (1 + i) Um empréstimo de R$ 2.000,00 foi concedido pelo prazo de 6 meses à taxa de 2% ao mês, qual o valor que deverá ser pago pelo devedor ao credor no fi nal desse prazo? Dados:Dados: n = 6 meses i = 2% ao mês VP = R$ 2.000,00 VF = ? M ate má tic a F ina nc eir a e An áli se da s D em on str aç õe s F ina nc eir as Au la 03 - Ca pit ali za çã o Co mp os ta 22Faculdade On-Line UVBFaculdade On-Line UVB Anotações do Aluno Solução:Solução: VF = VP . (1 + i)n VF = 2.000 . (1 + 0,02)6 VF = 2.000 . 1,026 VF = 2.000 . 1,126162 VF = 2.252,32 HP-12CHP-12C n FV i - 2.252,32 2 PV VISOR 6 2.000 6 2.000 PMT 2 DADOS Entrando com o valor presente (PV) positivo, o valor futuro (FV) será negativo, ou seja, se o banco recebe hoje R$ 2.000,00 e promete juros de 2% ao mês, após seis meses deverá desembolsar R$ 2.252,32. 2. Cálculo do Capital Inicial ou Valor Presente2. Cálculo do Capital Inicial ou Valor Presente Calcular o valor de uma aplicação a juros compostos de 3% ao mês, que, em 3 meses, acumulou um montante de R$ 20.000. Dados:Dados: n = 3 meses VF = r$ 20.000 VP = ? i = 3% ao mês M ate má tic a F ina nc eir a e An áli se da s D em on str aç õe s F ina nc eir as Au la 03 - Ca pit ali za çã o Co mp os ta 23Faculdade On-Line UVBFaculdade On-Line UVB Anotações do Aluno VF = VP . (1 + i)n 20.000 = VP . (1 + 0,03)3 20.000 = VP . 1,033 20.000 = VP . 1,092727 VP = 20.000 1,092727 VP = 18.302,83 HP-12C n FV i 3 20.000 3 PV VISOR 3 20.000 3 -18.302,83 PMT DADOS Após entrarmos com todos os dados do problema na calculadora, teclamos PV e o resultado no visor é negativo em 18.302,83. Isso signifi ca que houve um desembolso nesse valor que proporcionará um valor futuro de R$ 20.000,00. 3. Cálculo da taxa3. Cálculo da taxa Qual a taxa mensal de juros compostos que proporciona um rendimento de R$ 1.500,00 para uma aplicação de R$ 15.000,00 durante o prazo de 12 meses? Dados:Dados: VP = R$ 15.000,00 J = R$ 1.500,00 M ate má tic a F ina nc eir a e An áli se da s D em on str aç õe s F ina nc eir as Au la 03 - Ca pit ali za çã o Co mp os ta 24Faculdade On-Line UVBFaculdade On-Line UVB Anotações do Aluno n = 12 meses VF = R$ 16.500,00 i = ? HP-12C n FV i 12 16.500 15.000 PV VISOR 12 15.000 - 16.500 0,7974 CHS PMT Os dados podem ser colocados em qualquer ordem na calculadora, no entanto o Valor Presente (PV) e o Valor Futuro (FV) devem ter sinais contrários, ou seja, se um é positivo, o outro deve ser negativo. Isso porque, em toda operação fi nanceira, há uma saída inicial de caixa (desembolso) e uma entrada futura de caixa (recebimento) ou vice-versa. A tecla CHS é utilizada para inverter o sinal de um número. Por ex.: Se teclarmos 16.500 CHS FV, o visor mostrará – 16.500. 4. Equivalência de Taxas4. Equivalência de Taxas Duas taxas de juros compostos são equivalentes quando aplicadas a um mesmo capital, durante o mesmo período de tempo, produzem o mesmo montante. Se temos a taxa de juros mensal e queremos calcular a taxa anual: VP . (1 + im)¹² = VP . (1 + ia)¹ VP (1 + im)¹² = 1 + ia VP (1 + im)¹² = 1 + ia (1 + im)¹² - 1 = ia Portanto: ia = (1 + im)¹² - 1 Em que: im = taxa mensal de juros ia = taxa de juros anual M ate má tic a F ina nc eir a e An áli se da s D em on str aç õe s F ina nc eir as Au la 03 - Ca pit ali za çã o Co mp os ta 25Faculdade On-Line UVBFaculdade On-Line UVB Anotações do Aluno Se temos a taxa de juros anual e queremos calcular a taxa mensal: VP . (1 + im)¹² = VP . (1 + ia)¹ (1 + im)¹² = VP . ( 1 + ia) VP (1 + im)¹² = (1 + ia) ¹²√(1 + im)¹² = ¹² √(1+ ia) Portanto: 1 + im = ¹² √(1+ ia) im = ¹² √(1+ ia) - 1 ou im = (1 + ia) - 1 1/12 Equivalência de TaxasEquivalência de Taxas Fórmula Geral: Muitas vezes, a taxa de juros precisa ser convertida de mensal para trimestral, ou de mensal para diária, e assim por diante. Para facilitar a conversão em qualquer unidade de tempo, usamos a seguinte fórmula: iq = (1 + it) - 1 em que: iq - é a taxa que queremos encontrar. it - é a taxa que temos. q - é o prazo da taxa que queremos. t - é o prazo da taxa que temos. Exemplo 1Exemplo 1 Qual a taxa trimestral equivalente a 1,5% ao mês? A taxa que queremos encontrar é a trimestral. M ate má tic a F ina nc eir a e An áli se da s D em on str aç õe s F ina nc eir as Au la 03 - Ca pit ali za çã o Co mp os ta 26Faculdade On-Line UVBFaculdade On-Line UVB Anotações do Aluno A taxa que temos é a mensal. O prazo da taxa que queremos encontrar é de 3 meses (1 trimestre). O prazo da taxa que temos é de 1 mês. iq = (1 + it) - 1 iq = (1 + 0,015) - 1 iq = (1,015) - 1 HP-12C 1,015 ENTER 3 y x 1 - 100 X VISOR 4,5678 A taxa trimestral equivalente a 1,5% ao mês é de 4,5678%. Exemplo 2Exemplo 2 Qual a taxa mensal equivalente a 20% ao semestre? A taxa que queremos encontrar é a de um mês. A taxa que temos é a de seis meses. O prazo da taxa que queremos encontrar é de 1 mês. O prazo da taxa que temos é de seis meses. iq = (1 + it) - 1 iq = (1 + 0,20) - 1 iq = (1,20) - 1 M ate má tic a F ina nc eir a e An áli se da s D em on str aç õe s F ina nc eir as Au la 03 - Ca pit ali za çã o Co mp os ta 27Faculdade On-Line UVBFaculdade On-Line UVB Anotações do Aluno HP-12C 1,20 ENTER 6 1/x 1 - 100 X VISOR y x A taxa mensal equivalente a 20% ao semestre é de 3,0853%. Exemplo 3Exemplo 3 Qual a taxa de juros diária equivalente a 9% ao mês? A taxa que queremos encontrar é a de um dia. A taxa que temos é a de 30 dias. O prazo da taxa que queremos encontrar é de 1 dia. O prazo da taxa que temos é de 30 dias. iq = (1 + it) - 1 iq = (1 + 0,09) - 1 iq = (1,09) - 1 M ate má tic a F ina nc eir a e An áli se da s D em on str aç õe s F ina nc eir as Au la 03 - Ca pit ali za çã o Co mp os ta 28Faculdade On-Line UVBFaculdade On-Line UVB Anotações do Aluno HP-12C 1,09 ENTER 30 1/x 1 - 100 X VISOR 0,2877 y x Exemplo 4Exemplo 4 Uma pessoa aplicou em CDB (Certifi cado de Depósito Bancário) comprazo de 95 dias e o Banco informou que a remuneração seria de 30% ao ano, qual a taxa de rendimento dessa aplicação?A taxa que queremos encontrar é a de 95 dias. A taxa que temos é a de 30% para 365 dias. O prazo da taxa que queremos encontrar é de 95 dias. O prazo da taxa que temos é de 365 dias. iq = (1 + it) - 1 iq = (1 + 0,30) - 1 iq = (1,30) - 1 M ate má tic a F ina nc eir a e An áli se da s D em on str aç õe s F ina nc eir as Au la 03 - Ca pit ali za çã o Co mp os ta 29Faculdade On-Line UVBFaculdade On-Line UVB Anotações do Aluno HP-12C 1,30 ENTER 365 1/x 1 - 100 X VISOR 7,0672 y x y x 95 Exemplo de Problema envolvendo equivalência de taxasExemplo de Problema envolvendo equivalência de taxas Qual a taxa mensal de juros necessária para um capital de R$ 2.500,00 produzir um montante de R$ 4.489,64, durante um ano? DADOS:DADOS: VP = 2.500,00 VF = 4.489,64 n = 1 ano i = ? VF = VP . (1 + i)n 4.489,64 = 2.500,00 . (1 + i)1 4.489,64 = 1+ i 2.500,00 1,7959 – 1 = i M ate má tic a F ina nc eir a e An áli se da s D em on str aç õe s F ina nc eir as Au la 03 - Ca pit ali za çã o Co mp os ta 30Faculdade On-Line UVBFaculdade On-Line UVB Anotações do Aluno 0,7959 = i i = 79,59% ao ano Qual a taxa mensal equivalente a 79,59% ao ano? iq = (1 + it) q/t - 1 iq = (1 + 0,7959)1/12 - 1 iq = (1,7959)1/12 - 1 HP-12C 1,7959 ENTER 12 1/x 1 - 100 X VISOR 5,00 y x Exercícios:Exercícios: 1) João quer antecipar sua dívida no valor de R$ 990,75 com vencimento de hoje a 85 dias, contraída com uma taxa de juros compostos de 9% ao trimestre. Determinar o valor a ser liquidado na data de hoje. 2) João quer antecipar sua dívida no valor de R$ 990,75 com vencimento de hoje a 85 dias, contraída com uma taxa de juros compostos de 9% ao trimestre. Determinar o valor a ser liquidado na data de hoje. 3) Qual o valor de resgate de uma aplicação de R$ 36.750,00 feita em M ate má tic a F ina nc eir a e An áli se da s D em on str aç õe s F ina nc eir as Au la 03 - Ca pit ali za çã o Co mp os ta 31Faculdade On-Line UVBFaculdade On-Line UVB Anotações do Aluno 05/03/05 e resgatada em 30/01/06, com uma taxa de juros compostos de 12,25% ao trimestre? 4) Calcular o montante de uma aplicação de R$ 15.000,00 com a taxa de juros de 2,5% ao mês para um período de 15 meses. 5) Qual a taxa mensal de juros necessária para um capital de R$ 3.500,00 produzir um montante de R$ 5.564,25 durante 18 meses? 6) Durante quanto tempo uma aplicação de R$ 16.562,74 produz um montante de R$ 25.563,35 com uma taxa de 0,75% ao mês. SínteseSíntese Nesta aula, estudamos os conceitos de capitalização composta, a dedução da fórmula do montante, como usar a calculadora fi nanceira para a solução de problemas. Estudamos, também, um ponto de fundamental importância para a solução de problemas fi nanceiros: a equivalência de taxas de juros. Referências BibliográficasReferências Bibliográficas BRANCO, Anísio Costa Castelo. Matemática Financeira Aplicada. São Paulo: Thomson-Pioneira, 2002. SAMANEZ, Carlos Patrício. Matemática Financeira – Aplicações à Análise de Investimentos. 3.ed. São Paulo: Prentice Hall, 2002.
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